Cenário Macroeconômico para o Agronegócio. Geraldo Barros

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1 Cenário Macroeconômico para o Agronegócio Geraldo Barros

2 PIB do Agronegócio: 1994/2010 R$ bilhões (de 2010) +37% (%) (28%) Fonte:Cepea

3 Pib e Shares dos segmentos do Agronegócio 32% 33% 33% 30% 26% 24% 9% 11% Fonte:Cepea

4 PIB de lavouras e pecuária (dentro da porteira) % +60% Fonte:Cepea

5 De 1994 A 2010: Produto do Agronegócio Cresceu 67%, Pib 37% : Transferência: R$1.736 bi (15%) Aumento de produtividade Queda de preços reais Fonte:Cepea Previsão 2011: Produto:+2%; PIB:+5,8%

6 De 1975 a 2006, preços reais agropecuários caíram de 60% a 75% ao produtor no Brasil e no mundo. No Brasil o preço ao consumidor caiu quase 80% FGV, FIPE, IMF

7 Causas da queda de preços Juros mundiais muito altos Protecionismo dos países desenvolvidos Concentração no setor comercial e industrial Menos recursos para política agrícola Aumentos de produtividade permitiram suportar tudo isso e crescer

8 Desde 1975, a produtividade agropecuária (PTF) no Brasil cresceu 267%; 104% desde PTF PRODUÇÃO INSUMOS GASQUES et al

9 No mundo, desde a 2ª. Guerra, a produção cresce devido à produtividade USDA

10 Consumo interno e exportação 2009

11 Exportações do Agronegócio 1,78 SOJA 4,43 BOVINO AVES 3,12 CAFÉ 1996: Total : US$13,3 bi 1,70 1,72 0,84 0,20 SUCRO MAD PAPEL CEL OUTROS 3, : Total : US$58,4 bi 7,88 19,80 12,78 4,10 4,50 5,66 MDIC

12 Exportações: Volumes e Preços 2011:US$85 bilhões em 12 meses (+34%) Fonte:Cepea

13 Fonte: MAPA Destinos das exportações agrícolas brasileiras

14 Fonte: MAPA Exportações para UE

15 Fonte: MAPA Exportações para China

16 Fonte: MAPA Exportações para EUA

17 Fonte: MAPA Exportações para Rússia

18 Exportar é importante porque Permite colocar no exterior parte do aumento de produção, reduzindo a queda de preços que haveria se toda produção fosse ao mercado interno Consumo de alimentos cresce mais depressa no exterior, assegurando um preço médio mais alto do que se não houvesse exportação No curto prazo, preço em dólares e o câmbio andam em direções opostas, dando certa estabilidade aos preços em reais Obs.: Os preços das commodities agropecuárias são formados no exterior. São negociadas em bloco com outras (metais, minérios, petróleo)

19 Preços reais do açúcar nos mercados externo e interno interno externo Fonte:Cepea

20 Preços reais da carne no mercado externo e do boi no interno interno externo Fonte:Cepea

21 Preços reais do café nos mercados externo e interno interno externo Fonte:Cepea

22 Preços reais da soja nos mercados externo e interno Fonte:Cepea

23 140 Preços reais de commodities em geral movemse em conjunto por ação dos investidores Fonte:CRB CRB SPOT ALIM METAL PETROL

24 Estoque mundial de grãos chega ao máximo em 2000 e depois começa a cair

25 Renda mundial vem crescendo mais rapidamente que as produções agrícola e de petróleo Fonte:WB

26 A partir dos anos 2000, os países emergentes aceleram o crescimento MUNDO EMERGENTES

27 Taxas de juros internacionais vem caindo desde 1980 e despencaram depois de treasury bills 3 meses

28 Anos 2000: Liquidez mundial dobrou ou triplicou

29 Crescimento de preços internacionais passam o mercado interno afetando o IPCA (inflação)

30 Inflação no Brasil está muito acima da meta

31 Perspectivas 2012 Inflação no Brasil pode escapar do controle Banco Central acha que dá até para reduzir os juros por causa do menor crescimento mundial, com risco de paradeira do corte fiscal? Mas se o pior não acontecer, o crescimento dos emergentes ainda vai continuar (mais moderado) e as commodities podem continuar firmes, há reajustes salariais muito altos, dólar pode subir Podemos ter baixo crescimento e inflação alta

32 Perspectivas 2012 Crise nos EUA e Europa vai continuar por vários anos: falta de governança e propostas inadequadas China, Brasil e demais emergentes vão crescer, mas mais lentamente Demanda de alimentos é a última a sofrer e estoques estão baixos Dólar em alta no mundo segura os preços internacionais Dólar em alta no Brasil suaviza o efeito no mercado interno Na Europa pode haver um colapso financeiro e político com consequências ainda mais sérias, mas imprevisíveis Recomendação: sem pânico, mas com cautela e moderação ao tomar decisões de financiamento e investimento

33 Riscos de a crise perdurar A solução tanto nos EUA como na Zona do Euro é a formulação de um plano fiscal de longo prazo que não comprima a economia no curto prazo Falta de governança nos EUA e na Zona do Euro trava as negociações EUA: batalha política partidária, eleições; EU: não tem estruturação fiscal, banco central tem atuação limitada.

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