da Petrobrás Audiência Pública Comissão Especial da Câmara dos Haroldo Lima Diretor Geral - ANP 21 de outubro de 2009

Transcrição

1 A capitalização da Petrobrás Audiência Pública Comissão Especial da Câmara dos Deputados que examina o PL 5.941/09 Haroldo Lima Diretor Geral - ANP 21 de outubro de 2009

2 -Contexto.evolução do papel do Estado na E&P petrolíferas no mundo;.grandes desafios no Brasil depois do pré-sal; - A necessidade da capitalização - A proposta de capitalização

3 Evolução do papel do Estado em E&P petrolíferas hoje no mundo (1) nas décadas seguintes à década de 50 do século XX, ficaram conhecidas no mundo as sete irmãs ( sette sorelle, Enrico Mattei), que eram: Esso, Chevron, Mobil, Gulf Oil, Texaco, BP e Shell; as sete irmãs controlavam de 80% a 90% da produção mundial de petróleo; na resistência às sete irmãs OPEP, em 1960, com 11 países, 6 do OM: Arábia Saudita, Emirados Árabes, Irã, Iraque, Kuxait, Catar, Líbia, Venezuela, Indonésia, Nigéria e Argélia; estatais se organizaram em diversos países: Argenina (1922), Mexico (1938), Brasil (1954), inglaterra, Itália, França, Canadá, Japão Noruega... as sete grandes de hoje (Financial Times de ) são todas estatais: Saudi Aramco (Ar bia Saudita), Gazprom (Rússia), CNPC (China), Niocof (Irã), PDVSA (Venezuela), Petrobrás (Brasil) e Petronas (Malásia); as antigas sete irmãs hoje são quatro, têm 10% da produção mundial e 3% das reservas 77% das reservas são exploradas com a participação de empresas estatais.

4 Evolução do papel do Estado em E&P petrolíferas hoje no mundo (2) Informações complementares Crescente dependência dos EEUU, da Europa, da China e da Índia à produção do Oriente Médio e da Rússia Grande volatilidade dos preços em julho de 1999: 12 U$S/b, em agosto de 2008: 140 US$/b, em dez de 2008: 40 US$/b, outubro 2009 (semana passada): 75 US$/b. Participação do Estado na renda petrolífera na boca do poço varia entre 48% e 94%. No Brasil, está em torno de 60%, nas maiores reservas, e não sofreu alteração desde 1998.

5 Grandes desafios no Brasil, depois do pré-sal Mudança de qualidade dos parâmetros da nova província descoberta 1) Excepcional ltaxa de sucesso: de 31 poços perfurados pela Petrobrás na região como um todo, chegou-se a uma taxa de sucesso de 87%; na região do cluster, ou platô de S. Paulo, foram perfurados 13 poços, com 100% de sucesso; 2) Petróleo fino, de alta qualidade ( 29,2 graus API) 3) Indícios de grandes volumes recuperáveis de óleo

6 Grandes desafios no Brasil, depois do pré-sal Prospectos apontam para grandes jazidas BM-S-10 Parati (prospecto de 2005) BM-S-11 Tupi (prospecto de 2006) (5 a 8 bi de boe) (BM-S-11era o BS-300, devolvido à União na Rodada Zero) BM-S-9 Carioca (prospecto de 2007) BM-S-21 Caramba (prospecto de 2007) BM-S-24 Jupiter (prospecto de 2008) BM-S-8 Bem-Te-Vi (prospecto de 2008) BM-S-9 Guará (prospecto de 2008) BM-S-11 Iara (prospecto de 2008) Conclusão:província de baixo risco exploratório e elevado potencial.

7 Teoria sobre a origem do Pré-Sal a PANGEIA e a PANTALASSA 49 Milhões Milhões Forma de atual anos de anos do atrás atrás Planeta Terra

8 Grandes desafios no Brasil depois do pré-sal

9 O impacto do pré-sal Reservas provadas atuais: ais: 12,6 bilhões de barris em 31/12/2008 (ANP) Somente com o potencial de Iara (3 a 4 bi) e Tupi (5 a 8 bi), as reservas quase dobram; podem evoluir para algo em torno de 50 bi boe Possibilidade do país deter uma das 12 maiores reservas do mundo. Previsão de atingir 1 o milhão de b/d, no pré-sal, é para 2016 Excedente previsto entre a produção e o consumo interno será de aproximadamente 1 milhão de b/d em No pré-sal já concedido, a produção deve saltar de cerca de 200 mil b/d em 2013 para 1,8 milhão de b/d em O problema da doença do petróleo ou doença holandesa

10 Situação e desafios atuais da Petrobrás alto grau de desenvolvimento da tecnologia off-shore viabilizou a produção na Bacia de Campos, a partir de Garoupa ; depois, em águas profundas, em Marlim; e, agora, águas ultra-profundas, Tupi;. valor atual da Petrobrás: US$ 196,7 bilhões, segundo cotações do dia 8 de outubro último; desperta grande interesse bolsa: nos últimos cinco anos, o volume financeiro negociado em títulos da Petrobrás cresceu 2000%. durante as crise financeira, conseguiu captar US31,8 bilhões investimentos previstos para os anos de 2009 a 20013: R$174 bilhões, (incluindo os investimentos no pré-sal) investimento específico previsto para o pré-sal ; entre 2009 a 2013: US$28,9 bilhões; entre 2014 a 2020: US82,5 bilhões Investimento previsto para o pré sal entre 2009 e 2020 Investimento previsto para o pré-sal, entre 2009 e 2020 US$111,4 bilhões

11 Os objetivos da capitalização Aumento da capacidade de financiamento da Petrobras Aumento da participação da União no capital e no resultado da Petrobras. Situação atual % no Capital Social da Petrobrás União 32,1 BNDESpar 7,77 ADR em NY 30,1 Estrangeiros na BOVESPA 8,5 PF e PJ na BOVESPA 19,6 FMP-FGTS FGTS 2,1

12 Condicionantes da crise internacional Forte contração do crédito internacional, como p.ex., nos mercados internacionais de capital, onde as emissões de dívidas caíram pela metade, entre 2007 e Preço do barril com fortes oscilações e dificilmente previsível Montante elevado da capitalização prevista ultima grande operação de capitalização foi a da Vale, de cerca de R$ 19,4 bilhões em julho de 2008, antes da crise. a OGX, também antes da crise, em 13 de junho de 2008, fez uma venda de novas ações no valor de R$ 6,7 bilhões. atualmente, o Santander faz uma oferta no Brasil de R$ 14,1 1 bilhões maior oferta pública de vendas de ação no mundo foi de US$ 24 bilhões maior oferta pública de vendas de ação no mundo foi de US$ 24 bilhões (Royal Bank of Scotland).

13 Linha geral da capitalização prevista (1) A União transfere seedireitos de exploração o para a Petrobras em troca de pagamento (em dinheiro ou títulos públicos). A Petrobrás abre processo de aumento de capital para acionistas para levantar os recursos necessários à aquisição dos direitos de exploração de petróleo. A União capitaliza a Petrobras em dinheiro e recebe da Petrobras pela transferência dos direitos de exploração. A quantidade máxima aportada é de 5 bilhões de barris; AANP responsabiliza-se por indicar as áreas à União; O preço dobarril e o volume de reservas serão determinados por uma p ç p avaliação independente, a ser certificada por empresa especializada.

14 Linha geral da capitalização prevista (2) Poucas empresas certificadoras no mundo: 4 texanas (DeGolyer, Ryder Scott, Gaffney, Netherland) e uma francesa (Beicip/IFP) A ANP promove a localização das reservas a serem cedidas onerosamente, e a serem certificadas processo em curso A União assina um contrato de cessão onerosa com a Petrobrás, o qual estabelece o valor e as reavaliações periódicas. Maior dificuldade é a incerteza em relação a uma série de fatores críticos: preço, custo, investimento, tributação e produção. Pode aumentar o controle pelo estado do capital social da Petrobrás, podendo ir até próximo de 20%, dependendo da disposição dos acionistas minoritários exercerem o direito à participação no aumento de capital da empresa;

15 Obrigado