ELETRODOMÉSTICOS E ELETROELETRÔNICOS

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1 DEPEC - Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos ELETRODOMÉSTICOS E ELETROELETRÔNICOS JUNHO DE 2017 O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso.

2 PRODUTOS

3 CADEIA DE ELETROELETRÔNICOS Matérias-primas Básicas Aço Motores Componentes Outros insumos Tintas Plástico Embalagens Linhas de Produtos Linha Branca Linha Marrom Portáteis Bens de Capital Máquinas Equipamentos Componentes Varejo Mercado Exportações Fonte: Bradesco

4 CADEIA DE ELETROELETRÔNICOS Linha Branca Geladeira Fogão Máquinas de lavar Freezer Condicionador de ar Microondas Linha Marrom Televisão DVD player Rádio e rádio gravador Amplificador Portáteis Batedeira Ferro de passar Aspirador de pó Liquidificador Espremedor de frutas Ventilador de mesa Fonte: Bradesco

5 SAZONALIDADE

6 HÁ MAIOR CONCENTRAÇÃO DE VENDAS NOS SEGUINTES PERÍODOS: 2º trimestre do ano (dia das mães e maior incidência de casamentos); 4º trimestre (Natal e recebimento do 13º salário). POR ISSO, A INDÚSTRIA ANTECIPA A PRODUÇÃO.

7 PRODUÇÃO DE LINHA BRANCA, LINHA MARROM E ELETROPORTÁTEIS (sazonalidade, ) INDÚSTRIA TOTAL 10.0% 9.5% 9.6% 9.5% 9.0% 8.6% 8.7% 8.6% 8.5% 8.4% 8.3% 8.0% 7.5% 7.5% 7.6% 7.8% 7.7% 7.5% 7.0% 6.5% 6.0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: IBGE, Bradesco

8 SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DA LINHA BRANCA (2000 a 2013) LINHA BRANCA 9.5% 9.0% 9.2% 9.0% 8.5% 8.0% 8.0% 7.8% 8.5% 8.2% 8.5% 8.0% 7.6% 8.4% 8.3% 8.4% 7.5% 7.0% 6.5% 6.0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: IBGE, Bradesco

9 11.0% SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DA LINHA MARROM (2000 a 2013) SOM E IMAGEM 10.0% 10.1% 9.9% 9.2% 9.1% 9.0% 8.0% 8.1% 8.4% 8.7% 8.2% 8.7% 7.0% 6.6% 7.0% 6.0% 5.9% 5.0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: IBGE, Bradesco

10 SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DE ELETROPORTÁTEIS (2000 a 2013) PORTÁTEIS 10.5% 10.0% 9.5% 9.6% 9.8% 9.7% 9.0% 8.5% 8.0% 7.5% 7.8% 8.1% 8.8% 7.5% 8.7% 8.5% 7.9% 7.0% 6.5% 6.7% 6.9% 6.0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: IBGE, Bradesco

11 EM ANO DE COPA DO MUNDO: As vendas de eletroeletrônicos podem ficar entre 3% e 5% acima de um ano normal; A sazonalidade é alterada, com as vendas do comércio concentradas no 1º semestre do ano.

12 CUSTOS DE PRODUÇÃO

13 INDÚSTRIA DE ELETRODOMÉSTICOS (estrutura dos custos, 2013) Composição dos Custos Outros custos 4,5% Mercadorias para revenda 3,2% Serviços de terceiros 1,4% Depreciação 8,6% Matéria-prima 47,3% Pessoal 16,4% Demais custos operacionais 18,6% Fonte: IBGE PIA, Bradesco

14 No Pólo Industrial de Manaus, mais de 70% das matérias-primas adquiridas pelas fabricantes de eletroeletrônicos é importada; O preço do aço responde por 18% do preço final do fogão e por 10% do preço final da geladeira.

15 FORNECEDORES

16 O BRASIL IMPORTA QUASE 20% DOS ELETROELETRÔNICOS CONSUMIDOS NO MERCADO INTERNO, SENDO QUE 68% SÃO PROVENIENTES DA CHINA. OS PRODUTOS PORTÁTEIS RESPONDEM POR 38% DAS IMPORTAÇÕES (NOTADAMENTE PANELAS E FERRAMENTAS ELÉTRICAS).

17 INDÚSTRIA DE ELETROELETRÔNICOS NO MERCADO INTERNO (participação das importações, 2013) Part % das importações no consumo interno - Fonte: Abinee Importações 19,8% Mercado interno 80,2% Fonte: ABINEE, Bradesco

18 IMPORTAÇÕES DA INDÚSTRIA DE ELETROELETRÔNICOS (por bloco econômico/país, em valor, 2013) Importações de eletroeletrônicos por país - Fonte: Abinee Argentina 1,2% Aladi ex-argentina 3,5% Estados Unidos 4,2% Outros 1,0% União Européia 8,2% Ásia ex-china 15,7% China 66,2% Fonte: ABINEE, Bradesco

19 IMPORTAÇÕES DA INDÚSTRIA DE IMPORTAÇÕES ELETROELETRÔNICOS (por segmento, em valor, 2013) Linha Branca 25,0% Portáteis 38,2% Imagem e Som 36,8% Fonte: ABINEE, Bradesco

20 IMPORTAÇÕES DA INDÚSTRIA DE ELETROELETRÔNICOS (linha branca, por produto, em valor, 2013) Ventiladores exceto de mesa Freezers 2,9% 4,3% Secadoras de Roupa 1,1% Fogões 6,1% Máquinas de Lavar Louça 2,7% Máquinas de Costura 5,4% Ar Condicionado 27,0% Coifas 8,5% Refrigeradores 13,5% Máquinas de Lavar Roupa 5,8% Forno Microondas 6,1% Fornos 16,6% Fonte: ABINEE, Bradesco

21 IMPORTAÇÕES DA LINHA MARROM POR PRODUTO IMPORTAÇÕES DA INDÚSTRIA DE ELETROELETRÔNICOS (linha marrom, por produto, em valor, 2013) Televisores 2,6% Aparelhos de áudio 6,8% Equipamentos de Áudio e Video 19,6% Auto-rádios 43,3% Aparelhos de som e vídeo 27,7% Fonte: ABINEE, Bradesco

22 IMPORTAÇÕES DA INDÚSTRIA DE ELETROELETRÔNICOS IMPORTAÇÕES DE PORTÁTEIS POR PRODUTO (portáteis, por produto, em valor, 2013) Batedeiras Liquidificadores 1,6% 2,0% Lanternas 2,8% Trituradores de Alimentos 6,7% Balanças Extratores de suco 1,2% 0,7% Outros 1,4% Panelas Elétricas 23,5% Aspiradores de pó 7,2% Cafeteiras 10,8% Outros eletrodomésticos portáteis 20,7% Ferramentas elétricas manuais 21,5% Fonte: ABINEE, Bradesco

23 REGIONALIZAÇÃO

24 NO PÓLO INDUSTRIAL DE MANAUS HÁ CONCENTRAÇÃO DE EMPRESAS QUE ATUAM NA PRODUÇÃO DE LINHA MARROM, E EM SÃO PAULO HÁ MAIOR CONCENTRAÇÃO DE EMPRESAS QUE ATUAM EM LINHA BRANCA.

25 ESTABELECIMENTOS DE FABRICAÇÃO DE ELETRODOMÉSTICOS (por região 2012) Centro-Oeste 2,4% Norte 0,8% Nordeste 10,5% Sul 28,8% Sudeste 57,4% Fonte: RAIS, Bradesco

26 ESTABELECIMENTOS DE FABRICAÇÃO DE ELETRODOMÉSTICOS (2012) SP PR RS SC MG BA RJ CE PE ES MS GO MT PI AM DF SE AL PB MA PA Fonte: RAIS, Bradesco

27 A CONCENTRAÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA NO AMAZONAS OCORRE EM RAZÃO DOS INCENTIVOS FISCAIS CONCEDIDOS AO PÓLO INDUSTRIAL DE MANAUS PIM.

28 ISENÇÃO FISCAL NO PIM Redução de até 88% do Imposto de Importação sobre os insumos destinados à industrialização; Isenção do IPI; Isenção da contribuição para PIS/PASEP e da Cofins nas operações dentro da Zona Franca de Manaus; Restituição entre 55% e 100% do ICMS; Isenção do Imposto sobre o IPTU.

29 RANKING

30 Whirlpool marcas Consul e Brastemp; Mabe marcas GE, Mabe, Dako, Bosch e Continental.

31 CONSUMIDORES

32 O BRASIL EXPORTA 4% DOS ELETROELETRÔNICOS PRODUZIDOS. MAIS DE 80% É DESTINADO AOS PAÍSES DA ALADI*. OS PRODUTOS DA LINHA BRANCA RESPONDEM POR 60% DAS EXPORTAÇÕES, NOTADAMENTE DE REFRIGERADORES E FOGÕES (JUNTOS ESSES PRODUTOS REPRESENTAM 70% DAS EXPORTAÇÕES DA LINHA BRANCA). * ALADI: Argentina, Bolívia, Chile, Colômbia, Cuba, Equador, México, Paraguai, Peru, Uruguai e Venezuela

33 EXPORTAÇÕES DE ELETROELETRÔNICOS NO FATURAMENTO (2013) Exportações 3,9% Mercado interno 96,1% FONTE: ABINEE, Bradesco

34 EXPORTAÇÕES DA INDÚSTRIA DE ELETROELETRÔNICOS (por bloco econômico/país, 2013) Exportações de eletroeletrônicos por país - Fonte: Abinee União Européia 0,8% Estados Unidos 2,9% Ásia 0,6% China 0,1% Outros 8,8% Argentina 31,7% Aladi ex-argentina 55,0% FONTE: ABINEE, Bradesco

35 EXPORTAÇÕES DA INDÚSTRIA DE ELETROELETRÔNICOS (por segmento, 2013) EXPORTAÇÕES Portáteis 16,0% Imagem e Som 24,5% Linha Branca 59,6% FONTE: ABINEE, Bradesco

36 EXPORTAÇÕES EXPORTAÇÕES - LINHA DA LINHA BRANCA POR PRODUTO (2013) Máquinas de Costura 2,1% Máquinas de Lavar Roupa 6,7% Ar Condicionado 1,4% Fornos 6,0% Outros 2,4% Freezers 12,6% Refrigeradores 39,3% Fogões 29,4% FONTE: ABINEE, Bradesco

37 EXPORTAÇÕES - LINHA MARROM POR PRODUTO (2013) EXPORTAÇÕES DA LINHA MARROM POR PRODUTO Aparelhos de som e vídeo 6,1% Aparelhos de áudio 3,2% Equipamentos de Áudio e Video 0,7% Televisores 21,2% Auto-rádios 68,8% FONTE: ABINEE, Bradesco

38 EXPORTAÇÕES - ELETROELETRÔNICOS PORTÁTEIS (por produto, 2013) EXPORTAÇÕES DE PORTÁTEIS POR PRODUTO Aspiradores de pó 4,1% Extratores de suco 1,7% Panelas Elétricas 4,1% Cafeteiras 1,7% Outros 3,3% Batedeiras 5,8% Liquidificadores 9,6% Outros eletrodomésticos portáteis 9,9% Ferramentas elétricas manuais 59,8% FONTE: ABINEE, Bradesco

39 FATORES DE RISCO

40 Setor dependente de componentes eletrônicos importados. As empresas têm aumentos de custos em caso de desvalorização do câmbio ou então com a alta dos preços de produtos como o aço, alumínio e plástico; A concorrência na indústria é bastante acirrada, o que exige dos fabricantes constantes lançamentos com novidades nos produtos e investimentos em pesquisa e desenvolvimento tecnológico; A concorrência ilegal (contrabando e falsificações) também é bastante acirrada, principalmente nos produtos de menor valor agregado linha marrom e portáteis.

41 Os canais de venda de eletroeletrônicos (hipermercados e lojas de departamento e de utilidades domésticas) são bastante concentrados, o que limita repasses acentuados de custos e mantém a margem de lucros comprimida nos períodos de desaquecimento da demanda, notadamente nas empresas de menor porte; A demanda do setor é influenciada pelo nível de renda, emprego e condições de financiamento (disponibilidade de crédito e prazo para o pagamento); Para os produtos de linha branca, a demanda depende do número de residências e da quantidade de pessoas no domicílio.

42 No segmento de linha branca, alguns produtos possuem grau de saturação de mercado elevado, como é o caso de fogões, com grau de saturação de 98%. Neste caso, somente a demanda de reposição pode influenciar no aumento das vendas internas; A renovação de produtos da linha branca (demanda de reposição) ocorre em média a cada 8 anos. Na linha marrom esse período é bem mais curto, em até 6 anos.

43 Fogão DOMICÍLIOS COM FOGÃO NO BRASIL** 99,0% 98,8% 98,7% 98,8% 98,8% 98,6% 98,5% 98,4% 98,3% 98,2% 98,2% 98,0% 97,8% 97,7% 97,6% 97,4% 97,6% 97,6% 97,2% * * Nestes anos a PNAD não foi a campo, dados interpolados ** Excluindo as áreas rurais de RO, AC, AM, RR, PA e AP Fonte: PNAD/IBGE, Bradesco

44 Geladeira DOMICÍLIOS COM GELADEIRA NO BRASIL** 98% 96% 96,3% 96,7% 97,2% 94% 93,9% 92% 91,3% 90% 88% 88,6% 86,6% 86% 84% 85,1% * * Nestes anos a PNAD não foi a campo, dados interpolados ** Excluindo as áreas rurais de RO, AC, AM, RR, PA e AP Fonte: PNAD/IBGE, Bradesco

45 Freezer DOMICÍLIOS COM FREEZER NO BRASIL** 19% 19% 18,7% 18,4% 18% 18% 17,6% 17% 17% 16,7% 16,3% 16,7% 17,0% 16% 16,0% 16% 15% * ,2% * Nestes anos a PNAD não foi a campo, dados interpolados ** Excluindo as áreas rurais de RO, AC, AM, RR, PA e AP Fonte: PNAD/IBGE, Bradesco

46 Máquina de lavar roupa DOMICÍLIOS COM MÁQUINA DE LAVAR ROUPA NO BRASIL** 63% 58% 55,2% 57,5% 53% 51,6% 48% 44,9% 43% 39,7% 38% 34,7% 33% 33,6% 28% * * Nestes anos a PNAD não foi a campo, dados interpolados ** Excluindo as áreas rurais de RO, AC, AM, RR, PA e AP Fonte: PNAD/IBGE, Bradesco

47 Televisão DOMICÍLIOS COM TELEVISÃO NO BRASIL** 99% 97% 96,0% 97,2% 97,2% 97,2% 95% 94,8% 93% 91,9% 91% 89,9% 90,0% 89% 89,0% 87% * * Nestes anos a PNAD não foi a campo, dados interpolados ** Excluindo as áreas rurais de RO, AC, AM, RR, PA e AP Fonte: PNAD/IBGE, Bradesco

48 Microcomputador DOMICÍLIOS COM MICROCOMPUTADOR NO BRASIL** 55% 50% 46,4% 48,9% 45% 43,5% 40% 39,4% 35% 30% 31,6% 25% 20% 18,7% 15% 14,2% 12,6% 10% * ** Excluindo as áreas rurais de RO, AC, AM, RR, PA e AP Fonte: PNAD/IBGE, Bradesco

49 Com acesso a Internet DOMICÍLIOS COM MICROCOMPUTADOR COM ACESSO À INTERNET NO BRASIL** 45% 40% 37,1% 40,3% 42,4% 35% 30% 27,8% 25% 20% 20,4% 15% 13,8% 10% 8,5% 11,4% 5% * ** Excluindo as áreas rurais de RO, AC, AM, RR, PA e AP Fonte: PNAD/IBGE, Bradesco

50 CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS

51 Fonte: Abinee FATURAMENTO DE UTILIDADES DOMÉSTICAS FATURAMENTO DA INDÚSTRIA DE UTILIDADES DOMÉSTICAS (R$ milhões) R$ milhões Fonte: ABINEE, Bradesco

52 Fonte: Abinee FATURAMENTO DE UTILIDADES DOMÉSTICAS - var % FATURAMENTO DA INDÚSTRIA DE UTILIDADES DOMÉSTICAS 30% 25,0% 23,5% 20% 10% 3,8% 14,3% 10,0% 5,5% 2,3% 14,0% 10,8% 10,2% 5,2% 4,5% 0% -10% -14,1% -10,5% -4,8% -6,7%-8,7% -10,7% -20% -30% -25,2% Fonte: ABINEE, Bradesco

53 EXPORTAÇÕES US$ milhões Fonte:Abinee Elaboração: Bradesco E IMPORTAÇÕES - INDÚSTRIA DE UTILIDADES DOMÉSTICAS Exportação e Importação de Utilidades Domésticas (US$ milhões) Exportação Importação 2,500 2,000 Exportação Importação 1,878 2,080 2,007 2,047 1,884 1,500 1,450 1,570 1,279 1,183 1, Fonte: ABINEE, Bradesco

54 Fonte:Abinee Exportação e Importação de Utilidades Domésticas - VAR % Exportação Importação EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES - INDÚSTRIA DE UTILIDADES DOMÉSTICAS 80% 60% Exportação Importação 46.4% 53.2% 58.8% 40% 30.6% 37.5% 20% 0% -20% 16.2% 7.8% -5.7% -9.8% -8.4% -20.5% 10.3% 20.4% 7.4% -4.6% -1.2% 1.2% -7.1% 13.4% -24.2% 20.4% 10.8% 2.0% -3.5% -7.1% -8.0%-6.2% -14.5% -18.5% -16.7% -20.5% -40% -38.2% -60% Fonte: ABINEE, Bradesco

55 EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES - INDÚSTRIA DE UTILIDADES DOMÉSTICAS (US$ FOB mil) Exportações Importações Part. % Var. % Linha Branca ,0% ,0% Fogões ,4% ,1% Forno Microondas ,0% ,1% Fornos ,0% ,6% Freezers ,6% ,3% Máquinas de Lavar Roupa ,7% ,8% Refrigeradores ,3% ,5% Secadoras de Roupa ,8% ,1% Coifas ,3% ,5% Ar Condicionado ,4% ,0% Máquinas de Costura ,1% ,4% Máquinas de Lavar Louça 8-0,0% ,7% Ventiladores exceto de mesa ,3% ,9% Imagem e Som ,0% ,0% Aparelhos de áudio ,2% ,8% Aparelhos de som e vídeo ,1% ,7% Auto-rádios ,8% ,3% Equipamentos de Áudio e Video ,7% ,6% Televisores ,2% ,6% Fonte: ABINEE, Bradesco

56 EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES - INDÚSTRIA DE UTILIDADES DOMÉSTICAS (US$ FOB mil) Exportações Importações Part. % Var. % Portáteis ,0% ,0% Aspiradores de pó ,1% ,2% Balanças ,2% ,2% Barbeadores Elétricos 3 4 0,0% ,7% Batedeiras ,8% ,6% Cafeteiras ,7% ,8% Enceradeiras ,0% ,1% Extratores de suco ,7% ,7% Ferramentas elétricas manuais ,8% ,5% Lanternas ,2% ,8% Liquidificadores ,6% ,0% Outros eletrodomésticos portáteis ,9% ,7% Panelas Elétricas ,1% ,5% Torradeiras ,1% ,6% Trituradores de Alimentos ,0% ,7% Ventiladores Portáteis ,8% ,0% Fonte: ABINEE, Bradesco

57 IMPORTAÇÕES PARTICIPAÇÃO NO FATURAMENTO DAS IMPORTAÇÕES DE DA UTILIDADES INDÚSTRIA DOMÉSTICAS DE NO UTILIDADES FATURAMENTO DO DOMÉSTICAS SETOR (FONTE: ABINEE) 25.0% 22.8% 20.0% 19.8% 18.8% 18.5% 18.6% 18.2% 16.6% 15.9% 15.0% 15.0% 10.0% 6.5% 7.9% 9.6% 7.4% 11.5% 11.0% 10.4% 9.9% 9.6% 9.5% 5.0% 4.5% 0.0% Fonte: ABINEE, Bradesco

58 PARTICIPAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DE UTILIDADES DOMÉSTICAS NO FATURAMENTO DO SETOR (FONTE: ABINEE) EXPORTAÇÕES NO FATURAMENTO DA INDÚSTRIA DE UTILIDADES DOMÉSTICAS 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 18.0% 16.7% 16.7% 15.9% 14.9% 14.5% 12.6% 10.9% 10.3% 9.7% 10.0% 9.2% 8.0% 7.6% 7.0% 6.5% 6.0% 4.0% 5.8% 4.8% 4.0% 3.9% 3.3% 4.9% 2.0% Fonte: ABINEE, Bradesco

59 PÓLO INDUSTRIAL DE MANAUS

60 PRODUÇÃO DE MÁQUINA FOTOGRÁFICA Câmera Fotográfica Digital DIGITAL (pólo industrial de manaus) Fonte: SUFRAMA, Bradesco

61 PRODUÇÃO DE DVD PLAYER (pólo industrial de manaus) DVD Player Fonte: SUFRAMA, Bradesco

62 PRODUÇÃO DE FORNO DE MICROONDAS (pólo industrial de manaus) Forno de Microondas Fonte: SUFRAMA, Bradesco

63 PRODUÇÃO DE TV EM CORES (pólo industrial de manaus) TV em cores Fonte: SUFRAMA, Bradesco

64 PRODUÇÃO DE TV DE LCD (pólo industrial de manaus) TV com tela de LCD Fonte: SUFRAMA, Bradesco

65 PRODUÇÃO DE TV DE PLASMA (pólo industrial de manaus) TV com tela de Plasma Fonte: SUFRAMA, Bradesco

66 PRODUÇÃO DE AUTO RÁDIO Auto Rádio E APARELHOS e Aparelhos Reprodutores de REPRODUTORES Áudio DE ÁUDIO (pólo industrial de manaus) Fonte: SUFRAMA, Bradesco

67 INDÚSTRIA DE ELETROELETRÔNICOS Eletroeletrônico NO PÓLO INDUSTRIAL DE MANAUS (faturamento em R$ milhões) Fonte: SUFRAMA, Bradesco

68 PRODUÇÃO INDUSTRIAL

69 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 PRODUÇÃO INDUSTRIAL DE ELETRODOMÉSTICOS (por segmento var. % da média móvel de 12 meses) 40.0% 30.0% 20.0% 25.8% Linha Marrom Linha Branca Portáteis 30.9% 24.4% 17.5% 10.0% 9.9% 4.6% 0.0% -10.0% -20.0% -6.9% -10.0% -13.5% -0.4% -1.9% -4.1% -30.0% -40.0% -50.0% Fonte: IBGE, Bradesco

70 em m ilhões US$ * PRODUÇÃO INDUSTRIAL (variação, linha branca) Linha Branca 20.0% 16.7% 16.5% 15.0% 10.0% 11.5% 9.4% 6.2% 5.0% 3.6% 1.9% 3.7% 0.0% -5.0% -3.5% -0.2% -2.0% -3.7% -10.0% -10.7% -15.0% -13.2% -20.0% Fonte: IBGE, Bradesco

71 em m ilhões US$ * PRODUÇÃO INDUSTRIAL (variação, linha marrom) Linha Marrom 40.0% 30.0% 27.7% 26.7% 20.0% 10.0% 5.1% 11.3% 13.0% 0.0% -10.0% -7.6% -11.8% -8.7% -4.0% -2.5% -4.7% -20.0% -20.3% -16.9% -30.0% -28.8% -40.0% Fonte: IBGE, Bradesco

72 em m ilhões US$ * PRODUÇÃO INDUSTRIAL DE PORTÁTEIS (variação, %) Portáteis 20.0% 15.0% 13.6% 12.0% 10.0% 5.0% 0.0% 7.6% 2.4% 5.7% 0.5% -5.0% -10.0% -3.2% -4.6% -7.7% -3.9% -6.0% -4.4% -10.4% -15.0% -20.0% -25.0% -22.3% Fonte: IBGE, Bradesco

73 COMÉRCIO VAREJISTA

74 VENDAS DE MÓVEIS E ELETRODOMÉSTICOS (no comercio varejista, variação acumulada em 12 meses, %) set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/ Fonte: IBGE, Bradesco

75 VOLUME DE VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA (móveis e eletrodomésticos) PMC Móveis e eletrodomésticos 30,0% 25,0% 26,4% 20,0% 15,0% 10,0% 16,0% 10,2% 15,4% 15,1% 18,3% 16,6% 12,2% 5,0% 0,0% -5,0% -1,2% -0,6% -0,8% 2,1% 4,9% 0,6% -2,6% -10,0% -15,0% -14,1% -11,1% -20,0% Fonte: IBGE, Bradesco

76 DEPEC-BRADESCO