DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ ITAÚSA - INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 4 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2010 à 31/12/ DMPL - 01/01/2009 à 31/12/ DMPL - 01/01/2008 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 12 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 13 Balanço Patrimonial Passivo 15 Demonstração do Resultado 17 Demonstração do Resultado Abrangente 19 Demonstração do Fluxo de Caixa 20 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2010 à 31/12/ DMPL - 01/01/2009 à 31/12/ DMPL - 01/01/2008 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 26 Relatório da Administração Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 184 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 186 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 187

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Último Exercício Social 31/12/2010 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 187

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 10/11/2008 Dividendo 01/04/2010 Ordinária 0, /11/2008 Dividendo 01/04/2010 Preferencial 0, /11/2008 Dividendo 01/07/2010 Ordinária 0, /11/2008 Dividendo 01/07/2010 Preferencial 0, /08/2010 Juros sobre Capital Próprio 20/08/2010 Ordinária 0, /08/2010 Juros sobre Capital Próprio 20/08/2010 Preferencial 0, /11/2008 Dividendo 01/10/2010 Ordinária 0, /11/2008 Dividendo 01/10/2010 Preferencial 0, /11/2008 Dividendo 04/01/2011 Ordinária 0, /11/2008 Dividendo 04/01/2011 Preferencial 0, /12/2010 Juros sobre Capital Próprio 17/03/2011 Ordinária 0, /12/2010 Juros sobre Capital Próprio 17/03/2011 Preferencial 0, /03/2011 Juros sobre Capital Próprio 17/03/2011 Ordinária 0, /03/2011 Juros sobre Capital Próprio 17/03/2011 Preferencial 0, /11/2008 Dividendo 01/04/2011 Ordinária 0, /11/2008 Dividendo 01/04/2011 Preferencial 0, /03/2011 Juros sobre Capital Próprio 10/06/2011 Ordinária 0,11170 PÁGINA: 2 de 187

4 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Reunião do Conselho de Administração 28/03/2011 Juros sobre Capital Próprio 10/06/2011 Preferencial 0,11170 PÁGINA: 3 de 187

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Depósitos em Garantia Impostos e Contribuições a Compensar Dividendos / Juros sobre Capital Próprio Outros Créditos Diversos Ajuste BPI Ativo Não Circulante Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 4 de 187

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Outras Provisões Outras Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Outras Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria Ajuste a Valor de Mercado - TVM Outras Reservas Lucros/Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes PÁGINA: 5 de 187

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 1, , , PN 1, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ ON 1, , , PN 1, , ,77000 PÁGINA: 6 de 187

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ativos Financeiros Disponíveis para Venda Variações Cambiais de Investimentos no Exterior Hedge de fluxo de caixa Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 7 de 187

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) Redução em Outros Ativos não Financeiros (Redução) Aumento em Provisões e Contas a Pagar e Outros Passivos não Financeiros Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social (Aumento) Redução em Ativos Financeiros Mantidos para Negociação (Aumento) Redução em Créditos Diversos e Outros Valores e Bens Outros Lucro Líquido Ajustado Caixa Líquido Atividades de Investimento Alienação de Investimentos Aquisição de Investimentos Aquisição de Intangíveis Aquisição de Imobilizado de Uso Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos Caixa Líquido Atividades de Financiamento Ágio na Subscrição de Ações Subscrição de Ações Aquisição de Ações para Tesouraria Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos pagos Emissão de Recursos Instituicionais - Debêntures Reserva Decorrente da Venda de Frações de Ações Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 187

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta (-) Cancelamento de Ações em Tesouraria Dividendo a Ser Proposto Excedente ao Mínimo Obrigatório Dividendo Excedente ao Mínimo Obrigatório Exercícios Anteriores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 9 de 187

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Juros sobre Capital Próprio Dividendo adicional porposto excedente ao mínimo obrigatório Aquis. Partic. de acionistas nãon controladores da Redecard Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Efeito da compra pela Duratex do controle da Satipel Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Outros Saldos Finais PÁGINA: 10 de 187

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2008 à 31/12/2008 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Ações em Tesouraria Adquiridas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Saldos Finais PÁGINA: 11 de 187

13 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Receitas Outras Receitas Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 12 de 187

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Depósitos Compulsórios no Banco Central Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Aplicações no Mercado Aberto Derivativos Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Operações de Créditos (-) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Estoques Ativos Biológicos Outros Ativos Circulantes Outros Outros Ativos Ativos Fiscais Bens Destinados a Venda Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda PÁGINA: 13 de 187

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Aplicações no Mercado Aberto Derivativos Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Títulos Mantidos até o Vencimento Contas a Receber Clientes Outros Ativos Não Circulantes Outros Ativos Ativos Fiscais Investimentos Participações Societárias Participações em Coligadas Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis Contrato de Concessão PÁGINA: 14 de 187

16 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Outras Obrigações Outros Recursos Captados Derivativos Outros Passivo Não Circulante Outras Obrigações Outros Recursos Captados Derivativos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Outras Provisões Provisão de Seguros e Previdencia Privada Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Ações em Tesouraria Outras Reservas de Capital Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Dividendo Adicional Proposto PÁGINA: 15 de 187

17 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2010 Penúltimo Exercício 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ações em Tesouraria Outras Reservas Lucros/Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 16 de 187

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receita de Juros e Rendimentos Ganhos (Perdas)Líquido Ativo e Passivos Financeiros Receita de Dividendos Receita de Prestação de Serviços Financeiros Receita de Prêmios de Oper. Seguros e Previdência Despesas Financeiras Despesas de Juros e Rendimentos Perdas com Crédito, Recebíveis e Sinistros Despesas Tributárias Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/2008 PÁGINA: 17 de 187

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Lucro Básico por Ação ON 1, , , PN 1, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ ON 1, , , PN 1, , ,00000 PÁGINA: 18 de 187

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ativos Financeiros Disponiveis para Venda Variações Cambiais de Investimentos no Exterior Hedge Fluxo de Caixa Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 19 de 187

21 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido Opções de Outorgas Reconhecidas Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Variação das Provisões de Seguros e Previdência Receitas de Operações de Capitalização Depreciações, Amortizações e Exaustão Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos Tributos Diferidos Resultado de Participações em Empresas Não Consolidadas Ganho de Capital na Associação com a Porto Seguro (Ganho) Perda em Ativos Financeiros Disponíveis para Venda (Ganho) Perda na Alienação de Bens Destinados a Venda (Ganho) Perda na Alienação de Investimentos (Ganho) Perda na Alienação de Imobilizado (Ganho) Perda nos Distratos de Operações Intangíveis Perda por Impairment de Intangível Outros Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) Redução em Aplicações em Depósitos Interfinanceiros (Aumento) Redução em Aplicações no Mercado Aberto (Aumento) Redução em Aplicações em Depósitos compulsórios no Banco Central (Aumento) Redução em Ativos Financeiros Mantidos para Negociação (Aumento) Redução em Derivativos (Ativos/Passivos) (Aumento) Redução em Ativos Financeiros Designados a Valor Justo (Aumento) Redução em Operações de Crédito (Aumento) Redução em Estoques (Aumento) Redução em Ativos Fiscais PÁGINA: 20 de 187

22 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Outros Ativos Financeiros (Aumento) Redução em Outros Ativos (Redução) Aumento em Depósitos (Redução) Aumento em Captações no Mercado Aberto (Redução) Aumento em Passivos Financeiros Mantidos para Negociação (Redução) Aumento em Recursos de Mercados Interbancários (Redução) Aumento em Provisão de Seguros e Previdência (Redução) Aumento em Passivos de Planos de Capitalização (Redução) Aumento em Provisões Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos Recebidos de Investimentos em Empresas não Consolidadas Recursos da Venda de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda Recursos do Resgate de Ativos Financeiros Mantidos Até o Vencimento Alienação de Bens Destinados a Venda Alienação de Investimento no Unibanco Saúde Seguradora S.A Alienação de Investimento no Unibanco Rodobens Adm. De Consórcios S.A Alienação de Investimento na Cia. Hipotecária Unibanco Rodobens Caixa Líquido Recebido na Incorporação da Satipel Aquisição de Participação Adicional de Acionistas Não Controladores do Itaú Unibanco Holding Alienação de Investimentos Alienação de Imobilizado de Uso Distratos de Contratos do Intangível Aquisição de Ativos Financeiros Disponíveis para Venda Aquisição de Ativos Financeiros Mantidos até o Vencimento Aquisição de Investimentos Aquisição de Imobilizado de Uso Aquisição de Intangível Associação Itaú Unibanco PÁGINA: 21 de 187

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação em Mercados Institucionais Resgate em Mercados Institucionais Ingresso de Financiamentos Pagamento de Financiamentos Variação da Participação dos Acionistas Não Controladores Subscrição de Ações Aquisição de Participação Adicional de Acionistas Não Controladores da Redecard Aquisições de Ações para Tesouraria Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos a Acionistas Não Controladores Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 22 de 187

24 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Dividendo a Ser Proposto Excedente ao Mínimo Obrigatório Dividendo Excedente ao Mínimo Obrigatório Exercícios Anteriores Dividendos Pagos para Não Controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Juros sobre Capital Próprio (-) Cancelamento de Ações em Tesouraria Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Saldos Finais PÁGINA: 23 de 187

25 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Dividendo Adicional proposto excedente ao mínimo Aquisição Partoc de acionistas não controladores da Redecard Efeito da compra pela Duratex do controle da Satipel Dividendos Pagos para Não Controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Outros Saldos Finais PÁGINA: 24 de 187

26 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2008 à 31/12/2008 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Ajustes de Exercícios Anteriores Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Ações em Tesouraria Adquiridas Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Realização da Reserva Reavaliação Saldos Finais PÁGINA: 25 de 187

27 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 26 de 187

28 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010 Penúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009 Antepenúltimo Exercício 01/01/2008 à 31/12/ Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 27 de 187

29 Relatório da Administração ITAÚSA - INVESTIMENTOS ITAÚ S.A. RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Janeiro a Dezembro de 2010 Senhores Acionistas Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis da Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa) e de suas controladas, relativos ao exercício de 2010, elaborados de acordo com a Legislação Societária e com as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Contam também com o parecer favorável do Conselho Fiscal. As demonstrações contábeis disponibilizadas nesta data, junto à CVM e BM&FBovespa contemplam o padrão internacional de reporte IFRS (International Financial Reporting Standards), em consonância com as instruções CVM 457/07 e CVM 485/10. Como os ajustes decorrentes da adoção do IFRS impactaram de forma significativa as demonstrações financeiras da Companhia, bem como de suas controladas, Itaú Unibanco, Duratex, Itautec e Elekeiroz, e com o objetivo de fazer uma transição de maneira transparente e dentro das melhores práticas, apresentaremos, quando aplicável, os destaques financeiros antes e após os ajustes, para melhor comparabilidade. Destaques Itaúsa A Itaúsa foi classificada como o grupo empresarial com maior faturamento entre os 200 maiores do país na pesquisa da Exame Melhores & Maiores de 2010 e subiu 32 posições no ranking das 500 maiores empresas do mundo divulgado pela revista Fortune, passando a ocupar o 117º lugar. A holding também foi selecionada para compor a carteira do Dow Jones Sustainability World Index pela sétima vez. O Índice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBovespa (ISE) selecionou a Itaúsa para integrar sua carteira, pelo quarto ano consecutivo. Em maio de 2010, o Bank of America Corporation (BAC) vendeu sua participação no capital social do Itaú Unibanco. As ações preferenciais foram negociadas fora do Brasil junto a investidores qualificados, em uma oferta privada de American Depositary Shares (ADS), enquanto as ações ordinárias foram adquiridas pela Itaúsa, que elevou sua participação direta e indireta no capital social do Itaú Unibanco de 35,46% para 36,57%. Itaú Unibanco A integração das agências Unibanco à plataforma Itaú foi concluída em outubro de 2010, menos de dois anos após o anúncio da fusão das duas instituições. Com a reforma e integração de mais de pontos de atendimento do Unibanco, a instituição passou a contar com quase 5 mil pontos em todo o País, todos com a marca Itaú. Como parte da estratégia de atendimento diferenciado aos clientes pessoa física, em adição ao Personnalité, foi criado o Itaú Uniclass para atender aos clientes do topo do Varejo servidos pela rede de agências. Em junho foi apresentado o novo conceito de relacionamento com os clientes, que amplia o foco das agências em consultoria e venda de produtos, além das operações financeiras. Com o objetivo de ampliar a sua base de capital e, consequentemente, poder aumentar a concessão de crédito, em 2010 o Itaú Unibanco realizou captações de recursos nos mercados local e internacional. No mercado local foram emitidos R$ 3,3 bilhões em CDBs Subordinados e no internacional foram captados US$ 2 bilhões em Notas. Segundo a empresa Bloomberg, em 2010 o Itaú Unibanco figurou entre os dez maiores bancos do mundo, pelo segundo ano consecutivo, tendo como parâmetro o valor de mercado. PÁGINA: 28 de 187

30 Relatório da Administração Duratex Em 2011, a Duratex completa 60 anos de sua fundação como líder nos segmentos de painéis de madeira industrializada, metais e louças sanitárias no Brasil e Hemisfério Sul. A idade média dos ativos é baixa e a tecnologia empregada, moderna. A escala de produção, aliada à localização geográfica de suas plantas, próximas aos mais importantes mercados consumidores, e ao alto grau de integração de suas operações, garante-lhe importante diferencial competitivo. Foi destaque em 2010 a consolidação da associação entre Duratex e Satipel, ocorrida em agosto de Em novembro de 2010 foi anunciada proposta vinculativa para aquisição da totalidade das cotas de um concorrente no segmento de cerâmica sanitária localizada em João Pessoa (PB). Em fevereiro de 2011, portanto subsequentemente ao encerramento do exercício de 2010, foi concluída tal aquisição, o que permitirá a ampliação da atuação da Duratex no mercado do Nordeste brasileiro. Durante o ano de 2010, a Duratex realizou importantes investimentos para ampliar sua competitividade. São destaques a conclusão da montagem e o início da operação, em abril, de uma fábrica de resinas em Agudos (SP), com foco no abastecimento das unidades de painéis localizadas no Estado de São Paulo. Foram adquiridos em leilão hectares de terras, com florestas formadas no Estado, fazendo com que a área total das terras atingisse 224 mil hectares, sendo 52% em terras próprias e 48% em terras arrendadas. Essa aquisição é estratégica para fazer frente à demanda futura por madeira na região em futuras expansões. Os sites da Divisão Deca de Cabo de Santo Agostinho (PE), Queimados (RJ) e Jundiaí (SP) estão incluídos num plano de investimentos que deverão somar R$ 400 milhões entre 2010 e Em termos de responsabilidade socioambiental, a Duratex foi a primeira empresa latino-americana a ter suas áreas florestais certificadas com o Selo Verde. É signatária do Pacto Global da Organização das Nações Unidas (ONU) e desenvolve ações voltadas às questões dos direitos humanos, direitos do trabalho, proteção ambiental e combate a corrupção. É membro fundador do Green Building Council Brasil, organização dedicada ao fomento da atividade sustentada das construções. Realiza inventário de emissões de carbono e contribuiu para a elaboração do Índice de Carbono Eficiente da BM&FBovespa. As áreas de preservação permanente em suas fazendas são palco de estudos acadêmicos que atestam o equilíbrio da exploração florestal com a flora e fauna locais. Itautec O ano de 2010 da Itautec foi marcado por um processo de reestruturação operacional, estratégica e de gestão, que resultou em uma empresa financeiramente mais sólida e melhor preparada para competir e vencer em cada segmento de mercado onde atua. Durante o período, a Itautec conquistou resultados que comprovam a tendência de fortalecimento da empresa, com destaque para a gestão de capital de giro, que resultou na geração de caixa operacional de R$ 311,6 milhões, levando a empresa a uma posição de saldo de caixa de R$ 264,9 milhões e de dívida líquida negativa de R$ 55,6 milhões. A receita líquida de vendas e serviços consolidada de 2010 atingiu R$ 1.571,4 milhões, superior em 18,7% à obtida em 2009, em razão do desempenho da área de Soluções de Automações, que apresentou crescimento de 60,5% na receita líquida de vendas em relação ao ano anterior. Foram expedidos no período 16,3 mil ATMs e Terminais de Autoatendimento, volume 101,8% superior em relação a A Itautec concluiu em julho a venda das ações das subsidiárias Tallard Technologies para a Avnet Inc., com o recebimento de R$ 45 milhões pelas ações, mais R$ 24 milhões referentes a créditos decorrentes de empréstimos. A operação reforça a estratégia da Itautec de concentrar sua atuação nas áreas de Soluções de Automações, Soluções de Computação e Serviços Tecnológicos. Elekeiroz A Elekeiroz lançou em novembro uma linha completa de Resinas Sustentáveis, de base vegetal, para a fabricação de peças em compósitos. Chamada comercialmente de BIOPOLI, a nova linha emprega matériasprimas de fontes renováveis e resinas termoplásticas reutilizadas, podendo, assim, economizar até 20% de recursos não renováveis, como o petróleo, usados nas resinas de poliéster tradicionais. Com tecnologia 100% nacional e pedido de patente já requerido, é resultado dos investimentos realizados pela empresa em pesquisa e desenvolvimento nos últimos anos. O lançamento dessa tecnologia no mercado viabilizará o desenvolvimento de diversos produtos sustentáveis para os segmentos automotivo, de construção civil, eletroeletrônico e náutico, entre outros. PÁGINA: 29 de 187

31 Relatório da Administração Em setembro de 2010 entrou em operação um sistema de coleta e recuperação de dióxido de carbono (CO 2 ) no site de Camaçari (BA), reduzindo substancialmente as emissões desse gás para a atmosfera. O dióxido de carbono recuperado está sendo vendido para uma empresa produtora de gases industriais, que o recebe por tubovia. Ambiente Econômico Em 2010, os números da atividade econômica internacional surpreenderam positivamente, ainda que de maneira distinta. A Europa ainda enfrenta recessão, enquanto os países emergentes apresentam economias superaquecidas. A inflação internacional voltou a subir, pressionada pela elevação dos preços das commodities. Esse contexto internacional de recuperação do crescimento, com preços de exportações subindo, preços de importações caindo e a consequente valorização do real, explica boa parte da composição do crescimento do Brasil em A demanda interna cresce acima da variação do PIB desde 2009, e a inflação continuou em elevação. A demanda foi 2,8% maior do que o PIB em 2010, sendo essa diferença atendida pelo déficit em conta-corrente e a redução de estoques na economia. O crescimento da demanda interna foi impulsionado pelo crescimento das despesas públicas e pela maior disponibilidade de crédito oferecida pelos bancos oficiais. A produção nacional, no entanto, não acompanhou a velocidade da demanda interna no segundo semestre. No setor de construção civil, o crescimento de 2010 foi de 11,6% recuperando-se da queda de 6,3% em A indústria expandiu-se 10,5% em 2010, mas esse crescimento se concentrou no primeiro semestre, quando cresceu 5,7% em relação ao segundo semestre de 2009, ajustado sazonalmente. Porém, no segundo semestre, houve uma ligeira queda de -0,1% em relação ao primeiro semestre. O setor de produção de madeiras alcançou um crescimento de 16% e o setor de produtos químicos apresentou contração, de 10%, da mesma forma que os setores de equipamentos de informática (13,1%) e de móveis (10,7%). Como resultado, a inflação em 2010 acelerou para 5,9%, a maior em seis anos. O Conselho Monetário Nacional adotou medidas que visam conter o crescimento do crédito: elevação do adicional de compulsórios e elevação do requerimento de capital. Em dezembro, os depósitos compulsórios do sistema bancário no Banco Central aumentaram em R$ 81,8 bilhões, em relação a novembro. Essas medidas vêm moderando o crescimento dos empréstimos. Dados reais e com ajuste sazonal de dezembro mostraram queda na média diária de novas concessões de empréstimos de 10,8% para pessoa físicas e de 5,9% para pessoas jurídicas em relação a novembro. Não obstante, o crédito total concedido pelo sistema bancário aumentou sua importância durante o ano de 44,4% do PIB para 46,6%. No mercado de seguros, nota-se até o mês de novembro um crescimento do faturamento de 11,7% em termos reais, em comparação ao mesmo período de Esse crescimento foi comandado principalmente pelo vigoroso aumento dos seguros patrimoniais e pessoais. No mercado de planos de previdência, o crescimento das contribuições superou em 6,9% os valores alcançados no mesmo período de 2009, com destaque para a expansão de 10% nos fundos PGBL, em termos reais. Finalmente, no mercado de cartões, o faturamento por cartão mostrou um vigoroso crescimento de 15,1% em termos reais em 2010, além de um aumento de 11% no número de cartões. PÁGINA: 30 de 187