COMUNICADO SMP 002/02. Ref.: Trata da disponibilização de registro de operações compromissadas e da alteração no modelo de operações de caução.

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1 COMUNICADO SMP 002/02 Aos Participantes do Sistema de Moedas de Privatização - SECURITIZAR Ref.: Trata da disponibilização de registro de operações compromissadas e da alteração no modelo de operações de caução. A Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos CETIP, tendo em vista o disposto na Resolução e na Circular 3.066, do Banco Central do Brasil BACEN, de 21/12/1999 e 18/10/2001, respectivamente, comunica que a partir de 04/02/2002 estará permitindo o lançamento de operações compromissadas, e também disponibilizando um novo modelo para operações de caução, cujas regras estão descritas abaixo. a) Operações Compromissadas a.1) Poderão ser utilizados como lastro em operações compromissadas os Títulos da Dívida Agrária TDA e os Créditos Securitizados com cláusula de negociabilidade. a.2) Poderão atuar na qualidade de vendedores com compromisso de recompra, os bancos comerciais, múltiplos, de investimento, de desenvolvimento, as sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários e as sociedades de crédito, financiamento e investimento, devidamente habilitados à prática deste tipo de operação junto ao BACEN; a.3) Poderão atuar na qualidade de compradores com compromisso de revenda, todos os participantes habilitados no Sistema, inclusive as contas de cliente tipo 2. As operações envolvendo as contas de cliente tipo 1, somente poderão ser realizadas quando o interveniente vendedor for o participante titular desta conta; a.4) Poderão atuar como intermediários em operações compromissadas, independentemente de habilitação, as instituições citadas no item a, que adquiram os títulos objeto da intermediação de instituições habilitadas à prática destas operações. Os compromissos deverão ser pactuados com as mesmas condições tipo, emissor, vencimento, quantidade e base de remuneração e celebrados no mesmo dia, com a mesma data de liquidação futura, com registros simultâneos nesta Central. Deve ser observada, ainda, a obrigatoriedade de que o valor financeiro das recompras seja inferior ao das revendas;

2 a.5) Os códigos identificadores das operações são: Comunicado SMP Nº 002/02 fls /154 operação compromissada com rentabilidade prefixada/estorno no dia. 4055/155 antecipação de compromisso/estorno no dia. 4057/157 operação compromissada com rentabilidade pósfixada/estorno no dia. 4058/158 lançamento de P.U. (preço unitário) de retorno da operação cód. 057/estorno no dia; 057. Para operações de intermediação não poderá ser utilizado o código de operação a.6) Para todas as operações, deverão ser observados os prazos mínimos previstos na legislação em vigor. a.7) É responsabilidade de cada participante a verificação do atendimento às disposições de habilitação para prática de operações compromissadas junto ao Órgão Competente, bem como, manter seu cadastro atualizado com esta informação, junto a esta Central. a.8) Foram desenvolvidas telas de consultas contendo agenda de retorno das operações compromissadas: - 1C Operações Compromissadas prefixadas; - 1D Operações Compromissadas pósfixadas. a.9) Na data de vencimento da operação compromissada com rentabilidade pósfixada (cód. 057), os participantes intervenientes deverão obrigatoriamente informar o P.U. da operação de retorno até o fechamento do Sistema. A falta de informação deste P.U. acarretará no retorno automático da compromissada pelo P.U. utilizado na operação inicial correspondente. a.10) Os valores referentes aos eventos de ativos que estejam servindo de lastro neste tipo de operação, serão creditados para o participante que tenha assumido o compromisso de recompra destes, ou seja o titular original do ativo. b) Operações de Caução b.1) Serão passíveis de caução, todos os títulos registrados no Sistema, sendo que no caso de Créditos Securitizados somente os que contenham clausula de negociabilidade.

3 Comunicado SMP Nº 002/02 fls.03 b.2) Poderão ser titulares de conta Caução todas as instituições participantes e pessoas jurídicas não financeiras, com conta individualizada no Sistema, vedada, entretanto, a titularidade desta conta, por parte dos Fundos de Investimento. b.3) A conta Caução, tipo 60, poderá receber transferências originárias das contas próprias, de qualquer natureza, exceto quando relativas a Fundos, bem como das contas de clientes, tipo 1 e 2. b.4) As operações de caução e seu retorno serão identificadas, em telas e relatórios, pelos códigos: Caução : 4013 Retorno: 4003 Nestas operações não será possível informar P.U., uma vez que não geram sensibilização financeira. b.5) Será mantida a identificação atual da conta Caução tipo 60, vinculada ao código do participante credenciado, não sendo permitidas emissões de títulos diretamente para este tipo de conta. b.6) Da mesma forma, os titulares de conta Caução não poderão solicitar a retirada de títulos recebidos em caução. b.7) O retorno dos títulos caucionados para a posição do titular caucionante deixará de ter execução automática pelo Sistema. Assim sendo, quando do registro da operação de caução, as partes não mais informarão a data de seu término. O lançamento de retorno da caução poderá a qualquer tempo, ser comandada a exclusivo critério do caucionário, não sendo permitido o lançamento por parte do caucionante. O retorno somente poderá ser efetuado pela quantidade total de ativos da operação original. b.8) Quando do lançamento da operação de caução, as partes deverão indicar a quem serão atribuídos os créditos referentes aos títulos dados em caução na ocorrência de eventos de juros, se ao caucionante ou ao caucionário.

4 Comunicado SMP Nº 002/02 fls.04 Os eventos de resgate, bem como os que acarretem em alteração do principal, tais como, atualização monetária e amortização, terão seus créditos efetuados necessariamente na conta do caucionário. b.9) A tela MOP 1G foi alterada de forma a contemplar o campo Dir, que conterá a informação digitada no campo Direitos p/caucionante (S/N), quando do registro da caução, na tela MOP11. Foram excluídos os campos C/V e Qtde e o campo Data foi alterado para Ret.. Este campo informa a data de retorno automático das cauções antigas, sendo visualizado como 00/00/0000 para as cauções registradas neste novo modelo. b.10) No caso das cauções registradas anteriormente a 04/02/2002, o campo Dir permanecerá em branco, e os créditos dos eventos serão efetuados: Eventos de Juros e/ou Amortização Data de retorno da caução posterior à data do evento: Resultado financeiro dos eventos será creditado na conta de caução, onde tais ativos estiverem alocados. Data de retorno da caução coincidente com a data do evento: Retorno do ativo objeto da caução para a conta do titular do ativo (caucionante) e resultado financeiro dos eventos creditados na conta caucionante. Eventos de Resgate (com ou sem juros) Data de retorno da caução coincidente com a data do evento: Retorno do ativo objeto da caução para a conta do titular deste ativo (caucionante) e resultado financeiro dos eventos creditados na conta caucionante. Por tratar-se de evento de resgate, será dada a baixa do ativo, deixando este de compor a posição de ativos da conta do caucionante. Data de retorno da caução posterior à data do evento: Disponível exclusivamente para cauções com base judicial, sendo o resultado financeiro dos eventos creditados na conta de caução, onde tais ativos estiverem alocados. Por tratar-se de evento de resgate, será dada a baixa do ativo, deixando este de compor a posição de ativos da conta de caução e automaticamente cancelada a operação de retorno da caução.

5 Comunicado SMP Nº 002/02 fls.05 b.11) O participante caucionário, na qualidade de credor pignoratício, poderá efetuar a negociação dos títulos recebidos em caução, se assim permitir o respectivo contrato com o participante caucionante. As condições porventura dispostas no referido instrumento são de inteira e exclusiva responsabilidade das partes, que ficam cientes de que a CETIP não tem conhecimento do teor dos contratos firmados entre elas. b.12) Para registro de venda de títulos, nas condições contidas no item anterior, será necessária, além dos dados da operação de venda propriamente dita, a digitação dos dados identificadores da operação de caução, geradora da posição negociada, pelo caucionário e pelo comprador. Para tanto, a tela MOP11 foi alterada de forma a contemplar os campos N.op.orig - número da operação de caução e Data op.orig - Data do registro da operação de caução, que poderão ser consultados na tela MOP1G. O lançamento desta operação significa, para todos os efeitos, a execução da caução, pelo participante caucionário. Após a atualização do registro de venda de títulos caucionados, o participante caucionário não mais poderá efetuar a operação de retorno da caução ao titular caucionante, independente de eventual existência de quantidade suficiente de títulos, com características idênticas, em sua posição de custódia própria. Ao identificar registro de negócios com títulos caucionados, o sistema automaticamente anula os registros de caução correspondentes. b.13) Não será permitido o registro, por parte do participante caucionário, de venda de posições parciais de títulos dados em caução, bem como que a instituição compradora destes títulos pertença ao seu próprio grupo econômico. Também para este tipo de operação será exigido que pelo menos uma das partes seja membro de mercado, conforme regulamento de operações. b.14) A partir da implantação desta nova modalidade de caução, não poderão mais ser registradas no sistema as operações de caução baseadas no modelo atual. b.15) O registro de operações de caução, a partir da entrada em vigor deste Comunicado, expressa a plena e total ciência e concordância aos procedimentos aqui contidos. Para tanto, será necessário o envio a CETIP de carta de solicitação de abertura de conta tipo 60, cujo modelo segue em anexo. b.16) Na hipótese da não observância do disposto no item precedente, por participantes já possuidores de conta tipo 60, a CETIP procederá ao bloqueio da referida conta, impedindo o registro de cauções nesta nova modalidade. Entretanto, será possível o registro das operações de antecipação, citadas no item 18, abaixo.

6 Comunicado SMP Nº 002/02 fls.06 b.17) As operações já registradas anteriormente a esta data e, portanto baseadas nas regras dispostas na Carta- Circular Nº 104, de 07/10/1992 E COMUNICADO SMP N.º 001/01, de 09/02/2001, terão curso normal até o seu vencimento. Para a adequação ao novo modelo, os ativos caucionados serão transferidos da posição de repasse para a própria do caucionário, conta 60, e não mais constarão da posição do caucionante, sendo, portanto excluídos de sua posição de recompra. Quando do vencimento da caução, os ativos retornarão, automaticamente, para a posição própria do caucionante. b.18) As operações de caução atualmente registradas no sistema poderão, a critério das partes, serem antecipadas e novamente registradas, desde que em conformidade com os critérios desta nova modalidade operacional. A antecipação somente poderá ser efetuada pela quantidade total de ativos da operação original. b.19) As operações de caução e de retorno são passíveis de cancelamento/estorno, desde que efetuado no próprio dia do lançamento da operação original. 2. Este Comunicado substitui, nos procedimentos aqui contidos, a Carta Circular N.º 104, de 07/10/1992, no tocante ao Securitizar e o Comunicado SMP N.º 001/01, de 09/02/ Para registro destas operações deverão ser utilizadas as telas/doc s específicos, existentes no Sistema. Rio de Janeiro, 18 de Janeiro de Anexos:9/10 Paulo Roberto Mendonça Superintendente Geral

7 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.01 Lançamento de operação compromissada Operação compromissada prefixada, identificada pelo código 054 e pósfixada, identificada pelo código 057. Efetuado por duplo comando, pelo vendedor e pelo comprador. O preenchimento da tela deverá ser idêntico, à exceção dos campos participante e contraparte e situação, que para o vendedor poderá ser (1 ), venda de títulos próprios, ou (0), venda de títulos de terceiros, e para o comprador, (2).

8 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.02 Lançamento de antecipação de compromisso Efetuado por duplo comando entre o participante vendedor e comprador. Somente poderá ser realizado a partir de D+1 do lançamento da operação compromissada original. O preenchimento da tela deverá ser idêntico, à exceção do campo participante.

9 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.03 Lançamento de PU (preço unitário) de retorno de operação compromissada pósfixada (057). Efetuado por duplo comando, pelo vendedor e pelo comprador. O preenchimento da tela deverá ser idêntico, à exceção do campo participante.

10 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.04 Lançamento da operação de caução Efetuado através de duplo comando pelos participantes caucionante e caucionário,conta tipo 60. O preenchimento da tela deverá ser idêntico, à exceção dos campos participante e contraparte e situação, que para o caucionante deverá ser 1 e para o caucionário 2.

11 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.05 Lançamento de retorno de caução Efetuado exclusivamente pelo participante caucionário, conta tipo 60. Somente poderá ser realizado a partir de D+1 do lançamento da caução.

12 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.06 Lançamento de execução de caução operação de venda definitiva Efetuado por duplo comando entre o participante caucionário e o participante comprador. Somente poderá ser realizado a partir de D+1 do lançamento da caução. O preenchimento da tela deverá ser idêntico, à exceção dos campos participante e contraparte e situação, que para o caucionário deverá ser 1 e para o participante comprador, 2.

13 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.07 Lançamento de antecipação de caução Permitido apenas para cauções registradas anteriormente a data de implantação deste novo modelo. Efetuado através de duplo comando pelos participantes caucionante e caucionário,conta tipo 60. O preenchimento da tela deve ser idêntico, com exceção do campo participante.

14 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.08 *** SISTEMA MOEDAS DE PRIVATIZAÇÃO *** MOP 16 REGISTRO DE NEGÓCIO DO PARTICIPANTE Tipo de registro 1 - Negócio 2 - Cancelamento 3 - Antecipação 4- Lançamento de P.U. / Ret. Caução Comprador/Recomprador Vendedor/Revendedor Número da operação Situação Ativo Quantidade P.U. Data do compromisso Quantidade a antecipar P.U. da antecipação / P.U. do compromisso Número da operação original Data da operação original Direitos p/ Caucionante (S/N) DATA/CARIMBO/ASSINATURA

15 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.09 Descrição dos Campos MOP 16 Comprador/Recomprador - Código CETIP do participante comprador/recomprador. Vendedor/Revendedor - Código CETIP do participante vendedor/revendedor. Número da Operação - Número atribuído a operação, informado com até 04 dígitos. Situação - Situação: 0- Revenda de títulos de terceiros; 1- Venda de posição própria; 2- Compra. Ativo - Código do ativo que está sendo negociado c/ até 10 (dez) caracteres. Quantidade - Quantidade do ativo que está sendo negociado, expressa em números inteiros. P.U. - Preço Unitário do ativo, informado com até 10(dez) inteiros e 6(seis) casas decimais. Preencher quando negócio, antecipação de compromisso e lançamento de PU. No lançamento de PU e de antecipação de compromisso, informar o PU de ida da operação compromissada. Data do Compromisso - Dia, mês e ano do vencimento do compromisso, no formato DDMMAAAA. Quantidade a antecipar - Quantidade a ser antecipada, expressa em nº inteiros. P.U. da antecipação / - Preço unitário do ativo, quando da volta do compromisso, P.U. do compromisso informado com até 10 inteiros e 06 casas decimais. Número da Operação Original Data da Operação Original - Número da operação a ser cancelada, a ser antecipada e da operação compromissada para a qual será efetuado o lançamento de PU. Número da Operação de caução a ser utilizado quando operação de venda definitiva pela conta caução. - Dia, mês e ano da operação original. Formato: DDMMAAAA Direitos p/ Caucionante - Campo de uso exclusivo para operação de caução, (S/N) preencher S (sim) ou N (não). Data/Carimbo/Assinatura - Data, Carimbo e Assinatura da instituição.

16 Anexo do Comunicado SMP Nº 002/02 fls.10 MINUTA (EM PAPEL TIMBRADO DA INSTITUIÇÃO) SOLICITAÇÃO PARA ABERTURA DE CONTA DO TIP0 60 (CAUÇÃO) Local/data: Ao Superintendente Geral da Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos CETIP Avenida República do Chile nº º andar Centro Rio de Janeiro - RJ Senhor Superintendente, Com vistas ao credenciamento como titular de conta do tipo 60 (caução), manifestamos nossa adesão às normas previstas para a sua utilização, declarando, expressamente, que estamos cientes e de acordo com as condições dispostas nos documentos abaixo: Comunicado SMP nº 002/02, de 18/01/2002 que trata do Sistema de Moedas de privatização SMP; Carta-Circular nº 170, de 04/7/97, que trata dos Sistemas Nacional de Debêntures SND, de Letras Hipotecárias SLH e de Notas Promissórias NOTA; Comunicado SNA nº 009/01, de 09/7/2001 que trata do Sistema Nacional de Ativos SNA. O presente credenciamento e conseqüente declaração têm total validade e efeito em todos os Sistemas dessa Central em que são processadas operações envolvendo a referida conta e nos quais estamos habilitados. Outrossim, afirmamos que todas as autorizações contidas em nossos expedientes destinados a abertura/credenciamento de contas nos Sistemas operacionalizados pela Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos - CETIP passam, também, a ser aplicáveis diante de qualquer fato que signifique descumprimento de normas regulamentares em movimentações de contas do tipo 60 (caução). Atenciosamente,