AÇÕES GARANTEM O FUTURO. Sr. Luiz Barsi

Transcrição

1 AÇÕES GARANTEM O FUTURO Sr. Luiz Barsi Relatório 33-05/06/2017

2 A série de cartas Ações Garantem O Futuro, são escritas em uma parceria entre Luiz Barsi e a Suno Research Descubra as vantagens de ser um Assinante Premium Conheça os relatórios exclusivos para nossos assinantes premium e como deles podem te ajudar a investir melhor! Clique e saiba mais!

3 Essa semana estamos dando continuidade a transcrição de uma entrevista que foi realizada no ano passado pelo canal Espalhando Vídeos. Essa entrevista ilustra algumas curiosidades sobre a vida do Senhor Barsi e achamos interessante divulgá-la na forma de transcrição aos nossos leitores. Nessa segunda parte da entrevista, Barsi fala um pouco de como agiu nas quedas da bolsa no início de 2016, principalmente em relação ao Banco do Brasil e sua opinião sobre os ativos do banco que na época custavam cerca de R$ 16,00. Espalhando vídeos: Na visão do Senhor, a imprensa ajuda ou atrapalha? Quando o William Bonner, por exemplo, diz no jornal que a Bovespa subiu tanto, caiu tanto, isso é positivo? Luiz Barsi: Eu até brinco em algumas entrevistas que já dei, que quando o mercado sofreu algum problema, o Willian Bonner chegava e falava assim A booolsa caiu. Sabe qual é a impressão que o cidadão tem quando ouve isso? Que ele ficou pobre de repente. E não é assim. Quer dizer, quem compra determinadas ações, tem muito mais garantias do que aplicar em determinados segmentos de aplicações. Por que? Porque o cidadão aqui discute uma coisa chamada educação financeira, e eu acho que educação financeira é algo simples de se definir: Nunca gaste mais do que se ganha. Acabou, essa é a educação financeira. Então você não tem uma trajetória de erudição para chegar nisso, é simples, agora, o que eu sempre propugnei no mercado é que você tenha cultura de investimento. É diferente de educação financeira. Cultura de investimento, em última análise, significa você traduzir: eu vou colocar meu dinheiro aqui e quem vai gerir esse dinheiro? Onde ele será aplicado? Então, quando você coloca seu dinheiro, por exemplo, em títulos públicos, você está entregando o dinheiro na mão do Mantega, que é um inepto. Está certo? Então, olha o que eles fizeram na Petrobras. Botaram a Petrobras na mão do PT, do PMDB. Pergunta se eu tenho ações da Petrobras? Não tenho. A Petrobras era para ser uma honra para este país, mesmo que não fosse uma potência, eles tentaram transformar a Petrobras e a Eletrobrás em uma potência, mas esse pessoal que está lá não tem competência para isso. Às vezes me perguntam, qual a solução para isso? Eu tenho a solução, mas se eu falar a solução, eu vou estar consagrando a mediocridade no poder, então deixa os medíocres pensarem. Eu penso para mim, não é egoísmo. É por isso que eu sou fã de uma tese que diz o seguinte: O cidadão que não tem competência e nem capacidade de ganhar para si, ele dificilmente ganhará para os outros.

4 E só para complementar a questão do risco no mercado, que é um mercado de oportunidades, eu concluo o seguinte: Aqui no Brasil a maior parte das vezes as ações estão abaixo do valor de patrimônio, então você não tem um grande risco. Mas se você chegar para qualquer gerente de banco, como eu já cheguei, e não é gente baixinha, é gente supostamente de cultura, então eu digo o seguinte, eles dizem que ações é um mercado de risco, então eu pergunto onde está o risco? Ele nem sabe o que responder. Ele escutou falar na mídia, escutou falar sobre os mercados estrangeiros, mas não sabe fundamentar, nem explicar. Espalhando Vídeos: Senhor Luiz, eu ouvi e vi diversas entrevistas do Sr., e agora mudando o foco de risco para oportunidade, eu escutei que o Senhor é um dos maiores acionistas do Banco do Brasil, ainda é? Continua com a ação? Hoje, a ação do Banco do Brasil a R$ 16,00 é uma oportunidade? Luiz Barsi: Eu irei lhe responder com uma pergunta. O valor do patrimônio por ação do Banco do Brasil hoje é de R$ 27 ou R$ 28,00. Ele custa R$ 16,00. O que você acha? E depois, você tem também outro fator, é um fator importante, é um dos elementos que consolidam o fundamento de se comprar uma ação. Eu compro ação pelo yield, então o BB pode estar numa situação de estar se constituindo num bom yield. O que é o yield? É a remuneração que você tem em função do preço que você pagou. Então se você tem, por exemplo, uma ação do Banco do Brasil que custa hoje R$ 16,00 e no ano passado ela pagou R$ 2,02 em dividendos no ano, aí você tem 15% de yield. É melhor do que você aplicar no banco, então nenhum deles te pagam isso. E tem outra coisa, o Banco do Brasil tem mais de 200 anos, então não vai quebrar. E esse conceito que não vai quebrar é um conceito folclórico. Há pouco tempo atrás teve um cidadão que disse que a Petrobras tem 70 anos, 70 anos já é um período que podemos considerar como um período bastante fértil de duração de uma empresa, mas há outras que tem 120 anos, 130, a Klabin tem 120, a Suzano tem 120 anos, então você tem outros papéis que também são bons, uma empresa que tem 70 anos ela já tem um índice de perenidade, mas ela tem, lamentavelmente, um estatuto totalmente furado que permite tudo isso aí que está acontecendo com ela. Espalhando Vídeos: O Senhor indica para um jovem que ele compre ações do Banco do Brasil aos poucos e vá formando essa carteira previdenciária aos poucos? É assim que o Sr. faz?

5 Luiz Barsi: É assim. Assim que eu fiz e faço até hoje, mas hoje faço com valores mais expressivos, obviamente. Eu comecei pequenininho e fui crescendo através de estabelecimento de metas, superando metas, reinvestindo os dividendos, e fui assim, formatando a carteira. Uma carteira de previdência não se constitui em cinco minutos. Ou melhor, até pode se constituir numa previdência inicial, mas depende de um recurso, então o jovem que não tem muito dinheiro, ele tem que seguir essa trajetória de comprar aos poucos. Agora, existem pessoas que já detém alguns recursos maiores, então em função disso, eles podem já conseguir uma aposentadoria. Por exemplo, o cidadão que tiver recursos para comprar ações do Banco do Brasil, é R$ 1,6 milhões, (na época a R$ 16,00) o valor de um apartamento. Ele terá uma remuneração anual média de R$ 160 mil reais, é mais do que R$ 10 mil reais por mês, mais do que alugar um apartamento. O cidadão que vai e compra um apartamento, ele imagina um aluguel, então ele não tem essa cultura de ações, de outros investimentos, ele fica preso nessa cultura comprando imóvel, só porque ele vê que o imóvel tem paredes, chão, ele pode tocar, é sólido, etc, então é uma pessoa que tem uma cultura prejudicada e não sabe optar, ou não se consulta corretamente com alguém que oferece outras oportunidades. Então, de imediato, você pode conseguir uma aposentadoria. Se você tiver um determinado recurso, você consegue. Se você comprar hoje 50 mil ações do BB, te dá cerca de R$ ,00 por ano, você divide por doze, dá uns 10 salários mínimos, não é muito, mas é muito melhor que você comprar um apartamento por R$ ,00 que vai te dar R$ 1000,00, 1.500,00 por mês. E outra, você tem a segurança de receber sossegado com um potencial de valorização, diante desses preços que estão aí, dificilmente você terá uma desvalorização muito forte do patrimônio, você pode até ter uma desvalorização pequena ainda, mas a tendência natural é a ação se valorizar no longo prazo. Então, quando você formatou a pergunta sobre crise, a minha visão de crise é a seguinte: eu sou uma pessoa que vou recebendo os dividendos e não é todo instante que o mercado lhe proporciona oportunidades de compra. Então você tem que ter a qualidade para reter aquele recurso, e comprar na hora da oportunidade. Então eu digo o seguinte, quando o mercado está em crise, meus recursos estão felizes, pois eu compro mais barato. Quando o mercado sobe, os meus recursos estão em crise, pois não há muitas opções para comprar.

6 Não é que eu torça pelas catástrofes, como já falaram por aí na mídia, eu torço para que a incompetência ou a corrupção dos políticos flua para o mercado, para que se crie uma crise socioeconômica, para que eu possa comprar bem e barato. Luiz Barsi Filho - Economista