Demonstrações contábeis consolidadas em IFRS para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018 1
Banco Daycoval S.A. Demonstrações Financeiras Consolidadas Referentes ao Exercício Findo em 31 de Dezembro de 2018 e Relatório do Auditor Independente Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Deloitte Touche Tohmatsu Av. Dr. Chucri Zaidan, nº 1.240 4º ao 12º andares - Golden Tower 04711-130 - São Paulo - SP Brasil Tel.: + 55 (11) 5186-1000 Fax: + 55 (11) 5181-2911 www.deloitte.com.br RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS Aos Administradores e Acionistas do Banco Daycoval S.A. Opinião Examinamos as demonstrações financeiras consolidadas do Banco Daycoval S.A. e de suas controladas ( Daycoval ), que compreendem o balanço patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco Daycoval S.A. e de suas controladas em 31 de dezembro de 2018, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro ( International Financial Reporting Standards - IFRS ), emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB. Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras consolidadas. Somos independentes em relação ao Daycoval, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras consolidadas, e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos. Provisão para perda esperada (impairment) das operações de crédito e arrendamento mercantil A partir de 1º de janeiro de 2018, entrou em vigor o IFRS 9 Financial Instruments, que substituiu o IAS 39. Essa nova norma contábil alterou o critério de mensuração da provisão para perdas de crédito, substituindo o modelo de perdas incorridas para perdas esperadas. A Deloitte refere-se a uma ou mais entidades da Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada, de responsabilidade limitada, estabelecida no Reino Unido ("DTTL"), sua rede de firmas-membro, e entidades a ela relacionadas. A DTTL e cada uma de suas firmas-membro são entidades legalmente separadas e independentes. A DTTL (também chamada "Deloitte Global") não presta serviços a clientes. Consulte www.deloitte.com/about para obter uma descrição mais detalhada da DTTL e suas firmas-membro. A Deloitte oferece serviços de auditoria, consultoria, assessoria financeira, gestão de riscos e consultoria tributária para clientes públicos e privados dos mais diversos setores. A Deloitte atende a quatro de cada cinco organizações listadas pela Fortune Global 500, por meio de uma rede globalmente conectada de firmas-membro em mais de 150 países, trazendo capacidades de classe global, visões e serviços de alta qualidade para abordar os mais complexos desafios de negócios dos clientes. Para saber mais sobre como os cerca de 225.000 profissionais da Deloitte impactam positivamente nossos clientes, conecte-se a nós pelo Facebook, LinkedIn e Twitter. 2019 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.
Por conta disso, o Daycoval desenvolveu e implementou novas políticas e metodologias de mensuração da provisão para perdas esperadas de crédito para cobrir os seus riscos de créditos das operações de crédito e arrendamento mercantil, conforme demonstrado nas notas explicativas nº 3.c) e nº 21 às demonstrações financeiras. Pelo fato dessas novas metodologias de provisão para perdas esperadas de crédito ser complexa, envolver alto nível de julgamento e premissas por parte da Administração, consideramos esse assunto como uma área de foco em nossa abordagem de auditoria, incluindo o envolvimento de membros seniores da nossa equipe e de especialistas. Como nossa auditoria conduziu esse assunto Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros: (i) entendimento dessas novas políticas e metodologias utilizadas pelo Daycoval na mensuração da provisão para perdas esperadas das operações de crédito e arrendamento mercantil; (ii) entendimento dos controles internos relevantes relacionados à mensuração da provisão para perdas esperadas das operações de crédito e arrendamento mercantil; (iii) envolvimento de especialistas na revisão das metodologias utilizadas pelo Daycoval na determinação da perda esperada; (iv) análise da aplicação dos critérios de provisionamento de certas operações, com base em amostra; (v) análise do nível de provisionamento total das carteiras; (vi) análise e conciliação das bases de dados utilizadas; e (vii) avaliação das divulgações efetuadas pela Administração nas demonstrações financeiras. Com base nos procedimentos de auditoria efetuados, consideramos que os critérios adotados pela Administração do Daycoval e a política para determinar a provisão para perdas esperadas das operações de crédito e arrendamento mercantil são apropriados, no contexto das demonstrações financeiras consolidadas tomadas como um todo. Outros assuntos Demonstrações financeiras individuais e consolidadas O Banco Daycoval S.A. elaborou um conjunto completo de demonstrações financeiras individuais e consolidadas para fins gerais referentes ao semestre e exercício findos em 31 de dezembro de 2018, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil - BACEN, sobre as quais emitimos relatório do auditor independente, com opinião sem modificação, datado de 7 de fevereiro de 2019. Responsabilidades da Administração e pelas demonstrações financeiras consolidadas A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo IASB, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de o Daycoval continuar operando e divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a Administração pretenda liquidar o Daycoval ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. 2019 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados 2
Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras consolidadas, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras. Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso: Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras consolidadas, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais. Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Daycoval. Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração. Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Daycoval. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar a atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Daycoval a não mais se manter em continuidade operacional. Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada. Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do Grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, pela supervisão e pelo desempenho da auditoria do Grupo e, consequentemente, pela opinião de auditoria. 2019 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados 3
Comunicamo-nos com a Administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos. Dos assuntos que foram objeto de comunicação com a Administração, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público. São Paulo, 29 de março de 2019 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP 011609/O-8 Carlos Claro Contador CRC nº 1 SP 236588/O-4 2019 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados 4
5 BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS EM IFRS (Em milhares de reais - R$) Ativo Referência nota explicativa 31/12/2018 01/01/2018 31/12/2017 Caixa e equivalentes de caixa Nota 16 2.167.735 2.563.572 2.563.572 Ativos financeiros 20.443.821 16.244.003 16.372.313 Ativos financeiros avaliados pelo seu custo amortizado 17.741.597 14.584.799 14.357.395 Operações de crédito e arrendamento mercantil Nota 20 18.488.893 15.287.869 15.287.869 Provisão para perda esperada com ativos financeiros avaliados pelo seu custo amortizado Nota 21 (1.074.392) (1.058.784) (930.474) Aplicações no mercado aberto Nota 20.h 327.096 355.714 - Ativos financeiros avaliados pelo seu valor justo 2.702.224 1.659.204 2.014.918 Por meio do resultado 893.223 395.918 512.852 Cotas de fundos de investimento Nota 17.a 271.258 232.295 60.920 Títulos e valores mobiliários Nota 17.a 219.605 62.253 - Aplicações no mercado aberto Nota 17.a - - 355.714 Ações de companhias abertas Nota 17.a - 5.152 - Derivativos Nota 18 402.360 96.218 96.218 Por meio de outros resultados abrangentes (PL) Nota 17.a 1.809.001 1.263.286 1.502.066 Cotas de fundos de investimento - - 171.375 Títulos e valores mobiliários 1.809.001 1.263.286 1.325.539 Ações de companhias abertas - - 5.152 Investimentos mantidos até o vencimento 1.343 619 619 Outros créditos 3.126.725 2.613.699 2.613.699 Ativos não-correntes disponíveis para venda Nota 22 84.410 93.848 93.848 Outros créditos diversos Nota 23 3.042.315 2.519.851 2.519.851 Ativos tributários diferidos Nota 14.b 1.031.898 1.016.420 956.862 Imobilizado de uso Nota 24 78.318 85.113 85.113 Intangível 66 145 145 Total do ativo 26.849.906 22.523.571 22.592.323 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
6 BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS EM IFRS (Em milhares de reais - R$) Passivo Referência nota explicativa 31/12/2018 01/01/2018 31/12/2017 Passivos financeiros 18.982.447 16.098.077 16.098.077 Passivos financeiros avaliados pelo seu custo amortizado 15.947.367 13.161.426 13.161.426 Depósitos à vista e outros depósitos Nota 27 871.128 740.171 740.171 Depósitos a prazo e interfinanceiros Nota 28 4.524.337 4.322.197 4.322.197 Outros passivos financeiros 10.551.902 8.099.058 8.099.058 Captações no mercado aberto Nota 29 136.333 185.291 185.291 Obrigações por emissão de títulos Letras de crédito imobiliário Nota 30 773.904 506.800 506.800 Letras de crédito do agronegócio Nota 30 663.833 482.501 482.501 Letras financeiras Nota 30 7.585.966 5.772.403 5.772.403 Obrigações por emissões no exterior 20.602 - - Obrigações por empréstimos e repasses No país Nota 31 366.570 472.018 472.018 No exterior Nota 31 917.830 482.638 482.638 Obrigações por venda ou transferência de ativos financeiros Nota 31 86.864 197.407 197.407 Passivos financeiros avaliados pelo seu valor justo por meio do resultado 3.035.080 2.936.651 2.936.651 Obrigações por emissões, empréstimos e repasses no exterior Nota 26 3.002.383 2.925.584 2.925.584 Derivativos Nota 18 32.697 11.067 11.067 Passivos tributários diferidos Nota 14.b 307.634 257.406 255.087 Provisões 2.751.561 2.324.189 2.309.402 Provisões para riscos cíveis e trabalhistas Nota 32 237.007 189.963 189.963 Provisões para compromissos e outras provisões Nota 33 607.065 421.137 406.350 Provisões para riscos fiscais Nota 32 1.907.489 1.713.089 1.713.089 Outros passivos e obrigações Nota 34 1.434.518 844.404 844.404 Total do passivo 23.476.160 19.524.076 19.506.970 Total do patrimônio líquido 3.373.746 2.999.495 3.085.353 Patrimônio líquido atribuído aos acionistas controladores 3.372.710 2.998.506 3.084.364 Capital 2.253.595 1.892.143 1.892.143 Capital social Nota 35.a 2.253.595 1.892.143 1.892.143 Reservas de lucros Reserva legal Nota 35.f 203.739 171.447 171.447 Reserva estatutária Nota 35.f 915.490 935.011 1.015.653 Ajuste de avaliação patrimonial de instrumentos financeiros (114) (95) 5.121 Patrimônio líquido atribuído aos acionistas não-controladores 1.036 989 989 Participação de acionistas não-controladores 1.036 989 989 Total do passivo e do patrimônio líquido 26.849.906 22.523.571 22.592.323 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
7 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO EM IFRS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2017 (Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado) Referência nota explicativa 31/12/2018 31/12/2017 Receitas de juros e similares Nota 5 3.485.870 3.259.169 Despesas de juros e similares Nota 6 (998.257) (1.202.142) Resultado de juros e similares 2.487.613 2.057.027 Ganhos líquidos de ativos e passivos financeiros 192.833 135.724 Ativos e passivos a valor justo por meio do resultado Nota 7 631.828 239.721 Aplicações interfinanceiras de liquidez 203.782 294.425 Títulos e valores mobiliários 55.128 4.707 Derivativos 372.918 (59.411) Passivos financeiros avaliados pelo seu valor justo Nota 7 (631.479) (242.625) Passivos financeiros avaliados pelo seu valor justo (631.479) (242.625) Resultado na alienação de ativos financeiros Nota 7 947 1.722 Resultado de operações de câmbio Nota 7 191.537 136.906 Receita de tarifas e comissões Nota 8 68.798 53.787 Outras receitas operacionais Nota 9 151.825 161.806 Total de receitas operacionais 2.901.069 2.408.344 Despesas administrativas Nota 10 (851.698) (744.994) Despesas de pessoal (408.189) (367.497) Despesas tributárias (148.460) (123.089) Outras despesas administrativas (295.049) (254.408) Despesas com outras provisões Nota 11 (78.868) (98.524) Outras despesas operacionais Nota 12 (127.549) (173.935) Perdas com ativos financeiros - impairment Nota 21 (543.559) (553.632) Empréstimos e recebíveis e arrendamento mercantil financeiro (543.559) (553.632) Resultado na alienação de ativos não-correntes disponíveis para venda Nota 13 (6.285) 4.234 Depreciações e amortizações (10.271) (4.329) Total de despesas operacionais e administrativas (1.618.230) (1.571.180) Resultado antes dos impostos sobre o lucro 1.282.839 837.164 Despesas de imposto de renda e de contribuição social Nota 14 (491.801) (295.622) Imposto de renda (255.537) (168.967) Constribuição social (211.764) (137.235) Ativo fiscal diferido (24.500) 10.580 Participação de outros acionistas não-controladores (47) (57) Lucro líquido do exercício 790.991 541.485 Lucro líquido por ação Nota 15 Lucro líquido básico por ação (R$ - reais) Ações ordinárias 3,79 2,65 Ações preferenciais 3,79 2,65 Lucro líquido dilúido por ação (R$ - reais) Ações ordinárias 3,79 2,65 Ações preferenciais 3,79 2,65 Lucro líquido atribuído por classe de ação Ações ordinárias 655.371 426.744 Ações preferenciais 135.620 114.741 Lucro líquido diluído por classe de ação Ações ordinárias 655.371 426.744 Ações preferenciais 135.620 114.741 Média ponderada das ações emitidas - básica e diluída Ações ordinárias 172.943.464 160.869.792 Ações preferenciais 35.788.231 43.253.988 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
8 DEMONSTRAÇÕES DE OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2017 (Em milhares de reais - R$, exceto quando de outra forma indicado) 31/12/2018 31/12/2017 Lucro líquido do exercício 790.991 541.485 Outros resultados abrangentes, líquido de impostos (19) 18.422 Ajustes de avaliação patrimonial ativos financeiros disponíveis para venda (27) 22.444 Impostos diferidos sobre ajustes de avaliação patrimonial 8 (4.022) Resultado abrangente do exercício, líquido de impostos 790.972 559.907 Atribuído a: Acionistas do controlador 790.925 559.850 Outros acionistas não-controladores 47 57 790.972 559.907 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
9 DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO EM IFRS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2017 (Em milhares de reais - R$) Lucros ou Outros Participações Total do Capital social Reservas prejuízos resultados Patrimônio dos acionistas patrimônio integralizado de lucros acumulados abrangentes líquido não-controladores líquido Em 31 de dezembro de 2017 1.892.143 1.187.100-5.121 3.084.364 989 3.085.353 Ajustes de adoção do IFRS 9 Reclassificação de títulos e valores mobiliários de disponíveis para venda para valor justo por meio do resultado - 5.216 - (5.216) - - - Provisão para perda esperada sobre ativos avaliados ao custo amortizado - (143.097) - - (143.097) - (143.097) Efeitos fiscais sobre ajustes de provisão para perda esperada - 57.239 - - 57.239-57.239 Saldo em 1º de janeiro de 2018 1.892.143 1.106.458 - (95) 2.998.506 989 2.999.495 Transações de capital 361.452 (580.400) (197.773) - (416.721) - (416.721) Aumentos de capital 361.452 - - - 361.452-361.452 Dividendos - (580.400) - - (580.400) - (580.400) Juros sobre o capital próprio - - (197.773) - (197.773) - (197.773) Lucro líquido do exercício - - 790.944-790.944 47 790.991 Outros resultados abrangentes - - - (19) (19) - (19) Ajustes de avaliação patrimonial ativos financeiros disponíveis para venda - - - (27) (27) - (27) Impostos diferidos sobre ajustes de avaliação patrimonial - - - 8 8-8 Mutações internas do patrimônio líquido - 593.171 (593.171) - - - - Constituição de reservas - 593.171 (593.171) - - - - Em 31 de dezembro de 2018 2.253.595 1.119.229 - (114) 3.372.710 1.036 3.373.746 Em 31 de dezembro de 2016 1.892.143 833.978 - (13.301) 2.712.820 932 2.713.752 Transações de capital - - (188.306) - (188.306) - (188.306) Juros sobre o capital próprio - - (188.306) - (188.306) - (188.306) Lucro líquido do exercício - - 541.428-541.428 57 541.485 Outros resultados abrangentes - - - 18.422 18.422-18.422 Ajustes de avaliação patrimonial ativos financeiros disponíveis para venda - - - 22.444 22.444-22.444 Impostos diferidos sobre ajustes de avaliação patrimonial - - - (4.022) (4.022) - (4.022) Mutações internas do patrimônio líquido - 353.122 (353.122) - - - - Constituição de reservas - 353.122 (353.122) - - - - Em 31 de dezembro de 2017 1.892.143 1.187.100-5.121 3.084.364 989 3.085.353 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
10 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA - DFC CONSOLIDADO EM IFRS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2017 (Em milhares de reais - R$) 31/12/2018 31/12/2017 Atividades operacionais Lucro líquido do exercício 790.991 541.485 Ajustes de reconciliação entre o lucro líquido do exercício caixa líquido aplicado em atividades operacionais Depreciações e amortizações 10.271 4.329 Impostos diferidos 24.500 (10.580) Provisão para riscos 252.366 268.300 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 645.347 482.381 Provisão para arrendamentos mercantis de liquidação duvidosa (761) (3.772) Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa (101.027) 75.023 Provisão para perdas em outros valores e bens (2.085) (2.706) Variação cambial de caixa e equivalentes de caixa (88.006) 60.591 Ganhos na alienação de ativo permamente 6.285 (3.427) Total dos ajustes de reconciliação 746.890 870.139 Lucro líquido ajustado do exercício 1.537.881 1.411.624 Variação de ativos e obrigações (2.637.862) 153.123 (Aumento) Redução em aplicações no mercado aberto 28.618 (125.323) (Aumento) Redução em derivativos (306.142) (9.975) (Aumento) Redução em ativos financeiros a valor justo por meio do resultado (429.943) (3.513) (Aumento) Redução em ativos financeiros a valor justo por meio de outros resultados abrangentes (306.935) 927.396 (Aumento) Redução em operações de crédito e arrendamento mercantil (3.201.024) (1.228.381) (Aumento) Redução em outros ativos (2.255.061) (326.278) (Aumento) Redução em ativo não-correntes disponíveis para venda 9.438 (2.568) Aumento (Redução) em depósitos 333.097 (165.372) Aumento (Redução) em outros passivos financeiros 2.551.273 993.159 Aumento (Redução) em provisões 494.706 (7.638) Aumento (Redução) em outros passivos e obrigações 591.385 242.518 Imposto de renda e contribuição social pagos (147.274) (140.902) Caixa líquido proveniente de (aplicado em) atividades operacionais (1.099.981) 1.564.747 Atividades de investimento Alienação de imobilizado de uso - 7.231 Aquisição de imobilizado de uso (3.862) (80.240) Caixa líquido proveniente de (aplicado em) atividades de investimento (3.862) (73.009) Atividades de financiamento Aumento (Redução) em recursos de aceites cambiais e emissão de títulos 734.957 (354.583) Aumento (Redução) em obrigações por empréstimos e repasses 105.058 439.400 Aumento (Redução) em dívidas subordinadas 147.314 - Juros sobre capital próprio/dividendos pagos (367.330) (143.032) Caixa líquido proveniente de (aplicado em) atividades de financiamento 619.999 (58.215) Variação cambial de caixa e equivalentes de caixa 88.006 (60.591) Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (395.838) 1.372.932 Caixa e equivalente de caixa no início do exercício 2.563.572 1.190.640 Caixa e equivalente de caixa no final do exercício 2.167.735 2.563.572 Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa (395.837) 1.372.932 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.
11 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS PREPARADAS DE ACORDO COM AS NORMAS INTERNACIONAIS DE RELATÓRIOS FINANCEIROS (IFRS) REFERENTES AOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 E DE 2017 (Em milhares de reais R$, exceto quando de outra forma indicado) 1. Contexto operacional O Banco Daycoval S.A. ( Daycoval ou Banco ) é uma sociedade anônima de capital aberto, sediado na Avenida Paulista, 1793 Bela Vista São Paulo SP Brasil, que está organizado sob a forma de Banco Múltiplo, autorizado a operar com as carteiras comercial, de câmbio, de investimento e de crédito e financiamento e por meio de suas controladas diretas e indiretas, opera com a carteira de arrendamento mercantil e atua também na administração de recursos de terceiros, seguro de vida e previdência e prestação de serviços. As operações são conduzidas no contexto do conjunto das empresas integrantes do Consolidado Daycoval, atuando no mercado de forma integrada. 2. Políticas contábeis significativas 2.1. Base de preparação As demonstrações contábeis consolidadas foram elaboradas considerando os requerimentos e diretrizes do Conselho Monetário Nacional que, a partir do exercício findo em 31 de dezembro de 2010, requer a elaboração de demonstrações contábeis consolidadas anuais, de acordo com as normas contábeis internacionais (IFRS). Na preparação das demonstrações contábeis consolidadas, o Daycoval utilizou os critérios de reconhecimento, mensuração e apresentação das informações financeiras conforme estabelecido nas IFRS e nas interpretações das normas contábeis internacionais emanadas pelo Comitê de Interpretações das IFRS (IFRIC). Em relação às demonstrações contábeis individuais e consolidadas, aprovadas pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 07 de fevereiro de 2019 e publicadas nos jornais O Estado de São Paulo e Diário Oficial do Estado de São Paulo, na edição de 08 de fevereiro de 2019, para atendimento aos órgãos reguladores no Brasil, o Daycoval aplicou as normas e instruções do Conselho Monetário Nacional - CMN, do Banco Central do Brasil - BACEN e do Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF, da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP e do Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC, quando aplicáveis. 2.2. Base de consolidação As demonstrações contábeis consolidadas em IFRS, aprovadas pela administração em 29 de março de 2019, incluem as demonstrações contábeis do Daycoval, de sua dependência no exterior, do Daycoval Leasing e de suas controladas para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017. As demonstrações contábeis das controladas do Daycoval foram preparadas para o mesmo exercício social utilizando práticas contábeis consistentes e todos os saldos, transações, receitas e despesas entre as entidades do grupo foram eliminados. As participações de acionistas não-controladores representam, diretamente ou indiretamente, a porção do resultado e do patrimônio líquido que não pertence ao Daycoval, e são apresentadas separadamente nas demonstrações consolidadas do resultado e incluídas de forma destacada no patrimônio líquido. Qualquer prejuízo aplicável à participação de não-controladores, que seja excedente à sua participação, é atribuído ao patrimônio líquido do Daycoval. O quadro a seguir a apresenta as empresas consolidadas nestas demonstrações contábeis: Arrendamento Mercantil Daycoval Leasing Banco Múltiplo S.A. ( Daycoval Leasing ) Atividade Financeira - Dependência no Exterior Banco Daycoval S.A. - Cayman Branch Atividade de Seguros e Previdência Complementar Dayprev Vida e Previdência S.A. ( Dayprev ) Não Financeiras ACS Participações Ltda. ( ACS ) Daycoval Asset Management Administração de Recursos Ltda. ( Daycoval Asset ) IFP Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda. ( IFP ) SCC Agência de Turismo Ltda. ( SCC ) Treetop Investments Ltd. ( Treetop ) % - Participação 2018 2017 100,00 100,00 100,00 100,00 97,00 97,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99
12 2.3. Pronunciamentos, alterações e interpretações existentes a) Pronunciamentos contábeis aplicáveis para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018 IFRS 9 Instrumentos Financeiros este Pronunciamento substitui o IAS 39 Instrumentos Financeiros (Reconhecimento e Mensuração). O IFRS 9 - Instrumentos Financeiros define o que são ativos e passivos financeiros, incluindo instrumentos financeiros derivativos e determina critérios para reconhecimento e mensuração, o que inclui nova regra de provisionamento baseado em perda esperada (expected loss ) e hedge accounting. A adoção deste Pronunciamento se deu a partir de 1º de janeiro de 2018. Principais mudanças adotadas pelo Daycoval na transição do IAS 39 para o IFRS 9 (i) Classificação e mensuração de ativos financeiros que deve seguir dois fatores Modelo de negócios: determinado para refletir como os grupos de ativos financeiros são gerenciados em conjunto, pela Administração, para atingir um determinado objetivo e gerar fluxos de caixa. Pagamento de principal e juros: teste executado para identifcar se os instrumentos financeiros geram fluxos de caixa exclusivamente compostos por pagamento de principal e juros. Baseado nestes novos critérios de classificação mensuração de ativos financeiros, o Daycoval identificou as seguintes alterações, quando comparados os prununciamentos IFRS 9 (em vigor) e IAS 39 (anterior): As categorias de "Mantidos até o vencimento", "Disponíveis para venda", Mantidos para negociação" e "Empréstimos e recebíveis" foram extintas. Três novas categorias de classificação e mensuração foram criadas: Custo amortizado: inclui os ativos financeiros gerenciados com o objetivo de obter fluxos de caixa contratuais compostos, substancialmente, por pagamento de principal e juros. Nesta categoria foram classificadas: (i) operações com características de concessão de crédito; e (ii) aplicações interfinanceiras de liquidez. Valor justo por meio de outros resultados abrangentes (PL): inclui os ativos financeiros gerenciados tanto com com o objetivo de obter fluxos de caixa contratuais compostos, substancialmente, por pagamento de principal e juros, quanto aqueles sobre os quais a Administração tem a intenção de obter fluxos de caixa por sua venda. Nesta categoria foram classificados os títulos públicos federais. Valor justo por meio do resultado: inclui os ativos financeiros que não atendem os critérios estabelecidos para os itens anteriores. Nesta categoria foram classificados: (i) títulos privados; (ii) aplicações em cotas de fundos de investimento; e (iii) derivativos. Os passivos financeiros foram mantidos em sua classificação anterior e, desta forma, permanecem mensurados por seu custo amortizado ou por seu valor justo, quando aplicável. (ii) Redução ao valor recuperável (impairment ) A redução ao valor recuperável de ativos financeiros é baseada em modelos estatísticos de cálculo de perda esperada e inclui a classificação dos ativos financeiros em três estágios: Estágio 1: perda esperada calculada para até os próximos 12 meses para ativos financeiros com baixo risco de crédito. Estágio 2: perda esperada calculada para todo o prazo contratual do ativos financeiros com aumento significativo de risco de crédito, mas que ainda não são considerados ativos problemáticos. Estágio 3: perda esperada calculada para todo o prazo contratual do ativo financeiro, que passa a ser classificado como ativo problemático em função da ocorrência de um ou mais eventos que deterioraram substancialmente seu risco de crédito e cujos impactos sejam prejudiciais no recebimento dos fluxos de caixa contratuais estimados para esse ativo. Este Estágio se difere do Estágio 2 em função dos procedimentos de reconhecimento de receitas sobre os ativos financeiros aqui classificados, pois aplica-se a taxa de juros efetiva da operação sobre o custo amortizado líquido da provisão para perdas. Um ativo financeiro migrará de Estágio à medida que seu risco de crédito se deteriorar ou se a sua qualidade de crédito melhorar em função da redução dos eventos que a deterioram. Os ativos originados com problemas de recuperação de crédito, devem ser classificados no Estágio 3. (iii) Hedge accounting A contabilização de hedge accounting está relacionada com a gestão de risco e têm aplicação prospectiva, sendo que o Daycoval continuará, conforme permitido pelo IFRS 9, aplicando os requerimentos de hedge accouting previstos na IAS 39.
13 Reconciliação do patrimônio líquido entre o IAS 39 e o IFRS 9 Patrimônio líquido conforme IAS 39 em 31 de dezembro de 2017 3.085.353 Ajustes decorrentes da adoção do IFRS 9 (1) (85.858) Ajuste referente ao cálculo de perda esperada para os ativos financeiros anteriormente classificados como "Empréstimos e recebíveis (IAS 39)" e reclassificados para "Custo amortizado (IFRS 9)" (143.097) Efeitos fiscais sobre os ajustes de adoção inicial do IFRS 9 57.239 Saldo inicial ajustado do patrimônio líquido de acordo com o IFRS 9 em 1º de janeiro de 2018 2.999.495 (1) Para o balanço de abertura de 1º de janeiro de 2018, ajustado pelo IFRS9, o montante de R$5.216, referente à avaliação a valor justo de títulos e valores mobiliários reclassificados de "Disponíveis para Venda (IAS 39)" para "Valor justo no resultado (IFRS 9)", foi reclassificado de "Ajustes de avaliação patrimonial" para "Reservas de lucros". Estes títulos classificados, a partir da adoção inicial do IFRS 9, estão compostos em sua totalidade por: (i) cotas de fundos de investimento; (ii) títulos de empresas privadas emitidos no Brasil; e (iii) títulos de empresas privadas emitidos no exterior. Reclassificações e/ou remensurações do IAS 39 para o IFRS 9 IAS 39 Reclassificações ou IFRS 9 Ativo Categoria 31/12/2017 remensurações Categoria 1º/01/2018 Disponibilidades Custo amortizado 117.096 - Custo amortizado 117.096 Aplicações no mercado aberto Livre negociação 2.446.476 - Custo amortizado 2.446.476 Cotas de fundos de investimento Livre negociação 60.920 171.375 Valor justo no resultado 232.295 Depósitos interfinanceiros Mantidos até o vencimento 355.714 - Custo amortizado 355.714 Instrumentos financeiros derivativos Livre negociação 96.218 - Valor justo no resultado 96.218 Cotas de fundos de investimento Disponíveis para venda 171.375 (171.375) n.a. - Títulos e valores mobiliários Disponíveis para venda 1.325.539 (62.253) Valor juros por outros resultados abrangentes (PL) 1.263.286 Títulos e valores mobiliários n.a. - 62.253 Valor justo no resultado 62.253 Ações de companhias abertas Disponíveis para venda 5.152 - Valor justo no resultado 5.152 Operações de crédito e de arrentamento mercantil Empréstimos e recebíveis 14.357.395 (128.310) Custo amortizado 14.229.085 Outros investimentos financeiros Mantidos até o vencimento 619 - Custo amortizado 619 Ativos não-correntes 93.848-93.848 Depósitos compulsórios 148.555-148.555 Relações com correspondentes 169-169 Operações de câmbio Outros ativos 569.885 - Outros ativos financeiros 569.885 Outras rendas a receber 9.019-9.019 Diversos 1.792.223-1.792.223 Ativos tributários diferidos 956.862 59.558 1.016.420 Imobilizado de uso 85.113-85.113 Intangível 145-145 Total do ativo 22.592.323 (68.752) 22.523.571 IAS 39 Reclassificações ou IFRS 9 Passivo Categoria 31/12/2017 remensurações Categoria 1º/01/2018 Depósitos à vista e outros depósitos Custo amortizado 740.171 - Custo amortizado 740.171 Depósitos a prazo e interfinanceiros Custo amortizado 4.322.197 - Custo amortizado 4.322.197 Captações no mercado aberto Custo amortizado 185.291 - Custo amortizado 185.291 Letras de crédito imobiliário Custo amortizado 506.800 - Custo amortizado 506.800 Letras de crédito do agronegócio Custo amortizado 482.501 - Custo amortizado 482.501 Letras financeiras Custo amortizado 5.772.403 - Custo amortizado 5.772.403 Obrigações por venda ou transferência de ativos financeiros Custo amortizado 197.407 - Custo amortizado 197.407 Obrigações por empréstimos e repasses Custo amortizado 954.656 - Custo amortizado 954.656 Obrigações por empréstimos e repasses no exterior Valor justo no resultado 2.925.584 - Valor justo no resultado 2.925.584 Derivativos Valor justo no resultado 11.067 - Valor justo no resultado 11.067 Passivos tributários diferidos 255.087 2.319 257.406 Provisões 2.309.402 14.787 2.324.189 Outros passivos e obrigações 844.404-844.404 Total do passivo 19.506.970 17.106 19.524.076 Patrimônio líquido 3.085.353 (85.858) 2.999.495 Capital social 1.892.143-1.892.143 Reservas de lucros 1.187.100 (80.642) 1.106.458 Ajuste de avaliação patrimonial de instrumentos financeiros 5.121 (5.216) (95) Participação de acionistas não-controladores 989-989 Total do passivo e do patrimônio líquido 22.592.323 (68.752) 22.523.571
14 IFRS 15 Receitas de Contratos com Clientes determina que o reconhecimento de receita seja feito de modo a refletir a transferência de bens ou serviços por um montante que reflita a expectativa da entidade de ter em troca os direitos desses bens ou serviços. Este pronunciamento substitui o IAS 18, o IAS 11, bem como as interpretações relacionadas a estes pronunciamentos. Sua adoção é requerida para exercícios iniciados a partir de período inciados após 1º de janeiro de 2018. Não há impactos decorrentes da adoção deste pronunciamento nas demonstrações contábeis do Daycoval. b) Pronunciamentos contábeis emitidos e aplicáveis ao Daycoval em exercícios futuros Estrutura conceitual (Conceptual Framework ) em março de 2018 o IASB revisou a estrutura conceitual das demonstrações contábeis e as principais alterações referem-se às definições de ativo e passivo, critérios para reconhecimento, baixa, mensuração, apresentação e divulgação para elementos patrimoniais e de resultado, que integram as demonstrações contábeis. Estas alterações serão efetivas a partir de 1º de janeiro de 2020 e e os eventuais impactos serão avaliados pela Administração até a data de entrada em vigor desta nova estrutura conceitual. IFRS 16 Arrendamentos este pronunciamento substitui a IAS 17 - Arrendamentos, como também as interpretações a este pronunciamento contidas nos documentos IFRIC 4, SIC 15 e SIC 27. O IFRS 16 elimina a contabilização de arrendamento operacional para o arrendatário, apresentando modelo único de arrendamento que consiste em: (i) reconhecer os arrendamentos com prazo superior a 12 meses e com valores de ativos arrendados materiais; e (b) reconhecer a depreciação e os juros do arrendamento de forma separada nas demonstrações de resultado. Para o arrendador, a contabilização continuará segregada entre operacional e financeiro. Este pronunciamento passará a vigorar a partir de 1º de janeiro de 2019. A Administração avaliará, até a data de entrada em vigor do pronunciamento, os eventuais impactos decorrentes de sua adoção. 2.4. Julgamentos e estimativas contábeis significativas No processo de elaboração das demonstrações contábeis consolidadas em IFRS do Daycoval, a Administração exerceu o melhor de seu julgamento e utilizou estimativas para calcular certos valores reconhecidos nestas demonstrações, aplicáveis às seguintes situações: a) Continuidade A Administração avaliou a habilidade do Daycoval em continuar operando normalmente e está convencida de que este possui recursos para dar continuidade a seus negócios no futuro. Adicionalmente, a Administração não tem o conhecimento de nenhuma incerteza material que possa gerar dúvidas significantes sobre a sua capacidade de continuar operando e, desta forma, as demonstrações contábeis consolidadas em IFRS foram preparadas considerando este princípio. b) Valor justo dos instrumentos financeiros O valor justo de ativos e passivos financeiros contabilizados no balanço patrimonial ou foi derivado de preços cotados em mercado ativo ou determinados utilizando-se modelos matemáticos para precificação. As variáveis desses modelos são derivadas de informações observáveis de mercado sempre que possível, porém, quando estes dados não estão disponíveis ou não são observáveis, o Daycoval utiliza modelagem interna para estabelecer o valor justo de seus instrumentos financeiros. Os julgamentos incluem considerações de liquidez e modelos de variáveis como volatilidade de derivativos de longo prazo e taxas de desconto, taxas de pré-pagamento e pressupostos de inadimplência de títulos com ativos como garantia. c) Perda esperada para ativos financeiros e aumento siginificativo de risco de crédito O Daycoval avalia a possibilidade de perda esperada de um instrumento financeiro aplicando certas premissas tais como: Exposição ao risco de crédito - leva em conta o prazo total em que o Daycoval estará exposto ao risco de crédito de contraparte considerando, para determinados ativos financeiros, condições de pré-pagamento. Condições macroeconômicas - utiliza estimativas macroeconômicas futuras e outras informações para determinar os impactos nas avaliação de perda esperada. Cenários - utiliza estimativas macroeconômicas futuras e outras informações que consideram riscos inerentes associados a cada tipo de ativo financeiro, incerteza de mercado, incluindo mudanças de indicadores e na política econômica, recessões econômicas ou variações nos indicadores de mercado que deferem do previsto. O Daycoval também avalia determinados fatores para identificar se um ativo financeiro apresenta aumento significativo em seu risco de crédito os quais incluem: (i) tipo de contraparte; (ii) características de cada ativo financeiro; e (iii) localidade onde os ativos financeiros foram originados. Além dos fatores mencionados anteriormente, o Daycoval utiliza os seguintes critérios objetivos alinhados ao IFRS 9: Estágio 1 para Estágio 2 - ativos financeiros que apresentem atraso superior a 30 dias; e Estágio 2 para Estágio 3 - ativos financeiros que apresentem atraso superior a 90 dias. Independente dos prazos de atraso mencionados anteriormente, o Daycoval pode transferir um ativo financeiro para o Estágio 3 a qualquer tempo quando for obtidas evidências objetivas de que há redução significativa da capcidade financeira da contraparte de honrar suas obrigações nas condiçoes pactuadas.
15 d) Impostos diferidos Impostos diferidos são reconhecidos sobre perdas tributárias na medida em que é provável que o lucro tributável esteja disponível no período em que as perdas poderão ser utilizadas. Um julgamento é requerido para determinar o montante de ativo futuro tributário diferido que deve ser reconhecido, com base no fluxo provável de lucro tributável futuro, e em conjunto com estratégias de planejamento tributário, se houver. e) Provisões para riscos de passivos contingentes O Daycoval revisa periodicamente suas provisões para riscos de passivos contingentes. Esta revisão utiliza a melhor avaliação e estimativa da Administração, apoiada por parecer de assessores legais, quanto à possibilidade de dispêndio de recursos financeiros e à determinação de seus respectivos montantes. Os riscos classificados como Prováveis são reconhecidos contabilmente no balanço patromonial na rubrica de Provisões no passivo e estão apresentados na Nota 32. 3. Resumo das principais práticas contábeis a) Conversão de moeda estrangeira As demonstrações contábeis consolidadas são apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional e de apresentação do Daycoval. As empresas integrantes do consolidado utilizam a mesma moeda funcional do Daycoval, conforme previsto mo IAS 21. Transações e saldos As transações em moeda estrangeira são inicialmente registradas à taxa de câmbio em vigor na data da transação. Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são convertidos à taxa de câmbio em vigor na data do balanço. Os ganhos e as perdas cambiais são reconhecidoas nas Demonstrações de resultado. b) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa como referidos nas demonstrações de fluxo de caixa incluem caixa disponível, contas correntes sem restrições com bancos e valores a receber de bancos disponíveis ou com vencimento original em três meses ou menos, sendo o risco de mudança no valor de mercado, destes ativos financeiros, considerado imaterial. c) Ativos e passifivos financeiros Todos os ativos e passivos financeiros são inicialmente reconhecidos na data de negociação, isto é, a data em que o Daycoval se torna parte interessada na relação contratual do instrumento. (i) Classificação de ativos financeiros Com a entrada em vigor do IFRS 9, a partir de 1º de janeiro de 2018, o Daycoval passou a classificar seus ativos financeiros nas seguintes categorias: Custo amortizado; Valor justo por meio de outros resultados abrangentes (PL); e Valor justo por meio do resultado. A classificação e mensuração subsequente de ativos financeiros é determinada pelo: Modelo de negócios nos quais os ativos financeiros são gerenciados Definido como a forma pela qual a Administração realiza a gestão de ativos financeiros para gerar fluxos de caixa contratuais, não dependendo exclusivamente de suas intençõe em relação a um determinado instrumento individualmente. Os ativos financeiros podem ser administrados com o objetivo de: i) obter fluxos de caixa contratuais; ii) obter fluxos de caixa contratuais e venda; ou iii) venda.
16 Características dos seus fluxos de caixa contratuais que apresentam somente pagamento de principal e juros (Solely payment of principal and interest test - SPPI test ) Para que um ativo financeiro seja caracterizado como aquele que gera somente pagamento de principals e juros contratuais, seus fluxos de caixa devem incluir apenas a remuneração do dinheiro no tempo e o risco de crédito de contraparte. Caso as condições contratuais conduzam o ativo financeiro a uma exposição a riscos diversos ou imprevisibilidade na determinação dos fluxos de caixa, tais como alterações nos preços de instrumentos de patrimônio ou preços de commodities, o ativo financeiro é reconhecido a valor justo por meio do resultado. Os contratos com características híbridas devem ser avaliados como um todo, ou seja, todas as características contratuais devem ser consideradas e, se este contrato possuir intrumento financeiro derivativo embutido, sua contabilização é efetuada considerando a mensuração ao valor justo por meio do resultado de todo o instrumento financeiro. (ii) Mensuração de ativos financeiros Custo amortizado É valor pelo qual o ativo financeiro é mensurado em seu reconhecimento inicial, com base no método de taxa efetiva de juros, deduzida eventual provisão para perda de crédito esperada. Taxa efetiva de juros Representa a taxa de juros que desconta os fluxos de caixa futuros esperados durante todo o prazo contratual de um instrumento financeiro ao seu respectivo valor presente. A taxa efetiva de juros pode incluir todos os custos de originação do instrumento financeiro, bem como receitas adicionais previstas em contrato. Valor justo O valor justo é determinado pelo preço que seria recebido pela venda de um ativo financeiro ou que seria pago pela aquisição de um passivo financeiro, em uma transação entre contrapartes de mercado em uma determinada data. O detalhamento e a hierarquia de valor justo, dos instrumentos financeiros, incluindo derivativos, estão detalhados na Nota 38.a. (iii) Perda de crédito esperada Com base em análises prospectivas de cenários macroeconômicos que são reavaliados com periodicidade mínima anual ou quando condições de mercado exijam novas avaliações, O Daycoval avalia a perda de crédito esperada associada aos seguintes ativos financeiros e suas respectivas categorias: (i) ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado ou pelo valor justo por meio de outros resultados abrangentes; (ii) créditos a liberar, representados por limites não utilizados pelos tomadores de crédito, incluindo limites de cartões de crédito; e (iii) contratos de garantias financeiras prestadas (avais e fianças). Mensuração da perda esperada Ativos financeiros - mensurada com base no valor contábil dos ativos financeiros. Créditos a liberar - mensurada utilizando-se como base, o provável valor de exposição a risco de crédito decorrente da utilização de tais limites pelos clientes. Garantias financeiras prestadas (avais e fianças) - mensurada utilizando-se como base, o provável valor de exposição a risco de crédito, caso o Daycoval seja chamado a honras compromissos de crédito dos clientes para os quais foram concedidas tais garantias. (iv) Passifivos financeiros Os passivos financeiros são inicialmente reconhecidos pelo seu custo amortizado, exceto aqueles objeto de hedge de risco de mercado que são avaliados por seu valor justo por meio do resultado.