COMUNICADO SPR Nº 005/98

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1 COMUNICADO SPR Nº 005/98 Aos Participantes do Sistema de Proteção Contra Riscos Financeiros SPR A Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos CETIP comunica que, atendendo demanda de instituições do mercado financeiro, estará disponibilizando, a partir do dia 16/10/1998, novas modalidades de registro para contratos, conforme abaixo: a) Swaps com Barreira: Knock In Knock Out Knock In-Out b) Opções sobre Swaps: Swaption a Termo Compound Swaption. 2. Foram criadas as telas SPR1D Registro de Swap com Barreira e Swaption, que servirá para o registro destas operações e a tela de consulta SPR2D Contratos de Swaption e Compound, onde os participantes poderão acessar os contratos registrados com essas funcionalidades. 3. Informamos ainda, que o registro destas operações serão somente cobrados a partir do mês de fevereiro/1999 (mês base de janeiro), conforme abaixo, permanecendo inalterados os preços das demais operações de swap: Contratos registrados com clientes conta 10: R$ 10,00 (dez reais) cobrados unicamente do membro de mercado; Demais contratos registrados: R$ 7,00 (sete reais), cobrados dos dois participantes envolvidos. 4. As fórmulas e os critérios adotados para atualização dos contratos não sofreram alterações, bem como continuam passíveis de utilização as atuais funcionalidades.

2 Comunicado SPR N.º 005/98, de 07/10/98 Fl Seguem os Anexos com todas as informações pertinentes a cada modalidade, contendo : Anexo I: Introdução; Anexo II: Definição das Operações; Anexo III: Cruzamento de Funcionalidades; Anexo IV: DOCs e Descrição de Campos. 6 - Para solicitação de treinamento da área de back-office, bem como esclarecimentos adicionais e os manuais atualizados (Operações, Transferência de Arquivos e Impressão Remota), favor contatar: Rio de Janeiro RJ São Paulo SP Gerência de Operações Gerência de Operações Tel.: (021) Tel.: (011) Depto. Engenharia de Produtos Depto. Engenharia de Produtos Tel.: (021) Tel.: (011) Depto. Suporte a Clientes Tel.: (021) Belo Horizonte - MG Porto Alegre - RS Gerência Regional Gerência Regional Tel.: (031) Tel.: (051) Rio de Janeiro, 07 de outubro de 1998 Ernesto Albrecht Superintendente Geral Anexos: 4/21

3 1 - Definição de Trigger: Anexo I do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.1 INTRODUÇÃO Trigger e Regras de Efetivação e Rescisão O Trigger (gatilho) determina a efetivação ou rescisão de um contrato de Swap, quando uma Taxa, Valor ou Fator for atingido no prazo de vigência deste. Necessariamente, deverá ser utilizado um dos dois (ou ambos) parâmetros que compõem as curvas originais do swap, sendo vedado o uso do parâmetro do limite terceira curva como trigger. É composto por três elementos a saber: 1 Parâmetro 2 Grandeza (Taxa, Valor ou Fator) 3 Forma de Verificação 2 - Parâmetros Aceitos Como Trigger PARÂMETRO GRANDEZA ( TAXA, VALOR OU FATOR) FORMA DE VERIFICAÇÃO DIÁRIA/FINAL 01 (Selic) Taxa anual 252 dias úteis Ambas 02 (UFIR) Valor em R$/UFIR Ambas 03 (DI) Taxa anual 252 dias úteis Ambas 04 (Ouro) Valor em R$/Grama Ambas 09 (IGP-M) Fator com 8 casas decimais Final * 10 (IGP-DI) Fator com 8 casas decimais Final * 15 (US$ Com. Linear) Valor em R$/US$ Ambas 65 (US$ Com. Exp.) Valor em R$/US$ Ambas 19 (US$ Flut. Linear) Valor em R$/US$ Ambas 69 (US$ Flut. Exp.) Valor em R$/US$ Ambas 20 (TR) Fator com 8 casas decimais Final 23 (TJLP) Taxa anual 360 dias corridos Ambas 24 (TBF) Fator com 8 casas decimais Final 74 (TBF Taxa Final) Fator com 8 casas decimais Final * Se o parâmetro que compõe a curva do participante for IGP-M ou IGP-DI e o trigger do contrato estiver na curva da contraparte, a verificação deste deverá ser final.

4 3 Formas Verificação do Trigger Anexo I do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl Diária Nesta modalidade, o sistema verificará diariamente se o trigger foi disparado. Se a grandeza informada para o trigger estiver situada no intervalo compreendido entre a grandeza das amostras em D-1 e D 0 relativas ao parâmetro: Regra de Disparo do Trigger Se Taxa ou Valor em D-1 Trigger D 0 Dispara trigger na Alta. Se Taxa ou Valor em D-1 Trigger D 0 Dispara trigger na Baixa. Obs.: Não é necessário que os participantes informem se o disparo do trigger deve ser acionado em uma alta ou em uma baixa, haja visto que o sistema está preparado para interpretar tal informação, considerando a grandeza do parâmetro do dia anterior ao início do contrato. Verificação do Trigger Data de Registro Data de Início Verificação D 0 D 0 A partir de D+1, considerando a grandeza a partir de D 0 D 0 D-1 A partir de D+1, considerando a grandeza a partir de D Final Nesta modalidade, apenas na data de vencimento do contrato, o sistema verificará se o trigger foi disparado. Se o fator informado para o trigger estiver situado no intervalo compreendido entre o fator inicial do parâmetro do swap (sempre = 1, ) e o fator resultante deste parâmetro para o período: Regra de Disparo do Trigger Se 1, Fator Trigger Fator Resultante da Curva Dispara Trigger na Alta. Se 1, Fator Trigger Fator Resultante da Curva Dispara Trigger na Baixa. Observação: O Fator Trigger será comparado com o Fator Resultante da Curva (composto pelo Fator de atualização acrescido dos juros ou por fator de remuneração caso existam) descritos nos comunicados SPR 009/95, SPR 001/96, SPR 001/97 e SPR 004/97.

5 Anexo II do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.1 DEFINIÇÃO DAS OPERAÇÕES 1 - Knock In: O participante (ou seu cliente) paga prêmio em R$ a outro participante para ter o direito de fazer cumprir determinada condição prevista em um contrato de swap existente. Uma vez registrado o swap com barreira de knock In, este contrato produzirá direitos e obrigações a seus contratantes, somente se o trigger for disparado, ou seja, se a barreira for atingida ou ultrapassada. A possibilidade de efetivação desta modalidade de swap, é efetuada automaticamente pelo SPR, não havendo a possibilidade de ser comandada pelo participante. Se até a data de vencimento do swap, o trigger não for disparado, os participantes não se obrigam com o contrato, e a diferença apurada não será liquidada pelas partes. Prêmio e Rebate: Prêmio: Pagamento integral de prêmio em R$ sempre no registro do contrato. Rebate: Devolução parcial ou total do prêmio pago pelo titular no registro. Condição de Existência do Rebate: Devido somente se o trigger de Knock In não for disparado, independente da forma de verificação deste. Pagamento do Rebate: No vencimento do contrato de swap. Obs.: Para operações de Knock In (independente da forma de verificação do trigger) contratada conjuntamente com Opção de Arrependimento, o Rebate de Prêmio (se houver) é inerente aos dois direitos que não se realizaram, ou seja, não disparando o trigger de Knock In, o contrato não se efetiva, e por conseqüência, não concede o direito de desistência do titular.

6 Anexo II do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl Knock Out O participante (ou seu cliente) paga prêmio em R$ a outro participante para rescindir um contrato de swap existente. Uma vez registrado o swap com barreira de knock Out, o contrato deixa de existir e produzir direitos e obrigações quando o trigger for disparado, ou seja, se a barreira for atingida ou ultrapassada, sendo automaticamente cancelado pelo SPR, na data de ocorrência. A possibilidade de efetivação desta modalidade de swap, é efetuada automaticamente pelo SPR, não havendo a possibilidade de ser comandada pelo participante. Se até a data de vencimento do swap, o trigger não for disparado, os participantes se obrigam no contrato, sendo a diferença apurada, liquidada entre as partes. Prêmio e Rebate: Prêmio: Pagamento integral de prêmio em R$ sempre no registro do contrato. Rebate: Devolução parcial ou total do prêmio pago pelo titular no registro. Condição de Existência do Rebate: Devido somente se o trigger de Knock Out for disparado, independente da forma de verificação deste. Três possibilidades para pagamento do Rebate: 1. Na data de disparo do trigger de Knock Out; 2. No vencimento original do contrato; 3. Em n dias úteis após o disparo, limitado à data de vencimento. 3 - Knock In-Out Preservando individualmente os mesmos procedimentos de Knock In e Knock Out, é possível aos participantes pactuarem entre si, operações que combinem essas duas modalidades. Uma vez registrado o swap com barreiras de Knock In-Out, este será efetivado se o trigger de knock In for disparado. A partir desta data, este contrato deixa de existir se o trigger de Knock Out for acionado. No registro, devem ser informados os parâmetros e grandezas dos triggeres de Knock In e Knock Out, podendo : a) Knock In e Knock Out, pelo mesmo parâmetro, mas com grandezas diferentes; b) Knock In por um parâmetro e Knock Out por outro. Anexo II do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.3

7 Para estas operações, são possíveis três combinações de verificações dos triggeres. Em todos os casos, se e somente se, ocorrer o disparo de Knock In é que se iniciará a possibilidade de rescisão, com base no acompanhamento do trigger de Knock Out. 1 Verificações Diárias para trigger de Knock In e trigger de Knock Out : A partir da data do disparo de Knock In, inicia-se a verificação do trigger de Knock Out, devendo sua grandeza ser considerada somente a partir desta data. 2 - Verificação Diária para trigger de Knock In e Final para trigger de Knock Out : No vencimento do contrato, se o trigger de Knock In tiver sido disparado, o sistema verifica o trigger de Knock Out, este considerado a partir da data de início do contrato. 3 - Verificações Finais para trigger de Knock In e trigger de Knock Out : No vencimento do contrato, o sistema verifica se os triggeres de Knock In e Knock Out foram disparados. Prêmio e Rebates: Prêmio: Pagamento integral de prêmio em R$ sempre no registro do contrato. Rebate: Devolução parcial ou total do prêmio pago pelo titular no registro. Condição de Existência do Rebate: Devido somente se: 1. Trigger de Knock In não for disparado; 2. Triggeres de Knock In e Knock Out forem disparados. Possibilidades para pagamento do Rebate: VERIFICAÇÃO DOS TRIGGERES E REBATE KNOCK IN KNOCK OUT DATA DO REBATE Diária Diária 1- Na data do Knock Out; 2 No vencimento; 3 Em n dias úteis após Knock Out, limitado à data de vencimento. Diária Final No Vencimento Final Final No Vencimento Anexo II do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.4

8 4 - Swaption a Termo O participante (titular) paga Prêmio 1 em R$ na data de registro para entrar em uma opção com sua contraparte (lançador), sobre um contrato de swap com início em uma data futura, obrigatoriamente dia útil. Na data futura determinada no registro, caso o participante titular pretenda exercer a opção de iniciar o contrato de swap a partir daquela data, deverá acessar o sistema em tela específica (SPR 1B) e informar o exercício, pagando o Prêmio 2 igualmente predeterminado. Prêmios: Prêmio 1: Pagamento em R$ na data de registro do contrato. Prêmio 2: Pagamento em R$ na data de início do contrato. Observação : A critério dos contratantes, um dos prêmios pode ter valor igual a zero. 5 - Compound Swaption O participante (titular) paga Prêmio 1 em R$ na data de registro para entrar em uma opção com sua contraparte (lançador), sobre um contrato de swap iniciado a partir da própria data de registro. Em uma data futura, obrigatoriamente dia útil, determinada no registro, caso pretenda exercer a opção de permanecer no contrato de swap, deverá acessar o sistema em tela específica (SPR 1B) e informar o exercício, pagando o Prêmio 2 igualmente predeterminado. Considera-se não exercida a opção, caso na data determinada para este evento o exercício não seja comandado pelo participante titular. Neste caso, os participantes se desobrigam do contrato de swap, sendo este cancelado automaticamente pelo SPR, sem liquidação da diferença apurada entre as partes. Prêmios: Prêmio 1: Pagamento em R$ na data de registro do contrato. Prêmio 2: Pagamento em R$ que pode ser qualquer data excluindo-se a de início e incluindo-se a de vencimento, desde que seja dia útil. Observação : A critério dos contratantes, ou o Prêmio 1 ou o Prêmio 2 pode ter valor igual a zero.

9 Anexo III do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.1 CRUZAMENTO DE FUNCIONALIDADES A tabela abaixo representa as regras aplicáveis no cruzamento de operações e funcionalidades com as novas modalidades de swap. OPERAÇÕES E FUNCIONALIDADES KNOCK IN KNOCK OUT NOVAS MODALIDADES KNOCK IN-OUT SWAPTION A TERMO COMPOUND SWAPTION Registro em D com Possível Possível Possível Possível Possível início em D-1 Cancelamento Possível (1) Possível (1) Possível (1) Possível (2) Possível (1) Antecipação Possível (3) Possível (4) Possível (5) Possível (6) Possível (7) Antecipação em D-1 Possível (3) Possível (4) Possível (5) Possível (6) Possível (7) Intermediação de Contrato Possível (8) Possível (9) Possível (10) Possível (11) Possível (12) Opção de Arrependimento Possível (13) Possível (14) Impossível Impossível Impossível Limite Fator Arbitrado Possível (15) Possível (16) Possível (17) Possível (18) Possível (19) Limite 3ª Curva Possível (20) Possível (21) Possível (22) Possível (23) Possível (23) Cessão de Contrato Possível (24) Possível (25) Possível (26) Possível (24) Possível (24) Operação a Termo Impossível. Impossível Impossível X Impossível Operação a Termo com Valor Base Corrigido Impossível Impossível Impossível Possível Impossível Início em dia não útil Impossível Impossível Impossível Impossível Impossível Término em dia não útil Possível Possível Possível. Possível Possível TR escolhida Possível Possível. Possível Possível Possível Rebate de Prêmio Possível Possível Possível Impossível Impossível Knock In X Impossível Impossível Impossível Impossível Knock Out Possível X Impossível Impossível Impossível Swaption a Termo Impossível Impossível Impossível X Impossível Compound Swaption Impossível Impossível Impossível Impossível X Notas: 1. Cancelamento Knock In, Knock Out, Knock In-Out e Compound Swaption a) Registro em D com início em D : Na data de registro D - Cancela automaticamente o pagamento do prêmio. Anexo III do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.2

10 b) Registro em D com início em D-1 : Na data de registro D - Cancela automaticamente o pagamento do prêmio. 2. Cancelamento Swaption a Termo a) Registro em D com início em D+n : De D até D+n exclusive - Prêmio 2 a ser pago no futuro é cancelado automaticamente. b) Registro em D com início em D+n com data da operação em D-1: De D até D+n exclusive - Prêmio 2 a ser pago no futuro é cancelado automaticamente. Se o cancelamento ocorrer em data posterior à de registro, o pagamento de prêmio ocorrido no registro não é estornado; caso contrário, se o cancelamento ocorrer na data de registro, o SPR cancela automaticamente o pagamento deste. 3. Antecipação Knock In A partir do primeiro dia útil posterior à data de disparo do trigger (swap efetivado) até a data de vencimento exclusive. 4. Antecipação Knock Out : (trigger não for disparado): a) Registro em D com início em D: A partir do 1º dia útil posterior a D até a data de vencimento exclusive. b) Registro em D com início em D-1: A partir de D até a data de vencimento exclusive. 5. Antecipação Knock In-Out : (A partir do primeiro dia útil posterior à data de disparo do trigger até a data de vencimento exclusive, se o trigger não for disparado.) a) Registro em D com início em D : A partir do 1º dia útil posterior ao disparo até a data de vencimento exclusive. b) Registro em D com início em D-1: A partir do 1º dia útil posterior ao disparo até a data de vencimento exclusive. 6. Antecipação Swaption a Termo : (Exercida a opção em D+n) a) Registro em D com início em D+n :A partir do 1º dia útil posterior a D+n até a data de vencimento exclusive. b) Registro em D com início em D+n com data da operação em D-1: A partir do 1º dia útil posterior a D+n até a data vencimento exclusive. 7. Antecipação - Compound Swaption a) Registro em D com início em D: A partir do 1º dia útil posterior a D até a data de exercício inclusive ou até a data de vencimento exclusive, se exercida a opção. b) Registro em D com início em D-1: A partir de D até a data de exercício inclusive ou até a data de vencimento exclusive, se exercida a opção. 8. Intermediação de Contrato - Knock In Comissão cobrada na data de início ou vencimento, independente do disparo do trigger. Cancelamento do contrato: Estorno da operação de intermediação, com cancelamento automático da comissão a ser paga. Anexo III do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.3

11 Antecipação do contrato: a) Se cobrada na data de início : Inalterada (já foi paga). b) Se cobrada na data de vencimento: Pagamento total ou parcial da comissão na data de antecipação. 9. Intermediação de Contrato - Knock Out Comissão cobrada na data de início ou vencimento, independente do disparo do trigger. Se contrato com verificação diária e trigger for disparado, para comissão cobrada no vencimento do contrato : Pagamento total ou remanescente da comissão na data do disparo. Cancelamento do contrato: Estorno da operação de intermediação, com cancelamento automático da comissão a ser paga. Antecipação do contrato: a) Se cobrada na data de início : Inalterada (já foi paga). b) Se cobrada na data de vencimento: Pagamento total ou parcial da comissão na data de antecipação. 10. Intermediação de Contrato Knock In-Out Comissão cobrada na data de início ou vencimento, independente do disparo dos triggeres. Se verificação do trigger de Knock Out for diária, e este for disparado, para comissão cobrada no vencimento do contrato: Pagamento total ou remanescente da comissão na data do disparo. Cancelamento do contrato: Estorno da operação de intermediação, com cancelamento automático da comissão a ser paga. Antecipação do contrato: a) Se cobrada na data de início : Inalterada (já foi paga). b) Se cobrada na data de vencimento: Pagamento total ou parcial da comissão na data de antecipação. 11. Intermediação de Contrato Swaption a Termo Comissão cobrada na data de início ou vencimento do contrato, independente do exercício da opção. Cancelamento do contrato: a) Se data de cancelamento < data de início, cancela automaticamente a comissão cobrada na data de início ou vencimento. b) Se data de cancelamento = data de início, cancela automaticamente a comissão após o estorno de operação de intermediação. Antecipação: a) Se cobrada na data de início : Inalterada (já foi paga). b) Se cobrada na data de vencimento: Pagamento total ou parcial da comissão na data de antecipação.

12 Anexo III do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl Intermediação de Contrato Compound Swaption Comissão cobrada na data de início ou vencimento, independente do exercício da opção. Se cobrada no vencimento e não exercida, pagamento total nessa data. Cancelamento do contrato: a) Se cobrada na data de início, cancela automaticamente a comissão após o estorno de operação de intermediação. b) Se cobrada na data de vencimento: Cancela automaticamente. Antecipação: a) Se comissão cobrada na data de início : Inalterada (já foi paga) b) Se cobrada na data de vencimento: Pagamento total ou parcial na data de antecipação. 13. Opção de Arrependimento - Knock In A partir do primeiro dia útil posterior à data de disparo do trigger (swap efetivado) até a data de vencimento inclusive. a) Registro em D com início em D: A partir do 1º dia útil posterior a D até data de vencimento inclusive. b) Registro em D com início em D-1: A partir de D+1 até data de vencimento inclusive. O valor do prêmio que está sendo pago, bem como o rebate, correspondem aos dois direitos adquiridos: efetivação do swap pelo knock In e opção de arrependimento. 14. Opção de Arrependimento - Knock Out Somente se o trigger não for disparado. a) Registro em D com início em D: A partir do 1º dia útil posterior a D até a data vencimento inclusive. b) Registro em D com início em D-1: A partir de D+1 até a data de vencimento inclusive. O valor do prêmio que está sendo pago, bem como o rebate, correspondem aos dois direitos adquiridos: rescisão do swap pelo knock Out e opção de arrependimento. 15. Uso de limitadores sob a forma de fator - Knock In Aplicável somente se o trigger foi disparado. 16. Uso de limitadores sob a forma de fator - Knock Out Aplicável somente se o trigger não tiver sido disparado. 17. Uso de limitadores sob a forma de fator Knock In-Out Aplicável somente se o trigger de Knock In foi disparado e trigger de Knock Out não tiver sido disparado. 18. Uso de limitadores sob a forma de fator - Swaption a Termo Aplicável somente se a opção foi exercida. 19. Uso de limitadores sob a forma de fator - Compound Swaption Aplicável somente se a opção foi exercida.

13 Anexo III do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl Uso de limitador terceira curva - Knock In Aplicável somente se o trigger foi disparado. 21. Uso de limitador terceira curva - Knock Out Aplicável somente se o trigger não tiver sido disparado. 22. Uso de limitador terceira curva Knock In-Out Aplicável somente se o trigger de Knock In foi disparado e trigger de Knock Out não tiver sido disparado. 23. Uso de limitador terceira curva Swaption a Termo e Compound Swaption Aplicável somente se a opção foi exercida. 24. Cessão Knock In, Swaption a Termo e Compound Swaption A partir da data de registro até a data de vencimento, exclusive. Independe do disparo do trigger para Knock In, ou exercício para Swaption a Termo. Para Compound Swaption, possível a partir da data de registro até a data de exercício e da data de registro até a data de vencimento, se exercida a opção. 25. Cessão - Knock Out A partir da data de registro até a data de vencimento, exclusive, desde que o trigger não tenha sido disparado. 26. Cessão Knock In-Out A partir da data de registro até a data de vencimento, exclusive. Independe do disparo do trigger de Knock In, mas somente se trigger de Knock Out não for disparado.

14 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.1 DOC S E DESCRIÇÃO DE CAMPOS *** SISTEMA DE PROTEÇÃO CONTRA RISCOS FINANCEIROS *** SPR 11 REGISTRO DE CONTRATO DO PARTICIPANTE Contraparte Número Operação Valor Base Data Inicio Data Vencimento Data Operação Índice Termo Perc. Termo Parâmetros Part. Perc. Cod. Dt. Índice Juros % a.a. Nome PU Cont. Limites Participante: - LI Fator Perc. Cod. Juros % a.a. LS Contraparte: - LI LS Contrato com modalidade? (S/N) DATA/CARIMBO/ASSINATURA

15 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.2 Descrição dos Campos SPR 11 Participante - Código CETIP que identifica o membro que está registrando o contrato. Contraparte - Código CETIP que identifica o membro com quem foi efetuado o contrato. Número da Operação - Número atribuído a operação de sw ap. Valor da Base - Valor Base Inicial da operação, a partir do qual os parâmetros definidos para o contrato ou para a correção das operações a termo, irão incidir. Data Início - Data a partir da qual as curvas do contrato passam a ser atualizadas. Data Vencimento - Data na qual a operação de sw ap vence. Data Operação - Data de quando a operação foi pactuada a termo, ou seja, ainda não teve início. Índice Termo - Indica o código do parâmetro que deve ser atualizado o Valor Base Inicial, a partir da Data Operação até a data de efetivação do termo (Data Início), exclusive SELIC; 03 - DI; 04 - OURO BM&F; 15 - US$ Comercial; 19 - US$ Flutuante; 20 - TR; 23 - TJLP; 24 - TBF. Percentual Termo - Valor percentual do índice Termo, que corrige o Valor Base Inicial da operação, a partir da Data Operação até a data de efetivação do termo (Data Inicio). Parâmetros de Atualização: PARTICIPANTE/CONTRAPARTE Perc. - Valor percentual do parâmetro que o participante e o contraparte desejam remunerar a curva. Cod. - Código do parâmetro que remunera a curva. 01 -Taxa SELIC; 02 -UFIR; 03 -CDI; 04 -Ouro BMF; 09- IGPM; 10 -IGP-DI; 15 - US$ COM; 19 - US$ Flutuante; 20 - TR; 23 - TJLP; 24 - Tbf; 65 - US$ COM EXP; 69 - US$ FLU EXP; 74 - TBF FINAL; 99 - Pré-Fixado; 00 - Outros. Data Índice - Data da TR que o sistema deve utilizar para o cálculo da variação da curva, entre o inicio do contrato e a próxima data-base. Sinal juros - Indica se a taxa de remuneração (juros) a ser agregada ao parâmetro de atualização é positiva ou negativa. Juros % a.a. - É a taxa de remuneração que agregada ao parâmetro atualiza o Valor Base. Informar com 5 (cinco) números inteiros e 4 (quatro) decimais. Nome - Nome do parâmetro utilizado para atualizar o Valor Base, quando este não for disponibilizado pela CETIP. PU - Valor unitário do índice na data de contratação do sw ap, em que a variação do parâmetro não disponibilizado pela CETIP é aplicada. Informar com 6 (seis) números inteiros e 6 (seis) decimais. Limites: PARTICIPANTES/CONTRAPARTE Fator - Valor absoluto arbitrado como Limite Inferior (LI / Floor) e Limite Superior (LS / Cap), referente a valorização total de uma ou de ambas as curvas, aplicáveis em cada contrato. Informar com 2 (dois) números inteiros e 8 (oito) decimais. Percentual - Valor percentual do parâmetro de atualização da Terceira Curva do sw ap, usada como Limite Inferior (LI / Floor) e Limite Superior (LS / Cap). Código - Código do parâmetro de atualização, da Terceira Curva. 01 -Taxa SELIC; 02 -UFIR; 04 -Ouro BMF; 09- IGP-M; 10 -IGP-DI; 15 - US$ COM.; 19 - US$ Flutuante; 20 - TR; 23 - TJLP; 24 - TBF; 65 - US$ COM EXP; 69 - US$ FLU EXP; 74 - TBF FINA.; Sinal - Indica se o juros a ser agregado ao parâmetro de atualização é positivo ou negativo. Juros % a.a. - Taxa que atualiza o Valor Base, além do parâmetro escolhido para cálculo da Terceira Curva. Informar com 5 (cinco) números inteiros e 4 (quatro) decimais. Contrato com - Indica se a sw ap possui modalidade ou não. Modalidade Se houver modalidade deve ser preenchido o DOC da Função 1D. Data/Carimbo/Assinatura - Data, carimbo, e assinatura da instituição.

16 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.3 *** SISTEMA DE PROTEÇÃO CONTRA RISCOS FINANCEIROS *** SPR 1C REGISTRO DE CONTRATO ENTRE CLIENTES DO PARTICIPANTE Cliente A Nome Tipo Cliente B Nome Número Operação Valor Base Data Inicio Data Vencimento Data Operação Índice Termo Perc. Termo Parâmetros Cliente: Perc. Cod Dt. Índice Juros % a.a Nome PU A B Limites Cliente: A - LI Fator Perc. Cod.. Juros % a.a Comissão LS B - LI LS Contrato com modalidade? (S/N) DATA/CARIMBO/ASSINATURA

17 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.4 Descrição dos Campos SPR 1C Participante - Código CETIP que identifica o membro que está intermediando a operação de sw ap entre dois de seus clientes. Cliente A - Código CETIP que identifica o Cliente A do participante. Cliente B - Código CETIP que identifica o Cliente B do participante. Nome - Identificação do Cliente A Nome - Identificação do Cliente B Tipo - Código numérico do tipo de cliente: 1 - Pessoa Física; 2 - Pessoa Jurídica não Financeia; 3- Fundos Mútuos; 4- Investidores Institucionais. Número da Operação - Número atribuído a operação de sw ap. Valor Base - Valor Base Inicial da operação, expresso em Reais, à partir do qual os parâmetros definidos para o contrato ou para a correção das operações a termo, irão decidir. Data Início - Data a partir da qual as curvas do contrato passam a ser atualizadas. Data Vencimento - Data na qual a operação de sw ap vence. Data Operação - Data de quando a operação foi pactuada a termo, ou seja, ainda não teve início. Índice Termo - Indica o código do parâmetro que deve ser atualizado o Valor Base Inicial, a partir da Data Operação até a data de efetivação do termo (Data Início), exclusive: 01 - SELIC; 03 - DI; 04 - OURO BM&F; 15 - US$ Comercial; 19 - US$ Flutuante; 20 - TR; 23 - TJLP; 24 - TBF. Percentual Termo - Valor percentual do Índice Termo, que corrige o Valor Base Inicial da operação a partir da Data Operação até a data de efetivação do termo (Data Início). Parâmetros de Atualização: CLIENTE A/CLIENTE B Perc. - Valor percentual do parâmetro que o Cliente A e Cliente B desejam remunerar a curva. Cod. - Código do parâmetro que remunera a curva. 01 -Taxa SELIC; 02 -UFIR; 03 -CDI; 04 -Ouro BMF; 09- IGPM; 10 -IGP-DI; 15 - US$ COM; 19 - US$ Flutuante; 20 - TR; 23 - TJLP; 24 - Tbf; 65 - US$ COM EXP; 69 - US$ FLU EXP; 74 - TBF FINAL; 99 - Pré-Fixado; 00 - Outros. Data Índice - Data da TR que o sistema deve utilizar para o cálculo da variação da curva, entre o inicio do contrato e a próxima data-base. Sinal Juros - Indica se a taxa de remuneração (juros) a ser agregada ao parâmetro de atualização é positiva ou negativa. Juros % a.a. - É a taxa de remuneração que agregada ao parâmetro, atualiza o Valor Base. Informar com 5 (cinco) números inteiros e 4 (quatro) decimais. Nome - Nome do parâmetro utilizado para atualizar o Valor Base, quando este não for disponibilizado pela CETIP. PU - Valor unitário do índice na data de contratação do sw ap, em que a variação do parâmetro de atualização não disponibilizado pela CETIP é aplicada. Informar com 6 (seis) números inteiros e 6 (seis) decimais. Limites: CLIENTE A/CLIENTE B Fator - Valor absoluto arbitrado como Limite Inferior (LI / Floor) e Limite Superior (LS / Cap), referente a valorização total de uma ou de ambas as curvas, aplicáveis em cada contrato. Informar com 2 (dois) números inteiros e 8 (oito) decimais. Percentual - Valor percentual do parâmetro de atualização da Terceira Curva do sw ap, usada como Limite Inferior (LI / Floor) e Limite Superior (LS / Cap). Código - Código do parâmetro de atualização, da Terceira Curva. 01 -Taxa SELIC; 02 -UFIR; 04 -Ouro BMF; 09- IGP-M; 10 -IGP-DI; 15 - US$ COM.; 19 - US$ Flutuante; 20 - TR; 23 - TJLP; 24 - TBF; 65 - US$ COM EXP; 69 - US$ FLU EXP; 74 - TBF FINAL. Sinal Juros - Indica se o juros a ser agregado ao parâmetro de atualização é positivo ou negativo. Juros % a.a. - Taxa que atualiza o Valor Base, além do parâmetro escolhido para cálculo da Terceira Curva. Informar com 5 (cinco) números inteiros e 4 (quatro) decimais. Comissão - Valor percentual aplicado sobre o Valor Base Inicial da operação, sob a forma de comissão a ser paga ao intermediador. Informar com 2 (dois) números inteiros e 8 (oito) decimais. Contrato com - Indica se a sw ap possui modalidade ou não. Modalidade Se houver modalidade deve ser preenchido o DOC da Função 1D. Data/Carimbo/Assinatura - Data, carimbo, e assinatura da instituição.

18 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.5 *** SISTEMA DE PROTEÇÃO CONTRA RISCOS FINANCEIROS *** SPR 1D REGISTRO DE SWAP COM BARREIRA E SWAPTION DO PARTICIPANTE Participante/Cliente A Contraparte /Cliente B No Operação Participante Titular? (S/N) MODALIDADE 1-Knock In 4-Swaption a Termo 7-Knock In c/ Arrep. 2-Knock Out 5-Compound Swaption 8-Knock Out c/ Arrep. 3-Knock In-Out 6-Opção de Arrependimento TRIGGER IN Parâmetro Fat./Taxa/Val. TRIGGER OUT Parâmetro Fat./Taxa/Val. Verificação D - Diária Verificação D - Diária F - Final F - Final PRÊMIO (1) R$ PRÊMIO (2) R$ Rebate R$ Data Exer. (Apenas Compound) Liq. Venc., No Out ou Dias Úteis Após Out DATA/CARIMBO/ASSINATURA

19 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.6 Descrição dos Campos SPR 1D Participante - No registro entre clientes do participante (Função 1C): é o Código que identifica o membro que está registrando o contrato, e consequentemente, intermediando a operação de swap. - Com dois participantes (Função 11): É o código CETIP que identifica o membro que está registrando o contrato. Participante/Cliente A - No registro entre cliente do participante (Função 1C): é o Código CETIP que identifica o membro Cliente A, do intermediador. - Com dois participantes (Função 11): É o código CETIP que identifica o membro que está registrando o contrato. Contraparte/Cliente B - No registro entre cliente do participante (Função 1C): é o Código CETIP que identifica o Cliente B, do intermediador. - Com dois participantes (Função 11): É o código CETIP que identifica o membro com quem foi efetuado o contrato. Número Operação - Número atribuído a operação de swap. Participante Titular - Identifica se o titular da operação é o Participante ou a Contraparte. Modalidade - Número atribuído ao tipo de modalidade requerida ao contrato de swap. 1- Knock In; 2- Knock Out; 3- Knock In-Out; 4- Swaption a termo 5- Compound Swaption; 6- Opção de arrependimento 7- Knock In c/ arrep.; 8- Knock Out c/ arrep. Trigger In Parâmetro - Código do parâmetro de acompanhamento, pelo sistema, cujo comportamento determinará a efetivação do swap. Trigger In Fat./Taxa/Val. - Grandeza do parâmetro que determinará a efetivação do swap. Informar taxa com 2(duas) casas decimais, se parâmetro informado for DI ou SELIC. Informar taxa ou valor com 4(quatro) casas decimais, se parâmetro informado for TJLP, US$ (Com. ou Flut.), Ouro ou UFIR. Informar Fator com 8 (oito) casas decimais, se parâmetro informado for IGP-M, IGP-DI, TR, TBF ou qualquer outro. Trigger In Verificação - Determina a periodicidade de checagem do comportamento do parâmetro do trigger. Trigger Out Parâmetro - Código do parâmetro de acompanhamento, pelo sistema, cujo comportamento determinará a rescisão do swap. Trigger Out Fat/Taxa/Val. - Grandeza do parâmetro que determinará a rescisão do swap. Informar taxa com 2(duas) casas decimais, se parâmetro informado for DI ou SELIC. Informar taxa ou valor com 4(quatro) casas decimais, se parâmetro informado for TJLP, US$ (Com. ou Flut.), Ouro ou UFIR. Informar Fator com 8 (oito) casas decimais, se parâmetro informado for IGP-M, IGP-DI, TR, TBF ou qualquer outro. Trigger Out Verificação - Determina a periodicidade de checagem do comportamento do parâmetro do trigger. Prêmio(1) - Valor em Reais (R$), a ser pago na data de registro ou início da swap. Prêmio(2) - Valor em Reais (R$), a ser pago na Data 2, para ter um direito de exercer a opção. Rebate - Define o valor da devolução do prêmio pago no registro, ao titular do contrato, caso o contrato não se efetive ou seja rescindido. Data Exer. - Data em que o titular paga prêmio para exercer a opção de permanência no contrato. Venc. - Identifica se o Rebate é na data do vencimento. No Out - Identifica se o Rebate é na data que ocorrer o Knock Out. Dias Úteis Após Out - Identifica a quantidade de dias úteis, após ocorrer o Knock Out, que será realizado o Rebate.

20 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.7 *** SISTEMA DE PROTEÇÃO CONTRA RISCOS FINANCEIROS *** SPR 15 CESSÃO DE CONTRATO DE/PARA PARTICIPANTE Cedente Adquirente Contrato Número Operação Anuente Prêmio (D/C) Valor DATA/CARIMBO/ASSINATURA

21 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.8 Descrição dos Campos SPR 15 Participante - Código CETIP que identifica o membro que está registrando o lançamento. Cedente ou Adquirente. Contraparte - Código CETIP que identifica o membro que cede o contrato. Adquirente - Código CETIP que identifica o participante que adquire o contrato. Contrato - Número do Contrato gerado pelo sistema, quando foi realizado o registro da operação de swap. Número da Operação - Número atribuído à operação de cessão. Anuente - Código CETIP que identifica o membro que está permanecendo na operação original de swap. Prêmio (D/C) - Indica se o membro que está acessando o sistema (Cedente ou o Adquirente), deve ser debitado ou creditado. Valor - Valor do prêmio a ser pago. Data/Carimbo/Assinatura - Data, carimbo e assinatura da instituição.

22 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.9 *** SISTEMA DE PROTEÇÃO CONTRA RISCOS FINANCEIROS *** SPR 17 PU/FATOR PARA ATUALIZAÇÃO DE CONTRATO DO PARTICIPANTE Contraparte Contrato Número Operação P.U. para Atualização na Data Participante P.U./FATOR P/F Contraparte DATA/CARIMBO/ASSINATURA

23 Anexo IV do Comunicado SPR 005/98, de 07/10/98 Fl.10 Descrição dos Campos SPR 17 Participante - Código CETIP que identifica o membro que está registrando o lançamento. Contraparte - Código CETIP que identifica o membro com quem foi efetuado o contrato. Contrato - Número do Contrato gerado pelo sistema, quando foi realizado o registro da operação de swap. Número da Operação - Número atribuído a operação atual. PU para atualização na data - Data limite na qual o sistema deve atualizar o Valor Base. Participante P.U/Fator - Valor absoluto que atualiza o Valor Base do Participante. Se P.U, informar com 6 (seis) números inteiros e 6 (seis) decimais. Se Fator, informar com 2 (dois) números inteiros e 8 (oito) decimais. Participante P/F - Indica a forma de atualização do Valor Base do Participante. P- Atualização por P.U F- Atualização por Fator. Contraparte P.U/Fator - Valor absoluto que atualiza o Valor Base do Contraprte. Se P.U, informar com 6 (seis) números inteiros e 6 (seis) decimais. Se Fator, informar com 2 (dois) números inteiros e 8 (oito) decimais. Contraparte P/F - Indica a forma de atualização do Valor Base do Contraparte. P- Atualização por P.U F- Atualização por Fator. Data/Carimbo/Assinatura - Data, carimbo e assinatura da instituição.