Economia, Estado da Indústria e Perspectivas. Apresentação para: SIMPESC. Joinville Março de 2010

Transcrição

1 INDÚSTRIA PETROQUÍMICA E DE PLÁSTICOS Economia, Estado da Indústria e Perspectivas Apresentação para: SIMPESC Joinville Março de 2010

2 MaxiQuim Assessoria de Mercado Criada em 1995 Base em Porto Alegre Atuação na América Latina Clientes em 16 países, incluindo Ásia, Oriente Médio, Europa e EUA Especializada na Análise dos Mercados de Produtos Químicos, Petroquímicos e Plásticos Associação com empresa americana Intellichem na Análise dos Mercados da América Latina (QuiMax Report 2

3 Agenda Pós-Crise: Economia Internacional e o Brasil Indústria Petroquímica: Estado da Indústria, Fusões e Aquisições Preços Curto/Médio Prazo A Indústria de Plásticos no Brasil e em Santa Catarina 3

4 Indústria Petroquímica e de Plásticos Economia Relembrando as Previsões Pós-Crise EUA Brasil 4

5 Economia Relembrando as previsões BRICs sustentam crescimento ainda que menor - pela força de seus mercados internos (provável Contas externas dos BRICs prejudicadas pela queda dos preços das commodities mas compensadas pelos produtos de alta tecnologia (provável Queda dos preços das commodities ofusca desvalorização da moeda (bastante provável Desaceleração gradual do consumo e redução das pressões inflacionárias (bastante provável Aperto fiscal, não monetário (pouco provável Manutenção dos investimentos do governo/estatais, redução dos gastos de custeio (pouco provável 5

6 Economia Relembrando as previsões Preços dos ativos iniciam recuperação no segundo trimestre de Economia começa a melhorar apenas em Fonte: RC Consultores 6

7 Economia Cenário de Médio-Prazo para Economia Global Taxa de Desemprego nos EUA segue sendo a mais importante variável para acompanhamento da crise.!"#$%& 7

8 Economia Cenário de Médio-Prazo para Economia Global Confiança do consumidor americano está diretamente relacionada com a questão do emprego. '!" ( * #&+," 8

9 Economia Cenário de Médio-Prazo para a Economia Global e o Brasil Melhora lenta e gradual nas economias desenvolvidas. Possibilidade de turbulências pontuais e localizadas (ex. Dubai, Grécia, Irlanda, Espanha. Nova crise sistêmica não está totalmente descartada. Possibilidade de inflação em 2010 é importante. Taxas de juros nos EUA vão subir. No Brasil também. Resta saber quando. Commodities (petróleo, alimentos fazem parte da criação de inflação. Taxa de câmbio é importante variável para trajetória inflacionária (quanto mais valorizado o real, menor a inflação e vice-versa. Eleições para Presidente e Governadores em 2010 (bom para construção civil e infraestrutura, programas de transferência de renda, expansão de crédito para produtos com demanda reprimida. 9

10 Economia Crédito Externo Fonte: Banco Central do Brasil 10

11 Economia Cenário de Longo-Prazo para o Brasil!""#$%& '#$( * * * * * * * * * * - - * +.!/! Fonte: MaxiQuim Nosso cenário para 2010 é 1 pp inferior às projeções dos principais agentes econômicos 2011 será um ano de ajuste 11

12 Indústria Petroquímica e de Plásticos Aspectos Estruturais Características da indústria petroquímica Ciclos de rentabilidade Dinâmica de preços das resinas 12

13 Características Mudanças recentes ocorreram na indústria petroquímica brasileira. No Mundo Globalizada, Integrada, Concentrada, Cíclica, Capital Intensivo e Elevado Investimento em P&D No Brasil Regionalizada, Processo de integração concluído, Concentrada (cada vez mais Seguidora de ciclos, Capital intensivo, Investimento em P&D aumentando e Influência política (característica da América Latina 13

14 Ciclos Margens no negócio petroquímico obedecem ciclos, bem conhecidos, estudados e previstos. 14

15 Ciclos Margens no negócio petroquímico obedecem ciclos, bem conhecidos, estudados e previstos. Março de 2009 Março de

16 Ciclos Altos volumes excedentes para exportação do Oriente Médio a baixo custo aumentarão a competição nos próximos anos. 16

17 Ciclos Altos volumes excedentes para exportação do Oriente Médio a baixo custo aumentarão a competição nos próximos anos. *+, -.+/0 % 1& " %& 01!" * ** +&! * +2 ** - 3! * * 6 * ** -* '! *!% * -* #7! * * * +%8/ $! * * 9% - +&!% * ** - 7 * : / % * - * 0%3!" * - ;!< =>?/!!" * - +=!" * -* +" :

18 Estado da Indústria Consolidação da Indústria é realidade. Petrobras é cada vez mais importante no cenário petroquímico Antes da Fusão 62% 31% 40% 60% 100% 100% Químicos Básicos Poliolefinas PVC Químicos Básicos Poliolefinas PTA/PET Estireno/ PS 18

19 Estado da Indústria Consolidação da Indústria é realidade. Petrobras é cada vez mais importante no cenário petroquímico Depois da Fusão 51% 49% 100% + Basic Chemicals Polyolefins PVC 100% Styrene / PS Em negociação PTA/PET 19

20 Indústria Petroquímica e de Plásticos Drivers de Custos Preço de petróleo Matérias primas petroquímicas 20

21 Drivers de Custos As cotações do petróleo e gás natural indicam a prevalência da competitividade dos produtores * ; +<.= +.! * Fonte: QuiMax Report 21

22 Drivers de Custos O Shale Gas surge como uma nova fonte de gás natural nos mercado norte americano, aumentado a oferta desta matéria-prima. Fonte: CMAI 22

23 Drivers de Custos O preço da nafta continua tendo alta aderência ao preço do petróleo. US$/ton RELAÇÃO PREÇOS DE PETRÓLEO X NAFTA US$/barril Nafta - Brasil Petróleo - Brent JFMAMJ JASONDJFMAMJ JASONDJFMAMJ JASONDJFMAMJ JASONDJFMAMJ JASON

24 Análise da Precificação de Resinas Termoplásticas no Brasil Drivers de Mercado Mercado internacional Mercado brasileiro 24

25 Drivers do Mercado Internacional Os furacões fazem parte do imponderável. Dependendo da rota, podem a afetar os preços do petróleo, do gás natural e das resinas petroquímicas. O período crítico é de Maio a Outubro 25

26 Drivers do Mercado Doméstico Consumo na ponta deve ser positivo, mas a indústria ainda está no terreno negativo. PRODUÇÃO INDUSTRIAL NO BRASIL 22% 17% >4 12% 7% 2% -3% -8% -13% -18% Comparado ao mesmo mês do ano anterior Acumulado em 12 meses Fonte: IBGE 26

27 Drivers do Mercado Doméstico Importações representam a limitação para as variações de preços no Brasil. 1 /*+ +.=+ 1>CD 9/ >CD 27

28 Drivers do Mercado Doméstico Exportações têm crescido, principalmente para mercados não-tradicionais. # *+,...; * 3! "% /!" =/ 28

29 Análise da Precificação de Resinas Termoplásticas no Brasil Tendências de Preços Cenário de nafta Preços Internacionais Taxa de Câmbio 29

30 Tendências de Preços Que fatores devem influenciar os preços no Brasil em 2010? Atualmente estamos sob efeito da menor produção nos EUA (menor oferta = maiores preços, amenizado pela variação do câmbio. Demanda na China Novas plantas no Oriente Médio Custo do Petróleo e Nafta Importações Demanda doméstica 30

31 Tendências de Preços Que fatores devem influenciar os preços no Brasil em 2010?? ; +. %@6+& E E E* E E E E* E E E E* E E E E* E!F$G!F G %F/ G 31

32 Tendências de Preços Que fatores devem influenciar os preços no Brasil em 2010? +*A. A * >4 "+%!% 32

33 Tendências de Preços Que fatores devem influenciar os preços no Brasil em 2010? ( =AB 0..B+C B. $ > H % 3 > ". " 33

34 Tendências de Preços Que fatores devem influenciar os preços no Brasil no curto, médio e longo-prazos? Drivers de Custos Preço do petróleo Revisão da fórmula da nafta Diversificação de matérias-primas Integração, Consolidação QUEDA DE PREÇOS Drivers de Mercado Ciclo de baixa rentabilidade Novas capacidades no O.M. Crescimento da demanda interna Economia global (China Preços internacionais Taxa de câmbio ALTA DE PREÇOS 34

35 Tendências de Preços O que deve se esperar para os próximos meses. Consolidação da indústria petroquímica é realidade Cotação da nafta segue sendo principal parâmetro de custo no Brasil, apesar da diversificação de matérias-primas em curso Volatilidade nas cotações. Tendências se invertem mais de uma vez por mês No curto-prazo, importações em baixa, em função do diferencial de preços No médio-prazo, intensa competição com importados (PE e PP 35

36 Indústria de Plásticos no Brasil e Santa Catarina A Indústria de Plásticos Santa Catarina em relação ao Brasil 36

37 Indústria de Plásticos de Santa Catarina Desempenho em 2009 Fonte: MaxiQuim 37

38 Indústria de Plásticos de Santa Catarina Estado de Santa Catarina é o segundo maior produtor de transformados do país. Consumo de resinas em SC é maior que o do RS e do PR somados e pouco maior que a metade de SP. Tendência é de crescimento acima da média do Brasil no longo-prazo. Fonte: MaxiQuim 38

39 MaxiQuim Assessoria de Mercado Eng. Químico Otávio Carvalho