Brasil Telecom Participações S.A.

Transcrição

1 BRTP3: R$16,13/1.000 ações BRTP4: R$20,60/1.000 ações BRP: US$34,78/ADR VALOR DE MERCADO: R$6.749 MILHÕES Fechamento de 07 de maio de 2003 Brasil Telecom Participações S.A. Divulgação de Resultado Consolidado 1 o Trimestre de 2003 Não Auditado Brasília, 08 de maio de 2003.

2 ÍNDICE Destaques do Resultado...3 Demonstração do Resultado Consolidado...4 Tabela 1: Demonstração do Resultado Consolidado...4 Desempenho Operacional...5 PLANTA...5 Tabela 2: Planta...5 Gráfico 1: Evolução da Planta...5 Gráfico 2: Acessos ADSL...6 METAS...7 TRÁFEGO...7 Gráfico 3: Sazonalidade no Tráfego de Pulsos Excedentes...7 Tabela 3: Tráfego...8 Gráfico 4: Participação de Mercado LDN...8 Desempenho Financeiro...9 RECEITA...9 Tabela 4: Receita Operacional Bruta Consolidada...9 Gráfico 5: Composição da Receita Bruta...9 Gráfico 6: Receita de Comunicação de Dados...11 CUSTOS E DESPESAS...13 Tabela 5: Custos e Despesas Operacionais Consolidados...13 Gráfico 7: Composição dos Custos e Despesas Operacionais (Exclui Depreciação)...14 Gráfico 8: LES/Empregado...15 Gráfico 9: Perdas com Contas a Receber...16 Tabela 6: Contas a Receber Bruto...16 EBITDA...17 Tabela 7: Margem EBITDA Ganhos e Perdas...17 RESULTADO FINANCEIRO...17 Tabela 8: Resultado Financeiro Consolidado...17 Tabela 9: JSCP Creditados em OUTROS ITENS...18 LUCRO LÍQUIDO...18 Balanço Patrimonial...19 Tabela 10: Balanço Patrimonial Consolidado...19 Tabela 11: Balanço Patrimonial Holding...20 Endividamento...21 Tabela 12: Endividamento...21 Tabela 13: Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo...22 Aplicações no Ativo Permanente...22 Tabela 14: Composição das Aplicações no Ativo Permanente...22 Fluxo de Caixa...23 Tabela 15: Fluxo de Caixa Consolidado...23 Governança Corporativa...24 Mercado Acionário...24 Tabela 16: Desempenho Acionário...24 Gráfico 10: Desempenho Acionário no 1T03 Bovespa e NYSE...25 Tabela 17: Participação nas Carteiras Teóricas...25 Composição Acionária...25 Tabela 18: Composição Acionária...26 Acontecimentos Recentes...26 Indicadores...28 Tabela 19: Evolução dos Indicadores...28 Próximos Eventos...29 Contatos RI...29 Contatos Mídia...29 Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 2 de 29

3 Brasil Telecom Participações S.A. Brasil Telecom Participações S.A. anuncia resultado consolidado do 1T03 Brasília, 08 de maio de A Brasil Telecom Participações S.A. (BOVESPA: BRTP3/BRTP4; NYSE: BRP) anuncia seu resultado consolidado do primeiro trimestre de 2003 (1T03). As demonstrações contábeis da Brasil Telecom Participações S.A. foram elaboradas de acordo com a Instrução CVM n o 247/96 e consolidam o desempenho da Brasil Telecom S.A. DESTAQUES DO RESULTADO A receita com comunicação de dados no 1T03 alcançou R$171,4 milhões, um aumento de 20,6% em relação ao 4T02, representando 6,6% da receita bruta total. O crescimento de 15,1% na receita bruta total em relação ao 1T02 foi em grande parte impulsionado pelo ótimo desempenho do segmento de comunicação de dados, que apresentou um crescimento de 65,8% em relação ao 1T02. Ao final do 1T03, a Brasil Telecom atingiu a marca de 207,4 mil acessos ADSL comercializados, representando um acréscimo de 23,2% e 218,7% em relação à planta do 4T02 e do 1T02, respectivamente. Considerando os acessos ADSL em serviço, a Empresa alcançou 165,1 mil, representando um crescimento de 17,4% e 201,3% em relação ao 4T02 e ao 1T02, respectivamente. Em 28 de fevereiro do corrente, a Brasil Telecom cumpriu as metas de universalização estabelecidas pela Anatel para 31 de dezembro de Ao final do 1T03, a planta instalada da Brasil Telecom atingiu mil linhas, 0,6% acima da planta observada no 4T02. A planta em serviço alcançou mil linhas ao final do 1T03, 1,4% e 8,4% acima da planta do 4T02 e do 1T02, respectivamente. O crescimento da planta em serviço contribuiu para o aumento da taxa de utilização no trimestre, que atingiu 90,5% ao final de março, 0,7 p.p. e 5,6 p.p. acima da registrada no 4T02 e no 1T02, respectivamente. A receita líquida no 1T03 atingiu R$1.873,7 milhões, um crescimento de 14,3% quando comparada à receita líquida do 1T02. A receita líquida/lmes/mês no 1T03 atingiu R$65,5, contra R$62,4 no 1T02. Os custos e despesas com serviços de terceiros caíram para R$292,3 milhões no 1T03, redução de 4,1% em relação ao apresentado no 4T02 decorrente da gestão mais eficiente dos contratos com prestadores de serviços. As perdas com contas a receber atingiram R$67,9 milhões no 1T03, representando 2,6% da receita bruta do período. No 1T03, o EBITDA foi de R$868,3 milhões, um crescimento de 18,7% em relação ao 1T02. A margem EBITDA atingiu 46,3% no 1T03, contra 44,6% no 1T02. O EBITDA/LMES/mês cresceu 9,0% em relação ao 1T02, atingindo R$30,4. A dívida líquida consolidada totalizou R$2.505,2 milhões ao final do 1T03, uma queda de 2,9% na comparação com o 4T02. A relação dívida líquida consolidada/patrimônio líquido da Empresa era de 40,4% ao final do 1T03, contra 41,4% ao final de dezembro de A dívida denominada em dólares representava 5,6% da dívida total, totalizando R$230,3 milhões, líquidos de hedge, ao final do 1T03. A Brasil Telecom possuía proteção cambial para 54,8% daquela dívida, sendo que toda a dívida com vencimento até dezembro de 2004 estava protegida contra variações cambiais. Ao final de março de 2003, o custo médio da dívida era de 18,5% a.a., o equivalente a 70,7% do CDI. Produtividade de LES/empregado ao final do 1T03, contra no 1T02. A maior produtividade é resultado do aumento de 8,4% da planta em serviço aliado à redução líquida de empregados ao longo dos últimos doze meses. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 3 de 29

4 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO Tabela 1: Demonstração do Resultado Consolidado R$ Milhões 1T02 4T02 1T03 Trimestre 12 Meses RECEITA BRUTA 2.267, , ,3-0,4% 15,1% Serviço Local 971, , ,5-4,1% 9,5% Telefonia Pública 79,3 87,1 83,8-3,8% 5,7% Serviço de Longa Distância 303,8 339,8 325,6-4,2% 7,2% Chamadas Fixo-Móvel 489,0 580,4 607,3 4,6% 24,2% Interconexão 186,7 221,8 222,7 0,4% 19,3% Cessão de Meios 72,2 54,8 53,2-2,9% -26,3% Comunicação de Dados 103,3 142,1 171,4 20,6% 65,8% Serviços Suplementares e de Valor Adicionado 56,1 78,3 71,0-9,3% 26,6% Outras 5,7 6,7 10,9 62,6% 91,4% Deduções (628,6) (745,4) (735,6) -1,3% 17,0% RECEITA LÍQUIDA 1.638, , ,7 0,0% 14,3% CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (907,2) (952,9) (1.005,3) 5,5% 10,8% Pessoal (108,5) (87,3) (93,8) 7,5% -13,5% Materiais (20,8) (20,6) (20,3) -1,5% -2,2% Serviço de Terceiros (264,3) (304,9) (292,3) -4,1% 10,6% Interconexão (353,8) (406,4) (424,9) 4,6% 20,1% Propaganda e Marketing (31,7) (26,0) (9,6) -63,0% -69,7% Provisões e Perdas (83,3) (56,2) (86,6) 54,0% 3,9% Outros (44,8) (51,5) (77,8) 51,1% 73,7% EBITDA 731,4 921,1 868,3-5,7% 18,7% Depreciação e Amortização (482,0) (520,4) (520,4) 0,0% 8,0% LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 249,3 400,7 347,9-13,2% 39,5% Resultado Financeiro (107,0) (180,3) (356,3) 97,6% 233,1% Receita Financeira 40,6 51,7 75,7 46,2% 86,3% Despesa Financeira (120,5) (158,0) (226,1) 43,2% 87,7% Juros Sobre Capital Próprio (27,1) (74,1) (205,8) 177,8% 659,5% LUCRO OPERACIONAL DEPOIS DO RESULTADO FINANCEIRO 142,4 220,4 (8,3) N.A. N.A. Receitas (Despesas) Não-Operacionais (21,3) (34,1) (47,7) 39,8% 124,3% Amortização do Ágio - Aquisição CRT (31,0) (31,0) (31,0) 0,0% 0,0% Outros 9,7 (3,1) (16,7) 432,8% N.A. LUCRO ANTES DE IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 121,1 186,3 (56,1) N.A. N.A. Imposto de Renda e Contribuição Social (44,4) (56,1) 8,7 N.A. N.A. LUCRO ANTES DE PARTICIPAÇÕES 76,7 130,2 (47,4) N.A. N.A. Participação no Resultado (11,0) (13,3) (9,9) -25,5% -9,7% Participações Minoritárias (21,7) (61,8) (47,1) -23,8% 117,3% LUCRO ANTES DA REVERSÃO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO 44,0 55,1 (104,4) N.A. N.A. Reversão de Juros sobre Capital Próprio 27,1 74,1 205,8 177,8% 659,5% LUCRO LÍQUIDO 71,1 129,1 101,4-21,5% 42,6% Ágio Reconstituído - Aquisição CRT 31,0 31,0 31,0 0,0% 0,0% LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO PELO ÁGIO 102,1 160,1 132,4-17,3% 29,7% Lucro (Prejuízo) Líquido/1.000 ações - R$ 0,2041 0,3666 0, ,5% 39,2% Lucro (Prejuízo) Líquido/ADR - US$ 0,4390 0,5178 0, ,1% -3,4% Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 4 de 29

5 DESEMPENHO OPERACIONAL PLANTA Tabela 2: Planta PLANTA 1T02 4T02 1T03 Trimestre 12 Meses Linhas Instaladas (Mil) ,6% 1,6% Linhas Instaladas Adicionadas (Mil) ,0% -85,9% Linhas em Serviço - LES (Mil) ,4% 8,4% Residenciais ,7% 7,6% Não-Residenciais ,5% 0,6% Telefones Públicos - TUP ,0% 2,1% Pré-pagos ,3% N.A. Outras (Inclui PABX) ,4% 3,5% LES Adicionadas (Mil) ,2% -40,1% Linhas Médias em Serviço - LMES (Mil) ,0% 9,0% LES/100 Habitantes 22,0 23,1 23,2 0,5% 5,7% TUP/1.000 Habitantes 7,2 7,2 7,2 0,2% -0,5% TUP/100 Linhas Instaladas 2,78 2,78 2,79 0,4% 0,5% Taxa de Utilização 84,8% 89,7% 90,5% 0,7 p.p. 5,6 p.p. Taxa de Digitalização 98,3% 99,0% 99,0% 0,0 p.p. 0,6 p.p. Acessos ADSL Comercializados (Mil) 65,1 168,4 207,4 23,2% 218,7% Acessos ADSL em Serviço (Mil) 54,8 140,7 165,1 17,4% 201,3% Linhas Instaladas A instalação de 60 mil linhas no 1T03, contra quatro mil no trimestre anterior, teve como objetivo o cumprimento antecipado das metas de universalização estabelecidas nos contratos de concessão para Gráfico 1: Evolução da Planta 84,8% 85,1% 87,5% 89,7% 90,5% T02 2T02 3T02 4T02 1T03 Linhas em Serviço - LES (Mil) Linhas Instaladas (Mil) Taxa de Utilização Linhas em Serviço A planta em serviço cresceu 1,4% no 1T03, para 9,6 milhões de linhas, refletindo a adição líquida de 130 mil linhas. O crescimento da planta em serviço no 1T03 se deu principalmente no segmento residencial, com a adição líquida de 117 mil terminais. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 5 de 29

6 Taxa de Utilização O crescimento de 0,6% da planta instalada, combinado com o aumento da planta em serviço de 1,4%, resultou no aumento de 0,7 p.p. da taxa de utilização no 1T03, que atingiu 90,5%. Dado o prazo de duas semanas para o atendimento a solicitações de ativação de linhas telefônicas, a manutenção de reserva técnica de terminais torna-se imprescindível. ADSL Ao final do 1T03, a Brasil Telecom atingiu a marca de 207,4 mil acessos ADSL comercializados, um aumento de 23,2% e 218,7% em relação ao 4T02 e 1T02, respectivamente. No 1T03, a Brasil Telecom possuía 165,1 mil acessos ADSL em serviço, contra 140,7 mil no 4T02. Gráfico 2: Acessos ADSL 207,4 168,4 165,1 140,7 89,8 101,5 108,4 118,3 54,8 65,1 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 ADSL em Serviço (Mil) ADSL Comercializados (Mil) Turbo Lite No dia 25 de março de 2003, a Brasil Telecom lançou o Turbo Lite, inovando mais uma vez. A família Turbo - nome comercial do serviço de acesso em banda larga em tecnologia xdsl da Brasil Telecom - cresceu. O Turbo Lite é o único serviço de acesso à Internet em alta velocidade no Brasil com conceito pay per use (cobrança pelo uso). O usuário paga uma franquia mensal de R$49,90 e passa a ter o direito de acessar à Internet em velocidade de 150kbit/s durante 50 horas. Cada hora adicional custa R$2,95. Com o Turbo Lite, a Brasil Telecom pretende popularizar ainda mais o uso da Internet em alta velocidade no país. Turbo Condomínio Lançado em 30 de abril de 2003, o Turbo Condomínio, um serviço de telecomunicações que torna disponível o acesso banda larga à Internet, é voltado para condomínios verticais. A tecnologia utilizada - HPNA (Home Phoneline Networking Alliance) -aproveita a rede telefônica instalada sem a necessidade de obras de cabeamento. As velocidades de conexão podem alcançar até 1Mbit/s por assinante. Por meio desse serviço, o cliente pode navegar na Internet e falar ao telefone simultaneamente, pagando uma mensalidade fixa independente do tempo de uso. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 6 de 29

7 METAS Metas de Qualidade Metas de Universalização No 1T03, a Brasil Telecom cumpriu integralmente os 35 indicadores de qualidade estabelecidos pela Anatel para a prestação do serviço telefônico fixo comutado, nas modalidades local e de longa distância. A Brasil Telecom cumpriu, em 28 de fevereiro do corrente, as metas de universalização estabelecidas pela Anatel para 31 de dezembro de A empresa de auditoria independente PricewaterhouseCoopers atestou em seu relatório que não foram encontradas divergências com relação à declaração de cumprimento de metas da Brasil Telecom, em qualquer meta avaliada. A próxima fase do processo de certificação das metas de universalização consistirá na fiscalização direta da Anatel dos resultados declarados pela Brasil Telecom. TRÁFEGO Sazonalidade Historicamente, o primeiro trimestre de cada exercício apresenta um volume de tráfego menor na comparação com os demais trimestres. Por ser verão no Brasil, época de férias escolares, as pessoas procuram o litoral do país. Além disso, o 1T03 teve 62 dias úteis, contra 64 no 4T02. A sazonalidade pode ser verificada no tráfego de pulsos excedentes, demonstrada no gráfico abaixo, onde é calculada a variação percentual de um trimestre em relação ao anterior. Gráfico 3: Sazonalidade no Tráfego de Pulsos Excedentes 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 7 de 29

8 Tabela 3: Tráfego TRÁFEGO 1T02 4T02 1T03 Trimestre 12 Meses Pulsos Locais Excedentes (Milhões) ,7% -5,7% Minutos Longa Distância Nacional (Milhões) ,2% -2,2% Minutos Fixo-Móvel (Milhões) ,5% 3,4% Pulsos Excedentes/LMES/Mês 120,2 116,1 104,0-10,4% -13,5% Minutos Longa Distância Nacional/LMES/Mês 62,8 62,6 56,3-10,0% -10,3% Minutos Fixo-Móvel/LMES/Mês 39,0 40,8 37,0-9,2% -5,1% Pulsos Locais Excedentes Tráfego Longa Distância Nacional Participação de Mercado LDN A Brasil Telecom faturou 3,0 bilhões de pulsos no 1T03. O tráfego LDN foi de 1,6 bilhão de minutos no 1T03, contra 1,8 bilhão no trimestre anterior. A participação de mercado LDN da Brasil Telecom, no segmento intra-setorial, atingiu 89,5% no 1T03, representando um aumento de 0,9 p.p. em relação ao 4T02. No segmento intra-regional, a participação de mercado da Brasil Telecom alcançou 74,3% no 1T03. A participação de mercado LDN considera somente o tráfego gerado nos terminais da Brasil Telecom. Gráfico 4: Participação de Mercado LDN 85,1% 86,4% 85,8% 88,6% 89,5% 71,2% 72,8% 73,4% 74,9% 74,3% 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 Intra-setorial (média) Intra-regional (média) Tráfego Fixo-Móvel O tráfego fixo-móvel atingiu 1,1 bilhão de minutos no 1T03. Do total do tráfego fixo-móvel, 88,8% refere-se a chamadas VC-1, 9,9% a chamadas VC-2 e 1,3% a chamadas VC-3. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 8 de 29

9 DESEMPENHO FINANCEIRO RECEITA Tabela 4: Receita Operacional Bruta Consolidada R$ Milhões 1T02 4T02 1T03 Trimestre 12 Meses R$ Milhares 1T02 3T02 Var Trimeste Var 12 Meses RECEITA BRUTA 2.267, , ,3-0,4% 15,1% Serviço Local 971, , ,5-4,1% 9,5% Habilitação 11,1 5,8 5,9 1,6% -46,7% Assinatura Básica 629,7 727,6 702,7-3,4% 11,6% Serviço Medido 302,2 345,9 328,8-4,9% 8,8% Aluguel 1,9 0,8 0,5-34,6% -72,5% Outros 26,4 28,3 25,6-9,6% -3,1% Telefonia Pública 79,3 87,1 83,8-3,8% 5,7% Serviço de Longa Distância 303,8 339,8 325,6-4,2% 7,2% Intra-Setorial 229,5 256,6 245,0-4,5% 6,8% Intra-Regional 74,1 83,1 80,5-3,2% 8,6% Fronteiriço 0,1 0,1 0,1 33,0% -8,3% Chamadas Fixo-Móvel 489,0 580,4 607,3 4,6% 24,2% VC1 413,6 464,2 477,7 2,9% 15,5% VC2 64,9 101,2 110,8 9,5% 70,8% VC3 10,4 15,0 18,7 24,9% 79,4% Interconexão 186,7 221,8 222,7 0,4% 19,3% Fixo - Fixo 143,8 171,7 166,9-2,8% 16,1% Móvel - Fixo 42,9 50,1 55,8 11,3% 30,0% Cessão de Meios 72,2 54,8 53,2-2,9% -26,3% Comunicação de Dados 103,3 142,1 171,4 20,6% 65,8% Serviços Suplementares e de Valor Adicionado 56,1 78,3 71,0-9,3% 26,6% Outras 5,7 6,7 10,9 62,6% 91,4% Deduções (628,6) (745,4) (735,6) -1,3% 17,0% RECEITA LÍQUIDA 1.638, , ,7 0,0% 14,3% Gráfico 5: Composição da Receita Bruta 4T02 R$2.619 milhões 1T03 R$2.609 milhões Comunicação de Dados 5,4% Cessão de Meios 2,1% Serviços Suplementares e de Valor Adicionado 3,0% Outras 0,3% Serviço Local 42,3% Cessão de Meios 2,0% Comunicação de Dados 6,6% Serviços Suplementares e de Valor Adicionado 2,7% Outras 0,4% Serviço Local 40,8% Interconexão 8,5% Interconexão 8,5% Chamadas Fixo- Móvel 22,2% Serviço de Longa Distância 13,0% Telefonia Pública 3,3% Chamadas Fixo- Móvel 23,3% Serviço de Longa Distância 12,5% Telefonia Pública 3,2% Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 9 de 29

10 Serviço Local A receita do serviço local atingiu R$1.063,5 milhões no 1T03, 4,1% inferior à obtida no 4T02. A receita de habilitação totalizou R$5,9 milhões no 1T03, resultado 1,6% maior que o registrado no 4T02. No 1T03, a comercialização de planos promocionais e alternativos foi intensificada, representando 38% dos terminais adicionados no período. A receita de assinatura básica no 1T03 atingiu R$702,7 milhões, superando em 11,6% a receita obtida no 1T02. Este desempenho é resultado do crescimento da planta em serviço e do reajuste tarifário. A receita proveniente do serviço medido alcançou R$328,8 milhões no 1T03, 4,9% inferior à observada no trimestre anterior. O melhor desempenho da receita quando comparado à variação do tráfego no mesmo período é reflexo da maior tarifa cobrada por pulsos excedentes nos planos promocionais. Em alguns casos, essa tarifa é de até 60% superior à praticada no plano básico. Telefonia Pública Longa Distância Nacional A Brasil Telecom comercializou 1,6 milhão de créditos ao longo do 1T03, 6,7% superior à quantidade vendida no 4T02. Areceita de telefonia pública atingiu R$83,8 milhões no 1T03, uma redução de 3,8% na comparação com o 4T02, em função do maior repasse de receita a outras operadoras por ocasião das férias escolares. A receita com chamadas de longa distância nacional no 1T03 foi de R$325,6 milhões, contra R$339,8 milhões no trimestre anterior. Esta ligeira redução se deve ao menor volume de tráfego observado no 1T03. Fixo-Móvel A receita de chamadas fixo-móvel cresceu 4,6% no 1T03, atingindo R$607,3 milhões, resultado da redução de 7,5% no tráfego fixo-móvel, aliada ao impacto médio de 14,2% do reajuste tarifário que vigorou em 58 dos 90 dias do 1T03. O reajuste médio das tarifas fixo-móvel, autorizado pela Anatel, foi de 23,5% para VC-1 e 22% para VC-2 e VC-3, passando a vigorar a partir do dia 8 de fevereiro de Interconexão Cessão de Meios Comunicação de Dados A receita de interconexão no 1T03 manteve-se estável em relação ao 4T02. A receita móvel-fixo aumentou 11,3% em comparação ao 4T02, atingindo R$55,8 milhões, devido ao aumento das plantas fixa e móvel na área de concessão da Brasil Telecom. O número de celulares na região da Brasil Telecom totalizava, ao final de março de 2003, 9,9 milhões, de acordo com dados da Anatel. No 1T03, a receita de cessão de meios foi de R$53,2 milhões, 2,9% abaixo dos R$54,8 milhões registrados no trimestre anterior, devido à redução do número médio de circuitos alugados. No 1T03, a receita de comunicação de dados cresceu 20,6%, para R$171,4 milhões, o que reflete a estratégia da Brasil Telecom de expansão em comunicação de dados. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 10 de 29

11 Os seguintes movimentos foram verificados no trimestre: Crescimento de 17,4% no número de acessos ADSL em serviço; Crescimento de 13,7% no número de acessos IP faturados; Crescimento de 12,1% no número de acessos Frame-Relay faturados; Crescimento de 4,5% no número de acessos ATM faturados; Redução de 22,8% no número de acessos Dialnet faturados; Redução de 2,3% no número de SLDD faturados. Gráfico 6: Receita de Comunicação de Dados 5,6% 5,4% 6,6% 171,4 4,6% 4,9% 142,3 142,1 117,2 103,3 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 Receita de Comunicação de Dados (R$ milhões) % da Receita Bruta Smart Wi Fi Durante a Telexpo 2003, a Brasil Telecom lançou alguns serviços de forma pioneira, com o objetivo de manter-se como referência no segmento de comunicação de dados. O Smart Wi Fi é um pacote de serviços de acesso à Internet e de formação de rede local com tecnologia sem fio Wireless Fidelity (Wi Fi). O lançamento do pacote, em conjunto com a solução Turbo Wireless, permite que a Brasil Telecom se torne um provedor de soluções Wireless LAN (Local Area Network), utilizando tecnologia Wi Fi, e Wireless MAN (Metropolitan Area Network), tecnologia 1xEVDO, que é, em média, 10 vezes mais rápido que o 1xRTT. O provedor de acesso em banda larga BrTurbo (Wireless Internet Service Provider) oferecerá a funcionários em deslocamento, seja em aeroportos, hotéis ou centros de convenções, a solução típica de hot spot, sem limitações, já que a cobertura metropolitana será realizada com o Turbo Wireless. E-lite O E-lite é uma solução completa para grandes empresas e órgãos governamentais. Com o E-lite, os custos de aquisição e manutenção do ambiente de tecnologia da informação são reduzidos, dado que a solução é composta de terminais Thin Client um PC comum com disco virtual sendo que o armazenamento e o processamento de programas são centralizados nos Cyber Data Centers da Brasil Telecom. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 11 de 29

12 VIP InterLAN Serviços Suplementares e de Valor Adicionado Por meio da Internet, os clientes da Brasil Telecom podem monitorar, de qualquer lugar do mundo, se os níveis de serviços contratados (SLA Service Level Agreement) estão sendo atingidos. O cliente pode configurar sua página web, determinando, por exemplo, a nomenclatura a ser utilizada na sua rede e os tipos de gráficos e relatórios a serem exibidos. Esse serviço permite interligar redes locais, com alta qualidade e segurança, combinando as tecnologias Frame Relay, ATM e xdsl. A Brasil Telecom inova com o InterLAN pois é a única empresa do Brasil e uma das três do mundo a oferecer essa solução. O InterLAN está voltado principalmente para o mercado de médias corporações e pode ser usado em aplicações de formação de redes corporativas privadas (VPNs) com simplicidade de instalação, configuração e manutenção. O total de serviços inteligentes ativados ao final de março de 2003 secretária eletrônica virtual, siga-me, chamada em espera, identificador de chamadas, entre outros atingiu 4,6 milhões, contra 4,1 milhões em dezembro de 2002, representando um aumento de 13,0%. Da planta em serviço no 1T03, 29,7% das linhas possuíam pelo menos um serviço inteligente ativado, contra 27,5% no trimestre anterior. A receita com serviços suplementares e de valor adicionado diminuiu 9,3% no 1T03, devido basicamente à redução de 21,4% na receita com o tráfego DDG O tráfego 0800 do 4T02 foi influenciado pelo faturamento de chamadas realizadas ainda no 3T02. No 4T02, 32% do serviço DDG 0800 faturado foi cursado no 3T02, enquanto no 1T03, apenas 25% do serviço DDG 0800 faturado foi cursado no 4T02. A diferença representa uma redução de 7,7 milhões de minutos. Deduções da Receita Bruta ROL/LMES/mês As deduções da receita bruta alcançaram R$735,6 milhões no 1T03, representando 28,2% da receita bruta no trimestre, contra 28,4% no 4T02. A receita operacional líquida/lmes/mês registrada no 1T03 foi de R$65,5, contra R$62,4 no 1T02. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 12 de 29

13 CUSTOS E DESPESAS Tabela 5: Custos e Despesas Operacionais Consolidados R$ Milhões 1T02 4T02 1T03 Trimestre 12 Meses R$ Milhares 1T02 3T02 3T02 Var Trimeste Var 12 Meses RECEITA LÍQUIDA 1.638, , ,7 0,0% 14,3% Custos do Serviços Prestados (1.047,1) (1.150,8) (1.183,8) 2,9% 13,1% Pessoal (41,7) (26,2) (28,4) 8,4% -32,0% Materiais (19,4) (18,4) (19,4) 5,1% -0,3% Serviços de Terceiros (471,4) (547,6) (565,2) 3,2% 19,9% Interconexão (353,8) (406,4) (424,9) 4,6% 20,1% Outros (117,6) (141,2) (140,4) -0,6% 19,4% Depreciação e Amortização (464,5) (492,8) (486,6) -1,2% 4,8% Outros (50,1) (65,8) (84,2) 28,0% 68,1% LUCRO BRUTO 591,4 723,2 689,8-4,6% 16,6% Despesas Comerciais (115,7) (132,5) (107,3) -19,0% -7,3% Pessoal (24,4) (29,3) (31,1) 6,1% 27,7% Materiais (0,4) (0,6) (0,3) -48,2% -16,9% Serviço de Terceiros (87,9) (94,2) (73,7) -21,7% -16,1% Propaganda e Marketing (31,7) (26,0) (9,6) -63,0% -69,7% Outros (56,1) (68,2) (64,1) -6,0% 14,2% Depreciação e Amortização (1,0) (1,4) (1,3) -11,4% 30,4% Outros (2,2) (7,0) (0,9) -87,1% -58,7% Despesas Gerais e Administrativas (125,0) (117,5) (108,6) -7,6% -13,1% Pessoal (37,2) (26,9) (29,7) 10,5% -20,2% Materiais (0,7) (1,1) (0,4) -61,8% -40,7% Serviço de Terceiros (78,7) (82,4) (70,9) -13,9% -9,9% Depreciação e Amortização (4,2) (4,2) (4,2) -1,2% 0,3% Outros (4,2) (2,9) (3,5) 18,9% -17,6% Tecnologia da Informação (44,7) (54,1) (64,9) 20,1% 45,3% Pessoal (5,2) (5,0) (4,7) -5,4% -10,4% Materiais (0,3) (0,5) (0,2) -53,9% -16,6% Serviço de Terceiros (11,9) (13,0) (16,9) 29,7% 42,5% Depreciação e Amortização (12,4) (22,0) (28,4) 29,1% 129,3% Outros (14,9) (13,6) (14,7) 8,2% -1,4% Provisões e Perdas (83,3) (56,2) (86,6) 54,0% 3,9% Créditos de Liquidação Duvidosa (65,1) (63,7) (67,9) 6,6% 4,2% Contingências (18,1) 7,5 (18,7) N.A. 2,9% Outras Receitas (Despesas) Operacionais 26,6 37,8 25,5-32,5% -4,1% LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 249,3 400,7 347,9-13,2% 39,5% R$ Milhões 1T02 4T02 1T03 Trimestre 12 Meses R$ Milhares 1T02 3T02 3T02 Var Trimeste Var 12 Meses CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (1.389,2) (1.473,2) (1.525,7) 3,6% 9,8% Depreciação e Amortização (482,0) (520,4) (520,4) 0,0% 8,0% Interconexão (353,8) (406,4) (424,9) 4,6% 20,1% Serviços de Terceiros (264,3) (304,9) (292,3) -4,1% 10,6% Pessoal (108,5) (87,3) (93,8) 7,5% -13,5% Provisões e Perdas (83,3) (56,2) (86,6) 54,0% 3,9% Materiais (20,8) (20,6) (20,3) -1,5% -2,2% Propaganda e Marketing (31,7) (26,0) (9,6) -63,0% -69,7% Outros (44,8) (51,5) (77,8) 51,1% 73,7% R$ Milhões 1T02 4T02 1T03 Trimestre 12 Meses CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (1.389,2) (1.473,2) (1.525,7) 3,6% 9,8% (+) Depreciação e Amortização 482,0 520,4 520,4 0,0% 8,0% (=) CUSTO CAIXA (907,2) (952,9) (1.005,3) 5,5% 10,8% Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 13 de 29

14 Gráfico 7: Composição dos Custos e Despesas Operacionais (Exclui Depreciação) 4T02 R$953 milhões 1T03 R$1.005 milhões opaganda e Marketing 2,7% Provisões e Perdas 5,9% Outros 5,4% Pessoal 9,2% Materiais 2,2% Propaganda e Marketing 1,0% Provisões e Perdas 8,6% Outros 7,7% Pessoal 9,3% Materiais 2,0% Serviço de Terceiros 32,0% Interconexão 42,6% Serviço de Terceiros 29,1% Interconexão 42,3% Custos e Despesas Operacionais Os custos e despesas operacionais totalizaram R$1.525,7 milhões no 1T03, contra R$1.473,2 milhões no trimestre anterior. O custo caixa (custos e despesas operacionais excluindo depreciação e amortização) foi de R$1.005,3 milhões no 1T03, um aumento de 5,5% em relação ao 4T02. Redução líquida de 23 empregados no trimestre Pessoal A folha de pagamento da Brasil Telecom era composta por empregados ao final de 1T03, contra ao final de dezembro de A redução líquida de 23 empregados no trimestre é resultado de 192 desligamentos e 169 admissões. Os custos e despesas com pessoal aumentaram 7,5% no 1T03 em relação ao 4T02, atingindo R$93,8 milhões. Este aumento foi devido, principalmente, ao custo das demissões que ficou em torno de R$3,4 milhões e ao reajuste salarial médio de 5,0% que vigorou a partir de fevereiro de Produtividade A Brasil Telecom atingiu um índice de produtividade de LES/empregado no 1T03, representando um aumento de 39,0% frente ao apresentado no 1T02. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 14 de 29

15 Gráfico 8: LES/Empregado T02 2T02 3T02 4T02 1T03 Empregados Linhas em Serviço (mil) LES/Empregado Materiais Serviços de Terceiros Os custos e despesas com materiais atingiram R$20,3 milhões no 1T03, uma redução de 1,5% em relação ao trimestre anterior. Os custos e despesas com serviços de terceiros, excluindo interconexão e propaganda & marketing, totalizaram R$292,3 milhões no 1T03, representando uma redução de 4,1% em relação ao 4T02, devida basicamente, à otimização da gestão de contratos de prestação de serviços. As principais reduções foram (i) R$1,4 milhão com serviços de vigilância, segurança e recepção, (ii) R$2,1 milhões com consultoria, (iii) R$1,1 milhão com treinamento, (iv) R$2,0 milhões com serviços de arrecadação, e (iv) R$1,1 milhão com transporte de empregados em serviço. Interconexão PCCR/ROB atingem para 2,6% Os custos com interconexão totalizaram R$424,9 milhões no 1T03, um aumento de 4,6% na comparação com o 4T02. A variação é explicada principalmente pelo reajuste médio de 22% na TU-M aliada à redução de 7,5% no tráfego fixo-móvel do 1T03. Como percentual da receita bruta, as PCCR atingiram 2,6%, o que significa uma estabilidade em relação ao trimestre anterior. As perdas com contas a receber (PCCR) atingiram R$67,9 milhões. Houve uma reversão da PDD no valor de R$1,2 milhão no 1T03. A Campanha de Natal, que visou a recuperação de perdas com contas a receber, foi finalizada em 25 de abril de 2003, com um saldo de R$22,0 milhões recuperados. No 1T03, foram recuperados R$11,0 milhões. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 15 de 29

16 Gráfico 9: Perdas com Contas a Receber 5,5 59,6 3,8 62,0 3,6 65,2 66,5 69,1 2,9% 2,7% 2,7% 2,4% 2,6% 1T02 2T02 3T02-2,8 4T02-1,2 1T03 Perdas efetivas (R$ Milhões) Variação PDD (R$ Milhões) PCCR/ROB Contas a Receber Deduzindo as provisões para créditos de liquidação duvidosa no valor de R$152,5 milhões, o contas a receber líquido da Brasil Telecom totalizava R$1.737,6 milhões ao final de março de Tabela 6: Contas a Receber Bruto Mar/02 Jun/02 Set/02 Dez/02 Mar/03 Total (R$ Milhões) 1.478, , , , ,1 A vencer 56,3% 57,7% 58,8% 56,4% 58,5% Vencidas (até 30 dias) 18,3% 18,1% 17,7% 19,3% 16,1% Vencidas (entre dias) 9,1% 7,3% 5,6% 7,1% 7,1% Vencidas (entre dias) 4,7% 4,4% 4,3% 4,0% 5,0% Vencidas (mais de 90 dias) 11,6% 12,5% 13,5% 13,3% 13,3% Provisões para Contingências Outros Custos e Despesas/Receitas Operacionais No 1T03, as provisões para contingências aumentaram em R$18,7 milhões em função de atualização monetária. No 4T02, foram realizados acordos em processos trabalhistas que geraram uma redução de R$7,5 milhões nas provisões. Outros custos e despesas/receitas operacionais totalizaram R$77,8 milhões em despesas no 1T03. As principais reduções foram (i) R$1,1 milhão em receitas com faturamento, arrecadação e cobrança para terceiros, (ii) R$4,8 milhões em receitas com aluguéis, e (iii) R$4,8 milhões em despesas com meios de conexão. Os principais aumentos foram (i) R$6,6 milhões em despesas com aluguel de faixas de domínio em rodovias para passagem de backbone, (ii) R$1,0 milhão em despesas com FISTEL, (iii) R$1,5 milhão em despesas com IPTU, e (iv) R$1,8 milhão em despesas com serviços de exploração industrial de linhas dedicadas. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 16 de 29

17 EBITDA Tabela 7: Margem EBITDA Ganhos e Perdas R$ Milhões 1T02 Vertical 4T02 Vertical 1T03 Vertical Trimestre 12 Meses RECEITA BRUTA 2.267,2 138,4% 2.619,4 139,8% 2.609,3 139,3% -0,5 p.p. 0,9 p.p. Serviço Local 971,2 59,3% 1.108,4 59,1% 1.063,5 56,8% -2,4 p.p. -2,5 p.p. Telefonia Pública 79,3 4,8% 87,1 4,6% 83,8 4,5% -0,2 p.p. -0,4 p.p. Serviço de Longa Distância 303,8 18,5% 339,8 18,1% 325,6 17,4% -0,8 p.p. -1,2 p.p. Chamadas Fixo-Móvel 489,0 29,8% 580,4 31,0% 607,3 32,4% 1,4 p.p. 2,6 p.p. Interconexão 186,7 11,4% 221,8 11,8% 222,7 11,9% 0,0 p.p. 0,5 p.p. Cessão de Meios 72,2 4,4% 54,8 2,9% 53,2 2,8% -0,1 p.p. -1,6 p.p. Comunicação de Dados 103,3 6,3% 142,1 7,6% 171,4 9,1% 1,6 p.p. 2,8 p.p. Serviços Suplementares e de Valor Adicionado 56,1 3,4% 78,3 4,2% 71,0 3,8% -0,4 p.p. 0,4 p.p. Outras 5,7 0,3% 6,7 0,4% 10,9 0,6% 0,2 p.p. 0,2 p.p. Deduções (628,6) -38,4% (745,4) -39,8% (735,6) -39,3% 0,5 p.p. -0,9 p.p. RECEITA LÍQUIDA 1.638,5 100,0% 1.874,0 100,0% 1.873,7 100,0% - - CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (907,2) -55,4% (952,9) -50,8% (1.005,3) -53,7% -2,8 p.p. 1,7 p.p. Pessoal (108,5) -6,6% (87,3) -4,7% (93,8) -5,0% -0,3 p.p. 1,6 p.p. Materiais (20,8) -1,3% (20,6) -1,1% (20,3) -1,1% 0,0 p.p. 0,2 p.p. Serviço de Terceiros (264,3) -16,1% (304,9) -16,3% (292,3) -15,6% 0,7 p.p. 0,5 p.p. Interconexão (353,8) -21,6% (406,4) -21,7% (424,9) -22,7% -1,0 p.p. -1,1 p.p. Propaganda e Marketing (31,7) -1,9% (26,0) -1,4% (9,6) -0,5% 0,9 p.p. 1,4 p.p. Provisões e Perdas (83,3) -5,1% (56,2) -3,0% (86,6) -4,6% -1,6 p.p. 0,5 p.p. Outros (44,8) -2,7% (51,5) -2,7% (77,8) -4,2% -1,4 p.p. -1,4 p.p. EBITDA 731,4 44,6% 921,1 49,2% 868,3 46,3% -2,8 p.p. 1,7 p.p. EBITDA de R$868 milhões O EBITDA da Brasil Telecom foi de R$868,3 milhões no 1T03, representando um crescimento de 18,7% em relação ao 1T02. Margem EBITDA No 1T03, a margem EBITDA da Brasil Telecom atingiu 46,3%, refletindo o crescimento de 14,3% da receita líquida, combinado com o aumento de 10,8% do custo caixa na comparação com o 1T02. EBITDA/LMES/mês No 1T03, o EBITDA/LMES/mês atingiu R$30,4, 9,0% acima do registrado no 1T02. RESULTADO FINANCEIRO Tabela 8: Resultado Financeiro Consolidado R$ milhões 4T02 1T03 Receita Financeira 51,7 102,9 Moeda Nacional 89,6 95,4 Moeda Estrangeira (37,9) 7,5 Despesa Financeira (157,9) (253,4) Moeda Nacional (166,6) (197,5) Moeda Estrangeira 8,7 (55,9) Juros sobre Capital Próprio (74,1) (205,8) Resultado Financeiro (180,2) (356,3) Resultado Financeiro No 1T03 a Brasil Telecom registrou uma receita financeira em moeda nacional de R$95,4 milhões, resultado de aplicações do caixa ao longo do trimestre. As despesas financeiras em moeda nacional totalizaram R$197,5 milhões no 1T03, contra R$166,6 milhões no 4T02. Da diferença registrada, Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 17 de 29

18 R$30,0 milhões são devidos ao lançamento de juros referentes à emissão de debêntures. O impacto dos juros relativos à última emissão de debêntures, realizada em dezembro de 2002, foi de R$8,0 milhões, enquanto o da emissão anterior, realizada em maio de 2002, foi de R$22,0 milhões. Juros sobre Capital Próprio Os Juros sobre Capital Próprio (JSCP) de R$205,8 milhões, contabilizados no resultado financeiro do 1T03, referem-se aos R$122,0 milhões de créditos relativos ao exercício de 2003, aprovados em Reunião do Conselho de Administração da Brasil Telecom Participações S.A. realizada em 28 de janeiro de 2003, e à participação minoritária de R$83,8 milhões relativos aos Juros sobre Capital Próprio creditados pela Brasil Telecom S.A. no 1T03. Tabela 9: JSCP Creditados em 2003 Data da Deliberação em RCA Data do Crédito nos Registros Contábeis Data do Ex- JSCP Valor Total Creditado (R$) Valor Bruto por Lote de Mil Ações (R$) Valor Líquido por Lote de Mil Ações (R$) 28/1/ /1/ /2/ , , /1/ /3/ /4/ , , OUTROS ITENS Amortização de Ágio Reconstituído No 1T03, a Brasil Telecom amortizou R$31,0 milhões de ágio reconstituído referente à aquisição de CRT (sem impacto no fluxo de caixa e na distribuição de dividendos), contabilizado como despesa nãooperacional. LUCRO LÍQUIDO O lucro líquido cresceu 42,6% no 1T03 frente o 1T02, totalizando R$101,4 milhões (R$0,2842/1.000 ações). O lucro líquido/adr foi de US$0,4239 no 1T03. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 18 de 29

19 BALANÇO PATRIMONIAL Tabela 10: Balanço Patrimonial Consolidado R$ Milhões Mar/02 Dez/02 Mar/03 ATIVO CIRCULANTE 2.398, , ,8 Caixa e Equivalentes 418, , ,7 Contas a Receber (Líquido) 1.329, , ,6 Tributos Diferidos e a Recuperar 433,4 416,0 533,4 Outros Valores a Recuperar 150,1 113,6 89,4 Estoques 4,9 23,3 0,4 Outros 61,9 57,4 98,4 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 1.388, , ,3 Empréstimos e Financiamentos 101,1 155,4 149,0 Tributos Diferidos e a Recuperar 910,3 893,5 863,3 Outros 377,0 448,5 453,1 PERMANENTE , , ,8 Investimentos (Líquido) 109,6 165,2 226,3 Imobilizado (Líquido) , , ,5 Imobilizado (Bruto) , , ,8 Depreciação Acumulada (12.845,9) (14.088,5) (14.436,2) Diferido (Líquido) 551,2 667,0 651,0 TOTAL DO ATIVO , , ,0 PASSIVO CIRCULANTE 2.588, , ,5 Empréstimos e Financiamentos 528,9 591,9 659,7 Fornecedores 1.112,2 919,5 894,8 Impostos, Taxas e Contribuições 313,8 375,8 448,8 Dividendos a Pagar/Participações no Resultado 274,5 249,8 424,5 Provisões 101,8 95,4 21,1 Pessoal, Encargos e Benefícios 93,5 84,7 85,6 Consignações a Favor de Terceiros 81,1 78,8 64,1 Outros 82,3 82,9 166,1 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 3.720, , ,1 Empréstimos e Financiamentos 2.616, , ,2 Provisões 776,3 795,7 807,2 Impostos, Taxas e Contribuições 267,7 425,7 468,4 Autorização para Exploração de Serviços - 175,0 191,1 Outros 59,4 51,5 54,3 RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 10,5 11,0 10,5 PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 2.297, , ,8 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.081, , ,2 Capital Social 2.257, , ,4 Reservas de Capital 385,5 389,8 361,0 Reservas de Lucros 1.309,6 978,1 978,1 Lucros Acumulados 2.119, , ,6 Ações em Tesouraria 9,5 (9,2) (13,9) TOTAL DO PASSIVO , , ,0 Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 19 de 29

20 Tabela 11: Balanço Patrimonial Holding R$ Milhões Mar/02 Dez/02 Mar/03 ATIVO CIRCULANTE 494,9 462,5 781,0 Caixa e Equivalentes 214,8 173,3 254,2 Tributos a Recuperar 99,6 101,9 139,2 Outros Valores a Recuperar 2,7 2,8 2,6 Dividendos / JSCP a Receber 174,5 181,4 319,9 Outros 3,3 3,2 65,1 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 1.782, , ,3 Empréstimos e Financiamentos 1.419, , ,8 Tributos Diferidos e a Recuperar 247,6 228,2 215,7 Outros 116,1 6,4 5,8 PERMANENTE 4.578, , ,3 Investimentos (Líquido) 4.571, , ,2 Imobilizado (Líquido) 7,1 5,2 4,5 Imobilizado (Bruto) 56,8 56,9 56,9 Depreciação Acumulada (49,7) (51,8) (52,5) Diferido (Líquido) 0,5 5,3 5,7 TOTAL DO ATIVO 6.856, , ,6 PASSIVO CIRCULANTE 169,3 154,2 271,0 Empréstimos e Financiamentos 9,6 25,1 10,3 Fornecedores 0,9 0,5 1,4 Impostos, Taxas e Contribuições 3,9 4,8 32,8 Dividendos a Pagar/Participações no Resultado 151,3 120,9 224,4 Pessoal, Encargos e Benefícios 1,8 1,3 1,4 Consignações a Favor de Terceiros 0,2 0,1 0,0 Outros 1,5 1,5 0,6 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 596,5 648,9 650,7 Empréstimos e Financiamentos 578,6 594,6 601,4 Impostos, Taxas e Contribuições 17,9 54,3 49,3 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.090, , ,9 Capital Social 2.257, , ,4 Reservas de Capital 385,5 389,8 361,0 Reservas de Lucros 1.309,6 978,1 978,1 Lucros Acumulados 2.136, , ,2 Ações em Tesouraria 1,3 (9,2) (13,9) TOTAL DO PASSIVO 6.856, , ,6 Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 20 de 29

21 ENDIVIDAMENTO Tabela 12: Endividamento R$ Milhões Moeda Custo Vencimento % Total Saldo Mar/03 Curto Prazo 15,9% 659,7 BNDES R$ TJLP + 6,5% a.a. dez/ ,0 BNDES R$ TJLP + 3,85% a.a. dez/ ,3 BNDES R$ TJLP + 3,85% a.a. out/ ,5 BNDES R$ Cesta + 6,5% dez/ ,1 BNDES R$ Cesta + 3,85% nov/ ,9 BNDES R$ TJLP + 4% a.a. jul/ ,1 BRDE R$ IGP-M+12,0% a.a. set/2006 6,2 BB R$ 14% a.a. jan/2008 0,9 Debênture Pública (R$500 Milhões) R$ 109% CDI mai/ ,5 Debênture Pública (R$400 Milhões) R$ 109% CDI dez/ ,4 Instituições Financeiras I US$ 15,50% a.a. jun/ ,2 Instituições Financeiras II US$ Lib6 + 4,0% a.a. mar/ ,4 Instituições Financeiras III US$ Lib6 + 2,4% a.a. dez/ ,4 Instituições Financeiras IV US$ Lib6 + 0,5% a.a. jul/2008-jul/ ,2 Fornecedores I US$ Lib3 + 2,95% a.a. jun/2007 0,8 Fornecedores II US$ 1,75% a.a. fev/2014 0,3 Fornecedores III US$ Lib3 + 2,95% a.a. jun/2007 0,2 Ajuste de Hedge (0,7) Longo Prazo 84,1% 3.488,2 BNDES R$ TJLP + 6,5% a.a. dez/ ,6 BNDES R$ TJLP + 3,85% a.a. dez/ ,7 BNDES R$ TJLP + 3,85% a.a. out/ ,0 BNDES R$ Cesta + 6,5% dez/ ,7 BNDES R$ Cesta + 3,85% nov/ ,7 BNDES R$ TJLP + 4% a.a. jul/ ,8 BRDE R$ IGP-M+12,0% a.a. set/ ,9 BB R$ 14% a.a. jan/ ,2 Debênture Pública (R$500 Milhões) R$ 109% CDI mai/ ,0 Debênture Pública (R$400 Milhões) R$ 109% CDI dez/ ,0 Instituições Financeiras I US$ 15,50% a.a. jun/ Instituições Financeiras II US$ Lib6 + 4,0% a.a. mar/ ,7 Instituições Financeiras III US$ Lib6 + 2,4% a.a. dez/ ,0 Instituições Financeiras IV US$ Lib6 + 0,5% a.a. jul/2008-jul/ ,5 Fornecedores I US$ Lib3 + 2,95% a.a. jun/2007 2,2 Fornecedores II US$ 1,75% a.a. fev/2014 2,5 Fornecedores III US$ Lib3 + 2,95% a.a. jun/2007 0,6 Dívida Total 100,0% 4.147,9 Dívida Total Custo Médio da Dívida Ao final de março de 2003, a dívida total consolidada da Brasil Telecom era de R$4,1 bilhões, 0,7% menor do que a registrada no 4T02. No 1T03, a dívida consolidada da Brasil Telecom possuía um custo médio de 18,5% a.a., o equivalente a 70,7% do CDI, e um prazo médio para pagamento de aproximadamente 29 meses. Dívida Líquida A dívida líquida totalizava R$2.505,2 milhões, uma queda de 2,9% em relação a dezembro de Dívida com perfil de longo prazo Ao final do 1T03, 84,1% da dívida total estavam alocados no longo prazo, apresentando o seguinte cronograma de amortização: Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 21 de 29

22 Tabela 13: Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo Vencimento % Dívida de Longo Prazo , , , , em diante 1,3 Dívida em dólar Proteção contra variação cambial Grau de alavancagem Em março de 2003, a dívida denominada em dólares totalizava R$231,0 milhões (R$230,3 milhões líquidos de hedge). Como percentual da dívida total, a dívida em dólares representava 5,6%, contra 5,8% ao final de dezembro de A Brasil Telecom possuía proteção cambial para 54,8% da dívida em dólar, sendo que todas as dívidas com vencimento até dezembro de 2004 possuem proteção cambial. Em 31 de março de 2003, o grau de alavancagem financeira da Brasil Telecom, representado pela relação da sua dívida líquida com o patrimônio líquido, era equivalente a 40,4%. APLICAÇÕES NO ATIVO PERMANENTE Tabela 14: Composição das Aplicações no Ativo Permanente R$ Milhões 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 Trimestre 12 Meses Expansão da Rede 195,6 191,2 128,4 294,3 187,3-36,4% -4,3% Telefonia Convencional 153,8 90,9 62,4 109,4 85,8-21,6% -44,2% Backbone de Transmissão 8,4 25,5 17,6 21,8 10,0-54,1% 18,7% Rede de Dados 18,8 44,7 29,1 138,8 83,8-39,6% 346,5% Rede Inteligente 0,0 8,3 14,2 12,1 1,4-88,3% N.A. Sistemas de Gerência de Rede 1,8 10,2 2,5 8,9 3,7-58,3% 101,4% Outros 12,8 11,6 2,6 3,3 2,5-23,3% -80,1% Operação da Rede 72,9 83,3 92,2 124,5 56,7-54,4% -22,2% Telefonia Pública 7,4 2,0 1,7 1,3 2,7 111,4% -63,2% Tecnologia da Informação 64,7 88,9 68,3 144,9 43,9-69,7% -32,1% Pessoal de Expansão 27,3 25,7 21,9 23,5 21,8-7,1% -20,0% Outros 47,7 (25,2) (29,6) 223,8 104,4-53,4% 118,7% Total de Aplicações no Ativo Permanente 415,6 365,9 282,9 812,3 416,9-48,7% 0,3% Despesa Financeira de Expansão 21,0 33,4 49,6 25,5 24,9-2,3% 18,6% Total 436,6 399,2 332,4 837,7 441,8-47,3% 1,2% Aplicações no ativo permanente totalizaram R$442 milhões A Brasil Telecom investiu R$441,8 milhões no 1T03, 47,3% abaixo do registrado no 4T02. Nos últimos 12 meses, a Brasil Telecom investiu R$296,4 milhões na rede de dados e R$346,0 milhões em tecnologia da informação, permitindo a implementação de sua estratégia junto ao mercado corporativo: ser uma referência no provimento de soluções integradas em telecomunicações. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 22 de 29

23 FLUXO DE CAIXA Tabela 15: Fluxo de Caixa Consolidado R$ Milhões 1T02 4T02 1T03 ATIVIDADES OPERACIONAIS (+) Lucro Líquido do Exercício 71,1 129,1 101,4 (+) Participação Minoritária 21,7 61,8 47,1 (+) Itens de Resultado que não Representam Entradas e Saídas de Caixa 778,5 643,0 932,0 Depreciação e Amortização 481,6 519,9 520,0 Perdas sobre Contas a Receber de Serviços 59,6 76,2 69,1 Provisão para Devedores Duvidosos 5,5 (2,8) (1,2) Provisões para Contingências 14,2 (12,0) (2,3) Tributos Diferidos 9,1 11,1 94,3 Amortização do Ágio Pago Aquisição Investimentos 31,0 31,0 31,0 Resultado na Baixa de Ativo Permanente 13,1 9,4 21,2 Encargos Financeiros 93,4 97,3 176,5 Ganho/Perda com Investimentos - - 7,6 Outras Despesas/Receitas que não representam entradas saídas de Caixa 71,1 (87,3) 15,9 (-) Mutações Patrimoniais 305,4 (173,0) 382,9 (=) Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais 565, ,9 697,6 ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aplicações Financeiras (0,7) 0,8 (0,6) Fornecedores de Investimentos (81,9) 141,1 (19,8) Recursos Obtidos na Venda de Ativo Permanente 3,7 9,1 10,7 Aplicações no Ativo Permanente (415,5) (812,6) (424,2) Outros Fluxos das Atividades de Investimentos 10,0 (15,7) (3,2) (=) Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento (484,4) (677,3) (437,1) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Dividendos/Juros Sobre o Capital Próprio Pagos no Exercício (0,9) 4,7 (0,2) Empréstimos e Financiamentos (106,6) 494,9 (198,5) Empréstimos Obtidos 3,7 718,0 23,4 Empréstimos Liquidados (28,9) (111,5) (117,3) Juros Liquidados (81,5) (111,6) (104,6) Acréscimos do Patrimônio Líquido (0,0) 4,0 (4,7) Outros Fluxos das Atividades de Financiamentos (20,7) (21,2) (10,6) (=) Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento (128,1) 473,3 (214,0) FLUXO DE CAIXA DO PERÍODO (46,6) 803,0 46,5 Caixa e Equivalentes a Caixa - saldo atual 418, , ,7 Caixa e Equivalentes a Caixa - saldo anterior 465,5 793, ,2 Variação no Caixa e Equivalentes a Caixa (46,6) 803,0 46,5 Fluxo de Caixa Operacional no 1T03 foi de R$698 milhões As operações da Brasil Telecom geraram R$697,6 milhões no 1T03. O Fluxo de Caixa das Atividades de Investimento de R$437,1 milhões, combinado com o Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento negativo em R$214,0 milhões, consumiram um fluxo de caixa de R$651,1 milhões. A Brasil Telecom gerou um fluxo de caixa livre (atividades operacionais atividades de investimento) de R$260,5 milhões no 1T03. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 23 de 29

24 GOVERNANÇA CORPORATIVA Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária de 2003 No dia 23 de abril de 2003, os acionistas da Brasil Telecom Participações S.A. se reuniram em Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária, na qual foram deliberados e aprovados os seguintes assuntos: Demonstrações Financeiras e Relatório da Administração referentes ao exercício social de 2002; Proposta da Administração relativa à destinação do Lucro Líquido do Exercício, realização de parcela da Reserva de Lucros a Realizar, constituição da Reserva Legal e à Distribuição de Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio (JSCP), inclusive a imputação dos Juros sobre o Capital Próprio aos dividendos, referentes ao exercício de 2002, bem como sobre a reserva de retenção de lucros; Eleição dos membros titulares e suplentes do Conselho Fiscal; Eleição dos membros titulares e suplentes do Conselho de Administração em complementação de mandato; Fixação da remuneração global dos Administradores e dos Conselheiros Fiscais; Nova redação do artigo 5 o do Estatuto Social, para refletir o novo valor do Capital Social e número de ações da Companhia, em decorrência do aumento de capital aprovado em MERCADO ACIONÁRIO Programa de Recompra de Ações Em reunião realizada no dia 11 de abril de 2003, o Conselho de Administração da Brasil Telecom Participações S.A. aprovou Programa de Recompra de Ações Ordinárias e Preferenciais de emissão da Companhia, para permanência em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento. Pelo Programa, a Companhia poderá adquirir até ações ordinárias e ações preferenciais, que representam 10% do total das ações ordinárias e preferenciais em circulação no mercado, pelo prazo de três meses, a partir do dia 14 de abril de Em 10 de abril de 2003, a Brasil Telecom Participações S.A. possuía ações ordinárias em tesouraria. Tabela 16: Desempenho Acionário Preço de Fechamento 31/mar/03 No 1T03 Desempenho Em 12 meses Em 24 meses Ações Ordinárias (BRTP3) (em R$/1.000 ações) 14,70 6,5% -17,6% -15,5% Ações Preferenciais (BRTP4) (em R$/1.000 ações) 18,75 3,0% 1,9% 10,6% ADR (BRP) (em US$/ADR) 27,95 10,7% -29,9% -28,6% Ibovespa (pontos) ,0% -14,9% -21,9% Itel (pontos) 542 1,9% -9,0% -26,5% IGC (pontos) ,6% -0,2% - Dow Jones (pontos) ,2% -23,2% -19,1% Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 24 de 29

25 Gráfico 10: Desempenho Acionário no 1T03 Bovespa e NYSE (Base 100 = 31/dez/2002) /12/2002 5/1/ /1/ /1/ /1/ /1/ /1/2003 4/2/2003 9/2/ /2/ /2/ /2/2003 1/3/2003 6/3/ /3/ /3/ /3/ /3/ /3/2003 BRTP3 (Bovespa) BRTP4 (Bovespa) BRP (NYSE) Bovespa Tabela 17: Participação nas Carteiras Teóricas Ibovespa Itel IGC Jan/Abr Mai/Ago Jan/Abr Mai/Ago Jan/Abr Mai/Ago BRTP3 0,519% 0,461% 3,480% 3,515% 1,720% 1,719% BRTP4 2,647% 2,480% 16,520% 16,485% 8,165% 8,061% COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Aumento do capital social A amortização do ágio, resultante do processo de incorporação da Bluetel Participações S.A. (ágio de privatização), no exercício social de 2002, consolidou um benefício fiscal de R$71,8 milhões. Para este aumento de capital foram emitidas ações preferenciais e ações ordinárias, resultando em uma diluição de 1,27% em relação ao número total de ações. O direito de preferência previsto no artigo 171 da Lei n o 6.404/76 foi garantido com a subscrição de ações preferenciais e ações ordinárias. O preço de emissão e de subscrição foi de R$13,34 por lote de mi ações ordinárias e de R$17,60 por lote de mil ações preferenciais e o prazo para o exercício do direito de preferência foi de 18/03/2003 a 16/04/2003. Brasil Telecom Participações S.A. 1T03 Página 25 de 29