Apresentação dos Resultados do 3T12 Novembro de 2012
Receita Líquida Evolução da Receita Líquida (R$ mil) 31,8% 787.759 26,9% 597.833 219.333 278.363 3T11 3T12 9M11 9M12 Estacionamento Prestação de Serviços Taxa de Cessão Outras Taxa de Transferência Aluguel Mínimo Aluguel Percentual Mall & Merchandising Distribuição da Receita Bruta 3T12 1,0% 1,2% 72,2% 56,4% 3,7% 6,8% Estacionamento 15,1% Prestação Distribuição de Serviços da R 6,0% 9,8% Taxa de Cessão Estacionamento Outras Distribuição da R 0,5% 0,9% Prestação de Serviços Taxa de Transferência 3,8% 72,4% Taxa Estacionamento de Cessão 1 Aluguel Mínimo 7,1% 0,5% 0,9% Outras Prestação de Serviços Aluguel Percentual 3,8% 72,4 Taxa de Transferência Cessão Mall & Merchandising 15,3% 7,1% Aluguel Outras Mínimo Aluguel Taxa de Percentual Transferência 15,3% Mall Aluguel & Merchandising Mínimo Aluguel Percentual Mall & Merchandising 2
NOI Evolução do NOI (R$ mil) 35,6% 30,9% 719.877 Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil) 16,2% 601.131 16,4% 517.340 530.844 196.370 257.076 186.726 217.423 3T11 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12 3
EBITDA e FFO Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil) 35,0% 27,1% 643.260 Evolução do FFO Ajustado (R$ mil) 26,8% 1,9% 298.494 235.485 476.555 175.487 223.072 93.466 95.279 3T11 3T12 9M11 9M12 3T11 3T12 9M11 9M12 4
Lucro Líquido Evolução do Lucro Líquido (R$ mil) 979,5% 271,5% 675.943 9.328 100.702 181.946 3T11 3T12 9M11 9M12 5
Aluguel e Vendas SSR (%) 14,2% 14,3% 15,2% 10,1% 10,1% 9,7% 11,3% 8,1% 9,0% 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Same Store Rent (%) IGP-M (%) SSS (%) 16,6% 11,8% 8,7% 10,0% 8,3% 8,8% 9,1% 7,0% 6,2% 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 6
Destaques Operacionais Leasing Spread Renovações (%) 29,8% 27,7% 28,1% 27,4% 27,3% 24,9% 22,3% 22,5% 25,6% 27,0% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 7
Aquisições NOI das Aquisições Realizadas (R$ mil) Investimento Total em Aquisição (R$ milhões) 542,1 27,5% 29,4% 177,1 433.296 334.969 121.413 154.850 276,7 88,3 NOI Projetado 3T12 NOI Realizado 3T12 NOI Projetado 9M12 NOI Realizado 9M12 1T12 2T12 2S12* Total *até 12 de novembro de 2012 8
Aquisição Shopping Capim Dourado Shopping Capim Dourado Inaugurado em 2007, o Shopping Capim Dourado fica localizado na cidade de Palmas, estado do Tocantins. A cidade possui 250 mil habitantes e uma taxa de crescimento da população de 3,6% ao ano. Com a aquisição do Shopping Capim Dourado, a BRMALLS elevou seu ABL total e próprio em 29,1 mil m², chegando a um total de 1.577,7mil m² e 896,7 mil m², respectivamente. Na região Norte, o ABL total e próprio é de 83,9 mil m² e 37,9 mil m², respectivamente, sendo o 3º shopping da companhia na região. Dados do Shopping Capim Dourado: Estimamos que o shopping gere R$15,9 milhões de NOI (incluindo receita de serviços) nos próximos 12 meses. Em termos de retorno, a TIR, real e desalavancada, estimada é de 13,1%, um cap rate de entrada (12 meses) de 9,0% e um cap rate estabilizado de 11,9%. Esses retornos não consideram o potencial de expansão do shopping. ABL Total: 29.067 m² ABL Próprio: 29.067 m² Número de Lojas: 110 NOI BRMALLS (12 meses): R$15,9 milhões TIR: 13,1% Inauguração: 2007 9
Inauguração Londrina Norte Shopping Londrina Norte Shopping Este é o nosso 2º shopping em Londrina. A BRMALLS está presente tanto na zona norte, com a atual inauguração, quanto na zona sul da cidade, com o Catuaí Shopping Londrina, obtendo uma posição de dominância no mercado. O Londrina Norte Shopping é o 6º shopping da BRMALLS no estado do Paraná e o 8º na região sul. A BRMALLS se consolida como a maior operadora de shopping na região, com um ABL total e próprio de 275,6 mil m² e 177,7 mil m². Londrina Norte Shopping: ABL Total: 32.992 m² ABL Próprio: 23.094 m² Número de Lojas: 165 Número de Vagas: 1.600 NOI Estabilizado BRMALLS: R$16,3 milhões TIR (real e desalavancada): 13,0% Inauguração: 1º de novembro de 2012 10
Inauguração Shopping São Bernardo Shopping São Bernardo A evolução do projeto de São Bernardo segue em linha com o estimado, apresentado um cronograma físico, referente ao 3T12, com 92,0% realizado e com estimativa de inauguração no 4T12. Continuamos a observar uma forte taxa de comercialização do shopping, encerrando o 3T12 com mais de 97,0% do ABL já comprometido. Estimamos que quando inaugurado, o Shopping São Bernardo adicione 25,7mil m² de ABL próprio e 42,9 mil m² de ABL total para a companhia e que gere um NOI estabilizado de R$31,4 milhões. Shopping São Bernardo: ABL Total: 42.880 m² ABL Próprio: 25.728 m² Número de Lojas: 206 Número de Vagas: 2.487 NOI Estabilizado BRMALLS: R$31,4 milhões TIR (real e desalavancada): 16,2% Inauguração: 13 de novembro de 2012 11
Inauguração Expansão Center Shopping Uberlândia Expansão Center Shopping Uberlândia A expansão acrescentou um total de 21 operações de fast-food e 3 novos restaurantes, gerando 1.984 m² de ABL e se consolida como um grande pólo gastronômico da região. É um complexo multiuso envolvendo compras, lazer, negócios e hospedagem com acessos integrados gerando fluxo qualificado e constante. Após implementarmos o nosso modelo de gestão no shopping, superamos o NOI projetado no momento da aquisição em 11,8% e em três anos de gestão do ativo, a BRMALLS projeta dobrar o NOI ao final de 2012. Expansão Center Shopping Uberlândia: ABL Total: 1.984 m² ABL Próprio: 1.012 m² Número de Lojas: 24 Número de Vagas: 2.830 NOI Estabilizado BRMALLS: R$2,0 milhões TIR (real e desalavancada): 26,3% Inauguração: 8 de outubro de 2012 12
Projetos Greenfield Shopping Contagem ABL Total (m²): 35.490 ABL Próprio (m²): 24.843 % do Físico Realizado: 10,0% ABL Comercializado: 65,8% TIR (real e desalavancada): 17,0% Inauguração: 4T13 Catuaí Shopping Cascavél ABL Total (m²): 30.800 ABL Próprio (m²): 20.913 % do Físico Realizado: 4,0% ABL Comercializado: 44,4% TIR (real e desalavancada): 15,3% Inauguração: 2T14 13
Projetos Greenfield Shopping Vila Velha ABL Total (m²): 67.146 m² ABL Próprio (m²): 33.573 m² % do Físico Realizado: 32,0% ABL Comercializado: 66,6% TIR (real e desalavancada): 19,9% Inauguração: 2T14 Guarujá Plaza Shopping: ABL Total (1ª fase): 30.842 m² ABL Próprio (1ª fase): 20.047 m² % do Físico Realizado*: - ABL Comercializado*: - TIR (real e desalavancada)*: - Inauguração*: - *a ser definido 14
Projetos Greenfield e Expansões ABL Adicionada pelos Desenvolvimentos e Expansões 146.787 1.083.508 896.693 38.614 ABL Próprio Atual ABL Próprio - Expansões * ABL Próprio - Desenvolvimento * ABL Total *não considera o greenfield Londrina Norte e a expansão do Uberlândia, ambos inaugurados no 4T12 e já considerados no ABL próprio atual 15
Posição de Caixa e Dívida Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões) 102,1% vs 2T12 882,2 11,1% vs 2T12 1,0% vs 2T12 (4.126,4) (3.244,2) Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida 16
Mercado de Capitais A ação da BRMALLS valorizou 22,4% no trimestre, em comparação ao Ibovespa, que valorizou 8,9%. Nos 9M12 BRMALLS valorizou 49,1% e o Ibovespa 2,3%. 160 150 140 130 120 110 100 BRMALLS IBOV 90 80 17