Seminário Ação 2020 Painel 1 Redefinindo o Valor da Sustentabilidade para os Negócios. Agosto 2014 Gustavo Pimentel gpimentel@sitawi.

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1 Seminário Ação 2020 Painel 1 Redefinindo o Valor da Sustentabilidade para os Negócios Agosto 2014 Gustavo Pimentel gpimentel@sitawi.net

2 Sobre a SITAWI FINANÇAS DO BEM = Finanças Sustentáveis Assessoria a investidores responsáveis Pesquisa ESG de empresas Risco socioambiental para bancos e seguradoras + Finanças Sociais Empréstimos Socioambientais Gestão de Fundos Socioambientais Modelagem de Negócios Sociais Mais capital, mais tipo de capital e melhor alocação e uso do capital para transformar mais vidas. Entre as melhores casas de pesquisa ESG para investidores (Extel IRRI 2013) Coordenação do GT Investimentos PRI Brasil Prêmio BID beyondbanking

3 Mercado de Investimento Responsável Global Sustainable Investment Review 2012 Europa = 2/3 do total Europa + Am. Norte = 96% do total 89% no canal institucional 11% no varejo Não há dados para Latam 3

4 Mercado Europa domina no volume e em participação no AuM Investimento Responsável por Região Investimento Responsável como % do AuM total Fonte: Global Sustainable Investment Review GSIR 4

5 PRI Práticas dos fundos de pensão signatários no Brasil Have responsible investment objectives No 33% Have at least one action in responsible investment No 7% Yes 67% Yes 93% Fonte: SITAWI, com dados do PRI 5

6 Provedores de Métricas Padrões Provedores Info Financeira Agências Pesquisa ESG Tradução para Investidores PRI Integrated Analysis ESG Value Driver Framework 6

7 Agências de Pesquisa ESG fazem o meio de campo entre investidores e empresas Investidores Responsáveis Empresas 7

8 SRI-Connect.com Interação entre analistas ESG e empresas 8

9 Integrada Fundamentalista ou Bottom-UP PRI Integrated Analysis Análise fundamentalista integrada Análise econômica Análise setorial Estratégia da empresa Relatórios financeiros Ferramentas de valuation Entender como as questões ESG afetam o crescimento econômico e temas macro, como escassez de recursos Entender como as questões ESG influenciam as mudanças regulatórias, como a legislação ambiental, e a preferência dos consumidores Entender como a empresa gerencia os riscos e oportunidades socioambientais, por exemplo, na cadeia de fornecedores Entender como as questões ESG impactam no aumento da receita, eficiência operacional, intangíveis e geração de caixa Integrar questões ESG nas ferramentas de valuation, como taxa de desconto e EVA 9

10 ESG Value Driver Framework PRI e Pacto Global Crescimento Retorno do Capital Gestão de Riscos Novos Mercados e Regiões Novos Clientes e Market Share Inovação de Produtos e Serviços Estratégia de Longo Prazo Eficiência Operacional Gestão do Capital Humano Reputação na Precificação Risco Operacional e Regulatório Risco Reputacional Risco da Cadeia de Suprimentos Liderança e Adaptabilidade Conseguir acesso a novos mercados e regiões através da exposição por programas ESG Usar programas ESG para engajar clientes e desenvolver conhecimento a respeito de expectativas e comportamento Desenvolver tecnologia de ponta, além de produtos e serviços inovadores para necessidades sociais ou ambientais não atendidas Desenvolver estratégia de longo prazo englobando todas as questões ESG e dar forma à comunicação ESG com materialidade e baseada no framework de direcionadores de valor. Permitir a redução de custos finais por meio de operações e práticas ambientais (tais como eficiência em energia, água e resíduos, e redução no uso de matérias-primas.) Atrair e reter funcionários melhores e mais motivados por posicionamento e gestão da companhia como líder em questões ESG Desenvolver lealdade à marca e reputação por meio de esforços em ESG que aumentem a disposição de consumidores a pagar preços maiores Mitigar riscos através do cumprimento de exigências regulatórias e padrões da indústria e garantir operações ininterruptas, abordando as questões de ESG em políticas, sistemas e normas, além de engajamento com os empregados Permitir operações ininterruptas e entrada em novos mercados, utilizando esforços ESG locais e dialogando com a comunidade para envolver cidadãos e reduzir a resistência local; evitar a publicidade negativa e boicotes de ONGs, abordando questões ESG Assegurar acesso consistente e de longo prazo a matérias-primas e produtos de alta qualidade ao engajar-se no bem-estar e desenvolvimento da comunidade na cadeia de suprimentos Desenvolver habilidades e cultura de liderança para adaptar-se a situações de rápida mudança política, 10 social e ambiental

11 Oportunidade Climate Bonds / Green Bonds Climate Bonds Standards Board O Standards Board auxilia na implementação dos padrões e esquemas de certificação Iniciativa que visa mobilizar recursos do mercado de títulos para projetos relacionados às mudanças climáticas com custo de capital reduzido Objetivo é ter $1 trilhão em títulos para projetos e indústrias de baixo carbono dentro de um mercado de títulos de dívida em que circulam, hoje, $78 tri Em 2013, foram emitidos $11 bi em Green Bonds. Em 2014, até agora, já foram $20 bi e espera-se que essa marca dobre até o fim do ano O mercado de Climate Bonds já possui um valor estimado de $346 bi A iniciativa já possui padrões para energia solar, eólica, green building e transportes 11

12 Oportunidade Climate Bonds / Green Bonds Climate Bonds em 2013 por tema ($ MM) Maiores subscritores em 2013 ($ MM) SEB BofA Morgan Stanley Credit Agricole JP Morgan Citi UNICGP DZBK Commerzbank MIZUHO 12

13 Conclusões IR: do pioneirismo ao mainstream, mas impactos incertos Não faltam padrões e métricas, nem provedores de análise Excesso de informação: o que é relevante? Desafio: capturar oportunidades Gustavo Pimentel gpimentel@sitawi.net SITAWI Av Ataulfo de Paiva 658 / 401 Leblon Rio de Janeiro RJ 13