Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. Daniel Kuratomi, analista de RI da CCR. Por favor, Sr. Daniel pode prosseguir.

Transcrição

1 Operadora: Bom dia senhoras e senhores, e obrigada por aguardarem. Sejam bem-vindos à teleconferência da CCR S.A., para discussão dos resultados referentes ao 3T13. Informamos que todos os participantes estarão apenas ouvindo a teleconferência durante a apresentação da Empresa e em seguida iniciaremos a sessão de perguntas e respostas, quando maiores instruções serão fornecidas. Caso algum dos senhores necessite de alguma assistência durante a conferência, queiram, por favor, solicitar a ajuda de um operador digitando *0. Antes de prosseguir, gostaríamos de esclarecer que eventuais declarações que possam ser feitas durante essa teleconferência, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da CCR, bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho. Envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Investidores devem compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da Empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. Daniel Kuratomi, analista de RI da CCR. Por favor, Sr. Daniel pode prosseguir. Daniel Kuratomi: Obrigado, operadora. Bom dia a todos e obrigado pela presença em nossa teleconferência de resultados do 3T13. Hoje contamos com as presenças de Arthur Piotto, nosso CFO e Diretor de RI, Marcus Macedo, Flávia Godoy e Leandro Mathias, integrantes da equipe de RI. Informamos que o release de resultados do terceiro trimestre de 2013 encontra-se disponível no website da Companhia, Antes de falarmos dos destaques dos resultados, vamos rapidamente passar por alguns indicadores macroeconômicos, que entendemos ser importantes para o desempenho dos nossos negócios. Dentre esses importantes indicadores econômicos e de produção divulgados, destacamos o rendimento médio real dos trabalhadores, apurado em setembro de 2013, que foi de R$ 1.908, apresentando crescimento de 2,0% em relação a setembro de A taxa de desemprego, no mesmo mês, ficou igual ao mesmo período do ano anterior, em 5,4%. Em agosto, a produção industrial apresentou queda de 1,2% em relação ao mesmo período de Nos oito primeiro meses de 2013, o índice acumula, no entanto, aumento de 1,6%, enquanto nos últimos doze meses a alta registrada foi de 0,7%. Na comparação com o mês de julho de 2013, agosto manteve-se estável. 1

2 As últimas informações de crédito do Banco Central mostram que a evolução de crédito em agosto de 2013 é positiva. Houve um crescimento do volume de crédito de recursos livres e direcionados de 16,1% no acumulado dos 12 últimos meses, sendo que o crédito de pessoa física cresceu 1,9%, com crédito para financiamento de veículos subindo 1,6% na mesma base de comparação. Lembramos que o setor automotivo está intimamente ligado a crescimento de tráfego e tem uma grande relevância no PIB Industrial. Neste sentido, o número de veículos licenciados caiu 8,5% no 3T13 versus mesmo período de 2012 e a produção de veículos aumentou em 6,8% na mesma base de comparação. Mantemos nossa visão positiva em relação à economia brasileira e estamos bastante confiantes para o futuro, suportando a expectativa de que o crescimento de tráfego possa continuar em linha com 1,5x o PIB, conforme indicação dos dados de tráfego de anos recentes. Antes de falarmos dos números do 3T13, lembramos que, a partir da divulgação dos resultados do 1T13, a CCR passou a aplicar as normas estabelecidas pela IFRS 10 e IFRS 11. Dessa maneira, as empresas em que a CCR não possui controle, assim como as controladas em conjunto, foram registradas pelo método de equivalência patrimonial e não mais proporcionalmente em cada linha. Referida mudança não alterou o resultado líquido consolidado do Grupo CCR. Adicionalmente, desde o release do 1T13, foram disponibilizados: DRE, balanço e fluxo de caixa consolidados de maneira proporcional, que estão demonstrados como pró-forma. Em outubro, ocorreram alguns eventos que também destacamos antes de falarmos do 3T13. Em três de outubro, houve a conclusão financeira do Contrato de Compra e Venda, com efetiva transferência de 10% das ações representativas do capital social da STP para a Sampras Participações Ltda., afiliada da Raízen Combustíveis S.A.. A CCR passou, portanto, a deter aproximadamente 34,2% do capital social da STP. Além disso, em 15 de outubro, a CCR assinou o Contrato de Concessão para a execução, em regime de Parceria Público Privada, na modalidade de concessão patrocinada, com implantação de obras civis e sistemas, fornecimento de material rodante, operação, manutenção e expansão do Sistema Metroviário de Salvador e Lauro de Freitas. Falando agora do tráfego, no consolidado de nossas concessionárias, houve crescimento de 7,4% no 3T13 em comparação ao mesmo período do ano anterior. Destacamos que, em 25 de junho de 2013, conforme publicação do Diário Oficial do Estado de São Paulo, houve o cancelamento dos reajustes que estavam previstos para as rodovias estaduais de São Paulo. Em contrapartida, a partir de 28 de julho de 2013, foi autorizada a cobrança de eixos suspensos dos veículos comerciais. Desta forma, o tráfego consolidado no 3T13 foi afetado por essa medida para a recomposição do equilíbrio econômico-financeiro dos contratos. Ressaltamos, no entanto, que esses valores ainda estão em fase de análise pelas partes envolvidas. 2

3 Dito isso, o tráfego de veículos comercias beneficiou-se desse efeito, apresentando crescimento de 10,0% na comparação 3T13 contra 3T12. Já os veículos leves apresentaram crescimento de 4,4% na mesma base de comparação. Em nosso press release, vocês encontram maiores informações quanto à evolução de tráfego em nossas concessionárias. Destacamos, ainda no 3T13, o EBITDA ajustado, que atingiu R$ 928,5 milhões, um crescimento de 19% em relação ao 3T12. Já a margem EBITDA ajustada alcançou 67,4%, expansão de 4,6 p.p. na mesma comparação. Lembramos que o EBITDA ajustado soma ao lucro, além dos tributos sobre o lucro do resultado financeiro líquido e das depreciações e amortizações, as demais despesas não-caixa: provisões de manutenção e despesas antecipadas da outorga. Considerando todos os negócios da CCR de maneira proporcional, o EBITDA ajustado pró-forma alcançou R$ bilhão, aumento de 23% em relação ao 3T12, com margem ajustada pró-forma de 66,3%, crescimento de 4.5 p,p. na mesma comparação. Em relação ao nosso endividamento, a alavancagem da Companhia medida pelo índice divida líquida/ebitda, considerando as dívidas proporcionais das controladas em conjunto atingiu 1,8x no 3T13, abaixo do índice do trimestre imediatamente anterior, de 2,0x. Acreditamos que o nível atual é bastante confortável para a Companhia continuar sua estratégia de crescimento qualificado com disciplina de capital. Outro destaque refere-se à distribuição de dividendos. A CCR, em reunião do Conselho de Administração de 26 de setembro de 2013, aprovou a distribuição de dividendos intermediários de R$ 0,68 por ação, com pagamentos a serem realizados a partir de 31 de outubro de Dito isto, nós concluímos nossos comentários sobre os resultados do 3T13, e nos colocamos a disposição para responder as perguntas que vocês tenham. Operadora, por favor, prossiga. Felipe Vinagre, Credit Suisse: Bom dia a todos. Eu tenho apenas uma pergunta, em relação à linha 6 do metrô de São Paulo. Parece que já ocorreram algumas mudanças em relação às primeiras premissas, quando o leilão falhou, não recebeu nenhum bid no mês passado, se eu não me engano. Eu queria saber quais foram essas mudanças, se elas existiram quais foram e se por conta delas o leilão ficou menos atrativo e a Empresa entende como um projeto a participação nesse leilão. 3

4 Bom dia, Vinagre. O leilão, na verdade, já está marcado para o dia 31, que é quintafeira, e como estamos bem próximos da data do leilão, a Companhia se sente desconfortável em dar maiores detalhes sobre esse processo, uma vez que estamos analisando esse projeto, e estamos no processo de análise, concluindo, para ver de fato o resultado, o que vai acontecer nessa data. Então, nesse momento nós não gostaríamos de dar maiores informações especificamente sobre esse projeto. Felipe Vinagre: Obrigado. Pedro Balcão, Santander: Bom dia. Em tenho uma pergunta em relação ao impacto do eixo suspenso no tráfego. Nós fizemos aqui uma conta, separando o que é estado de São Paulo e o que não é estado de São Paulo. Nós temos um crescimento de 9% do tráfego, e nas que não são estado de São Paulo de apenas 4,4%. Isso indicaria que o impacto seria por volta de 4,5%. Vocês acham que essa é uma conta razoável? Obrigado. Pedro, bom dia. No momento nós não temos como mensurar e isolar esses efeitos. Conforme o Daniel mencionou no speech dele, isso ainda está sendo apurado pelas partes envolvidas, então nós ainda não temos um número preciso para te passar nesse momento. Pedro Balcão: Obrigado. Pedro Balcão, Santander: Tenho mais uma pergunta em relação aos leilões agora até o final do ano. Qual é o calendário que nós podemos esperar com um prazo de dois leilões de rodovia e para os dois leilões de aeroporto? Há algo mais que nós podemos esperar também até o final do ano ou em janeiro? Obrigado. Marcus Macedo: Oi, Pedro. Dos processos que já estão marcados, nós teríamos a linha 6 em São Paulo, dia 31, nós teríamos os dois aeroportos dia 22 de novembro. Nós temos também uma rodovia federal dia 27 de novembro e uma rodovia federal dia 4 de dezembro. Isso é o que está até agora anunciado e marcado. 4

5 Pedro Balcão: Perfeito. A linha 6 é dia 31 de outubro? Marcos Macedo: Isso, quinta-feira agora. Pedro Balcão: Obrigado. Fernando Abdala, JP Morgan: Bom dia a todos. Eu queria saber se vocês têm algum update em relação a outros possíveis projetos de mobilidade urbana, que poderiam acontecer no curto prazo, talvez até o final do ano, 1S14. O que nós poderíamos esperar, além da linha 6, nesse segmento de mobilidade? Obrigado. Bom dia, Fernando. Outro projeto que está no radar da Companhia nesse segmento de mobilidade urbana é a linha 3 de metrô do estado do Rio de Janeiro, precisamente na cidade de Niterói. Nós estamos esperando que esse projeto tenha um avanço na PMI, o evento ou algumas datas que devem ser marcadas no final do ano, início do próximo ano. Fernando Abdala: Nas outras capitais, como Brasília, Porto Alegre, Curitiba, tem alguma expectativa, fase de audiência pública, alguma coisa ou de fato ainda está um pouco mais para longo prazo? Tem sim uma expectativa, e a nossa expectativa é que isso ocorra no início do próximo ano tanto para Brasília como para Belo Horizonte. Fernando Abdala: OK. E uma última pergunta, se eu não me engano, hoje ou nessa semana, está acontecendo a audiência pública da Tamoios. Acho que já está em fase final de audiência para preparação de edital e talvez a licitação no começo do ano que vem. Como está o interesse da Empresa nesse projeto? É um projeto que temos interesse, estamos acompanhando todas as etapas. De fato, nós precisamos aguardar a publicação do edital ou até mesmo a finalização do processo de audiência pública para a Companhia analisar a atratividade e a viabilidade desse projeto, mas temos interesse sim. 5

6 Fernando Abdala: OK, obrigado. Operadora: Com licença, encerramos neste momento a sessão de perguntas e respostas. Gostaria de passar a palavra ao Sr. Daniel Kuratomi para as considerações finais. Por favor, pode prosseguir. Daniel Kuratomi: Uma vez mais, juntamente com os demais integrantes da CCR, eu gostaria de agradecer pelo tempo e interesse na Empresa. Por favor, não hesitem em contatar qualquer um de nós caso tenham dúvidas adicionais. Nossas informações de contato estão disponíveis em nossos releases e em nosso website: Lá vocês poderão encontrar informações adicionais sobre a nossa companhia. Operadora: A audioconferência da CCR está encerrada. Agradecemos a participação de todos e tenham um bom dia. Este documento é uma transcrição produzida pela MZ. A MZ faz o possível para garantir a qualidade (atual, precisa e completa) da transcrição. Entretanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais falhas, já que o texto depende da qualidade do áudio e da clareza discursiva dos palestrantes. Portanto, a MZ não se responsabiliza por eventuais danos ou prejuízos que possam surgir com o uso, acesso, segurança, manutenção, distribuição e/ou transmissão desta transcrição. Este documento é uma transcrição simples e não reflete nenhuma opinião de investimento da MZ. Todo o conteúdo deste documento é de responsabilidade total e exclusiva da empresa que realizou o evento transcrito pela MZ. Por favor, consulte o website de relações com investidor (e/ou institucional) da respectiva companhia para mais condições e termos importantes e específicos relacionados ao uso desta transcrição. 6