RELATÓRIO MENSAL DE FERTILIZANTES Outubro/2015

Transcrição

1 RELATÓRIO MENSAL DE FERTILIZANTES Outubro/2015

2 UREIA 2

3 Mercado Internacional - Os Estados Unidos e o Brasil atrasaram as aquisições de nitrogenados para as aplicações de outono e da segunda safra de milho, respectivamente, de forma que a demanda continuou reduzida no mercado durante setembro. - A Índia, conforme esperado, voltou ao mercado em meados de setembro, com um novo leilão de aquisição de ureia. Contudo, o volume importado, de cerca de 787 milhões de toneladas, foi abaixo das expectativas do mercado, dado os atrasos das monções. - A fraca demanda internacional e os estoques confortáveis dos produtores, portanto, pressionaram os preços da ureia em setembro. No Mar Negro, algumas plantas já agendam paradas, o que pode dar suporte aos preços de Yuzhny. Indicadores de Preços Futuros (US$/tonelada) - Por outro lado, no Egito, a distribuição de gás natural começa a se normalizar, o que deve colocar plantas de volta em produção no norte da África. 3

4 Mercado Doméstico - Com baixa demanda, os preços da ureia granulada CFR Paranaguá tiveram um forte movimento de queda em setembro. A desvalorização do real e os aumentos dos custos de demurrage nos portos, contudo, elevaram os preços internalizados. - Isso, em conjunto com a dificuldade de acesso ao crédito rural por parte dos agricultores, tem reduzido as importações brasileiras do fertilizante. - Nesse cenário, a aquisição de nitrogenados para a safrinha do milho se encontra atrasada e deve ser menor em relação ao ano passado. - Vale destacar, entretanto, que a relação de troca entre a ureia e o milho, se encontra relativamente favorável ao produtor da commodity, o que pode elevar o interesse comprador no próximo mês. 4

5 Mercado Doméstico Importações Brasileiras Ureia - Toneladas Fonte: Siacesp/ANDA 5

6 SAM & NAM 6

7 Mercado Internacional - O preço do nitrato de amônio (NAM) recuou no mês, em resposta à baixa demanda internacional. Os maiores produtores, Rússia e Ucrânia, servem seus mercados domésticos e não encontram compradores externos. - Enquanto isso, o preço do sulfato de amônio (SAM) encontrou suporte e se manteve estável em setembro, próximo de US$ 133,5 por tonelada no Báltico. 7

8 Mercado Doméstico - O preço do sulfato de amônio (SAM) em Paranaguá CFR ficou relativamente estável no mês, apesar da fraca demanda nacional. Algumas negociações pontuais foram observadas, porém sem grandes volumes. - Assim como no caso da ureia, quando internalizado e cotado em reais, o SAM se tornou mais caro, por conta da desvalorização do real e aumento dos custos de demurrage. 8

9 Mercado Doméstico Importações Brasileiras SAM & NAM - Toneladas Fonte: Siacesp/ANDA 9

10 AMÔNIA 10

11 Mercado Internacional - Apesar da expectativa por parte dos varejistas, de preços maiores para o mês de Outubro em Tampa, o valor fechado para o mês foi de $435 por tonelada CIF uma queda de $10/tonelada ante aos preços praticados em agosto. O recuo é atribuído à ampla disponibilidade do produto nos EUA e Caribe e à ausência de compradores no mercado, o que promoveu o afrouxamento da balança entre oferta e demanda na praça. - Dada a ampla produção de grãos empenhada este ano nos EUA, a necessidade de recomposição de nutrientes no solo é evidente. Contudo, a possibilidade dos fazendeiros adiarem parte da aplicação de outono para a primavera ou, ainda, substituir parte da amônia por ureia, tem potencial para definir o futuro dos preços no próximo mês. Ofertantes, por sua vez, seguem confiantes, acreditando no potencial de aplicação deste ano. 11

12 FOSFATADOS 12

13 Mercado Internacional Indicadores de Preços Futuros (US$/tonelada) - O mercado de fosfatados teve um mês bastante parado, devido à baixa demanda pelo fertilizante. - A Índia adiantou boa parte de suas compras de DAP para o primeiro semestre do ano, de forma que o país não deve mais realizar compras de grandes volumes no restante do ano. - Os produtores, contudo, seguram preços, de modo que o fosfatado ficou relativamente estável em setembro. Estes esperam uma possível retomada da demanda nos próximos meses, já que os Estados Unidos devem realizar as compras para as aplicações de outono em breve, antes do fechamento do Rio Mississippi. 13

14 Mercado Doméstico - Com exceção do SSP, as importações brasileiras de fosfatados recuaram em agosto. Foram registradas as compras de apenas 295,8 mil toneladas de MAP no oitavo mês do ano. - Passado o período de aquisições de fosfatados pelo Brasil, não há expectativas de compras de grandes volumes pelo país no restante do ano, de forma que o preço do MAP em Paranaguá deve continuar sob pressão. 14

15 Mercado Doméstico 15

16 Mercado Doméstico Importações Brasileiras Fosfatados - Toneladas Fonte: Siacesp/ANDA 16

17 ENXOFRE 17

18 Mercado Internacional - A questão chave que surge do mercado global de enxofre nesse momento é se os preços já atingiram o seu limite de queda desde que começaram a recuar em agosto. Principalmente nesse momento, em que compradores e vendedores se encontram no mercado para negociar preços e assegurar carregamentos. - Atualmente, os portos chineses seguem bem abastecidos de enxofre com pouco mais de 1 milhão de toneladas em nove dos seus principais portos. O mercado doméstico no país continua pouco movimentado, com compradores mantendo o padrão da mão para a boca na aquisição do produto, apenas para sanar necessidades urgentes. - Dada a incerteza que ronda o futuro dos preços, os compradores se mantém à margem das negociações, aguardando as novas tendências. O sentimento mais aceito é de que, para melhorar a cotação do enxofre, seria necessária uma retomada na produção de fosfatados o que só deve acontecer, em volume suficiente, em

19 Mercado Doméstico Importações Brasileiras Enxofre - Toneladas Fonte: Siacesp/ANDA 19

20 POTÁSSIO 20

21 Mercado Internacional - A redução da demanda internacional continua frustrando os produtores de cloreto de potássio, que são forçados a abaixarem os preços para conseguirem vendas. - Nos últimos anos, a China, principal consumidor do fertilizante, expandiu significativamente sua capacidade produtiva de KCl. Possíveis futuros movimentos de desvalorização do yuan, bem como a instituição de um imposto de 13% para importações de fertilizantes, tendem a diminuir a participação do país no comércio internacional do potássio. - Dessa maneira, produtores do leste europeu mudam o foco de sua oferta para o ocidente, em especial Brasil e Estados Unidos, concorrendo com o produto canadense por esse mercado. - Como ambos estes países apresentam uma redução na demanda este o ano, o primeiro por conta da crise econômica e o segundo pela relação de troca desfavorável em relação ao preço dos grãos, o preço do KCl deve continuar pressionado nos próximos meses. 21

22 Mercado Doméstico - É notável o movimento de queda do preço do cloreto de potássio (KCl) no porto de Paranaguá. Assim como no caso dos demais fertilizantes, essa tendência é explicada pela redução da demanda brasileira, em um cenário de crise econômica, difícil acesso ao crédito, e elevação dos preços internalizados, devido a desvalorização do real. - A relação de troca entre os preços do fertilizante e os das principais commodities agrícolas no Brasil ainda não se encontra favorável, de modo que é provável que se ocorra novas desvalorizações até se observar uma recuperação da demanda. 22

23 Mercado Doméstico Importações Brasileiras Cloreto de Potássio - Toneladas Fonte: Siacesp/ANDA 23

24 PREÇOS INTERNACIONAIS & FRETES 24

25 PREÇOS INTERNACIONAIS & FRETES / *Ureia US$/tonelada curta FOB; Amônia US$/tonelada CIF / **DAP US$/tonelada curta FOB / ***TSP US$/tonelada FOB; Enxofre US$/tonelada CIF 25

26 PREÇOS INTERNACIONAIS & FRETES Fretes Internacionais 26

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