As mudanças mais importantes no Bradesco Previdência

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1 As mudanças mais importantes no Bradesco Previdência No dia 21 de julho, o RH do Banco Bradesco e diretores do Bradesco Previdência expuseram, a cerca de 50 dirigentes sindicais, as mudanças no plano de previdência complementar de seus funcionários. As mudanças foram definidas unilateralmente pelo banco, que deixou claro que não tem disposição para fazer nenhuma negociação a respeito. Assim, compete ao movimento sindical fazer uma análise crítica das mudanças, criticar a falta de negociações, reivindicar a abertura de processo negocial e esclarecer os trabalhadores sobre os impactos das alterações feitas pelo Bradesco. Este texto procura avaliar o conteúdo e impacto das mudanças. Não tive acesso ao regulamento do novo plano (5x4) e baseei as observações na apresentação disponibilizada pelo banco e nos esclarecimentos feitos na reunião. Seguem, abaixo, algumas das questões mais relevantes sobre as mudanças. 1. Falta de negociação Mudança sem negociação não é uma boa saída. Os sindicatos e a Contraf, como legítimos representantes dos trabalhadores, deveriam ter sido chamados pelo Bradesco para discutir a questão. Apesar de o plano de previdência poder ser alterado legalmente por decisão da administradora do plano (a Bradesco Vida e Previdência), com anuência da empresa que o patrocina (o Banco Bradesco), as mudanças deveriam ter sido negociadas. Os direitos dos trabalhadores em relação ao plano são individuais, mas as regras previstas no regulamento do plano se aplicam a todos da mesma maneira. Observações: 1. A legislação chama de participantes os trabalhadores que aderiram ao plano de previdência. 2. O regulamento do plano é o documento que estabelece as regras gerais dos direitos, obrigações e benefícios dos participantes e do Bradesco enquanto empresa patrocinadora. 2. Falta de participação na gestão A Bradesco Vida e Previdência é uma entidade aberta de previdência, que administra vários planos de várias empresas, inclusive o destinado aos bancários do Bradesco. O plano é um PGBL. Nas entidades abertas, a legislação não exige que os trabalhadores participem da gestão. Nas entidades fechadas, como é o caso da Previ, Funcef, Fundação Itaubanco, os participantes elegem seus representantes para compor a gestão, conforme lhes garante a legislação e o estatuto da entidade. Desta forma, é muito importante que os sindicatos e a Contraf incluam na pauta de reivindicações a demanda para que o Bradesco patrocine o plano dos funcionários através de uma entidade fechada e os participantes possam eleger conselheiros deliberativos e fiscais, e até mesmo diretores, para fazer a gestão do plano de previdência e acompanhar tudo o que se passa com o patrimônio dos trabalhadores.

2 3. O impacto da alteração da taxa de juros A grande motivação do Bradesco para mudar o plano de previdência é a taxa de juros atuarial. No Plano 2, a taxa de juros é de 5%. No novo plano, será alterada a cada ano, de acordo com as taxas de juros definidas pelo Banco Central e o comportamento da inflação. A taxa no novo plano 5x4 é flexível. Nos planos de previdência a taxa de juros atuarial é utilizada para três finalidades principais: 1. calcular o valor das reservas (recursos financeiros) necessárias para pagar os benefícios, 2. projetar o retorno dos investimentos onde são aplicados os recursos do plano, e 3. calcular os benefícios ou renda de aposentadoria do participante. A taxa de juros é definida pelos gestores do plano (diretoria, conselho deliberativo) e adotada com base em análises econômicas e na hipótese de que o dinheiro dos participantes, aplicado no mercado financeiro, vai render aquele determinado percentual durante toda a existência do plano. Esta conta só fecha se os investimentos renderem de fato o percentual adotado. Se renderem menos que a taxa adotara, faltará dinheiro para pagar os benefícios contratados. Se renderem mais, sobrará dinheiro. A taxa de juros do Plano 2 é de 5%, projetando que os investimentos renderão 5% ao ano, além da inflação, durante o tempo em que o participante estiver recolhendo contribuição ou recebendo sua renda de aposentadoria ou pensão. A taxa de juros também serve para calcular a renda de aposentadoria do participante. Em um plano de contribuição definida (CD), como o Plano 2 do Bradesco, o benefício é calculado com base no valor acumulado no saldo da conta individual do participante na data do cálculo. O saldo é composto pela soma das contribuições pessoais (parte participante), das contribuições do banco (parte empresa) e do rendimento das aplicações. Na data da aposentadoria, o benefício é calculado dividindo o saldo de conta individual do participante pela sua expectativa de vida, considerando que as aplicações continuarão rendendo o percentual adotado para a taxa de juros atuarial. Depois de aposentado, o participante sacará mensalmente o valor do benefício, enquanto o rendimento das aplicações é creditado em sua conta individual. Quanto maior a taxa de juros adotada, maior será o valor do benefício na data do cálculo, pois entrará mais dinheiro no futuro, proveniente do rendimento das aplicações. Quanto menor a taxa de juros, menor o benefício. O Bradesco percebeu que os investimentos do Plano 2 não vão render 5% ao ano para sempre e que faltará dinheiro para pagar os benefícios. Se isto acontecer, o Bradesco terá de pagar a conta e fazer novos aportes no futuro, pois os trabalhadores terão direito a receber a renda de aposentadoria por todo o sempre, pois seus benefícios são vitalícios. É previsível que os investimentos não renderão 5% ao ano para sempre. Os fundos de pensão brasileiros investem a maioria de seus recursos em títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional, ou seja, em aplicações de renda fixa. Hoje, os títulos públicos de longo

3 prazo rendem entre 5% e 6% ao ano além da inflação, mas a tendência é de queda. Os títulos de longo prazo emitidos em 2012 chegaram a pagar 3% ao ano, os emitidos em 2013/2014 passaram a pagar 5% a 6%, mas devem retornar à faixa dos 3% nos próximos anos. Esta parece ser a intenção do Banco Central, que define a taxa básica de juros aplicada na remuneração dos títulos do Tesouro. Conforme admitiram os dirigentes do Bradesco na reunião do dia 21, a SUSEP não permite reduzir a taxa de juros do Plano 2. A renda de aposentadoria continuará sendo calculada à taxa de 5%, as aplicações renderão menos, vai faltar dinheiro para pagar os benefícios e o Bradesco terá de cobrir o rombo. Para evitar pagar a conta, o Banco Bradesco vai fechar o Plano 2, deixará de contribuir para ele, e está criando o novo plano 5x4 com taxa de juros flexível, que poderá ser alterada a qualquer momento. Quando o retorno dos investimentos cair, o Bradesco reduzirá a taxa de juros do plano e eliminará o risco da falta de dinheiro. E passa a conta para o participante, que terá seu benefício reduzido quando for se aposentar. No plano 5x4, o participante pagará a conta da redução da taxa de juros. Se a taxa de juros atuarial cair, os benefícios serão menores, conforme expusemos acima. Risco zero para o Bradesco, risco total para os participantes. Esta solução não é nova. Já foi adotada por várias outras empresas. Mas em algumas delas houve negociação com as entidades sindicais e associações de aposentados, preservando direitos dos trabalhadores. Como exemplo, calculamos o impacto da taxa de juros no benefício de um participante do sexo masculino, que entra no Plano 5x4 aos 25 anos de idade e se aposenta aos 55 anos, com salário inicial de R$ e quase R$ no final da carreira. Consideramos que ele não deixará pensão para seus dependentes. Veja o impacto da taxa de juros: Renda mensal de aposentadoria de R$ a uma taxa de juros de 5% ao ano. Renda mensal de aposentadoria de R$ a uma taxa de juros de 4% ao ano. Renda mensal de aposentadoria de R$ a uma taxa de juros de 3% ao ano. Renda mensal de aposentadoria de R$ 814 a uma taxa de juros de 2% ao ano. 4. Que opções o participante do Plano 2 terá? O Plano 2 será fechado, o Bradesco não contribuirá mais para ele e não entrarão novos participantes. Os atuais participantes do Plano 2 só continuarão recebendo as contribuições da empresa no novo plano 5x4 se aderirem a ele. Os empregados que não têm previdência complementar e os que forem admitidos no banco a partir de agora só poderão aderir ao plano 5x4. Os atuais participantes do Plano 2 poderão fazer uma das opções abaixo: a. Resgate - Resgatar o seu saldo de conta individual, tanto a parte dele, participante, quanto a parte da empresa. Se resgatar, recolhe Imposto de Renda sobre o valor do resgate. Quem optar pelo resgate do Plano 2 e aderir ao novo plano 5x4 não

4 poderá conta o tempo de permanência no Plano 2 para efeito de carência no novo plano. Observação: pode interessar ao Bradesco que as pessoas peçam resgate e cessem o seu direito em relação ao Plano 2, pois assim o banco se livra de passivos futuros em relação ao plano. b. Autopatrocínio - Permanecer no Plano 2. Neste caso, o participante tem de recolher a soma das suas contribuições pessoais (4%), as da empresa (4%) e as contribuições de risco (estimadas em 3%), num total de 11%. As contribuições de risco são aquelas necessárias para pagar os benefícios de pensão aos dependentes dos que falecem antes da aposentadoria e a renda de aposentadoria de quem se invalida. Quem permanecer no Plano 2 nestas condições manterá os mesmos direitos em relação à aposentadoria. Esta opção é o chamado autopatrocínio. c. Renda Proporcional Diferida - Manter o valor do saldo de conta individual no Plano 2 e parar de recolher contribuições. O dinheiro continuará rendendo e o valor acumulado será utilizado para calcular sua renda de aposentadoria quando reunir as condições previstas no regulamento (carência, idade, desligamento do Bradesco, aposentadoria pelo INSS). Esta opção é a chamada Renda Proporcional Diferida. d. Portabilidade Transferir o valor de seu saldo de conta individual para o novo plano 5x4, passando a contribuir para ele. Esta opção é chamada de portabilidade. Observação importante: a transferência do saldo da conta individual do Plano 2 para o novo plano poderá ser feita a qualquer tempo. Assim, ninguém precisa decidir pela transferência agora. Pode aderir ao 5x4 e manter sua reserva no Plano 2. É recomendável a quem aderir ao novo plano que não transfira sua reserva agora. A melhor opção é manter o dinheiro no Plano 2 e aderir ao novo plano 5x4 para ter direito às contribuições do Bradesco. Quem fizer isso, quando se aposentar terá direito a dois benefícios somados: um do Plano 2, calculado a uma taxa de juros de 5%, e outro do 5x4, calculado à taxa de juros vigente na época, provavelmente inferior a 5%. Se transferir a reserva agora, futuramente o benefício será calculado à taxa de juros vigente à época, aplicada sobre o saldo de conta individual transferido agora mais os valores doravante acumulados. A atitude mais prudente é deixar a reserva no Plano 2 e, na data de aposentadoria, comparar a taxa de juros dos dois planos. Se a do Plano 2 for maior, requerer a renda de aposentadoria separadamente. Se a do novo 5x4 for maior, fazer a transferência do saldo de conta para ele, depois requerer a renda de aposentadoria. Lembrando: quanto maior a taxa de juros, maior o benefício. 5. Plano 5x4 terá benefício financeiro não vitalício Todos os benefícios do Plano 2 são de renda vitalícia: renda mensal vitalícia não reversível em pensão por morte, renda mensal vitalícia com reversão em pensão por morte e renda mensal vitalícia com prazo mínimo garantido. A escolha é do participante e interfere no valor do benefício, pois todos os três são calculados com base no saldo da conta individual: quem opta por deixar pensão para

5 os dependentes terá uma renda mensal de aposentadoria menor, pois a reserva será necessária para calcular também a pensão para a viúva(o) e filhos. Os três tipos de benefício são mantidos no novo plano 5x4. Cria-se um novo, o benefício de renda financeira, que durará por um tempo determinado escolhido pelo participante. Desta maneira, receberá sua renda mensal de aposentadoria enquanto houver dinheiro na sua conta individual. Se acabar o dinheiro, acaba o benefício. Nos planos que oferecem este tipo de benefício, é comum o dinheiro acabar muito antes do falecimento do aposentado, colocando-o em graves dificuldades. As garantias para o participante são menores neste caso e o benefício, de pior qualidade. 6. Carência e idade mínima Para requerer o benefício de renda mensal de aposentadoria, o participante deve completar a carência mínima de dez anos de contribuições ao plano e 60 anos de idade. Se estiver aposentado pelo INSS, a idade mínima exigida é de 55 anos. É necessário se desligar do banco para solicitar o benefício. Estas regras não mudam no novo plano. 7. Aumento das contribuições no 5x4 é relativamente positivo No novo plano 5x4, as contribuições do Bradesco aumentam em 1% e o trabalhador continua contribuindo com 4% sobre o salário. Sob este aspecto o novo plano é melhor, pois entra mais dinheiro na conta individual do participante. Mas esta melhoria é relativa, pois as prováveis reduções na taxa de juros atuarial acarretarão em benefícios menores que os do Plano 2, mesmo aumentando a contribuição patronal em 1%. A solução ideal seria manter o Plano 2, aumentando nele as contribuições do Bradesco. 8. Novo plano permite resgate da parte empresa O critério de resgate muda. No Plano 2, quem rompe o vínculo empregatício com o Bradesco pode resgatar (sacar) somente as suas contribuições pessoais, não leva a parte empresa. No novo plano 5x4, o participante pode resgatar as suas contribuições pessoais e, a partir de 10 anos de filiação ao plano, parcela progressiva das contribuições da empresa, de acordo com critério seguinte: se tiver até 10 anos de plano, nada; de 10 a 14 anos, 40% da parte empresa; de 15 a 18, 50%; de 19 a 22 anos, 60%; de 23 a 26, 70%; de 27 a 30, 80%; acima de 30, 100% da parte empresa. Para efeito de resgate, o tempo de Plano 2 conta para quem aderir ao 5x4. 9. Pensão por morte e benefício de invalidez são menores no novo plano 5x4 O cônjuge do participante falecido no Plano 2 tem direito a uma pensão correspondente a 30% do último salário, mais 10% por filho menor (máximo de dois filhos). Como alternativa, pode resgatar as suas contribuições pessoais. No novo plano 5x4, o valor da pensão por morte é de 20% do último salário, mais 10% por filho menor (até 2 filhos), e o cônjuge terá direito a receber também o saldo de conta individual (contribuições pessoais e da empresa). Este é o critério de pensão pago aos dependentes de quem falece antes de aposentar.

6 O benefício de renda por invalidez, pago ao participante que se invalidou para o trabalho, segue o mesmo critério. No Plano 2 é de 30% do último salário ou o saque das contribuições pessoais. No plano 5x4, 20% do último salário, mais o saldo de conta individual (contribuições pessoais e da empresa). A renda mensal é menor, portanto. Os benefícios de invalidez e pensão por morte, chamados benefícios de risco, são custeados integralmente pelo Bradesco, através de contribuições mensais da empresa. A redução de 30% para 20% do último salário significa uma economia para o banco. Esta despesa a menor compensa o 1% a mais que ele pagará no novo plano. Ou seja, o Bradesco não aumenta suas despesas com o novo plano, apesar de pagar 1% a mais para todos. 10. Resgates parciais no novo plano O Plano 2 permite um único resgate, quando o participante se desliga do banco. No novo plano 5x4 será permitido fazer resgates parciais das contribuições do participante, mesmo durante a permanência na empresa, segundo informações do RH. No primeiro resgate parcial, o participante poderá sacar as suas contribuições pessoais. Do segundo resgate parcial em diante, sofrerá uma penalidade: um montante igual ao resgatado será retirado da parte empresa e creditado numa conta coletiva. O efeito da penalidade é que, quando o participante se aposentar, o valor retirado contará para calcular sua renda de aposentadoria, reduzindo seu benefício. Por isso, é recomendável que o participante pense muito bem antes de resgatar, pois estará comprometendo de maneira irreversível a sua aposentadoria. Lembrando: os benefícios de risco (invalidez e pensão por morte antes da aposentadoria) são custeados integralmente pelo Bradesco através da conta coletiva citada acima. 11. Tábua de mortalidade e indexador A tábua de mortalidade ou tábua de expectativa de vida é utilizada para calcular o valor da renda de aposentadoria. O cálculo é feito dividindo o saldo da conta individual do participante por sua expectativa de vida no momento de aposentadoria. Quanto maior a expectativa de vida, menor o benefício. Quanto menor a expectativa de vida, maior o benefício. Como o dinheiro disponível deve ser dividido pelo tempo que resta de vida do participante, se sobreviver por mais tempo terá um benefício menor. A tábua de mortalidade do Plano 2 é a AT43, mais conservadora que a tábua adotada para o novo plano 5x4, a BR_EMS, ou, em outras palavras, a AT43 prevê que as pessoas falecerão mais cedo que na outra tábua. Por conta desta mudança, os benefícios do plano 5x4 serão menores que os do Plano 2, mas é preciso constatar que a expectativa de vida da população brasileira está aumentando e esta é uma mudança necessária. Os benefícios do Plano 2 são corrigidos anualmente pelo indexador IGP-M, inflação medida pela FGV. Os do novo plano 5x4, pelo IPCA. No longo prazo, a tendência é que os dois índices sejam muito parecidos, mas frequentemente o IGP-M é superior ao IPCA. Esta

7 mudança pode reduzir o risco para o Bradesco, que teria de pagar uma conta ligeiramente maior mantendo o índice do Plano Renda saldada diferida O participante que sai do Bradesco, mantém seu saldo de conta individual no Plano 2 e suspende o pagamento de contribuições poderá requerer sua renda mensal de aposentadoria quando completar as chamadas condições de elegibilidade: tiver no mínimo 10 anos de plano, 60 anos de idade ou 55 de idade e aposentado pelo INSS. No Plano 2, quem tem menos de 10 anos de filiação utiliza somente as contribuições pessoais para calcular o benefício; quem tem mais de 10 de plano tem direito também à parte da empresa no cálculo do benefício. No novo plano 5x4, quem tiver mais de 8 anos já poderá contar com a parte da empresa. É uma pequena melhoria, só para quem sai do banco. 13. PGBL, VGBL, tributação de Imposto de Renda O Plano 2 é um PGBL. No plano 5x4, o participante poderá optar a cada ano se quer enquadrar suas contribuições como PGBL ou VGBL, podendo alterar a opção a cada ano. Estas opções têm impacto na forma de tributação e no quanto o participante recolhe de Imposto de Renda, mas não alteram o valor do saldo de conta individual nem o valor da renda de aposentadoria futura. O participante que contribui para um PGBL pode deduzir, de sua declaração anual de ajuste do Imposto de Renda, o valor das contribuições mensais para o plano, até o limite de 12% de seu salário anual. Deduzindo, paga menos Imposto de Renda. Em compensação, quando resgatar sua reserva ou passar a receber sua renda mensal de aposentadoria, recolherá Imposto de Renda sobre a totalidade do resgate ou de sua renda de aposentadoria, de acordo com a forma de tributação escolhida por ele quando ingressa no plano. O participante escolhe entre duas formas: a tabela progressiva tradicional (tributação em cascata de 0%, 7,5%, 15%, 22,5% e 27,5% de IR, conforme a faixa salarial) ou a tabela regressiva (com um percentual de IR que reduz gradualmente à medida que passa o tempo de permanência dos recursos no plano a tributação começa com 35% sobre os valores que permanecem por até 2 anos no plano, reduz gradualmente até atingir 10% sobre os valores que permanecem por mais de 10 anos). O participante que contribui para um VGBL não pode deduzir, da declaração anual de ajuste do Imposto de Renda, as contribuições mensais para o plano de previdência. Assim, recolhe mais Imposto de Renda durante a fase contributiva do que pagaria em um PGBL. Em compensação, quando for resgatar ou receber a renda de aposentadoria, pagará IR somente sobre o rendimento das aplicações, e não sobre os valores que contribuiu, pagando menos, portanto, que em um PGBL. É difícil saber, de antemão, em qual dos planos o participante pagará menos Imposto de Renda ao longo de sua vida. Ao optar entre PGBL e VGBL a cada ano, o participante deverá

8 observar se faz a declaração no formulário completo ou simplificado, pois no simplificado não poderá mesmo deduzir as contribuições à previdência complementar e, neste caso, pode ser que seja mais vantajoso optar pelo VGBL. Mas esta opção tem de observar a situação específica de cada um.