Planejamento financeiro e orçamentário Unidade 1: Planejamento financeiro

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1 Planejamento financeiro e orçamentário Unidade 1: Planejamento financeiro Prof. Me. Diego Fernandes Emiliano Silva 1

2 Seção 1.1 Introdução ao planejamento: conceitos iniciais 2

3 Caso hipotético - apresentação CONSULTANDO LTDA é uma sociedade simples composta de dois sócios: Diego e Leonardo. Ambos administram a empresa e cada um possui 50% das cotas da mesma. A empresa presta consultoria especializada na área econômico-financeira para empresas de pequeno e médio porte. O quadro funcional é composto por 2 diretores, 3 analistas e 1 auxiliar-geral: Carlos, diretor de economia; Fernanda, diretora de administração financeira; Ândrea, analista financeira; Leila, analista de macroeconomia; Camila, analista de mercados e economia internacional; e Isac, auxiliar-geral (recepção e atendimento). 3

4 Caso hipotético - apresentação Foram investidos R$ 450 mil reais, sendo R$ 250 mil em parte predial, R$ 150 mil em máquinas e equipamentos, e R$ 50 mil de capital social. Além dos investimentos, a organização ainda possui custos com água, luz, telefone (fixo e móvel), licenças de softwares anuais, salários dos funcionários e pró-labore dos proprietários. 4

5 Caso hipotético - apresentação Durante o seu primeiro ano de funcionamento, a CONSULTANDO LTDA já prestou algumas consultorias, e até o presente momento, a organização não possui nenhum tipo de planejamento Apesar do bom serviço prestado, a empresa ainda não gera lucros, e devido a dificuldade de vender projetos de consultoria, em muitos momentos ao longo deste primeiro ano, foi obrigado a pedir empréstimos em bancos para saldar os meses nos quais fechou no negativo 5

6 Caso hipotético apresentação Diante desta situação, os alunos da Faculdade Pitágoras e Anhanguera de Jundiaí foram chamados para ajudar a criar um planejamento estratégico para a empresa CONSULTANDO LTDA 6

7 Caso hipotético o que falta? Planejamento Relacionado com os processos a serem executados ao longo do tempo para se alcançar os objetivos e metas estabelecidas Consiste em estabelecer com antecedência as ações a serem executadas dentro de cenários e condições preestabelecidos, estimando os recursos a serem utilizados e atribuindo as responsabilidades, para atingir os objetivos fixados. (HOJI, 2014, p. 411.) 7

8 Nível estratégico Envolve planejamento e decisões estratégicas; Seu escopo é amplo; Na sua avaliação considera fatores internos e externos a empresa; Visa sobrevivência, estabilidade, crescimento; Elaborado pela alta administração da organização Projetado para o longo prazo Suas decisões e ações refletem em efeitos e consequências que se estendem por anos 8

9 Nível tático Envolve planejamento e decisões táticas Sua função é traduzir e aplicar de forma eficiente os objetivos gerais e decisões do planejamento estratégico Isso permite transformar objetivos e planos gerais em ações concretas e específicas dentro dos departamentos da organização Apresenta grande preocupação em alcançar objetivos e metas Atribui as áreas e departamentos a responsabilidade pela conquista da eficiência na utilização e otimização dos recursos 9

10 Nível operacional Envolve planejamento e decisões operacionais Coloca em prática os planos táticos dentro de cada setor da empresa Para isso, criar condições e metodologias formalmente adequadas e definidas para a realização do trabalho Projetado para o curto prazo Envolve tarefas e atividades isoladamente, além de se preocupar com metas específicas 10

11 Níveis de planejamento 11

12 Aplicabilidade do planejamento 12

13 Variáveis Importante ter em mente que o gestor deve observar uma série de variáveis desde a avaliação de cenários, elaboração do planejamento, realização das atividades, obtenção de resultados e controle As variáveis podem ser de duas naturezas: Qualitativas (nominais e ordinais) Quantitativas (discretas e contínuas) 13

14 Seção 1.2 Planejamento orçamentário 14

15 Planejamento orçamentário Pode ser compreendido como o espelho financeiro dos demais planejamentos da empresa (...), é essencial para o estabelecimento de objetivos, metas, responsabilidades, prazos e demais elementos que façam parte da projeção de resultados (CORREIA NETO, 2014) 15

16 Planejamento orçamentário estático Estático: Tem como ponto de partida o estabelecimento do volume de produção ou vendas, e após isso, os demais dados são projetados de modo a suportá-lo (mão-deobra, matéria-prima, investimentos em equipamentos, etc. 16

17 Vantagens do planejamento estático Fácil elaboração Cenário base para todas as definições Serve como termômetro para o desempenho da empresa 17

18 Exemplo de planejamento estático Produzir grafite 0,5mm resistente, com boa coloração e com escrita suave Empresa deseja produzir e vender mil unidades com preço unitário de R$ 2,00 a unidade Todos os gastos são estimados com base na produção/ vendas (+) Receita bruta: x 2 = R$ ,00/ano (-) Custos (50% x R$ ,00) = (R$ ,00) (-) Impostos (10% x R$ ,00) = (R$ ,00) (-) Despesas administrativas = (R$ ,00) LUCRO = R$ ,00 18

19 Planejamento orçamentário flexível Diferentemente do planejamento orçamentário estático, no flexível são admitidos variações nos gastos (custos, despesas e investimentos), de acordo com variações nas vendas ou volume de produção 19

20 Exemplo de planejamento flexível Estático Flexível caso 1 Flexível caso 2 UNIDADES 500 mil 600 mil 750 mil Receita bruta R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 (-) Custos (50%) (R$ ,00) (R$ ,00) (R$ ,00) (-) Impostos (10%) (R$ ,00) (R$ ,00) (R$ ,00) (-) Despesas (R$ ,00) (R$ ,00) (R$ ,00) Lucro R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Estático versus flexível... Importante perceber a importância dos gastos fixos e dos gastos variáveis Quando ocorrem poucas variações nas receitas, planejamento pelo tipo estático e mais simples, e esforço em re-planejar frente a mudança pequena não gera benefícios significativos 20

21 Planejamento orçamentário contínuo Este é revisado mensalmente de acordo com os dados do mês anterior Isso permite que equipe de gestão sempre esteja ciente do que está acontecendo Permite inclusive que ajustes no planejamento sejam feitos 21

22 Planejamento orçamentário base-zero Parte da premissa eu os dados passados podem conter ineficiências usuais Por isso, não devem ser utilizados como parâmetros para projeções Isso permite que a empresa sempre busque maximizar a utilização dos recursos disponíveis Exemplo: Custo de água para empresa de cerveja se mantém há meses na faixa de R$ ,00/ mês. Será que o valor é adequado? Será que não vale a pena investir em soluções para água de reuso para limpeza dos toneis de cerveja? Qual será o impacto no custos? 22

23 Atividade do livro institucional Uma loja de roupas popular deseja elaborar o planejamento orçamentário do próximo ano. Os dados referentes a essa empresa são os seguintes: Preço médio das peças: R$ 20.00; Volume médio anual: 150 mil peças; Tributos sobre receita: 10%; Custos (variáveis): 25% sobre o preço de vendas; e Despesas fixas anuais: R$ ; Historicamente, não há variações significativas nas vendas. Com base nisso, pede-se: Elaborar o planejamento orçamentário do próximo ano utilizando o modelo estático. Revisar o planejamento orçamentário considerando um aumento nas vendas de 50%. Informar qual o modelo de planejamento mais indicado para essa empresa (estático ou flexível), lembrando que essa empresa não costuma apresentar variações significativas em suas vendas. 23

24 Seção 1.3 Cenários financeiros 24

25 Construção de cenários Dado futuro incerto, simular diversos cenários Não são necessariamente predições, e sim identificação de situações alternativas Criar planos de ações para cada cenário Minimiza riscos na operação da empresa Dessa forma, empresa fica mais preparada e adaptável para enfrentar diversas situações Plano A, B, C... 25

26 Exemplo Cenário Preço (R$) Inflação (%) Consumo em unidades Cresciment o PIB (%) Despesas fixas (R$) Custo variável sobre receitas (%) Otimista 100,00 4, ,00 18 Neutro 75,00 6, ,00 20 Pessimista 52,00 12, ,

27 Reflexão Construção de cenários é uma atividade complexa Pensar antecipadamente permite reação das empresas frente a mudanças de contexto 27

28 Tipos básicos de cenários Positivo (otimista): Aumento de receitas e/ou diminuição dos gastos em relação ao cenário neutro Neutro (esperado ou realista): Cenário base para receitas e gastos. Este busca identificar eventos com maior probabilidade de ocorrência Negativo (pessimista): Redução de receitas e/ou aumento dos gastos em relação ao cenário neutro 28

29 Alguns fatores para mudança de cenário Marketing Treinamento e motivação Inovação Mudanças na legislação/ regulamentação Variação cambial Variação da atividade econômica Variação na carga tributária Variação na carga das tarifas de serviços 29

30 Planejamento orçamentário anual - exemplo Receita bruta 270 * 100 R$ ,00 Pessimista Neutro Otimista 300 * 100 R$ , * 100 R$ ,00 Gastos variáveis 60% * Receita (R$ ,00) 50% * Receita (R$ ,00) 40% * Receita (R$ ,00) Gastos fixos Neutro + 5% (R$ ,00) Base (R$ ,00) Neutro 5% (R$ 9.500,00) Resultado R$ 300,00 R$ 5.000,00 R$ ,00 30

31 Seção 1.4 Planejamento financeiro: períodos de projeção 31

32 Objetivos e contexto Objetivos: Conhecer processos de planejamento financeiro e orçamentário Isso através de análises e desenvolvimento de um planejamento financeiro de curto e de longo prazo Contexto: Imagine que as vendas de final de ano acabaram, e historicamente você sabe que o volume comercializado em janeiro é baixo... 32

33 Exemplo 1 - projeção Diego tem uma loja de materiais técnicos, e atende principalmente alunos de engenharia e arquitetura Para os próximos 3 meses, Diego projetou as seguintes vendas Item Preço unitário Quantidade de vendas projetada Receita Lapiseira técnica R$ 28,00 35 R$ 980,00 Calculadora gráfica R$ 500,00 15 R$ 7.500,00 Escalímetro (15 cm) R$ 8,50 40 R$ 340,00 Grafite 0,5mm c/ 24 R$ 7,50 80 R$ 600,00 Caderno R$ 17,00 50 R$ 850,00 TOTAL R$ ,00

34 Exemplo 1 dados adicionais Considerando ainda as seguintes informações: Item Forma de recebimento Tributação sobre receita Custo das peças Despesas fixas: Saldo mínimo em caixa: Saldo final de caixa em janeiro de 2017 Pagamento de empréstimos Descrição 70% à vista e 30% em 30 dias 18% sobre as vendas (não sobre recebimento) 65% do valor de venda (pago) R$ 1.600,00/ mês R$ 3.500,00/ mês R$ 2.500,00 R$ 800,00 em fevereiro 34

35 Exemplo 1 orçamento curto prazo como ficaria em minha loja Fevereiro Março Abril Vendas projetadas R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Recebimentos à vista (70% do próprio mês) R$ 7.504,00 R$ 7.504,00 R$ 7.504,00 Recebimentos a prazo (30% do mês anterior) R$ 3.216,00 R$ 3.216,00 R$ 3.216,00 1) Total de recebimentos R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Tributação (18%) -R$ 1.929,60 -R$ 1.929,60 -R$ 1.929,60 Custo das peças (65%) -R$ 6.968,00 -R$ 6.968,00 -R$ 6.968,00 Despesas fixas -R$ 1.600,00 -R$ 1.600,00 -R$ 1.600,00 Empréstimos -R$ 800,00 R$ 0,00 R$ 0,00 2) Total de pagamentos -R$ ,60 -R$ ,60 -R$ ,60 3) Fluxo líquido de caixa (1+2) -R$ 577,60 R$ 222,40 R$ 222,40 4) Saldo inicial R$ 3.500,00 R$ 2.922,40 R$ 3.144,80 5) Saldo final (3+4) R$ 2.922,40 R$ 3.144,80 R$ 3.367,20 6) Saldo mínimo de caixa R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 7) Saldo a financiar (5-6, se <0). Fórmula: =se(b13-b14<0;b13-b14;0) 8) Saldo excedente (5-6, se >0). Fórmula: =se(b13-b14>=0;b13-b14;0) -R$ 77,60 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 144,80 R$ 367,20

36 Exemplo 1 perceba que: A empresa apresenta caixa negativo em fevereiro, e portanto, a equipe de gestão financeira da empresa deve decidir como sanar essa situação Empréstimos / financiamentos se antecipando a situação Se nada fizer, empresa fica refém das taxas praticadas e poderá pagar muito mais caro para saldar está pendência Planejamento orçamentário: equipe de gestão financeira tenta prever sobras e necessidades de recursos, de modo a avaliar as melhores alternativas para o saldo e a saúde financeira da empresa 36

37 Incerteza É impossível prever o futuro com previsão, e o planejamento deve saber trabalhar com um grau de incertezas nas suas avaliações Previsto versus realizado Curva de aprendizado aumenta acurácia e diminui as distorções nos resultados projetados Importante perceber que quanto maior o prazo, maior o grau de incertezas associadas, e maior a complexidade na elaboração do planejamento financeiro 37

38 Planejamento financeiro curto prazo versus longo prazo Curto prazo: envolve situações e problemas pontuais, que devem ser analisados para tomada de decisões assertivas. Longo prazo: Decisões assertivas Alinhado com estratégias da empresas Mas focado em estratégias alternativas para caso algum cenário se concretize Também ajuda na fixação de metas e fornece padrões para medição de desempenho Modelo para planejamento de longo prazo não costuma ser padrão, dado que se sujeita a uma situação mais complexa 38

39 Exemplo 2 longo prazo alguns dados da loja atual Atual Receita bruta total atual: R$ ,00/ ano Crescimento na receita: 10% a.a. Tributação: 10% sobre receita Custos: 50% das receitas Despesas: R$ ,00/ ano Crescimento das despesas: 8 % a.a. Planejamento unidade 2: Receita bruta: R$ ,00 no 1º ano Crescimento na receita: 20% a.a. Tributação: 10% sobre receita Custos: 50% das receitas Despesas: R$ ,00 a.a. Crescimento das despesas: 8% a.a. Empréstimo: R$ ,42, com pagamento em parcelas fixas mensais de R$ ,00/ mês, com início de pagamento para o segundo ano a ser quitado em 2 anos 39

40 Exemplo 2 longo prazo Fluxo de caixa Ano 1 Ano 2 Ano 3 Receita bruta loja 1 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Receita bruta loja 2 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Receita bruta total (I) R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Tributos loja 1 (10% receita) -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Tributo loja 2 (10% receita) -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Tributos (50% das receitas) (II) -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Receita líquida (III = I + II) R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Custos loja 1 (50% da receita) -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Custos loja 2 (50% da receita) -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Custos totais (IV) -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Despesas loja 1 -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Despesas loja 2 -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Despesas totais (V) -R$ ,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Resultado operacional (VI = III + IV + V) R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Empréstimos (VIII) R$ 0,00 -R$ ,00 -R$ ,00 Lucro líquido (IX = VI + VIII) R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00

41 Atividade Uma empresa está elaborando o orçamento para o próximo ano DADOS Receita bruta prevista R$ ,00 Receita bruta (I) Custos R$ ,00 Tributos (10%) (II) Despesas fixas R$ ,00 Receita líquida (III = I + II) Tributos sobre receita 10% Custos (IV) Saldo final de caixa previsto para dezembro do ano corrente R$ ,00 Despesas (V) Saldo mínimo de caixa R$ ,00 Resultado operacional (VI = III + IV + V) Saldo inicial (dezembro do ano anterior) (VII) Saldo final (VIII = VI + VII) Saldo mínimo de caixa (IX) Saldo excedente (X = VIII - IX) Ano 1

42 Atividade - resposta DADOS Ano 1 Receita bruta prevista R$ ,00 Receita bruta (I) R$ ,00 Custos R$ ,00 Tributos (10%) (II) -R$ ,00 Despesas fixas R$ ,00 Receita líquida (III = I + II) R$ ,00 Tributos sobre receita 10% Custos (IV) -R$ ,00 Saldo final de caixa previsto para dezembro do ano corrente R$ ,00 Despesas (V) -R$ ,00 Saldo mínimo de caixa R$ ,00 Resultado operacional (VI = III + IV + V) R$ ,00 Saldo inicial (dezembro do ano anterior) (VII) R$ ,00 Saldo final (VIII = VI + VII) R$ ,00 Saldo mínimo de caixa (IX) R$ ,00 Saldo excedente (X = VIII - IX) R$ ,00 42

43 Sugestões Pesquisar na internet o conceito e procurar por modelos de fluxo-de-caixa Leitura: O segredo de Luisa. Da para achar na internet para leitura em pdf... 43