SONDAGEM DO SETOR SERVIÇOS. Setembro, 2017

Transcrição

1 SONDAGEM DO SETOR SERVIÇOS Setembro, 2017

2 RESULTADOS DA PESQUISA Empresas informantes: Período de coleta: 04/09 26/09 Obs.: Todos os dados desta apresentação são ajustados por sazonalidade e têm como fonte a FGV/IBRE, exceto onde indicado.

3 SÍNTESE DOS RESULTADOS DE SETEMBRO DE 2017 O Índice de Confiança de Serviços (ICS) subiu 2,4 pontos em setembro, após ter avançado 0,3 ponto em agosto. O índice chega aos 85,6 pontos, maior valor desde dezembro de 2014 (86,0 pontos). Em média móvel bimestral, na comparação na margem, o ICS avançou 1,3 ponto, e manteve a trajetória de alta pelo segundo mês consecutivo. Destaques: Em setembro, o resultado positivo do ICS se deve à melhora nos dois componentes do ICS: o Índice de Situação Atual (ISA-S) aumentou 3,2 pontos, após ter recuado 0,3 ponto em agosto e o Índice de Expectativas (IE-S) avançou 1,6 ponto, após ter avançado 0,9 ponto no mesmo período; A alta do ICS foi disseminada atingindo onze dos treze segmentos divulgados; O distanciamento entre o IE-S e ISA-S recuou esse mês e agora está em 8,4 pontos: a menor diferença desde maio do ano passado. Entre julho e setembro, a confiança se eleva em 3,7 pontos, com o ISA-S aumentando 4,0 pontos, e o IE-S 3,4 pontos. Nos meses anteriores eram, principalmente, as expectativas que ancoravam a melhora da confiança. Há também um aumento no indicador de Emprego Previsto entre agosto e setembro. Assim, é possível que a reação na atividade real do setor ganhe um impulso mais claro nos próximos meses. 3

4 ÍNDICE DE CONFIANÇA DE SERVIÇOS (ICS) Padronizados, com média 100 e desvio padrão 10, médias móveis bimestrais, com ajuste sazonal 120,0 mar/10 112,4 110,0 Faixa moderadamente otimista. 100,0 Faixa moderadamente pessimista. 90,0 set/17 85,6 80,0 70,0 Índice de Confiança de Serviços ICS - Média Móvel Bimestral¹ 60,0 set/15 65,2 ¹A média móvel bimestral foi escolhida por ser construída a partir do número de meses necessários para que o componente cíclico do ICS supere as irregularidades da série, segundo o método de Meses de Dominância Cíclica (Months for Cyclical Dominance), sugerido originalmente pelo NBER e, mais recentemente, pela OCDE. 4

5 ÍNDICE DE SITUAÇÃO ATUAL Padronizados, com média 100 e desvio padrão 10, médias móveis bimestrais, com ajuste sazonal 120,0 fev/11 112,5 110,0 Faixa moderadamente otimista. 100,0 Faixa moderadamente pessimista. 90,0 set/17 81,5 80,0 70,0 60,0 Índice de Situação Atual ISA - Média Móvel Bimestral¹ out/15 65,8 ¹A média móvel bimestral foi escolhida por ser construída a partir do número de meses necessários para que o componente cíclico do ISA-S supere as irregularidades da série, segundo o método de Meses de Dominância Cíclica (Months for Cyclical Dominance), sugerido originalmente pelo NBER e, mais recentemente, pela OCDE. 5

6 ÍNDICE DE EXPECTATIVAS Padronizados, com média 100 e desvio padrão 10, médias móveis bimestrais, com ajuste sazonal 120,0 mar/10 113,9 110,0 Faixa moderadamente otimista. 100,0 Faixa moderadamente pessimista. 90,0 set/17 89,9 80,0 70,0 60,0 Índice de Expectativas IE - Média Movel Bimestral¹ set/15 62,9 ¹A média móvel bimestral foi escolhida por ser construída a partir do número de meses necessários para que o componente cíclico do IE-S supere as irregularidades da série, segundo o método de Meses de Dominância Cíclica (Months for Cyclical Dominance), sugerido originalmente pelo NBER e, mais recentemente, pela OCDE. 6

7 PARCELAS DO ICS, ISA-S E IE-S Movimento predominante das parcelas. ICS Otimista/Favorável Neutra Pessimista/Desfavorável ago/17 22,3 49,4 28,3 set/17 23,9 50,6 25,5 Diferença Ago/17 - Jul/17 0,9-0,9 0,0 Diferença Set/17 - Ago/17 1,6 1,2-2,8 O movimento predominante foi a saída da "Pessimista/Desfavorável" para o "Otimismo/Favorável". ISA-S Favorável Neutra Desfavorável ago/17 10,0 46,2 43,8 set/17 14,3 45,9 39,8 Diferença Ago/17 - Jul/17-0,2 0,3-0,1 Diferença Set/17 - Ago/17 4,3-0,3-4,0 O movimento predominante foi a saída de "Desfavorável" para "Favorável". IE-S Otimista Neutra Pessimista ago/17 34,5 52,6 13,0 set/17 33,6 55,4 11,1 Diferença Ago/17 - Jul/17 1,9-2,2 0,3 Diferença Jul/17 - Ago/17-0,9 2,8-1,9 O movimento predominante foi a saída do "Pessimista" para a "Neutralidade". 7

8 ÍNDICE DE CONFIANÇA DE SERVIÇOS (ICS) Principais segmentos Diferença Mensal Serviços Geral Famílias Informação e Comunicação Profissionais¹ Transportes Outros² Jul-17/Jun-17 1,0 1,8 2,8-0,9 2,7-2,0 Ago-17/Jul-17 0,3 0,7 3,3-3,0 4,9-0,2 Set-17/Set-17 2,4-0,5 0,2 4,8 0,3 2,8 Diferença Trimestral (Tri x Tri anterior) Serviços Geral³ Famílias Informação e Comunicação Profissionais¹ Transportes Outros² I tri/2017 4,8 8,1 5,3 4,4-0,2 6,7 II tri/2017 1,4 0,2 1,7 1,6 4,9-0,3 III tri/2017 0,3 0,1 0,1-0,8 2,3-1,4 ¹Profissionais: Técnico-Profissionais, Administrativos e Complementares. ²Outros reúne os segmentos de Atividades Imobiliárias, Serviços Manutenção e Outros Serviços. ³Em base trimestral, na margem, o Setor de Serviços cresce por sete trimestres consecutivos. 8

9 ÍNDICE DE DISSEMINAÇÃO DO ICS, ISA-S E IE-S Setor Serviços (diferença na margem) Segmentos que acompanharam o sinal Total de segmentos Proporção de segmentos que acompanharam ICS 2, % ISA-S 3, % IE-S 1, % 9

10 DIFERENÇA ENTRE IE-S E ISA-S EM MM3 25 SETOR DE SERVIÇOS ,1 pontos Diferença entre IE-S e ISA-S em MM

11 ÍNDICE DE DESCONFORTO E ISA-S Com ajuste sazonal Em MM3 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 ISA (MM3) ¹Índice de Desconforto (MM3) ¹Índice Desconforto é composto por Demanda Insuficiente, Taxas de Juros e Problemas Financeiros. Correlação: -0,96 11

12 PMs - Variação Interanual MM2 ISA - MM2 PESQUISA MENSAL DE SERVIÇOS (PMS) X ISA Variação Interanual MM2 da PMS e ISA (média móvel bimestral) Correlação: 0, PMS - Variação Interanual MM2 ISA - MM2 10,0 PMS - Variação Acumalada em 12 meses 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,

13 Emprego Previsto Principais segmentos Diferença Mensal Serviços - Total Famílias Informação e Comunicação Profissionais¹ Transportes Outros² Jul-17/Jun-17 0,7 9,4 4,7-1,7-5,1 8,3 Ago-17/Jul-17-1,0-2,9-3,7 0,7 2,2-9,1 Set-17/Ago-17 2,0 1,5-2,7 0,8 4,7 5,3 Diferença Trimestral Serviços - Total Famílias Informação e Comunicação Profissionais¹ Transportes Outros² I tri/2017 4,1 4,3 0,7 3,6 1,6 5,6 II tri/2017 0,7 2,4 5,1 1,7 2,1-5,6 III tri/2017 1,6 4,6 1,8-0,7-0,3 0,7 ¹Profissionais: serviço composto por serviços Técnico-Profissionais e Administrativos e Complementares. ² Outros reúne os segmentos de Atividades Imobiliárias, Serviços Manutenção e Outros Serviços. 13

14 Emprego Previsto X CAGED Indicador de Emprego Previsto e Estoque de pessoal ocupado calculado com estoque de empregados anual da Rais e dados de saldo do Caged. Contratação de MDO para os próximos 3 meses x CAGED - Setor de Serviços CAGED - Setor de Serviços (variação interanual) Emprego Previsto (MM3) Correlação: 0,91 14 Fonte: IFGV BRE, Caged e Rais, elaboração SACE IBRE. 14

15 CONFIANÇA DO COMÉRCIO, CONSUMIDOR E FAMÍLIAS Em MM ICC - Consumidor ICS -Serviços Prestados às famílias IC - Comércio Correlação entre ICS - Serviços Prestados Às Famílias e ICC: 0,97 Correlação entre ICS - Serviços Prestado Às Famílias e ICOM: 0,99 15

16 CONFIANÇA DA INDÚSTRIA E DE SERVIÇOS PROFISSIONAIS Em MM3 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 ICS - Serviços Profissionais e Administrativos ICI Correlação: 0,

17 ÍNDICE DE CONFIANÇA DE SERVIÇOS O ICS é composto de quatro quesitos padronizados incluídos na Sondagem de Serviços, sendo dois relacionados à situação no mês de realização da pesquisa e dois às expectativas para os meses seguintes: SITUAÇÃO ATUAL Situação Atual dos Negócios Volume de Demanda Atual EXPECTATIVAS Tendência dos Negócios (6 meses) Demanda Prevista (3 meses) Os indicadores e índices estão padronizados com média 100 e desvio padrão 10 no período de julho de 2010 a junho de 2015 (60 meses). 17

18 SEGMENTOS DE SERVIÇOS SEGMENTOS DE SERVIÇOS Serviços profissionais, administrativos e complementares Serviços de informação e Comunicação Transportes, serviços auxiliares aos transportes e correio Serviços prestados às famílias ATIVIDADES Atividades jurídicas, contábeis; Serviços de arquitetura e engenharia; ensaios materiais; Serviços de investigação, segurança; Seleção, agenciamento e locação de mão-de-obra temporária; Publicidade; Aluguéis não imobiliário, e gestão de ativos intangíveis, Agências de viagens, operadores turísticos; Outros serviços prestados às empresas VALOR ADICIONADO (% do total) PO em 31/12 (em % do total) 33,9 40,6 Telecomunicações; Tecnologia da Informação; Serviços audiovisuais 19,5 8,0 Transporte rodoviário; Serviços auxiliares dos transportes; Correio e outras atividades de entrega; Transporte ferroviário e metroviário; Transporte aéreo; Transporte aquaviário; Armazenamento e atividades auxiliares aos transportes Alimentação; Alojamento; Atividades recreativas e culturais; Serviços pessoais; Atividades de ensino continuado 24,5 20,5 11,0 22,0 Outras atividades de serviços Atividades imobiliárias e de aluguel de bens móveis e imóveis Serviços de manutenção e reparação Serviços auxiliares, financeiros, dos seguros e da previdência complementar; Limpeza urbana e esgoto; Serviços auxiliares da agricultura Atividades imobiliárias de imóveis próprios; Intermediação na compra, venda e aluguel de imóveis; Gestão e administração da propriedade imobiliária Manutenção e reparação de veículos; Manutenção e reparação de objetos pessoais e domésticos; Manutenção e reparação de máquinas de escritório e de informática 5,6 3,7 3,7 1,5 1,8 3,7 18

19 PRÓXIMAS DIVULGAÇÕES Mês de Referência da Pesquisa Data de Divulgação Outubro 31/10 Novembro 29/11 Dezembro 29/12 19

20