VAREJO. Agosto de 2017 DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos

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1 VAREJO Agosto de 2017 DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos

2 DESEMPENHO DO VAREJO O comércio varejista já está apresentando retomada neste ano. Acomodação do mercado de trabalho aliada à queda da inflação proporcionará ganhos reais de rendimento para aqueles empregados. O saque das contas inativas do FGTS também foi positive ao consume da população. Ademais, a retração da taxa de juros favorece o financiamento para aquisição de bens duráveis, como automóveis e eletrodomésticos. Pensando daqui para frente: o o o Duráveis: veículos, eletroeletrônicos e produtos de informática serão os mais beneficiados, respondendo a menor taxa de juros, além da recuperação da renda. Apesar do ritmo de crescimento mais intenso, o nível de vendas permanece baixo, em especial de veículos automóveis. Semi e não duráveis: faturamento dos supermercados foi afetado pela deflação de alimentos, mas baixa inflação permitirá melhor aproveitamento do orçamento familiar aos consumidores das classes mais baixas, retomando a migração para bens maior valor agregado e marcas lideres. Vendas de vestuário e calçados em ritmo mais lento neste semestre, após expansão observada no primeiro semestre. Materiais de construção: queda da taxa de juros deve beneficiar segmento, mas menores entregas de empreendimentos imobiliários segura ritmo de avanço do segmento.

3 Fonte: IBGE Elaboração: Bradesco PIB DO COMÉRCIO Variação interanual, % 2003q q q q q q q q q q q q02 RELAÇÃO AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR - % 2009q q q q q q q q q q q q q q q Fonte: IBGE, Bradesco

4 2003q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q q01 Elaboração: Fonte: Bradesco IBGE Elaboração: Bradesco PIB DO COMÉRCIO Dessazonalizado, variação em 4 trimestres, % INDUSTRIA PIB DO COMÉRCIO DE TRANSFORMAÇÃO - CRESCIMENTO NO PIB - ACUMULADO CRESCIMENTO EM ACUMULADO 4 TRIMESTRES EM - 4 % 14,0 11,2 9,0 9,3 8,5 4,0-1,0-6,0-1,4 3,0 5,0-4,8, 1,5 3,7 0,6-4,3-11,0 Fonte: IBGE, Bradesco

5 ÍNDICE DE CONFIANÇA DO COMÉRCIO ICOM Dessazonalizado NEUTRO = ,0 110,0 100,0 90,0 80,0 83,4 70,0 60, Fonte: FGV, Bradesco 5

6 Fonte: FGV ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR ICC Elaboração: Bradesco Dessazonalizado Setembro/2005= Confiança do Consumidor Situação Atual Neutro Expectativas Fonte: FGV, Bradesco

7 Fonte: IBGE/PMC Elaboração: Bradesco VENDAS DO VAREJO Ampliada, variação em 12 meses, % VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA BRASILEIRO - CRESCIMENTO EM 12 MESES 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-5,1-10,0-15, Fonte: IBGE, Bradesco

8 Elaboração: Bradesco PMC SETORIAL Crescimento interanual, % VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - CRESCIMENTO INTERANUAL, EM % Livros, jornais, revistas e papelaria Combustíveis e lubrificantes Hipermercados, supermercados, prods. alimentícios, bebidas e fumo Supermercados e Hipermercados PMC restrita Outros artigos de uso pessoal e doméstico Artigos farmacêuticos, med, ortop. e perfumaria Comércio Varejista Ampliado Veículos, motos, partes e peças Tecidos, vestuário e calçados Equip. e mat. para escritório, informática e comunicação Material de Construção Móveis e Eletrodomésticos -1,0-0,8 0,0 0,1 2,4 2,6 3,8 4,5 4,6 5,1 8,8 9,3 13,7-16,0-12,0-8,0-4,0 0,0 4,0 8,0 12,0 Fonte: IBGE, Bradesco

9 PMC COMBUSTÍVEIS E LUBRIFICANTES Variação % acumulada em 12 meses 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-6,9-15, Fonte: IBGE, Bradesco

10 PMC HIPER/SUPERMERCADOS, PROD. ALIMENTÍCIOS, BEBIDAS, FUMO Variação % acumulada em 12 meses 13,0 11,0 9,0 7,0 5,0 3,0 1,0-1,0-3,0-2,0-5, Fonte: IBGE, Bradesco

11 Elaboração: Bradesco PMC PRODUTOS FARMACÊUTICOS Variação % acumulada em 12 meses VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA - FARMACÊUTICOS - 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6, ,0 Fonte: IBGE, Bradesco

12 PMC TECIDOS, VESTUÁRIO E CALÇADOS Variação % acumulada em 12 meses 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-4,3-10,0-15, Fonte: IBGE, Bradesco

13 Elaboração: Bradesco PMC MÓVEIS E ELETRODOMÉSTICOS Variação % acumulada em 12 meses 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20, ,7 Fonte: IBGE, Bradesco

14 PMC LIVROS, JORNAIS, REVISTAS E PAPELARIA Variação % acumulada em 12 meses 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-10,5-15,0-20, Fonte: IBGE, Bradesco

15 Elaboração: Bradesco PMC ESCRITÓRIO E INFORMÁTICA Variação % acumulada em 12 meses 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0-7,3-20, Fonte: IBGE, Bradesco

16 PMC OUTROS ARTIGOS DE USO PESSOAL Variação % acumulada em 12 meses 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-5,2-15, Fonte: IBGE, Bradesco

17 Elaboração: Bradesco PMC VEÍCULOS, MOTOS E PEÇAS Variação % acumulada em 12 meses VEÍCULOS - CRESCIMENTO EM 12 MESES 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25, Fonte: IBGE, Bradesco -11,1

18 PMC MATERIAL DE CONSTRUÇÃO Variação % acumulada em 12 meses , Fonte: IBGE, Bradesco

19 COMÉRCIO VAREJISTA AMPLIADA Evolução acumulada em 12 meses, por região, fevereiro/2017 NORTE CENTRO-OESTE NORDESTE Brasil SUDESTE SUL - (1,00) (2,00) (3,00) (1,60) (4,00) (5,00) (6,00) (7,00) (8,00) (7,57) (7,25) (6,01) (5,14) (5,62) Fonte: IBGE, Bradesco

20 Taxa de Crescimento - Comércio Varejista por Região - Acumulado de 12 meses - AMPLIADA COMÉRCIO VAREJISTA AMPLIADO Evolução acumulada em 12 meses, por região 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Brasil NORTE NORDESTE SUDESTE SUL CENTRO-OESTE 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% Fonte: IBGE, Bradesco

21 PMC ampliada VENDAS anual NO VAREJO AMPLIADO (Incluindo veículos e material de construção ,0% 10,0% 6,4% 13,6% 9,9% 6,8% 12,2% 6,6% 8,0% 3,6% 5,0% 0,0% 3,1% 1,0% 4,0% -5,0% -1,7% -10,0% -8,6% -8,7% Fonte: IBGE, Bradesco

22 VENDAS NO VAREJO 2017 Elaboração: Badesco Móveis e Eletrodomésticos Material de Construção Tecidos, Vestuário e Calçados Farmácia, perfumaria e cosméticos Comércio Varejista Restrito Comércio Varejista Ampliado Informática e Comunicações Hipermercados e Supermercados Combustíveis Outros artigos pessoais e domésticos Veículos e Motos Livros, jornais, revistas e papelaria -1,0% -2,0% -3,0% 1,5% 1,5% 1,0% 0,8% 0,8% 0,0% 5,5% 5,0% 6,5% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% Fonte: IBGE, Bradesco

23 VENDAS NO VAREJO 2018 Variação das vendas setoriais no comércio varejista Fonte: IBGE Elaboração: Badesco Veículos e Motos Informática e Comunicações Comércio Varejista Ampliado Móveis e Eletrodomésticos Farmácia, perfumaria e cosméticos Material de Construção Combustíveis Tecidos, Vestuário e Calçados Comércio Varejista Restrito Outros artigos pessoais e domésticos Hipermercados e Supermercados Livros, jornais, revistas e papelaria 1,0% 4,6% 4,0% 3,8% 3,6% 3,2% 3,0% 2,6% 2,5% 2,2% 2,0% 6,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% Fonte: IBGE, Bradesco

24 BLACK FRIDAY Via e-commerce o Black friday brasileira movimenta R$ 1,9 bilhão o Black friday norte-americana movimento US$ 2,7 bilhões, o equivalente a R$ 10,8 bilhões

25 PRINCIPAIS PRODUTOS COMERCIALIZADOS NA BLACK FRIDAY 2015 Celulares 22,3% Eletrodomésticos 22,0% Eletrônicos 20,8% Informática 13,3% Casa e decoração 5,5% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% Fonte: E-BIT, Bradesco

26 SAZONALIDADE DO COMÉRCIO 2015 Dia das Mães Dia dos Namorado s Dia dos Pais Dia das Crianças Black Friday Natal 8,00 7,00 7,40 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 1,51 1,43 1,51 1,47 1,64 0,00 Fonte: E-BIT, Bradesco

27 SAZONALIDADE DO COMÉRCIO Tiquete médio em R$, 2015 Dia das Mães Dia dos Namorado s Dia dos Pais Dia das Crianças Black Friday Natal Fonte: E-BIT, Bradesco

28 EVOLUÇÃO DO FATURAMENTO BLACK FRIDAY Milhões de R$ % % % % Fonte: E-BIT, Bradesco

29 EVOLUÇÃO DO TIQUETE MÉDIO BLACK FRIDAY Milhões de R$ Fonte: E-BIT, Bradesco

30 E-commerce

31 FATURAMENTO NOMINAL DO E-COMMERCE Bilhões de R$ * 45,0 40,0 35,0 35,8 41,2 30,0 28,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 0,5 0,9 1,2 1,8 2,5 4,4 6,3 8,2 10,6 14,8 18,7 22,5 Fonte: E-BIT, Bradesco

32 FATURAMENTO NOMINAL DO E-COMMERCE Variação % * 80,0% 76,0% 70,0% 60,0% 57,4% 50,0% 40,0% 30,0% 38,8% 48,3% 42,9% 43,2% 30,2% 29,3% 39,6% 26,4% 20,0% 20,3% 24,4% 27,9% 15,1% 10,0% 0,0% Fonte: E-BIT, Bradesco

33 NÚMERO DE CONSUMIDORES NO E-COMMERCE Em milhões de pessoas ,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 1,1 2,0 2,6 3,4 4,8 7,0 9,5 13,2 17,6 23,0 32,0 42,2 51,3 61,6 Fonte: E-BIT, Bradesco

34 NÚMERO DE CONSUMIDORES NO E-COMMERCE Variação % ,0% 81,8% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 41,2% 45,8% 35,7% 38,9% 39,1% 40,0% 30,0% 30,8% 33,3% 30,7% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 31,9% 21,6% 20,1% Fonte: E-BIT, Bradesco

35 PRODUTOS MAIS VENDIDOS NO E-COMMERCE 2014 Moda e Acessórios 17% Cosméticos, Cuidados Pessoais, Saúde 15% Eletrodomésticos 12% Telefonia/Celulares Livros e Revistas 8% 8% Infomática Casa e Decoração 7% 7% Eletrônicos 6% Esporte e Lazer 4% Brinquedos e Games 3% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% Fonte: E-BIT, Bradesco

36 Perfil Setorial

37 O comércio responde por 12% do PIB brasileiro O comércio varejista é responsável por 43% do comércio geral

38 PARTICIPAÇÃO NO PIB 2015 Outros Serviços 38,0% Administração, saúde e educação públicas 17,4% Comércio 12,8% Produção e Distribuição de Eletricidade, gás e água 2,7% Extrativa Mineral 2,0% Transportes, armazenagem e correio; 4,49% Indústria de Transformação 11,8% Construção Civil 5,91% Agropecuária Total 5,00% Fonte: IBGE, Bradesco

39 SEGMENTAÇÃO POR RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 2013 Veículos, peças e motocicletas 13,0% Atacado 44,1% Varejo 42,9% Fonte: IBGE - PAC, Bradesco

40 SEGMENTAÇÃO DO COMÉRCIO VAREJISTA o o o o o o o o o o Hipermercados, supermercados, produtos alimentícios, bebidas e fumo a demanda desse segmento é sensível ao nível de preços, de renda e emprego; Veículos o nível de demanda desse segmento depende do nível de renda, taxa de juros e condições e prazos dos financiamentos; Combustíveis e lubrificantes a demanda desse segmento é derivada do nível de atividade econômica, renda, emprego e nível de preços; Construção a demanda dependente de variação de preços, nível de renda, taxa de juros e condições e prazos dos financiamentos; Eletroeletrônicos e móveis o nível de demanda desse segmento é sensível à variação de preços, nível de renda, taxa de juros e condições e prazos dos financiamentos; Tecidos, vestuário e calçados o nível de demanda desse segmento também é sensível ao nível de preços e nível de renda da população; Livros, jornais, revistas e papelaria esse segmento é dependente de renda e emprego e do nível de preços; Artigos farmacêuticos, médicos e de perfumaria e cosméticos segmento sensível a renda e emprego e nível de preços; Equipamentos para escritório e informática o nível de demanda desse segmento é sensível à variação de preços, nível de renda, taxa de juros e condições e prazos dos financiamentos; Outros artigos de uso pessoal e doméstico considera vendas de GLP (gás liquefeito de petróleo) e o comércio realizado em lojas não especializadas que não tenham predominância de alimentos.

41 Cerca de 26% do comércio varejista é de produtos não duráveis, representados pelo comércio em hiper e supermercados e em lojas especializadas de alimentos, bebidas e fumo.

42 RECEITA BRUTA DE REVENDA DO COMÉRCIO VAREJISTA Por tipo de produto comercializado, compatível com a pmc ampliada, 2013 Hiper, super, alimentos, bebidas e fumo 25,6% Veículos, motocicletas, partes e peças 22,7% Hiper e supermercados 18,5% Combustíveis e lubrificantes Atacado e varejo de material de construção Tecidos, vestuário e calçados Móveis e eletroeletrônicos Outros artigos de uso pessoal e doméstico Farmacêuticos, perfumaria e cosméticos 11,2% 10,5% 8,0% 6,5% 6,3% 6,1% Livros, jornais, revistas e papelaria Equip e material para escritório, info e comum 1,9% 1,2% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% Fonte: IBGE - PAC, Bradesco

43 RECEITA BRUTA DE REVENDA DO COMÉRCIO VAREJISTA Por tipo de produto comercializado, compatível com a pmc, 2013 Hiper, super, alimentos, bebidas e fumo 38,3% Hiper e supermercados 27,7% Combustíveis e lubrificantes Tecidos, vestuário e calçados Móveis e eletroeletrônicos Outros artigos de uso pessoal e doméstico Farmacêuticos, perfumaria e cosméticos 16,8% 11,9% 9,8% 9,4% 9,1% Livros, jornais, revistas e papelaria Equip e material para escritório, info e comum 2,8% 1,9% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% Fonte: IBGE - PAC, Bradesco

44 Sazonalidade

45 SAZONALIDADE DO COMÉRCIO VAREJISTA Datas comemorativas o o o o o o MAIO DIA DAS MÃES JUNHO DIA DOS NAMORADOS AGOSTO DIA DOS PAIS OUTUBRO DIA DAS CRIANÇAS NOVEMBRO BLACK FRIDAY DEZEMBRO NATAL E ANO NOVO

46 SAZONALIDADE DO COMÉRCIO VAREJISTA o o Normalmente, nos meses de férias (janeiro e julho), há menor nível de atividade do comércio nas regiões metropolitanas e maior atividade nas regiões turísticas; Geralmente, durante o 1º trimestre do ano, o nível de atividade no comércio é baixo, pois nesse período há concentração de pagamentos como IPTU e IPVA, o que comprime a renda da população. Nesse período, as lojas costumam fazer a reposição dos estoques.

47 SAZONALIDADE DAS VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez 12,0% 11,3% 10,0% 8,1% 8,0% 7,8% 8,3% 7,9% 8,1% 8,3% 8,0% 8,0% 7,3% 8,4% 8,4% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% EM % Fonte: IBGE - PMC, Bradesco

48 Regionalização

49 RECEITA BRUTA DO COMÉRCIO Por região 2013 FONTE: IBGE PARTICIPAÇÃO NA RECEITA BRUTA DO COMÉRCIO VAREJISTA POR ESTADO EM % Sudeste 50,5% Sul 19,7% Nordeste 17,4% Centro-Oeste 9,2% Norte 3,2% Fonte: IBGE - PAC, Bradesco 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0%

50 RECEITA BRUTA DO COMÉRCIO Participação % por estado, 2013 FONTE: IBGE PARTICIPAÇÃO NA RECEITA BRUTA DO COMÉRCIO VAREJISTA POR ESTADO EM % São Paulo Rio de Janeiro Minas Gerais Rio Grande do Sul Paraná Santa Catarina Bahia Pernambuco Goiás Ceará Espírito Santo Distrito Federal Mato Grosso Maranhão Mato Grosso do Sul Rio Grande do Norte Paraíba Pará Piauí Alagoas Amazonas Sergipe Rondônia Tocantins Amapá Acre Roraima Fonte: IBGE - PAC, Bradesco 4,68% 7,16% 7,84% 9,72% 9,73% 4,39% 3,57% 3,46% 2,76% 2,24% 2,09% 2,07% 1,47% 1,46% 1,29% 1,23% 1,18% 1,01% 0,98% 0,89% 0,76% 0,32% 0,22% 0,21% 0,20% 0,14% 28,95% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% EM % 25,00% 30,00% 35,00%

51 ESTABELECIMENTOS DO COMÉRCIO VAREJISTA Por região 2013 Centro-Oeste 7% Norte 2% Nordeste 20% Sudeste 49% Sul 22% Fonte: IBGE - PAC, Bradesco

52 ESTABELECIMENTOS COMERCIAIS Por estado, 2013 São Paulo Minas Gerais Rio Grande do Sul Paraná Rio de Janeiro Bahia Santa Catarina Ceará Pernambuco Goiás Espírito Santo Maranhão Mato Grosso Distrito Federal Piauí Mato Grosso do Sul Paraíba Rio Grande do Norte Alagoas Pará Sergipe Amazonas Rondônia Amapá Tocantins Acre Roraima Fonte: IBGE - PAC, Bradesco

53 Fatores de risco

54 FATORES DE RISCO o o o o o O comércio varejista é um dos primeiros a sentir os impactos causados por mudanças na conjuntura econômica. As vendas do setor são dependentes de variáveis como: nível de renda do consumidor, nível de emprego, juros, condições e prazos de financiamento ao consumidor; Concorrência acirrada e, com exceção das grandes redes, os varejistas possuem baixo poder de negociação com fornecedores; Inadimplência do consumidor. Informalidade do setor: os altos impostos e encargos trabalhistas induzem empresas a sonegarem impostos e utilizarem trabalhadores informais. De acordo com o Instituto de Desenvolvimento do Varejo (IDV), os custos para as empresas informais chegam a ser 40% inferiores aos das empresas formais; O IDV também afirma que cerca de 50% dos varejistas trabalham de maneira informal e que o segmento de vestuário é o que apresenta maior informalidade (pode chegar a 60%). Esse aspecto também torna difícil a precisão de dados.

55 DEPEC-BRADESCO O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso.