ATA DE REUNIÃO DO COMITÊ DE INVESTIMENTOS - COMIN COMIN - Nº 19/2014

Transcrição

1 ATA DE REUNIÃO DO COMITÊ DE INVESTIMENTOS - COMIN COMIN - Nº 19/2014 Data: 07/10/2014 Participantes Efetivos: Edna Raquel Rodrigues Santos Hogemann Presidente, Valcinea Correia da Silva Assessora Especial, Mariana Machado de Azevedo Economista, Rosangela Pereira de Lima Diretora de Contabilidade e Roberto Franco Pereira Tesoureiro. Às dez horas do dia sete de outubro de dois mil e quatorze, atendendo a convocação, reuniram-se os participantes supramencionados, devidamente qualificados, passando-se a ser objeto de análise pelos presentes: 1)Análise de Rentabilidade Dando início aos trabalhos, a Sra. Mariana Azevedo apresenta os demonstrativos de rentabilidade dos 4 (quatro) papéis atualmente operados pelo IPMDC, quais sejam: a) FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA, administrado pela Caixa Econômica Federal CEF. Em 30/09/2014, alcançou o montante de R$ ,08. No mês, a rentabilidade foi negativa em 3,2033%; e no ano, positiva em 11,7842%, segundo demonstrativo apensado a presente ATA. 1

2 set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 Percentual set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 Percentual Instituto de Previdência dos Servidores Públicos 5,0 4,0 FIC Novo Brasil Ima-B RF LP 3,0 2,0 1,0 0,0 Série1-1,0-2,0-3,0-4,0 Meses b) CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L, administrado pela CEF. Em 30/09/2014, alcançou o montante de R$ ,70. No mês, a rentabilidade apresentou-se negativa em 3,4022%; e no ano, positiva em 11,8745%, segundo demonstrativo apensado a presente ATA. 6,0 5,0 Caixa FI Brasil Ima-B Tít Públ 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Série1-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 Meses c) PIATÃ FI RF LP PREVIDENCIÁRIO, administrado pela Gradual Investimentos. Em 30/09/2014, alcançou o montante de R$ ,54. No 2

3 Percentual Instituto de Previdência dos Servidores Públicos mês, a rentabilidade foi positiva em 0,54%, e no ano, alcançou uma rentabilidade de 7,41%, segundo demonstrativo apensado a presente ATA. 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0-7,0 Piatã - Evolução dos Rendimentos Meses Sé d) BB PREVIDENCIÁRIO RF IDKA2, administrado pela BBDTVM. Em 30/09/2014, alcançou o montante de R$ ,52. No mês, a rentabilidade foi negativa em 0,0376%, e no ano, alcançou uma rentabilidade de 9,1529%, segundo demonstrativo apensado a presente ATA. Este fundo ainda não apresenta um gráfico de evolução dos rendimentos pelo fato de ter sido adquirido pelo IPMDC no dia 16/07/2014. Ao recebermos o extrato mensal deste Fundo, foi verificado que havia ocorrido um resgate no valor de R$ 8.241,30 (equivalente a 5653, cotas), no dia 23/09/2014. Ao entrarmos em contato com a instituição financeira, fomos informados de que tal resgate se deu em virtude de um Bloqueio Judicial, autorizado pela juíza Natacha Nascimento Gomes Tostes, referente ao Processo Judicial nº O destino do referido valor foi a conta judicial nº , mantida na agência , do Banco do Brasil, em favor de Norma Machado da Silva, CPF:

4 Considerando que tal valor trata-se de recurso do fundo previdenciário desta Autarquia, constituído para pagamento de benefícios futuros, cujas normas de aplicação e resgate são estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional e Ministério da Previdência Social, encaminharemos ao Departamento Jurídico do IPMDC todos os documentos comprobatórios de tal resgate para que o mesmo tome as medidas legais necessárias. Rentabilidades (em %) Fundos de Investimentos Mês Ano 12 Meses FIC NOVO BRASIL IMA-B -3, , ,2589 CAIXA FI BRASIL IMA-B -3, , ,1409 PIATÃ FI RF LP PREVIDENCIÁRIO 0,54 7,41 9,48 BB PREVIDENCIÁRIO RF IDKA2-0,0376 9, ,5004 Ainda com a palavra, a Sra. Mariana Azevedo, ressalta que segundo o Boletim Anbima, em setembro, a trajetória das curvas de juros em um cenário de aversão ao risco de mercado, resultou em retornos negativos dos principais ativos do segmento. O IMA, que expressa a carteira dos títulos públicos marcada a mercado, registrou perda mensal de 1,47%. No período, entre os sub-índices do IMA, apenas o IRF-M 1 (carteira dos prefixados até um ano) e o IMA-S (carteira das LFT em mercado) apresentaram rentabilidades mensais positivas, refletindo a preferência dos investidores por ativos de menor duration. O IMA-Geral apresentou variação negativa de 1,46% contra alta de 2,64% no mês anterior. O IRF-M, que reflete a carteira dos títulos prefixados, teve retorno de -0,74%. Entre seus subíndices, a carteira prefixada de até um ano (IRF-M 1) registrou variação de 0,82%, enquanto o conjunto dos títulos acima de um ano (refletido 4

5 no IRF-M 1+) apresentou variação negativa de 1,59%. O IMA-B5+, que captura a performance dos títulos indexados acima de cinco anos, apresentou retorno negativo de 5,43%. No mercado primário, os resultados dos leilões de títulos públicos indicaram uma elevação do prêmio de risco. Em 23/9, as taxas médias de colocação da NTN-B elevaram-se cerca de 0,20 pontos percentuais em relação às verificadas no início do mês.quanto aos títulos prefixados mais longos, as NTN-F, não houve consenso para a colocação dos vencimentos janeiro/21 e janeiro/25 nos dias 18 e 04 de setembro, respectivamente. Vale notar que o retorno negativo do IMA-B 5+ pode ter estimulado as negociações de NTN-B mais longas no mercado secundário, sugerindo um viés de venda nas operações do segmento. O volume médio negociado das NTN-B acima de 5 anos elevou-se 10,50% em relação ao mês anterior, passando de R$ 3,7 bilhões para R$ 4,1 bilhões em setembro. O vencimento mais longo, agosto2050, foi o mais líquido, representando 17,41% do volume total negociado no período. Ainda segundo o Boletim, em setembro, a desvalorização de 9,44% da moeda doméstica em relação ao dólar norte americano refletiu as dúvidas dos agentes quanto a possíveis mudanças na política econômica e, mais especificamente, em relação à condução da política cambial do próximo governo. A despeito da incerteza dos investidores, o segmento cambial registrou resultado superavitário em setembro, tanto no comercial quanto no financeiro, com saldo consolidado de US$ 3,6 bilhões no período. 2) Cenário Econômico 2.1) Boletim Focus 5

6 De acordo com o Boletim Focus, pesquisa realizada semanalmente pelo Bacen, economistas de instituições financeiras elevaram pela segunda vez seguida a projeção para a Selic em 2015, para 11,88% na mediana das estimativas, contra 11,38%. Para este ano, a perspectiva da Selic permaneceu nos atuais 11%. Por outro lado, os investidores e analistas voltaram a reduzir o déficit em conta corrente do Brasil de US$ 81,20 bilhões para US$ 80,50 bilhões, com saldo da balança comercial em US$ 2,41 bilhões. Os investimentos estrangeiros diretos estimados permanecem em US$ 60 bilhões. Os preços administrados, que sofrem influência do governo, como as tarifas de energia elétrica, registraram leve alteração de 5,10% para 5,20%. No que diz respeito à inflação, pela terceira vez nas últimas semanas, especialistas do mercado financeiro e investidores elevaram a estimativa de inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) considerada a inflação ofical do país. A nova expectativa para 2014 passou de 6,31% para 6,32%, e mantiveram a conta para 2015 em 6,30%. O Focus mostrou ainda que o pessimismo permanece na estimativa de expansão do Produto Interno Bruto (PIB) em O setor projeta 0,24% e não mais 0,29% como no levantamento anterior, com a produção industrial negativa e em queda de 2,14%. Para 2015 a projeção do PIB caiu 0,01 ponto percentual, a 1 por cento. Ainda segundo o Boletim, os economistas elevaram sua projeção para o dólar neste ano que passou de R$ 2,35 para R$ 2,40. Para 2015 a estimativa também subiu, passou de R$ 2,50 reais para R$ 2,45 reais. 6

7 Essas projeções foram enviadas pelos economistas ao Bacen até sexta-feira, antes do primeiro turno das eleições presidenciais em que o candidato do PSDB, Aécio Neves, garantiu uma vaga na segunda etapa da disputa junto com a presidente Dilma Rousseff (PT). 2.2) Fundo Monetário Internacional O Fundo Monetário Internacional (FMI) reduziu mais uma vez a projeção para o crescimento da economia brasileira este ano. A estimativa para o aumento do PIB caiu 1%, reposicionando para 0,3% a previsão divulgada em julho, de 1,3%. O PIB é a soma de todos os bens e serviços produzidos no país durante o ano. Segundo o FMI, este resultado será o pior desempenho da economia brasileira desde 2009, quando o PIB caiu 0,3%. Além da queda ocorrida há cinco anos, reflexo dos desdobramentos da crise econômica mundial, outros resultados insatisfatórios ocorreram em 1999, quando a economia brasileira cresceu 0,3% e, em 1998, quando o PIB do país ficou estagnado. A projeção do FMI para a economia brasileira em 2015 é de 1,4%, com redução de 0,6% em relação à estimativa de julho. Já a projeção para o crescimento da economia mundial é 3,3%, este ano, e 3,8%, em As novas projeções fazem parte da publicação Perspectiva Econômica Mundial (World Economic Outlook, no título em inglês), divulgada hoje. De acordo com a publicação, a perda de competitividade brasileira, a baixa confiança dos empresários e condições financeiras mais restritivas (com aumento das taxas de juros até abril de 2014) restringiram investimentos, e a moderação no emprego e o crescimento do crédito pesou sobre o consumo. 7

8 A atividade moderada da economia prevista para 2015, com crescimento de 1,4%, se deve à incerteza política em torno das eleições presidenciais deste ano, segundo o FMI. Em relação à inflação no Brasil, o FMI diz que o aumento de preços deve se manter na parte superior da meta oficial, refletindo as restrições de oferta obrigatória e a pressão acumulada dos preços administrados. A meta de inflação tem como centro 4,5% e limite superior, 6,5%. A projeção do FMI é que a inflação fique em 6,3%, este ano, e em 5,9%, em ) Eleições 2014 As tensões da corrida eleitoral e a recuperação da economia dos Estados Unidos, que estimula a fuga de dólares de países emergentes como o Brasil, pressionaram o mercado financeiro nas últimas semanas. O governo, no entanto, alega que os fatores externos estão influenciando muito mais a cotação do dólar e da bolsa que a situação interna da política e da economia. O ministro da Fazenda, Guido Mantega, atribuiu a instabilidade no mercado financeiro ao quadro internacional. Segundo ele, nas últimas semanas tem havido volatilidade maior por causa da perspectiva de aumento da taxa de juros, a partir de 2015, pelo Federal Reserve - Banco Central norte-americano-, e de turbulências internas em vários países. No dia seguinte ao primeiro turno das eleições, o dólar fechou em forte baixa. A cotação chegou a abrir o dia em R$ 2,38, mas a moeda norte-americana voltou a superar R$ 2,40 nas horas seguintes, sempre mantendo a queda.o dólar comercial encerrou na menor cotação desde 24 de setembro, quando havia fechado em R$ 2,383 na venda. 8

9 O dia também foi de forte alta na Bolsa de Valores de São Paulo. O índice Ibovespa iniciou a sessão subindo quase 8%. O ritmo diminuiu nas horas seguintes, mas o indicador chegou ao fim do dia com alta de 4,72%, aos pontos, puxada principalmente pelas ações da Petrobras, com alta de 11%, e do Banco do Brasil, mais 13%. 3) Considerações Gerais Foi marcada a próxima reunião do Comitê de Investimentos para o dia 16 de outubro de 2014, às 10 horas. Nada mais Edna Raquel R. Santos Hogemann Valcinea Correia de Silva Presidente Assessor Especial Rosangela Pereira de Lima Mariana Machado de Azevedo Diretora de Contabilidade Economista Roberto Franco Pereira Tesoureiro 9

10 Anexos: Extrato Piatã FI RF LP Prev Crédito Privado Extrato FIC Novo Brasil IMA-B Renda Fixa LP Extrato Caixa FI Brasil IMA-B Tit Publ RF LP Extrato BB Previdenciário RF IDKA2 Aviso de Bloqueio Judiciário Execução de Ordens Judiciais Boletim Anbima Outubro/