Brookfield Incorporações S.A. Apresentação Institucional 2012

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1 Brookfield Incorporações S.A. Apresentação Institucional 2012

2 Aviso Importante Este documento contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Brookfield Incorporações S.A.. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Brookfield Incorporações S.A. em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Brookfield Incorporações S.A.. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Brookfield Incorporações S.A. e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Cabe ressaltar também que todos os dados, exceto quando mencionado, dos anos anteriores a 2008, inclusive, são pro forma. 1 Brookfield Incorporações S.A.

3 Estratégia de Negócio

4 Histórico Comprovado no Mercado de Incorporação Modelo de Negócio Integrado em uma Única Plataforma Historico de Sólido Crescimento (R$ millhões) Vendas Contratadas EBITDA 3.621, ,0 Fusão com a Company Foco em São Paulo Atuação em todos os segmentos residencial e comercial União das marcas sob o nome Brookfield Plataforma de Negócio Integrada Brascan Residential Foco no Rio de Janeiro Incorporação Residencial e Comercial voltadas aos segmentos de renda mais elevados IPO em 2006 Aquisição da MB Engenharia Foco na região Centro-Oeste do país 744,7 216,5 86,1 Tradicional na incorporação no segmentos residencial de média renda Brookfield Incorporações S.A.

5 Estratégia Principais Pilares Do ponto de vista operacional, a BISA vai continuar sua estratégia, com foco em 4 principais pilares : Presença Nacional Selecionada Presença líder nas Regiões Metropolitanas de São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília, Goiânia, Campinas, Curitiba, Campo Grande e Cuiabá Alvo de Distribuição das Unidades de Negócio: UN SP e Interior 40% - 50% UN CO 20% - 30% UN RJ e Sul 20% - 30% Foco em Média Renda Portfolio Equilibrado/ Processo de Alocação de Capital Plataforma Integrada Setor de Média Renda (unidades de R$170m a R$500m) devem representar 50% do negócio Grande segmento de mercado com tendência de crescimento 80% do financiamento obrigatório alocado no setor imobiliário deve ser usado nesse segmento Operar em todos os segmentos do mercado residencial e no desenvolvimento de escritórios comerciais Alvo de Distribuição das Unidade de Negócios: Econômico (unidades abaixo de R $ 170 mil): 10% - 20% De renda média (R $ 170 mil para R $ 500 mil): 50% Renda elevada (acima de R $ 500mil): 10% - 15% Comercial (salas comerciais e corporativo): 10% - 20% Construção realizada por nossa própria equipe Unidades de escritório integradas e dedicadas SAP implementado em todas as operações Tudo leva a melhor execução e maior eficiência 4 Brookfield Incorporações S.A.

6 Posicionamento e Busca de Liderança nos Principais Mercado de Atuação Unidades de Negócios São Paulo Rio de Janeiro Centro-Oeste Produtos Unidades residenciais e lotes Salas comerciais para investidores individuais e prédios corporativos para investidores institucionais Segmentos de Mercado Foco na classe média ~ 60% do negócio. Classe-média (entre R$ 170 mil e R$ 500 mil) 50% Classe média-alta e alta 10% - 15% Escritórios (salas comercias e edifícios corporativos) 15% - 20% Econômica (unidades abaixo de R$ 170 mil) 15% - 20% Posicionamento Forte presença em regiões metropolitanas: São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília e Goiânia Portfólio equilibrado: São Paulo -> 40% - Centro-Oeste -> 30% - Rio de Janeiro e Sul ->30% do negócio Expansão para a região Sul e interior do estado de São Paulo em direção a nossos alvos de crescimento 5 Brookfield Incorporações S.A.

7 Portfolio Comercial: 20% Residencial: 80% Edifícios Corporativos Faria Lima São Paulo (SP) Média Renta Blend Águas Claras (DF) Alta Renda Salas Comerciais Brookfield Place Rio de Janeiro (RJ) Econômico 6 Brookfield Incorporações S.A. Dom Bosco Cidade Ocidental (DF) Tamboré Penthouses Santana de Parnaíba (SP)

8 Objetivos Estratégicos

9 Estratégia apoiada em quatro pilares para aumentar o ROE Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%) Anualizado 14% 14% 10% 12% 7% 7% 10% 14% 12% 14% 14% T10 3T11 ROE (ex-projeto Faria Lima) Projeto Faria Lima 8 Brookfield Incorporações S.A.

10 A estratégia para aumentar o ROE é baseada em quatro pilares 1) Capacidade de Execução, em especial relativa à experiência na construção, que pode ser mensurada pela evolução da margem bruta e também pela estabilidade da margem REF. 2) Aumento no giro dos ativos através de redução do ciclo de negócio, maior giro no banco de terrenos e reconhecimento de receitas acelerado. 3) Redução das despesas com vendas, gerais e administrativas como percentual das receitas devido à maior alavancagem operacional e também a ganhos de eficiência. 4) Redução do custo de capital da companhia através do aumento da proporção de financiamentos de projeto no mix de endividamento e do refinanciamento da dívida contraída durante Brookfield Incorporações S.A.

11 1) Capacidade de Execução Construção 100% própria Histórico de mais de 20 anos incorporando com a MB Engenharia e Company S.A. Diversificação geográfica seletiva e SAP favorecem controles Reserva estratégica de mão de obra Nº de Canteiros de Obra x Unidades em Construção Nº de No. colaboradores of employees na linha involved de produção in production line Canteiros 85 em execução Unidades 26, unidades em andamento UN SP 26 Canteiros Unidades UN RJ 9 Canteiros Unidades UN CO 35 Canteiros Unidades UN ECON 12 Canteiros Unidades UN Sul 3 Canteiros Unidades T Brookfield Incorporações S.A.

12 2) Aumento do Giro dos Ativos Redução significativa do horizonte de desenvolvimento de nosso banco de terrenos Nossa velocidade de vendas vem melhorando em nível significativo. Giro do Ativo - PSV (R$ Bilhão) Velocidade de Vendas no Trimestre (%) 32% 15,5 15,6 17,2 17,5 28% 28% 22% 28% 20% 10,4 10,3 17% 15% 15% 15% 13% 9% 10% 16% 16% 9% 5,8 5,8 5,8 4, Q11 3T11 1T 2T 3T 4T PSV Launch Years Anos de lançamento 11 Brookfield Incorporações S.A.

13 3) Alavancagem Operacional e Ganhos de Eficiência A diluição das despesas com vendas, gerais e administrativas reforçam os ganhos de eficiência e beneficiam as margens da Brookfield Brookfield DVGA + Outras despesas/ Receita Líquida 17,7% 14,7% 11,0% 12,7% 11,2% 10,8% 11,7% 9,5% Q10 3T10 4T10 4Q10 1Q11 1T11 2Q11 2T11 3Q11 3T11 12 Brookfield Incorporações S.A.

14 4) Redução do Custo de Capital Aumento da parcela do financiamento de projetos (SFH) no mix de endividamento nos próximos trimestres Mais de R$3,5 bilhões contratados com o SFH até setembro, dos quais R$1,1 bilhão já sendo desembolsado para projetos e R$2,4 bilhões a ser liberados à medida que os projetos avançarem Representando o equivalente a 75% dos custos de construção a incorrer dos projetos lançados CRIs totalizando R$ 150 milhões foram emitidos no terceiro trimestre de Venda de recebíveis no valor de R$49 milhões R$387 milhões de CRI s e venda de recebíveis nos 9M11. Plataforma focada no segmento Econômico Contribui com ativos / projetos econômicos 80% Capitalização de US$10 mi 20% Em setembro de 2009, a Brookfield estabeleceu uma JV com o IFC do Banco Mundial, criando uma plataforma diferenciada e capitalizada para capturar o potencial de alto crescimento no segmento de baixa renda Essa plataforma será o veículo exclusivo para as operações da Brookfield no segmento incluído no programa do governo Minha Casa, Minha Vida A operação inclui uma linha de crédito rotativo de 7 anos para atender necessidades de capital de giro 13 Brookfield Incorporações S.A.

15 Bases para o Crescimento

16 São Paulo Goiânia Distrito Federal Rio de Janeiro Plataforma Nacional: Estratégia Diversificação Geográfica Presença líder nas principais regiões metropolitanas selecionadas Regiões de atuação correspondem a 60% do PIB nacional Geographic Presença Geográfica Presence Leadership Posição de Position Liderança Contracted Vendas Contratadas Sales (% Market (% Market Share) Share) º 60,2% RJ 11,4% 10,8% 7,9% 5,0% 4,7% Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Outros Região Centro-Oeste 1 11º 63,5% Paraná São Paulo Santa Catarina Rio de Janeiro Economic Racional Econômico Rationale for para Seeking Busca Local da Leadership Liderança Local DF 8,9% 7,3% 6,9% 6,7% 6,6% 11º 1 Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Outros Outros 62,9% Compra de terrenos Aprovações GO 14,2% 9,5% 4,6% 4,6% 4,2% Força na comercialização Marca sólida Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Outros 68,3% Cadeia suprimentos Atração de talentos MT SP 13º 7,3% 7,1% 7,0% 5,7% 4,6% Fonte: Inteligência de Mercado Brookfield Incorporações Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Outros 15 Brookfield Incorporações S.A.

17 Equipe de Gestão Experiente e Profissional Integração de profissionais altamente qualificados com histórico de sucesso comprovado. Profundo conhecimento dos segmentos e das regiões Plano de sucessão em todos os níveis da organização Meritocracia Stock Options e bônus Nicholas Reade CEO São Paulo A. Vedrossi Rio de Janeiro Luiz F. Moura Centro Oeste Fernando Maia Operações Marcelo Borba Construção Elias Calil CFO e RI C. Machado Jurídico Denise Goulart 16 Brookfield Incorporações S.A.

18 Combinação Única de Acionistas BAM: Altos padrões de governança corporativa, visão de longo prazo e expertise financeiro Free float relevante Management com interesses alinhados Asset Management 100% 1 Brazil Renomada gestora global de recursos com mais de US$150 bilhões em ativos sob gestão US$41 bilhões no mercado imobiliário Uma das maiores plataformas de investimentos no Brasil R$20 bilhões em ativos sob gestão Lock up: 3 anos Signatários do Acordo de Acionistas 42,81% Free Float Post-Offering 2 8,67% 48,52% 2 SOX Compliant 17 Brookfield Incorporações S.A. 1 Investimento da Brookfield Asset Management na Brookfield Brasil se dá por meio de subsidiárias 2 Inclui ações em tesouraria (Jan/2012)

19 Nosso Portfólio Balanceado nos permite atuar dentro de ambientes econômicos diversos Lançamentos históricos por produto (R$mi) Composição dos segmentos residenciais: Lançamentos 3T % % 3% 1% 5% 6% 59% 59% % 27% 10% 378 8% 16% 52% 31% 49% 21% 48% 9% Econômico MédiaM Alta Lotes Escritórios % 11% 1% 67% 7% 4T10 Banco 3T11 de Terrenos Banco de Terrenos Regra do SFH: Salas Comerciais 33,9% Corporativo 18,1% Econômico; 3,8% Médio Alto; 4,3% Médio Baixo; 39,9% Os imóveis de até R$ podem ser financiados pelo SFH 18 Brookfield Incorporações S.A.

20 A exposição ao segmento comercial nos diferencia no setor Prédios comerciais continuam sendo uma boa oportunidade no mercado com baixas taxas de vacância em SP (4,2%) e RJ (3,0%), a altas taxas de lease (SP: R$ 45 R$170/m² por mês e RJ: R$60 - R$250/m² por mês) Perspectiva do mercado: taxa de arrendamento líquida mensal média (R$/m 2 ) Experiência da Brookfield no segmento de prédios comerciais Entrega com sucesso de cerda de m² de área locável nos últimos 14 anos Venda de mais de R$1,1 bilhões em empreendimentos comerciais nos últimos 18 meses, destinados a investidores individuais e institucionais São Paulo Rio de Janeiro Lançamento de mais de R$1,5 bi em projetos comerciais de alta qualidade a serem entregues nos próximos 12 a 36 meses O banco de terrenos atual é superior a R$1 bi Perspectiva do mercado: taxa de variância (%) Perspectiva favorável do mercado 20% 16% 12% Cenário: níveis historicamente baixos de taxas de juros 8% 4% 0% São Paulo Rio de Janeiro Interesse crescente de investidores individuais e institucionais Espaço para aumento considerável da alavancagem Tendência de aumento do preço 19 Brookfield Incorporações S.A. Fonte: CB Richard Ellis (relatório market view de Jun/2011)

21 Desempenho Operacional 4T11

22 Lançamentos 4T11 +62% 94 Lançamentos (R$ mm) Preço das Unidades Residencial ,8% ,9% ,4% ,1% Econômico Até R$170 mil ,4% 23 2,0% ,4% 258 8,6% Médio-Baixo Entre R$170 mil e R$350 mil ,4% ,8% ,5% ,7% Médio Entre R$350 mil e R$500 mil ,5% ,4% ,3% ,4% Médio-Alto Entre R$500 mil e R$1 milhão 44 2,4% 31 2,8% 249 6,3% 167 5,6% Alto Acima de R$1 milhão ,1% - 0,0% 246 6,3% 182 6,1% Lotes 2 0,1% 43 3,8% 59 1,5% 139 4,7% Comercial 94 5,2% ,1% ,6% ,9% Corporativos - 0,0% - 0,0% 135 3,4% 34 1,1% Salas Comerciais 94 5,2% ,1% ,2% ,7% Total ,0% ,0% ,0% ,0% 21 Brookfield Incorporações S.A. 4T11 4T

23 Vendas Contratadas - 4T11 Vendas Contratadas (R$ mm) Vendas Contratadas (R$ mm) % % T11 2T11 3T11 4T10 4T11 Residencial Corporativo Salas Comerciais Residencial Corporativo Salas Comerciais Vendas Contratadas (R$ milhões) Preço das Unidades 4T11 4T Residencial ,3% ,3% ,6% ,0% Econômico Até R$170 mil ,6% 62 6,3% ,7% 343 9,5% Médio-Baixo Entre R$170 mil e R$350 mil ,6% ,6% ,6% ,8% Médio Entre R$350 mil e R$500 mil ,6% 80 8,2% 421 9,6% ,2% Médio-Alto Entre R$500 mil e R$1 milhão ,5% 66 6,7% ,4% 283 7,8% Alto Acima de R$1 milhão 47 3,5% 32 3,2% 260 5,9% 99 2,7% Lotes 6 0,5% 61 6,2% 17 0,4% 180 5,0% Comercial ,7% ,7% ,4% ,0% Corporativos 30 2,3% 58 5,9% ,1% ,5% Salas Comerciais ,5% ,8% ,3% ,5% Total ,0% ,0% ,0% ,0% 22 Brookfield Incorporações S.A.

24 Desempenho Financeiro 3T11

25 Estoque em 30 de Setembro de 2011 (VGV) Unidades concluídas representaram apenas 7% do estoque Estoque por estágio de Desenvolvimento 3T11 (Total) Estoque por Estado e Ano de Lançamento 3T11 Concluídas 7% Others Outros Em Lançamento 57% 37% Em Construção Centro-Oeste 48% 8% Estoque por Segmento (R$ milhões) Preço das Unidades 3Q11 % Econômico 26% São Paulo Residencial 2,411 81,5% Econômico Até R$170 mil ,5% Médio - Baixo R$170 a R$350 mil 1,340 45,3% 18% Médio R$350 a R$500 mil 149 5,0% Médio - Alto R$500 a RS1 milhão 263 8,9% Rio de Janeiro Alto Acima de R$1 milhão 290 9,8% Lotes 28 1,0% Comercial ,5% Corporativo 136 4,6% Salas Comerciais ,0% Total 2, ,0% 24 Brookfield Incorporações S.A.

26 Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 81% 58% 16% 23% 91% M10 9M11-3T10 3T ,1% 33,2% 27,6% 28,9% 42% ,2% 25,3% M10 9M11-3T10 3T11 EBITDA (R$ milhões) e Margem de EBITDA (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 100% 20% 80% -10% 20,4% ,4% 22,7% % 21,9% ,9% ,0% M10 9M11-3T10 3T11 25 Brookfield Incorporações S.A % ,2% 9,0% 11,1% 11,1% ,6% 9,0% M109M11-3T10 3T11

27 Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos (R$ Milhões) Taxa Efetiva Set - 11 Jun - 11 SFH para construção TR+ 8,3% a 13,0% 979,0 943,8 Debêntures 108% a CDI 28,4 37,9 Debêntures IPCA + 9,5% a 10,25% 209,2 214,1 Debêntures CDI + 1,6% a 2,0% 902,1 614,5 Capital de Giro CDI + 1,5% 1.176,8 1146,5 Dívida Total 3.295, ,7 Curto Prazo 716,8 622,2 Longo Prazo 2.578,6 2.33,9 Recebíveis e Calendário de Vencimentos da Dívida (R$ milhões) > Inflow: Recebíveis Receivables Outflow: Amortização Debt da Amortization dívida 26 Brookfield Incorporações S.A.

28 Variação da Dívida Líquida O consumo de caixa das operações caiu para R$77,3 milhões no terceiro trimestre de 2011, contra R$167,8 milhões no trimestre anterior. Liquidez (R$ milhões) 3T11 2T11 1T11 Disponibilidade e Aplicações 1.133,3 929,7 989,3 Dívida Total 3.295, , ,6 SFH 979,0 943,8 695,1 Dívida Corporativa 2.316, , ,5 Dívida Líquida 2.162, , ,3 Variação da Dívida Liquida / Consumo de Caixa 135,2 474,6 369,8 Operação 77,3 167,8 369,8 Recompra de ações 57,9 - - Dividendos - 103,6 - Pagamento MB - 203,2 - Patrimônio Líquido 3.056, , ,1 Dívida Líquida / PL 71% 68% 56% Dívida Líquida ex-sfh / PL 39% 37% 31% 27 Brookfield Incorporações S.A.

29 Estratégia da Brookfield Incorporações

30 0,4 4,9 4,3 26,2 22,6 21,7 19,4 18,5 18,2 16,7 14,6 12,6 11,4 47,6 44,5 43,3 43,0 42,0 38,0 36,6 33,9 67,5 64,6 61,3 58,0 90,3 87,6 84,2 82,0 81,4 105,6 103,8 Crédito como % do PIB 29 Brookfield Incorporações S.A. Fonte: HFN e EMF Fact Book, 2009

31 Disponibilidade de Crédito Preço Unitário R$ 130,000 Período Hoje LTV 70% - 80% 80% - 90% Taxa de Juros (a.a.) 12% 8% - 11% Prazo (meses) Parcela Mensal (R$) 1.492,10 810,01 Comprometimento de Renda (% da renda mensal Publico Alvo Salários Mínimos 20% - 25% % - 30% Brookfield Incorporações S.A. Fonte: Itaú BBA e ABECIP

32 Brookfield Incorporações S.A. Unidades financiadas (milhares) FGTS SBPE FGTS

33 000 Units 000 Unidades Formação de Novas Moradias no Brasil Brookfield Incorporações S.A. Source: CEDEPLAR

34 Distribuição de Renda Distribuição de Renda por Família ( E) 20% 13% 5% % 6% A (Acima de R$ 8,000) B (Entre R$ e R$ 8.000) C (Entre R$ e R$ 4.000) 12% 23% Fonte: Ernest Young, FGV e IBGE 41% 55% 24% D (Entre R$ e R$ 2.000) E (Renda de até R$ ) 29% 30% Distribuição da População Brasileira 2010 ( 193 milhões de habitantes) % entre 20 e 40 anos de idade 2030E (216 milhões de habitantes) Mulheres Homens Mulheres Homens 33 Brookfield Incorporações S.A. Fonte: IBGE Projeção da População Brasileira1980/ Revisão % entre 20 e 40 anos de idade

35 Contato de RI Contato Cristiano Gaspar Machado Diretor Financeiro e de RI Telefone: Avenida das Nações Unidas, º andar Torre B São Paulo - SP, Brasil Cep: ri@br.brookfield.com 34 Brookfield Incorporações S.A.