Departamento de Desenvolvimento Profissional

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1 Departamento de Desenvolvimento Profissional Ênfase das Demonstrações do Fluxo de Caixa e Demonstração do Valor Adicionado Armando Madureira Borely armando.borely@globo.com Rio de Janeiro Janeiro de 2015 Rua 1º de Março, 33 Centro Rio de Janeiro/RJ Cep: Telefone: (21) e cursos@crcrj.org.br

2 SUMÁRIO 2 1ª PARTE: DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA DFC Objetivo e alcance da norma Benefícios da informação dos fluxos de caixa 3. Apresentação da demonstração dos fluxos de caixa 4. Fluxos de caixa em moeda estrangeira 5. Juros e dividendos 6. Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido 7. Outras Questões Relacionadas à Apresentação da DFC: Investimento em controlada e coligada Transação que não envolve caixa 8. Considerações gerais 2ª PARTE: DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DVA 1. Introdução: Objetivo, alcance da norma e apresentação 2. Definições 3. Características das informações da DVA 4. Formação da riqueza 5. Casos especiais: Exemplos Ativos construídos pela empresa para uso próprio Distribuição de lucros relativos a exercícios anteriores CONCLUSÃO BIBLIOGRAFIA EXERCÍCIOS PROPOSTOS

3 1ª PARTE: DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA 3 1. OBJETIVO E ALCANCE DA NORMA (CFC Res. 1296/10) O fluxo de caixa é uma ferramenta que auxilia o administrador financeiro na tomada de decisões, pois, reflete e prevê o que ocorrerá com as finanças da empresa em determinado período. Na implantação do fluxo de caixa o administrador financeiro levará em consideração a capacidade financeira da empresa e que período pretende abranger. Tanto mais precisas e exatas as informações, maior contribuição agregarão ao correto funcionamento do fluxo de caixa. De posse de informações geradas pelo fluxo de caixa, o administrador financeiro poderá planejar e controlar as finanças da empresa, desde a compra da matéria-prima até a projeção das vendas, fazendo com que haja uma sincronização de caixa, buscando o equilíbrio entre os prazos de compra e venda, maximizando, desta forma, os recursos financeiros. A resolução 1.296/10 (17/09/2010) do Conselho Federal de Contabilidade requer que todas as entidades apresentem essa demonstração. 2. BENEFÍCIOS DA INFORMAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Independente da natureza das atividades da entidade, os usuários das demonstrações contábeis estão interessados em saber como é gerado o caixa e equivalentes de caixa. Quando a DFC é usada em conjunto com as demais demonstrações contábeis, proporciona informações que permitem aos usuários avaliarem as mudanças nos ativos líquidos da entidade, sua estrutura financeira e sua capacidade para mudar os montantes e a época de ocorrência dos fluxos de caixa, a fim de adaptá-los às mudanças nas circunstâncias e oportunidades. As informações históricas dos fluxos de caixa são frequentemente utilizadas como indicador do montante, época de ocorrência e grau de certeza dos fluxos de caixa futuros. Alguns conceitos básicos: Caixa: Numerário em espécie e depósitos bancários disponíveis.

4 4 Equivalentes de caixa: aplicações financeiras de curto prazo (até 90 dias), alta liquidez e de forma imediata, insignificante risco de mudança de valor. 3. OUTRAS CONSIDERAÇÕES E APRESENTAÇÃO DA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA A Demonstração do Fluxo de Caixa, a DFC, evidencia a variação líquida do saldo contábil do caixa, bancos e equivalentes, no período reportado, evidenciando os recebimentos e os pagamentos que causaram esta variação. ATIVO 31/12/ /12/2002 VARIAÇÃO ATIVO CIRCULANTE Caixa e Bancos Recebimentos e pagamentos que geraram esta variação do caixa de $300: o Recebimento de clientes 600 o Pagamentos a fornecedores (200) o Compra de equipamentos (60) o Pagamentos de empréstimos (40) (=) Aumento líquido no caixa 300 A DFC demonstra esses recebimentos e pagamentos organizados em três grupos denominados Grupos de Atividades: Operacional Investimento Financiamento Essa demonstração é de fundamental importância para os usuários, juntamente com o Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultados do Exercício, Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido (ou Demonstrações dos Resultados Acumulados), além das notas explicativas. A lei (28/12/2007) determina a substituição da Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos (DOAR) pelo Fluxo de Caixa. A companhia

5 5 fechada com patrimônio líquido, na data do balanço patrimonial, inferior a R$ ,00 (Dois milhões de reais) não está obrigada à elaboração e publicação da DFC (art. 1º da lei /07). As empresas de capital aberto já estavam obrigadas a divulgar esta demonstração desde 2006, com base na Deliberação - CVM nº 488 (out/2005). O Conselho Federal de Contabilidade (Res /10), o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC nº 03 R3), baseado no IAS 07 do IASB, aprovaram normas que tratam da Demonstração do Fluxo de Caixa e, que foi referendado pela CVM (Comissão de Valores Imobiliários). As normas internacionais de contabilidade obrigam a essa demonstração através da IAS 7. A DFC também é exigida pelo Financing Accounting standard Board FASB, através do Statement of Financing Accounting Standard SFAS 95, para as empresas que preparam demonstrações financeiras com base no USGAAP. A DFC deve ser publicada anualmente pelas empresas como parte das demonstrações financeiras que, em conjunto com outras informações e compõem o Annual Report enviado a Security Exchange Comission-SEC para uso público. São isentos de preparar a DFC: alguns Fundos de Pensão e Fundos de Investimentos com determinadas características operacionais e de formação jurídica, conforme definidas no SFAS AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E O FLUXO DE CAIXA Segundo o Prof. Eliseu Martins, a conexão entre as demonstrações contábeis é íntima e fundamental. O balanço e a demonstração do resultado, se elaborados à luz do custo histórico puro e na ausência de inflação, são a distribuição lógica e racional ao longo do tempo do fluxo de caixa da empresa. Um ativo possui, além das disponibilidades e das aplicações de caixa efetuadas, direito que serão transformados em caixa e, além disso, possui bens que estão representando o montante de caixa desembolsado ou a ser desembolsado em função de sua aquisição. O passivo representa valores a desembolsar futuramente, logo, o balanço inteiro, sem exceção, tem ligação com o fluxo de caixa.

6 6 A demonstração de resultados possui receitas que foram ou serão recebidas em dinheiro e despesas que foram ou serão pagas da mesma forma. Assim, o lucro transita obrigatoriamente pelo caixa da empresa. Podemos, então, afirmar que as demonstrações contábeis e o fluxo de caixa são complementares entre si. Iudícibus (2003, p.399) evidencia que a DFC, em conjunto com outras informações contidas nas demonstrações contábeis, tem como objetivo principal permitir aos investidores, credores e outros usuários das demonstrações financeiras: Avaliar a capacidade da companhia para gerar fluxos de caixa positivos para: (a) atender suas obrigações financeiras, (b) pagar dividendos e (c) sua necessidade de financiamento externo. Identificar as razões para a diferença entre o lucro líquido e a evolução do caixa líquido. Avaliar o efeito, sobre a situação financeira da companhia, das atividades de financiamento e investimento que não geraram entradas e saídas de caixas. Facilitar a análise e o cálculo na seleção de linhas de crédito a serem obtidas junto a instituições financeiras. Programar os ingressos e desembolsos de caixa, de forma criteriosa, permitindo determinar o período em que deverá ocorrer carência de recursos e o montante, havendo tempo suficiente para as medidas necessárias. A DFC permite alcançar esses objetivos em função do seguinte: a) Avaliar a capacidade da companhia de gerar fluxos de caixa positivos para atender suas obrigações financeiras e pagar dividendos, bem como sua necessidade de financiamento externo. b) Identificar as razões para a diferença entre o lucro líquido e a evolução do seu caixa líquido. As normas nacionais e internacionais determinam que a empresa demonstre na própria DFC ou em separado, o lucro líquido ajustado (somado e/ou

7 7 subtraído) das receitas e despesas que não representam entradas e saídas de caixa (depreciação, equivalência patrimonial, contas a receber, etc...). A reconciliação permite identificar os principais valores dentro do lucro do exercício que não representaram entradas e saídas de caixas. Com essa informação, a DFC oferece aos usuários das demonstrações financeiras os elementos necessários para entender porque, em alguns casos, empresas apresentam resultados positivos (lucros), mas ao mesmo tempo apresentam difícil situação de liquidez. c) Avaliar o efeito sobre a situação financeira da companhia, das atividades de financiamento e investimento que não geraram entradas e saídas de caixa. As transações de financiamento e investimento que não afetaram caixa, mas que afetaram a situação financeira da companhia, devem ser divulgadas à parte da DFC ou em forma narrativa. Exemplos de transações desta natureza: Compra de bens do imobilizado para pagamento a longo prazo. Capitalização de dívidas. Aumento de capital com entrega de bens e direitos, etc. Aquisição de imobilizado via contrato de arrendamento mercantil. A importância desta informação é importante para a situação financeira da empresa, com relação ao aumento ou diminuição de seu endividamento, e no fluxo de caixa futuro da empresa. Por exemplo: A capitalização de dívidas diminui o grau de endividamento da empresa no curto e longo prazo bem como representa redução, no futuro, das saídas do caixa. A compra de bens ou de participação societária através do financiamento de terceiros, seja qual for a sua natureza, representa pagamentos relevantes no fluxo de caixa futuro da empresa. A integração de capital com a utilização de bens e direitos afetam o fluxo de caixa futuro da empresa pelo pagamento de dividendos aos novos acionistas. Concluindo, o motivo destas informações vai de encontro ao objetivo final das demonstrações financeiras que é servir de base para os investidores avaliarem a capacidade da companhia em gerar, no futuro, resultados e recursos suficientes para

8 8 pagar dividendos e honrar seus compromissos financeiros e de investimentos. Portanto, uma transação com potencial de afetar de forma significativa o fluxo de caixa da companhia no futuro, como as exemplificadas anteriormente, é importante para os investidores e devem ser divulgadas APRESENTAÇÃO De acordo com a lei /07 e a resolução CFC 1.296/10, a DFC deve apresentar os recebimentos e pagamentos no período reportado, separados, no mínimo, em três diferentes Grupos de Atividades, a saber: Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais. Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamento. Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento. a) Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais (FCAO): Nesse grupo devem ser agrupados todos os recebimentos e pagamentos referentes às atividades relacionadas ao objetivo principal da companhia: comprar matéria-prima, produzir, vender, financiar seus clientes, prestar serviços, recolher os impostos e encargos sociais, etc... Os recebimentos e pagamentos agrupados no FCAO estão, na maioria, diretamente relacionada às receitas e despesas que compõem a demonstração do resultado da companhia: receita de vendas, custo de produção, despesas com salários e encargos, despesas com impostos, despesas de vendas, etc... O FCAO pode ser apurado e apresentado pelos métodos Direto ou Indireto. Em ambos os métodos o saldo líquido do caixa do FCAO é o mesmo. O que diferencia é a sua forma e apuração e apresentação, como seguem: Método Direto No Método Direto todas as entradas e saídas do caixa relativas às atividades operacionais são apuradas e apresentadas por classes de transações: total recebido dos clientes e de outras atividades operacionais, totais pagos aos fornecedores e funcionários, impostos, etc... O FASB determina quais são as classes que, no mínimo, devem compor o FCAO, a saber:

9 9 (+) Recebimento dos clientes por venda de mercadorias, serviços, aluguel, etc... (+) juros e dividendos recebidos. (+) Outros recebimentos relacionados às atividades operacionais. (-) Pagamentos a funcionários e outros fornecedores de mercadorias e serviços, incluindo seguros, propaganda e similares. (-) Juros pagos. (-) Imposto de renda pago. (=) fluxo de Caixa Obtido/Aplicado das/nas Atividades Operacionais Pontos de atenção em relação à utilização do Método Direto: 1º) A composição mínima dos recebimentos e pagamentos das atividades operacionais pelo Método Direto, conforme acima, é a título de sugestão. A companhia deve detalhar essas classes de transações no nível que julgar ser mais útil para os usuários das suas demonstrações financeiras. 2º) Quando o Método Direto é o escolhido, é obrigatória a apresentação da Reconciliação do Lucro Líquido com o Caixa Líquido Obtido das Atividades Operacionais, a qual veremos a seguir com a explicação do FC apurado pelo Método Indireto. A estrutura da DFC através do método direto seria a seguinte: DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA ANO 1 Atividades Operacionais Recebimentos de clientes Recebimento de juros 300 Duplicatas descontadas Pagamentos o A fornecedores de mercadorias o De impostos o De salários o De juros o Despesas pagas antecipadamente Caixa Líquido das Atividades Operacionais

10 10 Atividades de Investimentos Recebimento pela venda de imobilizado Pagamento pela compra de imobilizado Caixa Líquido das Atividades de Investimentos Atividades de Financiamento Aumento de capital Empréstimo de curto prazo Distribuição de dividendos Caixa Líquido das Atividades de Financiamento Aumento Líquido das Disponibilidades Saldo de Caixa (+ equivalentes) em X Saldo de Caixa (+ equivalentes) em X (Fonte: Iúdicibus, p.407, op.citada)

11 11 Método Indireto No Método Indireto, os recebimentos e pagamentos do FCAO são representados pelo lucro/prejuízo líquido do exercício. O lucro/prejuízo líquido deve ser ajustado pela adição e subtração das seguintes transações: Receitas e despesas provisionadas no resultado do ano corrente que não foram recebidas e pagas (contas a receber de cliente, salários a pagar, impostos a pagar, etc...). Receitas e despesas provisionadas no resultado do ano anterior e que foram recebidas e pagas no ano corrente (contas a receber de clientes, salários a pagar, impostos a pagar, etc...). Outros ajustes efetuados no resultado do ano corrente e que não afetam o caixa (depreciação, amortização, ganho/perda de equivalência patrimonial, etc...). Outros pagamentos e recebimentos sem efeito no resultado do ano corrente, mas que possuem características de atividade operacional: adiantamento a fornecedores, adiantamento de clientes, adiantamentos de salários, etc... Quando o Método Indireto é o escolhido, existem duas formas de reportar o FCAO: Apresentar o FCAO pelo seu caixa líquido, em uma única linha, e a reconciliação do Lucro Líquido com o Caixa Líquido obtido das Atividades Operacionais em separado do DFC, ou Apresentar o lucro líquido e a reconciliação dentro do demonstrativo do FCAO. Essa é a forma mais utilizada pelas empresas de uma forma geral.

12 12 A estrutura da DFC através do método indireto seria a seguinte: DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA ANO X1 Atividades Operacionais Lucro Líquido o Mais: Depreciação o Menos: Lucro Líquido na venda de imobilizado Aumento em duplicatas a receber Aumento em PCLD 500 Aumento em duplicatas descontadas Aumento em estoques Aumento em despesas pagas antecipadamente Aumento em fornecedores Redução em provisão para IR -700 Redução em salários a pagar Caixa Líquido das Atividades Operacionais Atividades de Investimentos Recebimento pela venda de imobilizado Pagamento pela aquisição de imobilizado Caixa Líquido das Atividades de Investimentos Atividades de Financiamento Aumento de capital Empréstimo de curto prazo Distribuição de dividendos Caixa Líquido das Atividades de Financiamento Aumento Líquido nas Disponibilidades Saldo de caixa (+ equivalentes) em X Saldo de caixa (+ equivalentes) em X (Fonte: Iudícibus, p. 407, op.citada) Obs.: É importante divulgar em Notas Explicativas o valor dos juros e imposto de renda pagos no período, caso seja utilizado o método indireto.

13 13 Considerações na escolha do Método O FASB e o IASB encorajam a empresa a utilizar o método Direto. Esta recomendação é em função do maior detalhamento dos recebimentos e pagamentos que esse método oferece em relação ao Método Indireto. Entretanto, o Método Direto apresenta duas desvantagens para quem prepara a DFC, a saber: Primeira desvantagem O Método Direto é mais trabalhoso porque os recebimentos e pagamentos devem ser divulgados individualmente no FCAO, segundo a sua natureza, enquanto que pelo Método Indireto os recebimentos e pagamentos no FCAO podem ser apresentados pelo seu valor líquido, que é representado pelo lucro líquido ajustado. Vejamos o exemplo a seguir: Total das vendas recebidas: 800 Total comprado e pago aos fornecedores: (200) Total pago aos funcionários e encargos: (100) Impostos provisionados e pagos: (50) Depreciação: (60) Lucro Líquido do período 390 Demonstração do Resultado do Período: Receitas de vendas 800 Custos dos produtos vendidos (200) Lucro Bruto 600 Despesas operacionais Salários e encargos (100) Depreciação (60) Lucro operacional 440 Imposto de renda e contribuição social (50) Lucro líquido do período 390 Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais pelo Método Indireto

14 14 Recebimento de clientes 800 Pagamento a fornecedores (200) Pagamentos a funcionários encargos (100) Pagamentos de impostos (50) Caixa líquido obtido das atividades operacionais 450 Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais pelo Método Indireto Reconciliação do lucro líquido com o caixa líquido obtido das atividades operacionais: Lucro líquido do período 390 Depreciação 60 Caixa líquido obtido das atividades operacionais 450 Segunda desvantagem Mesmo utilizando o Método Direto, o método Indireto tem que ser preparado para reconciliar o lucro líquido com o caixa líquido obtido das atividades operacionais. Utilizando o exemplo acima, pelo Método Direto a empresa teria que apresentar o Demonstrativo do Fluxo de Caixa da seguinte forma: DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais: Recebimento de clientes 800 Pagamento a fornecedores (200) Pagamentos a funcionários encargos (100) Pagamento de impostos (50) Caixa líquido obtido nas atividades operacionais 450 Fluxos de Caixa das Atividades de Investimentos.. Fluxos de Caixa das atividades de Financiamento... Aumento do caixa e caixa equivalentes 450 Caixa e Caixa Equivalentes no Início do Período 0 Caixa e Caixa equivalentes no final do Período 450

15 15 CONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO COM O CAIXA LÍQUIDO OBTIDO DAS ATIVUDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do período 390 Ajustes para reconciliar o lucro líquido com o caixa Líquido obtido das atividades operacionais: Depreciação 60 Caixa líquido obtido das atividades operacionais 450 Como podemos observar neste exemplo, a empresa teve trabalho em dobro: preparar o FCAO pelo Método Direto, detalhando os recebimentos e pagamentos no DFC, e apresentar também, em separado, o demonstrativo da reconciliação do lucro líquido com o caixa líquido obtido das atividades operacionais. b) Fluxos de Caixa das atividades de Investimento FCAI Nesse grupo devem ser incluídos todos os recebimentos e pagamentos relativos à compra e venda de bens do ativo permanente da companhia: ativo imobilizado, gastos diferidos e participações societárias em empresas controladas e coligadas. Incluem-se também, os empréstimos concedidos e as aplicações e resgates decorrentes dos investimentos temporários (ações de companhias negociadas em bolsa, debêntures, notas promissórias). Investimentos Temporários Equivalentes a Caixa Os investimentos temporários equivalentes à caixa são aqueles que possuem as seguintes características: Curto prazo de resgate não superior a três meses. Exemplo: se a data base das demonstrações financeiras for 31/12/x1, a data de resgate das aplicações não poderá ultrapassar a 31/3/x2 para fins de considerá-las equivalentes à caixa. Serem imediatamente conversíveis em caixa, sem risco de perda relevante no seu valor registrado. Exemplo: aplicações em títulos públicos federais, fundos de renda fixa, CDB, etc...

16 16 Baixo risco de mudança no seu valor de mercado devido ao curto prazo para resgate e das características da aplicação financeira. Exemplo: as aplicações em ações de companhias abertas, negociadas em bolsa, apesar de conversíveis em caixa a qualquer momento, não seria apropriado considerá-las como equivalentes à caixa devido ao alto risco de mudança no seu valor de mercado e, conseqüente, no seu valor de realização. c) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento FCAF Finalmente no FCAF são alocados todos os pagamentos e recebimentos referentes aos recursos de terceiros e dos acionistas: emissão de ações ordinárias e preferenciais, emissão de debêntures, notas promissórias, empréstimos e financiamentos obtidos. 4. FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA Os fluxos de caixa originados de transações em moeda estrangeira devem ser registrados na moeda funcional da entidade pela aplicação, ao montante em moeda estrangeira, das taxas de câmbio entre a moeda funcional e a moeda estrangeira observadas na data da ocorrência do fluxo de caixa. Os fluxos de caixa de controlada no exterior devem ser convertidos pela aplicação das taxas de câmbio entre a moeda funcional e a moeda estrangeira observada na data de ocorrência dos fluxos de caixa. Ganhos ou perdas não realizados resultantes das mudanças nas taxas de câmbio de moeda estrangeira não são fluxos de caixa. 5. JUROS E DIVIDENDOS Os fluxos de caixa referentes a juros, dividendos e juros sobre capital próprio recebidos e pagos devem ser apresentados separadamente. Cada um deles deverá ser classificado de maneira consistente, de período a período, como decorrentes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento. O montante total dos juros pagos durante o período é divulgado na demonstração dos fluxos de caixa, quer tenha sido reconhecido como

17 17 despesa na demonstração de resultados, que tenha sido capitalizado, conforme NBC T Custo de Empréstimos. São possíveis as seguintes classificações na Demonstração dos fluxos de caixa: 1. Os juros, dividendos e juros sobre capital próprio pagos e recebidos podem ser classificados como atividades operacionais. 2. Os juros, dividendos e juros sobre capital próprio pagos seriam atividades de financiamento. Enquanto que os juros, dividendos e juros sobre capital próprio recebidos seriam atividades de investimentos. 3. A Resolução de 17/09/2010 (CFC) encoraja fortemente as entidades a classificarem os juros pagos e recebidos, dividendos recebidos e juros sobre capital próprio recebidos como atividades operacionais; os juros sobre capital próprio pagos e dividendos pagos, como atividades de financiamento. 6. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOBRE O LUCRO LÍQUIDO Os impostos pagos são comumente classificados como fluxos de caixa das atividades operacionais. Todavia, quando for praticável identificar o fluxo de caixa dos impostos com uma determinada transação, da qual resultem fluxos de caixa que sejam classificados como atividades de investimento ou de financiamento, o fluxo de caixa dos impostos deve ser classificado como atividade de investimento ou de financiamento, conforme apropriado. 7. OUTRAS QUESTÕES RELACIONADAS À APRESENTAÇÃO DO DFC 7.1 Apresentação das Transações pelo seu valor Bruto O FASB considera que os pagamentos e recebimentos informados pelos seus valores brutos são mais relevantes que se informados pelos seus valores líquidos. Exemplo: se a companhia emitiu ações e no mesmo período reportado, recomprou parte de suas próprias ações (ações em tesouraria), o valor obtido na emissão de novas ações deve ser divulgado pelo seu valor bruto, sem a

18 18 compensação do valor pago pela recompra de suas ações. São duas operações que devem ser divulgadas separadamente no FCAF. A compensação e apresentação dos recebimentos e pagamentos pelo seu valor líquido são permitidas quando a transação possui as seguintes características: (a) é de curto prazo, normalmente até três meses, (b) envolvem valores elevados e (c) possuem alto giro. Essas características são encontradas nas seguintes transações: investimentos temporários (não equivalentes à caixa), conta corrente com empresas ligadas, empréstimos de curto prazo (hot money). 7.2 Transações que Não Envolvem o Caixa A DFC deve conter somente as operações que representam saídas e entradas efetivas de caixa. Informações relevantes das atividades de investimento e financiamento que afetaram a situação financeira da companhia (alteraram ativos e passivos), mas não resultaram em entrada e saída de caixa, devem ser reportadas em separado, sob o título: Demonstração das Atividades de Financiamento e Investimento que não afetaram o Caixa ou podem ainda ser divulgadas de forma narrativa. O motivo desta divulgação é o efeito das transações na situação financeira e do potencial efeito futuro dessas transações no caixa da companhia. Considerando o exposto, a questão fundamental ao preparar essa informação é avaliar objetiva e criteriosamente se a transação afetou a situação financeira da empresa com impacto relevante no seu fluxo de caixa futuro. Com este cuidado, evita-se a omissão de eventos que têm estas características, ou a inclusão de informações desnecessárias. 7.3 Investimento em controlada e coligada Quando o critério contábil de investimento em coligada ou controlada basear-se no MEP ou no método de custo, a entidade investidora fica limitada a apresentar, na DFC, os fluxos de caixa entre a própria entidade investidora e a entidade na qual participe, representados, por exemplo, por dividendos ou por adiatamentos.

19 8. CONSIDERAÇÕES GERAIS 19 Através do Fluxo de Caixa a empresa pode analisar as diversas causas que poderão ocasionar escassez de recursos, sejam de fatores externos, sejam de fatores internos. É útil também na análise da política para alteração de vendas, decisões na área de produção, além da política de compras e de pessoal. Essa demonstração pode servir de base para o cálculo de diversos indicadores financeiros, considerando aqueles referentes à capacidade de liquidez, rentabilidade e prazos médios de recebimento e pagamentos.

20 20 2ª PARTE: DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO 1. Introdução: Objetivo, alcance da norma e apresentação A Demonstração do Valor Adicionado (DVA) evidencia os valores correspondentes à formação da riqueza gerada pela empresa em determinado período e sua respectiva distribuição e está regulada através da resolução CFC. A riqueza gerada pela empresa, medida no conceito de valor adicionado é calculada a partir da diferença entre o valor de sua produção e o dos bens e serviços produzidos por terceiros utilizados no processo de produção da empresa. Segundo a lei de 28/12/2007, a companhia aberta deverá elaborar a DVA. Entretanto, a resolução CFC 1.162/09 (31/03/2009) recomenda que todas as empresas que sejam obrigadas a divulgarem suas demonstrações contábeis, que incluam a DVA. A DVA deve proporcionar aos usuários das demonstrações contábeis informações relativas à riqueza criada e a sua distribuição, no mínimo, abrangendo: Pessoal e encargos; Tributos; Juros e aluguéis; Juros sobre o capital próprio e dividendos; e Lucros retidos/prejuízos do exercício.

21 21 2. DEFINIÇÕES Valor adicionado: Riqueza criada pela empresa, medida pela diferença entre as vendas e os insumos adquiridos de terceiros. Receitas de vendas de mercadorias, produtos e serviços: Valores reconhecidos na contabilidade a esse título. Insumos adquiridos de terceiros: valores referentes às aquisições de matérias-primas, mercadorias, materiais, energia, serviços, etc. que tenham sido transformados em despesas do período. Depreciação, exaustão e amortização: Valores reconhecidos no período. Valores adicionados recebidos de terceiros: receitas financeiras, equivalência patrimonial, dividendos, aluguel, etc. 3. CARACTERÍSTICAS DAS INFORMAÇÕES DA DVA A utilização do DVA como ferramenta gerencial pode ser resumida da seguinte forma: 1) como índice de avaliação do desempenho na geração da riqueza, ao medir a eficiência da empresa na utilização dos fatores de produção, comparando o valor das saídas com o valor das entradas, e 2) como índice de avaliação do desempenho social à medida que demonstra, na distribuição da riqueza gerada, a participação dos empregados, do Governo, dos Agentes Financiadores e dos Acionistas. O valor adicionado demonstra, ainda, a efetiva contribuição da empresa, dentro de uma visão global de desempenho, para a geração de riqueza da economia na qual está inserida, sendo resultado do esforço conjugado de todos os seus fatores de produção. A Demonstração do Valor Adicionado, que também pode integrar o Balanço Social, constitui, desse modo, uma importante fonte de informações à medida que apresenta esse conjunto de elementos que permitem a análise do

22 desempenho econômico da empresa, evidenciando a geração de riqueza, assim como dos efeitos sociais produzidos pela distribuição dessa riqueza. 4. FORMAÇÃO E DISTRIBUIÇÃO DA RIQUEZA Modelo de DVA Demonstração do Valor Adicionado Cia. Produtiva em R$ mil 20X1 20X2 DESCRIÇÃO 1-RECEITAS (incluindo tributos) 1.1) Vendas de mercadoria, produtos e serviços 1.2) Provisão p/devedores duvidosos Reversão/(Constituição) 1.3) Não operacionais 2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (inclui ICMS e IPI) 2.1) Matérias-Primas consumidas 2.2) Custos das mercadorias e serviços vendidos 2.3) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros 2.4) Perda/Recuperação de valores ativos 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 4 RETENÇÕES 4.1) Depreciação, amortização e exaustão 5 VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 6.1) Resultado de equivalência patrimonial 22

23 23 6.2) Receitas financeiras 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) 8 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 8.1) Pessoal e encargos 8.2) Impostos, taxas e contribuições (Valor a ser recolhido) 8.3) Juros e aluguéis 8.4) Juros s/ capital próprio e dividendos 8.5) Lucros retidos / prejuízo do exercício * O total do item 8 deve ser exatamente igual ao item 7. internacionais. É importante ressaltar que a DVA não é contemplada pelas normas 5. CASOS ESPECIAIS Ativos construídos pela empresa para uso próprio: A construção equivale a produção vendida para a própria empresa, e por isso o seu valor contábil integral é considerado como receita. A mão-de-obra própria alocada é considerada como distribuição dessa riqueza gerada, e eventuais juros ativados e tributos recebem esse mesmo tratamento. Os gastos com serviços de terceiros e materiais são apropriados como insumos. Distribuição de lucros relativos a exercícios anteriores Os dividendos que compõem a riqueza distribuída pela entidade devem restringir-se exclusivamente à parcela relativas aos resultados do próprio período. Dividendos distribuídos relativos a lucros de períodos anteriores não são considerados, pois, já figuraram como lucros retidos naqueles respectivos períodos.

24 CONCLUSÃO O fluxo de caixa é um instrumento essencial para a administração do disponível e sucesso da empresa, em termos de planejamento e de controles financeiros. A empresa que mantém continuamente o seu fluxo de caixa atualizado poderá dimensionar com mais facilidade o volume de ingressos e de desembolsos dos recursos financeiros, assim como fixar o seu nível desejado de caixa para o período seguinte. As médias e grandes empresas, com uma situação financeira bem estruturada utilizam dois fluxos de caixa: um em condições reais de recebimentos e de pagamentos e outros projetados para hipóteses razoavelmente pessimistas. Uma empresa, antevendo um excedente de caixa, poderá planejar seus investimentos de forma segura, ao passo que outra, estimando uma escassez de caixa, poderá projetar as possíveis fontes de financiamento para suprir a sua necessidade futura de caixa. O fluxo de caixa permite ao administrador financeiro ter uma visão clara da época em que ocorrerão os ingressos e desembolsos de caixa, através das projeções das entradas saídas, decorrentes da atividade operacional da empresa para o período desejado. A vida da empresa não pode ser uma aventura expondo-se aos acontecimentos futuros incertos, sem um mínimo de planejamento e de controle financeiro. É preciso, além de projetar, agir com habilidade no sentido de neutralizar ou minimizar as situações desfavoráveis à empresa. E uma questão se faz presente após este breve trabalho: qual o conceito mais importante para avaliar o desempenho de uma empresa? O lucro ou Caixa? Podemos afirmar que os dois conceitos são complementares, e que o foco no caixa aumenta a qualidade da informação contábil. Por outro lado, a Demonstração do Valor Adicionado (DVA) é uma valiosa fonte de informação da geração e distribuição de renda da empresa, considerando o ambiente macroeconômico em que a mesma atua. Além disso, a empresa é um agente social, devendo prestar contas à sociedade, com transparência e objetividade. 24

25 BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA 25 BRASIL. Lei de 28 de dezembro de Altera dispositivos da lei Lei de 27de maio de Altera a legislação tributária federal. CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE Resolução 1.374/11 de 16/12/2011 Nova Estrutura Conceitual. CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE NBCTG 03 (R2) de 11/04/2014 Demonstração dos Fluxos de Caixa. CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE Resolução 1.162/09 (31/03/2009) - Demonstração do Valor Adicionado altera a 1.138/08. GELBCKE, Ernesto Rubens. IUDÍCIBUS, Sérgio de. MARTINS, Eliseu. Manual de Contabilidade Societária. 2 ed. Ed. Atlas: SP

26 EXERCÍCIOS PROPOSTOS 1) Elaborar o Fluxo de Caixa (Método Direto) considerando as seguintes informações: a) Saldo inicial das disponibilidades: $ b) Venda de mercadorias (à vista): Custo: $ Preço de venda: $ c) Obtenção de um empréstimo bancário: $ d) Compra de mercadorias à prazo: $ e) Provisão dos salários do período: $ f) Pagamento do seguro contra incêndio válido por 12 meses: $ 600 g) Comprou um veículo à vista: $ 400 h) Pagamento das mercadorias adquiridas: $ i) Pagamento dos salários provisionados: $ ) Elaborar o Fluxo de Caixa (Método Direto) considerando as seguintes informações: a) Saldo inicial das disponibilidades: $ b) Venda de mercadorias (à vista): Custo: $ Preço de venda: $ c) Compra de mercadorias à vista: $ d) Aquisição de um veículo à prazo: $ 500 e) Aumento do Capital em dinheiro por parte dos sócios: $ f) Obtenção de um empréstimo bancário: $ g) Pagamento do veículo adquirido: $ 500 h) Provisão dos juros do período referente ao empréstimo bancário: $ 500 i) Venda à vista de um equipamento da produção: Custo: Depreciação: $ Valor da venda: $ 500 j) Pagamento dos juros provisionados: $ 500 k) Pagamento de um seguro efetuado contra incêndio a vigorar por 12 meses: $ l) Pagamento dos salários do período: $ 600 m) Pagamento de serviços de manutenção elétrica: $ 200

27 3) O balanço geral da Cia. XYZ em 31/12/x0 era formado pelas seguintes contas: Duplicatas a pagar Prédios Reservas de capital Mercadorias Instalações Imposto de renda a recolher Duplicatas a receber Fundo fixo de caixa Bancos - C/Mov Prev. P/ Créd.Liq.Duvid Capital Veículos Deprec. Acumulada Receita Diferida Reserva estatutária Reserva legal Seg. pago antecip Emprest. Banc. (L.Prazo) Salários a pagar Títulos mobiliários (C.Prazo) Juros a pagar Partic.perm. em Sociedades Impostos a recolher Dividendos a pagar O balancete da mesma empresa em 31/12/x1 era o seguinte: Bancos - C/Mov Fundo fixo de caixa Capital Prédios Deprec.acumulada Instalações Res. Estatutárias Veículos Reservas de capital Seg.pago antecip Prev. Créd.Liq.Duv Títulos mobiliários (Circ.) Rec. Diferida Partic.perm. Em socied Reserva legal Mercadorias Emp.Banc. (L.Prazo) Duplicatas a receber Salários a pagar C.M.V Juros a pagar Salários Impostos a recolher Desp. Bancárias Vendas Impostos Receitas de serv Despesas de seguros 900 Lucro venda ativos Encargos sociais Duplicatas a pagar Desp. Deved. Duvid. 600 Depreciação TOTAL TOTAL

28 Pede-se: 1. Encerrar as contas de resultados em 31/12/x1 e apurar o lucro líquido 2. Provisionar o imp.renda de 31/12/x1: Distribuir o lucro líquido após o I.R. : Res.legal - 5%. Do saldo: Res.estatutárias - 30%, e Dividendos - 70% 4. Elaborar os balanços e a DRE em 31/12/x1 5. Elaborar a demonstração de fluxo de caixa (Direto e indireto) 6. Elaborar a DVA, considerando que o CMV está distribuído da seguinte forma: Matéria prima , Mão de obra direta e outros insumos OBS.:1. Parte dos prédios que custaram $ foram vendidos à vista por $ Não existia depreciação sobre estes itens. 2. Considerar o lucro real = lucro contábil para efeitos de cálculo Do IR/CSSL 4) O balanço da Omega S/A em 31/12/x0 era formado pelas seguintes contas: Caixa Capital Bancos - C/Mov Reserva legal Duplicatas a receber Prev. P/ Créd.Liq.Duv Adiant. de clientes Máquinas Duplicatas a pagar Prédios Emprest.Bancário (L.Prazo) Veículos Seg. pago antecip Reserva Estatutária Mercadorias Salários a pagar I.R. a recolher Adiant. a fornecedores Deprec. Acumulada

29 29 O balancete desta mesma empresa em 31/12/x1 era o seguinte: Caixa Desp. De seguros 800 Bancos - C/Mov Desp. De salários Duplicatas a receber Juros a pagar Emprest.banc. (L.Prazo) Reserva legal Capital Res. Estatutária Receitas de serviços Juros bancários Mercadorias C.M.V Deprec. Acumulada Máquinas Vendas Prédios Ativo Intangível Veículos Rec. Diferida Seg.pago antecip Prov. P/ Créd.Liq.Duvid Impostos e taxas Duplicatas a pagar Títulos a receber (L.Prazo) Salários a pagar Adiant. de clientes Depreciação Lucro Venda Ativo Pede-se: 1. Encerrar as contas de resultados em 31/12/x1 2. Provisionar o I.R. para 31/12/x1 (35% s/ o lucro) 3. Distribuir o lucro líquido após o I.R. da seguinte forma: 5% - Reserva Legal e o saldo: 15 % reserva estatutária e 85 % - sócios. 4. Elaborar os balanços e a DRE em 31/12/x1 5. O movimento do ativo imobilizado foi o seguinte: a) Aquisições: b) Baixas por venda: Custo: , Depreciação: , Líquido: c) Preço de venda: d) Lucro na venda: Elaborar a DMPL em 31/12/X1 7. Elaborar o fluxo de caixa pelo método direto e indireto. 8. Elaborar a DVA, considerando a seguinte distribuição do CMV: Matéria prima , Mão de obra direta e Outros insumos Obs.: 1. Considerar o lucro contábil = lucro real 2. Considerar que não houveram retenções nos salários.

30 30 5) Dados da empresa XYZ: a) Constituição da empresa com $ 800 de capital integralizado. b) Aquisição de $ 200 de mercadorias para revenda. (vista) c) Aquisição de imobilizado à vista por $ 100 d) Venda de mercadorias à vista por $ 300, sendo CMV de $ 200. e) Depreciação do período: $ 10 Elaborar o fluxo de caixa ao final do período (Direto e Indireto) 6. Demonstrações contábeis da Empresa ABC: ATIVO INÍCIO FINAL VARIAÇÃO Disponibilidades Dup. Receber Mercadorias Imobilizado Dep.Acumulada (20.000) Total PASSIVO / PL INÍCIO FINAL VARIAÇÃO Duplicatas a pagar Dividendos a pagar Empréstimos bancário IR a recolher Capital Reservas Total Passivo + PL DRE Vendas CMV ( ) Lucro bruto Despesas de vendas (10.000) Despesas Administrativas (20.000) Despesas financeiras (20.000) Depreciação (10.000) Lucro antes IR IR (5.000) Lucro após IR

31 31 Observações: Aumento de capital em dinheiro Destinação para reservas Destinação aos sócios Elaborar a demonstração de fluxo de caixa (direto e indireto) 7. Consideremos o seguinte balancete inicial de uma empresa: CONTAS D C Disponibilidades 250 Duplicatas a receber 300 Mercadorias 150 Duplicatas a Pagar 200 Capital Temos as seguintes transações no período seguinte: a) Aumento de Capital em dinheiro: b) Venda de mercadorias (Custo: 150) 60% - Vista % - Prazo 100 c) Compra de mercadorias à prazo por 300. d) Obtenção de empréstimo bancário por 100. Elaborar a Demonstração do Fluxo de Caixa (Modelos Direto e indireto).

32 8. Consideremos as seguintes demonstrações contábeis de uma empresa: 32 CONTAS X0 X1 VARIAÇÃO ATIVO Disponibilidades Duplicatas a receber Estoques Imobilizado Deprec.Acumulada (100) (130) TOTAL PASSIVO/PL Duplicatas a pagar Salários a pagar Impostos a recolher Empréstimo bancário Capital Lucros Acumulados TOTAL PASSIVO + PL DRE Receitas 350 Custo Mercad. Vendida (120) Lucro Bruto 230 Despesas Salários (40) Impostos (IR / CSSL) (80) Depreciação (30) Lucro Líquido Final 80 Elaborar as Demonstrações de Fluxos de Caixa (Modelos Indireto e Direto). Obs.: Considerar que não houveram retenções sobre os salários.

33 9. Consideremos as seguintes demonstrações contábeis de uma empresa: 33 CONTAS X0 X1 VARIAÇÃO ATIVO Disponibilidades Duplicatas a receber Estoques Imobilizado Deprec.Acumulada (20) (25) TOTAL PASSIVO/PL Duplicatas a pagar Salários a pagar Empréstimo bancário Capital Lucros Acumulados TOTAL PASSIVO + PL DRE Receitas 85 Custo Mercad. Vendida (40) Lucro Bruto 45 Despesas Salários (10) Juros (5) Depreciação (5) Lucro 25 Elaborar as Demonstrações de Fluxo de Caixa (Modelos Indireto e Direto). Obs.: Considerar que não houveram retenções sobre os salários.

34 10. Consideremos o seguinte balancete inicial de uma empresa: 34 CONTAS D C Disponibilidades 50 Duplicatas a receber 200 Mercadorias 300 Imobilizado 100 Deprec.Acumulada (30) Duplicatas a Pagar 200 Salários a pagar 35 IRRF a recolher 5 INSS (Funcionário) a recolher 10 Impostos a recolher IR / CSSL 120 Capital Temos as seguintes transações no período seguinte: a) Aquisição de mercadorias: Vista 50 Prazo 70 b) Depreciação do período: 40 c) Venda de mercadorias à vista: 180 CMV 110 d) Pagamento de salários: 50 e) Venda de mercadorias à prazo 220 CMV 140 f) Recebimento de clientes: 150 Elaborar a Demonstração do Fluxo de Caixa (Modelos Direto e indireto).

35 11. Consideremos a seguinte DRE: 35 Vendas de produtos 150 Receitas de serviços Impostos s/ vendas (44) Receita Líquida 176 CPV (100) Lucro Bruto 76 Despesas Salários (20) Seguros (5) Energia (9) Depreciação (5) Juros bancários (2) Taxas governamentais diversas (10) Aluguel (5) Devedores duvidosos (4) (60) Lucro antes IR/CSSL 16 IR/CSSL (12) Lucro após IR/CSSL 4 Observações: CPV: Mão de obra direta 30 Materiais diretos 40 Mão de obra indireta 10 Materiais indiretos 20 Total 100 Elabore a Demonstração do Valor Adicionado. Obs.: a) Considerar que os materiais adquiridos e utilizados na produção originaram $ 12 de impostos cumulativos a serem recuperados. b) O total de impostos cumulativos a serem recolhidos é de $ 32 ($ 44 - $ 12).

36 12. Considere as seguintes informações: 36 BALANÇO PATRIMONIAL GRUPOS Disponibilidades Dup.Receber - Circulante Investimentos Ativo Imobilizado Ativo Intangível Dup.Pagar - Circulante Pas. Exigível a L. Prazo Emp.Bancário Patrimônio Líquido Outras informações: a) depreciação do ativo imobilizado: 200 b) lucro líquido de 2008: 500 c) aumento do capital social em dinheiro: 650 Elabore a Demonstração de Fluxo de Caixa modelo indireto.

37 13. Considere as seguintes informações: 37 Balanço Patrimonial Contas Saldo inicial Saldo final Variação Disponibilidades Duplicatas a Receber (-) PDD (10.000) (20.000) Mercadorias Seguros Pagos Antecip Imobilizado ( - ) Deprec.Acumulada (8.000) (9.000) Ativo Total Duplicatas a pagar Salários a pagar Empréstimos bancários Capital Lucros Acumulados ( ) Passivo + PL DRE Vendas CMV ( ) Desp.Salários (15.000) Devedores Duvidosos (30.000) Desp.Seguros (1.000) Desp.Aluguel (2.000) Depreciação (4.000) Lucro na venda de ativo Lucro Observação: Venda de ativo: Valor de venda: Custo: Depreciação: ( ) Valor líq.cont Lucro: Elaborar a Demonstração dos Fluxos de Caixa (Modelo Indireto e direto).

38 Considere as seguintes informações: Balanço Patrimonial Contas Saldo inicial Saldo final Variação Disponibilidades Duplicatas a Receber (-) PDD (100) (120) Mercadorias Imobilizado ( - ) Deprec.Acumulada (2.000) (3.500) Ativo Total Duplicatas a pagar Salários a pagar Aluguel a pagar Tributos a pagar Capital Lucros Acumulados Passivo + PL DRE Vendas CMV (6.000) Desp.Salários (1.000) Depreciação (1.500) Desp.Aluguel (600) Desp.Tributos (700) Devedores duvidosos (50) Lucro líquido antes do 150 IR/CSSL IR/CSSL (250) Prejuízo Líquido (100) Elaborar a Demonstração dos Fluxos de Caixa (Modelo Indireto e direto).

39 15. Considere as seguintes informações: 39 Balanço Patrimonial Contas Saldo inicial Saldo final Variação Disponibilidades Duplicatas a Receber Estoques Mat.Prima 15 5 Prod. Em Elaboração Prod. Acabados Total Estoques Imobilizado Depreciação Acumulada (20) (35) Ativo Total Duplicatas a pagar Salários a pagar Juros a pagar 10 5 Tributos a pagar 5 0 Emprést. Bancário Capital Lucros Acumulados Passivo + PL DRE Vendas 80 CMV (50) Desp.Salários (25) Depreciação (5) Desp.Juros (5) Prejuízo (5) Elaborar a Demonstração dos Fluxos de Caixa (Modelo Indireto e direto).