Vinci GAS Fundo de Investimento em Ações - FHS CNPJ nº / (Administrado pela BEM Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

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1 Vinci GAS Fundo de Investimento em Ações - FHS CNPJ nº / (Administrado pela BEM Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) Demonstrações financeiras em KPDS 97678

2 KPMG Auditores Independentes Av. Dionysia Alves Barreto, º andar - Cj Centro Osasco, SP - Brasil Caixa Postal São Paulo, SP - Brasil Central Tel 55 (11) Fax Nacional 55 (11) Internacional 55 (11) Internet Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do Vinci GAS Fundo de Investimento em Ações - FHS (Administrado pela BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) Osasco - SP Examinamos as demonstrações financeiras do Vinci GAS Fundo de Investimento em Ações FHS que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de agosto de 2014 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM n 409/04 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.

3 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Vinci GAS Fundo de Investimento em Ações - FHS em 31 de agosto de 2014 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimentos regulamentados pela Instrução CVM n 409/04. Osasco, 17 de outubro de 2014 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP028567/O-1 F SP José Claudio Costa Contador CRC 1SP167720/O-1

4 Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira Mês/Ano: 31 de agosto de 2014 Nome do Fundo: Vinci GAS Fundo de Investimento em Ações - FHS CNPJ: / Administradora: BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: / Aplicações - Especificações Espécie/ forma Quantidade Cotação por lote de mil ou preço unitário () - R$ Custo total R$ mil Mercado / realização R$ mil % sobre o patrimônio líquido Disponibilidades 239 0,18 Banco conta movimento 239 0,18 Aplicações interfinanceiras de liquidez ,69 Letras do Tesouro Nacional ,69 Ações ,48 Duke Energy Int. Ger. Paranapanema S.A. PN , ,49 Vale S.A. PNA , ,63 Hypermarcas S.A. ON , ,44 CETIP S.A. - Mercados Organizados ON , ,96 Itausa Investimento Itaú S.A. PN , ,47 CTEEP - Cia. de Trans. de En. Elétrica Paulista PN , ,89 Valid Soluções e Serviços S.A. ON , ,21 Ultrapar Participações S.A. ON , ,33 Cia Bebidas das Américas - Ambev S.A. ON , ,29 Triunfo Participações e Investimentos S.A. ON , ,59 Rossi Residencial S.A. ON , ,45 Wilson Sons LTD ON , ,29 MMX Mineração e Metálicos S.A. UNT , ,21 Lojas Americanas S.A. PN , ,16 GAEC Educação S.A. ON , ,52 Banco Panamericano S.A. PN , ,07 Biomm S.A. ON , ,69 CTEEP - Cia. de Trans. de En. Elétrica Paulista DIR , ,42 Cia. Saneamento do Parana - SANEPAR PN , ,37 Empréstimo de Ações ,19 Hypermarcas S.A. ON , ,93 Lojas Americanas S.A. PN , ,33 Cia Bebidas das Américas - Ambev S.A. ON , ,73 Wilson Sons LTD ON , ,19 Banco Panamericano S.A. PN , ,01 Fatura de empréstimo de ações 5 - Valores a receber 489 0,35 Prêmio de opções - Ações 411 0,30 Dividendos e bonificações 59 0,04 Juros sobre capital próprio 19 0,01 Despesas antecipadas 2 - Taxa de fiscalização - CVM 2 - Total do ativo ,89 Valores a pagar ,89 Ações a liquidar 782 0,58 Dividendos e bonificações 298 0,22 Taxa de Gestão 105 0,08 Auditoria e Custódia 8 0,01 Taxa de Controladoria 1 - Taxa de Administração 1 - Patrimônio líquido ,00 Total do passivo e patrimônio líquido ,89 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 1

5 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em Nome do Fundo: Vinci GAS Fundo de Investimento em Ações - FHS CNPJ: / Administradora: BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: / Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 53,010 cotas a R$ , cada Representado por 54,258 cotas a R$ , cada Cotas emitidas no exercício 3,910 cotas 16,442 cotas Cotas resgatadas no exercício 1,116 cotas 17,690 cotas (2.779) (3.786) Variação no resgate de cotas no exercício 163 (41.209) Patrimônio líquido antes do resultado Resultado do exercício Ações Dividendos e juros sobre capital próprio Rendas/despesas com empréstimo de ações Resultado nas negociações (26.947) Valorização/desvalorização a preço de mercado (5.765) Renda fixa e outros ativos financeiros Apropriação de rendimentos Resultado nas negociações 2 3 Demais receitas Ganhos com derivativos Reversão de taxa de performance - 4 Demais despesas (3.148) (6.951) Auditoria e custódia (44) (42) Corretagens e taxas (16) (89) Despesas diversas (7) (36) Dividendos e juros sobre capital próprio (1.010) (1.571) Perdas com derivativos (781) (3.064) Publicações e correspondências (4) (4) Remuneração da administração (20) (1.033) Serviços contratados pelo fundo (1.243) (1.089) Taxa de fiscalização CVM (23) (23) Total do resultado do exercício 492 (2.511) Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 55,804 cotas a R$ , cada Representado por 53,010 cotas a R$ , cada As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 2

6 1 Contexto operacional O Vinci GAS Fundo de Investimento em Ações FHS iniciou suas atividades em 21 de dezembro de 2011, constituído sob forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinase a receber aplicações do público em geral e tem por objetivo combinar estratégias de stockpicking e de market timing na escolha de ações para sua carteira além de compor sua carteira também com operações de renda fixa e investimentos em fundos, nos termos das normas em vigor. Para tanto, a gestão do Fundo se utiliza de ferramentas fundamentalistas e de ferramentas puramente quantitativas de análise do mercado. São alocadas na carteira do Fundo basicamente ações que estejam sendo negociadas por preços atrativos segundo avaliação realizada a partir da comparação de múltiplos e fluxo de caixa descontado, tentando sempre antecipar triggers de altas, ou seja, fundamentos positivos que ainda não estão refletidos no valor dos ativos. Outra estratégia utilizada é administrar a exposição do Fundo em bolsa, através da compra de títulos públicos federais e de outros instrumentos de renda fixa, quando for considerado que possam gerar valor para os cotistas. O Fundo deve manter seu patrimônio aplicado em carteira de ativos financeiros e demais modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais. O Fundo poderá atuar nos mercados de derivativos para proteção das posições detidas à vista, posicionamento e alavancagem, até o limite de 400% do patrimônio líquido. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido ou mesmo ao aporte de capital. As aplicações em Fundo não contam com a garantia da Administradora, Gestora, de qualquer mecanismo de seguro ou ainda pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). A gestão da carteira do Fundo é realizada pela Vinci Equities Gestora de Recursos Ltda. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras são elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As demonstrações financeiras incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração e avaliação dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3 Práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam se: (a) (b) Reconhecimento de receitas e despesas A Administradora adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas. Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração e por se tratar de operações de curto prazo, o custo atualizado está próximo ao seu valor de mercado. 3

7 (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) Títulos de renda fixa Os títulos de renda fixa integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço e ajustados ao valor de mercado em função da classificação dos títulos. Ações As ações integrantes da carteira são registradas pelo custo médio de aquisição (custo) e valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores. Bonificações As bonificações são registradas na carteira de títulos pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos e, quando as ações são consideradas como ex direito nas bolsas de valores são avaliadas conforme acima. Dividendos/Juros sobre capital próprio São reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas ex direito nas bolsas de valores. Corretagens As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de Despesa com corretagens e taxas. Empréstimos de ações As ações doadas por empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores e os juros sobre empréstimo de ações são apropriados pró rata e ambas são registradas na rubrica Rendas/despesas com empréstimo de ações. Operações de swap As receitas e despesas provenientes do diferencial a receber e a pagar nas operações de Swap, ajustadas a mercado são registradas diariamente na rubrica Ganhos com derivativos e Perdas com derivativos. Opções padronizadas As operações com opções são atualizadas diariamente com base nos preços divulgados pelas bolsas de valores, onde as operações são custodiadas, e seus resultados, são registrados nas rubricas Ganhos com derivativos e Perdas com derivativos. 4 Valorização / Desvalorização de investimentos a preço de mercado Refere se ao diferencial entre o custo médio de aquisição (atualizado a valor de mercado na data do último balanço) e seu valor de mercado, no valor de R$ (5.765) (R$ em 2013) registrados na rubrica Valorização/desvalorização a preço de mercado. Para as ações negociadas no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado no exercício e são refletidos na conta Resultado nas negociações. 4

8 5 Margem de garantia Em 31 de agosto de 2014, o Fundo possui margem depositada em garantia para realização de operações com derivativos, representada conforme abaixo: Tipo Ações Quantidade PU Valor R$ mil CETIP S.A. Mercados Organizados , Hypermarcas S.A , Itausa Investimento Itaú S.A , Triunfo Participações e Investimentos S.A , Ultrapar Participações S.A , Vale S.A , Valid Soluções e Serviços S.A , Instrumentos financeiros derivativos As operações com instrumentos financeiros derivativos são realizadas em bolsa e seus valores assim como seus prazos de vencimento estão demonstrados conforme segue: (a) Composição da carteira Opções de ações Tipo Custo Mercado Resultado Faixas de vencimento Compra de opção de compra CTIP (161) Até 1 ano Total (161) O prêmio de opções de ações apresentado no Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira, em 31 de agosto de 2014, é o seguinte: Prêmio de opções a receber R$ 411. O resultado com operações de opções de ações, no exercício findo em 31 de agosto de 2014, totaliza R$ (526) (R$ (4) em 2013) e está registrado em Demais receitas Ganhos com derivativos e Demais despesas Perdas com derivativos. Swap O resultado com operações de swap, no exercício findo em 31 de agosto de 2014, totaliza R$ (R$ (1.674) em 2013) e está registrado em Demais receitas Ganhos com derivativos e Demais despesas Perdas com derivativos. 5

9 (b) Valor de mercado Derivativos Opções de ações: As opções de ações são valorizadas pelo preço informado pela BOVESPA em seu Boletim de Informações Diárias BDI. Para as opções com pouca liquidez, utiliza se o modelo de Black&Scholes, baseando se nas volatilidades implícitas obtidas de operações efetivadas no mercado bem como de observações de sistemas de informações do mercado, partindo do valor de mercado médio atual do ativo objeto. 7 Gerenciamento de riscos (a) Tipos de riscos Mercado O valor dos ativos que integram a carteira pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo. Crédito É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco de crédito está associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, no caso de títulos públicos federais, e da empresa emissora do título, no caso de títulos privados. Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho do Fundo. (b) Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em: Estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR ( Value at Risk ); Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e Avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress. 6

10 8 Emissões e resgates de cotas (a) (b) Emissão Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação será convertido pelo valor da cota de fechamento do próprio dia do pedido de aplicação, mediante a efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou dependências. Resgate No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate será convertido pelo valor da cota de fechamento do 1º dia útil subsequente ao da solicitação de resgate e o crédito é efetivado no 4º dia útil subsequente ao da solicitação de resgate. 9 Remuneração da administradora (a) Taxa de administração Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo pagará a taxa de 1% ao ano, calculada diariamente sobre o patrimônio líquido do Fundo e paga mensalmente, por períodos vencidos. Fica estabelecido que a taxa de administração máxima, compreendendo a taxa de administração dos fundos investidos, corresponde ao percentual anual fixo de 4% sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo. A taxa de administração mínima do Fundo, a qual não compreende a taxa de administração dos fundos investidos. No exercício findo em 31 de agosto de 2014 a despesa de taxa de administração monta em R$ (R$ em 2013), registrada nas contas Remuneração da administração e Serviços contratados pelo fundo. O Fundo não possuí taxas ingresso e saída. (b) Taxa de performance Adicionalmente à remuneração prevista acima, o Fundo, com base em seu resultado, remunera a Gestora mediante o pagamento do equivalente a 10% da rentabilidade das cotas do Fundo que exceder 100% do índice da Bolsa de Valores de São Paulo IBOVESPA, já descontada todas as despesas do Fundo, inclusive a remuneração referida acima. A taxa de performance é provisionada por dia útil e será apurada e paga semestralmente, no último dia útil dos meses de junho e dezembro de cada ano. Para efeito do cálculo da taxa de performance, em cada data base, será considerado como início do período a última data base utilizada para a aferição da taxa de performance em que houve o efetivo pagamento. 7

11 Em caso de resgate, a data base para aferição da taxa de performance a ser efetivamente paga com relação a cada cota corresponderá à data de resgate. Para tanto, a taxa de performance será calculada com base na quantidade de cotas a ser resgatada. A taxa de performance será paga até o 5º dia útil subsequente ao término do período de apuração. Havendo resgate dentro do período de apuração desta taxa, a Gestora fará jus à taxa apurada até a data da solicitação do resgate, a partir do momento do resgate até o 5º dia útil do mês subsequente ao do pagamento do resgate a que se referir. No exercício findo em 31 de agosto de 2014, a despesa de taxa de performance foi de R$ 7 (R$ 800 em 2013), registrada na conta Remuneração da administração. 10 Custódia dos títulos da carteira Os títulos públicos utilizados como lastro para as operações compromissadas estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. As ações e os empréstimos de ações estão custodiados na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC). 11 Transações com partes relacionadas No exercício findo em 31 de agosto de 2014, o Fundo realizou as seguintes operações com partes relacionadas: (a) Operações compromissadas com partes relacionadas Mês/Ano Tipo de Título Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas / Total de operações compromissadas Volume Médio Diário / Patrimônio Médio diário do Fundo Taxa Média Contratada / Taxa Selic () Parte Relacionada 9 / 2013 LTN 9,46% 10,16% 99,89% BRADESCO 9 / 2013 NTN 90,54% 10,24% 99,89% BRADESCO 10 / 2013 LTN 17,49% 8,01% 99,89% BRADESCO 10 / 2013 NTN 82,51% 9,95% 99,89% BRADESCO 11 / 2013 LTN 20,96% 8,16% 99,90% BRADESCO 11 / 2013 NTN 79,04% 9,05% 99,89% BRADESCO 12 / 2013 LTN 5,36% 11,73% 99,90% BRADESCO 12 / 2013 NTN 94,64% 11,51% 99,92% BRADESCO 1 / 2014 LTN 16,86% 11,56% 99,90% BRADESCO 1 / 2014 NTN 83,14% 12,67% 99,90% BRADESCO 2 / 2014 LTN 25,60% 9,24% 99,90% BRADESCO 2 / 2014 NTN 74,40% 8,95% 99,90% BRADESCO 3 / 2014 LTN 36,85% 7,02% 99,91% BRADESCO 3 / 2014 NTN 63,15% 7,02% 99,91% BRADESCO 4 / 2014 LTN 48,13% 9,60% 99,91% BRADESCO 4 / 2014 NTN 51,87% 8,46% 99,91% BRADESCO 5 / 2014 LTN 48,19% 8,16% 99,91% BRADESCO 5 / 2014 NTN 51,81% 7,97% 99,91% BRADESCO 6 / 2014 LTN 43,04% 6,04% 99,91% BRADESCO 6 / 2014 NTN 56,96% 6,00% 99,91% BRADESCO 7 / 2014 LTN 8,94% 5,49% 99,91% BRADESCO 7 / 2014 NTN 91,06% 5,32% 99,91% BRADESCO 8 / 2014 LTN 17,16% 3,75% 99,91% BRADESCO 8 / 2014 NTN 82,84% 4,26% 99,90% BRADESCO 8

12 () Fonte utilizada: Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. (b) (c) Operações de renda variável e futuros com partes relacionadas Corretoras No exercício findo em 31 de agosto de 2014, o total de despesa com corretagem em operações no mercado à Vista através da Corretora Bradesco, parte relacionada com a Administradora do Fundo foi de R$ 3. Despesas com partes relacionadas Despesa Saldo Instituição Relacionamento Taxa de administração 13 BEM DTVM Ltda. Administradora Taxa de gestão Vinci Equities Gestora de Rec. Ltda. Gestora Taxa de controladoria 16 Banco Bradesco S.A. Controlador Taxa de performance 7 Vinci Equities Gestora de Rec. Ltda. Gestora Total (d) Ativos de emissão com partes relacionadas Operação Saldo Instituição Relacionamento Conta corrente 239 Banco Bradesco S.A. Controlador 12 Legislação tributária Imposto de renda Os rendimentos auferidos nos resgates de cotas estão sujeitos ao imposto de renda na fonte sobre o ganho nominal à alíquota de 15% em conformidade com a Lei n , de 21 de dezembro de Conforme legislação em vigor, desde janeiro de 2002, as eventuais perdas apuradas no resgate das cotas podem ser compensadas com eventuais rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo ou em outros fundos detidos pelo investidor no mesmo administrador, desde que sujeitos à mesma alíquota do imposto de renda. A forma de apuração e de retenção de imposto de renda na fonte descrita acima não se aplica aos cotistas que estão sujeitos a regimes de tributação diferenciados, nos casos previstos na legislação em vigor. 13 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 9

13 14 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo ao cotista é realizada através de correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico. 15 Rentabilidade As rentabilidades nos últimos exercícios são as seguintes: Rentabilidade Data (%) Patrimônio líquido médio R$ mil Exercício findo em 31 de agosto de , Exercício findo em 31 de agosto de 2013 (1,99) Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade % Data Valor da cota Fundo Patrimônio líquido médio Mensal Acumulada 31/08/ , /09/ , (0,42) (0,42) 31/10/ , ,63 2,20 30/11/ , (2,50) (0,35) 31/12/ , (2,34) (2,68) 31/01/ , (7,27) (9,76) 28/02/ , (0,69) (10,37) 31/03/ , ,88 (6,00) 30/04/ , ,07 (4,99) 31/05/ , ,67 (4,35) 30/06/ , ,98 (0,54) 31/07/ , (1,49) (2,02) 31/08/ , ,06 0,00 O Fundo não possui índice de mercado diretamente relacionado à rentabilidade do mesmo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 17 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses contra a administração do Fundo. 10

14 18 Contrato de prestação de serviços de controladoria e custódia A Administradora contratou o Banco Bradesco S.A. para prestar serviços de controladoria e custódia, relativos a este Fundo, de acordo com as normas Legais e Regulamentares. 19 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre se que a Administradora, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes, relacionados a este Fundo de Investimento por ela administrada que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 20 Alteração estatutária A Assembleia Geral de Cotistas realizada em 25 de agosto de 2014 deliberou, a partir 28 de agosto de 2014, a alteração no Regulamento do Fundo no capítulo Das Políticas de Investimento e de Administração de Risco, Da Administração, Dos Serviços de Administração e Demais Despesas do Fundo e a inclusão de Capítulo que trata do Comitê de Investimento do Fundo, bem como a indicação e a nomeação dos membros efetivos do Comitê de Investimento do Fundo. 21 Evento subsequente A Assembleia Geral de Cotistas realizada em 15 de setembro de 2014 deliberou, a partir de 18 de outubro de 2014, a alteração no Regulamento do Fundo nos seguintes capítulos: Das Políticas de Investimento e de Administração de Risco, para adequar a redação do Artigo 6º, que dispõe sobre o processo de administração de riscos utilizados pela Administradora; Da Administração, a fim de incluir dois novos parágrafos no Artigo 8º, que dispõem sobre aderência da Administradora e do Gestor ao Foreign Account Tax Compliance Act ( FATCA ); Dos Serviços de Administração e Demais Despesas do Fundo, para adequar a redação do Artigo 9º, que dispõe sobre a taxa de administração e custódia do Fundo; a inclusão de um novo Capítulo que trata do Comitê de Investimento do Fundo, renumerando, em consequência, os Capítulos e Artigos seguintes; e a indicação e a nomeação dos membros efetivos do Comitê de Investimento do Fundo. 22 Informações adicionais Contador: Adenivaldo Nunes de Almeida CRC 1BA016576/O 5 T SP Diretor responsável: André Bernardino da Cruz Filho 11