O mercado de PPPs na visão do Setor Privado. Seminário Formação em Parcerias Público-Privadas 05 e 06 de Novembro de 2013 São Paulo/SP

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1 O mercado de PPPs na visão do Setor Privado Seminário Formação em Parcerias Público-Privadas 05 e 06 de Novembro de 2013 São Paulo/SP

2 OS AGENTES PRIVADOS DO MERCADO DE PPPS Principais Players do Setor Privado no Mercado de PPPs Construtoras Operadores de Infraestrutura Fornecedores de serviços, equipamentos e tecnologia Bancos Privados Fundos de Investimentos e de Private Equity Fundos de Pensão Conglomerados Econômicos com forte dependência de Infraestrutura Logística Seguradoras

3 O MODELO DE CONTRATAÇÃO DE OBRAS PÚBLICAS O mercado de Obras Públicas tem desafiado as construtoras que historicamente sempre dependeram desse segmento Saturação do mercado de construção; Reduzidas margens de retorno; Precariedade dos projetos básicos e executivos; Decisões dos Tribunais de Contas que inibem atuação de gestores públicos; Licenciamento e questões ambientais; Sistemas de custos que balizam as licitações de obra; Falta de Segurança Jurídica dos contratos; Falta de garantias que assegure um fluxo de pagamentos adequado às construtoras; Esse momento do setor coloca o mercado a pensar em estratégias de diversificação de atuação.

4 DESAFIOS PPPS SURGEM COMO MODALIDADE CONTRATUAL INOVADORA Político e Institucional Capacidade Técnica Para projetos em que os Recursos Privados asseguram maior retorno social Econômico - Financeiro Recursos Públicos Fontes de Recursos Receita Orçamentária Empréstimos Convênios Capital Privado Fontes de Recursos Capital Próprio Capital Financiado Formas de Execução Funcionalismo Público Terceirização Contratação de Obras e Serviços Infraestrutura Formas de Execução PPPs e Concessões Privatização Benefícios Fiscais

5 PPPS NA AMÉRICA LATINA E CARIBE Avaliação do cenário de PPPs na América Latina & Caribe Ranking PPPs 2012 Ranking PPPs 2012 Ranking PPPs 2012 Ranking PPPs 2012 Ranking PPPs 2012 América Latina e Caribe Posição País Pontuação Posição País Posição País Posição País Posição País 1 Chile 76,4 1 Chile 1 Brasil 1 Brasil 1 Chile 2 Brasil 71,3 1 Peru 1 Chile 2 Chile 2 Peru 3 Peru 69,6 3 Brasil 1 Peru 3 México 3 Colômbia 4 México 63,8 3 México 4 México 4 Colômbia 4 Brasil 5 Colômbia 59,5 5 Colômbia 5 Colômbia 4 Peru 5 Panama 6 Uruguai 49,5 6 Uruguai 5 Guatemala 6 Uruguai 6 Uruguai 7 Guatemala 43,2 7 Guatemala 5 Honduras 7 Costa Rica 7 Costa Rica 8 Costa Rica 38,8 8 Costa Rica 5 Uruguai 8 Honduras 8 México 9 El Salvador 38,2 8 Panama 9 Costa Rica 8 Jamaica 9 Trin. & Tobago 10 Trin. & Tobago 34,3 10 El Salvador 9 El Salvador 10 Guatemala 10 El Salvador 11 Panama Paraguai 11 Jamaica 11 Argentina 11 Jamaica 12 Honduras 33,7 12 Rep. Dominicana 11 Nicarágua 11 Rep. Dominicana 12 Guatemala 13 Jamaica 30,2 12 Honduras 11 Paraguai 11 El Salvador 13 Rep. Dominicana 14 Paraguai 28,9 12 Jamaica 11 Trin. & Tobago 14 Nicarágua 14 Honduras 15 Rep. Dominicana 25,7 12 Trin. & Tobago 15 Argentina 14 Trin. & Tobago 15 Paraguai 16 Nicarágua 20,4 16 Equador 16 Rep. Dominicana 16 Equador 16 Equador 17 Equador 19,9 16 Nicarágua 16 Panama 16 Panama 17 Nicarágua 18 Argentina 17,5 18 Argentina 18 Equador 18 Paraguai 18 Argentina 19 Venezuela 5,1 19 Venezuela 18 Venezuela 19 Venezuela 19 Venezuela Nota: Pontuação de 0 a 100. Fonte: Infrascope Economist Intelligence Unit Marco Regulatório Marco Institucional Maturidade Operacional Clima de Investimento

6 OPORTUNIDADES PARA O SETOR PRIVADO Atualmente, percebe-se uma tendência dos Governos em buscarem o modelo de PPP como alternativa para viabilizar infraestrutura e, ao mesmo tempo, como forma de atender à crescente pressão social por melhores serviços. Melhorar visibilidade perante a opinião pública, transformando a percepção do empreiteiro em um parceiro social. A diversidade de setores atualmente abrangidos pelas PPPs geram oportunidades para um universo maior de empresas, desconcentrando o mercado e estimulando novos entrantes. Em especial para as construtoras, as PPPs possibilitam uma diversificação do modelo de contratação pública (Lei 8.666/93 para Lei /04) e dos setores de atuação. Possibilidade de aprimorar o diálogo participativo com os governos através de MIPs e PMIs.

7 VANTAGENS DO PMI PARA OS GOVERNOS PARA AS EMPRESAS Independe de orçamento público para realizar os estudos; Confere maior celeridade ao processo, uma vez que a contratação dos estudos não está condicionada à Lei 8.666/93; Assegura que o modelo de negócios proposto pelo parceiro privado é aderente ao mercado; Melhor entendimento da ótica pública na viabilização de projetos de infraestrutura; Participação no desenho do Modelo de Negócio Proposto; Possibilidade de instituir relação de confiança com o ente público; O governo otimiza seus recursos humanos para o direcionamento estratégico do projeto e não para os aspectos operacionais; Maior espaço para diálogo com o ente público; Assegura a viabilização de projetos em setores inovadores em que a área técnica do Governo não possui especialistas; Maior espaço para diálogo com o ente privado. Ampliação do universo de atuação, aumentando o portfólio de projetos; Capacidade de diferenciação e inovação em relação às outras proponentes.

8 MOVIMENTOS RECENTES DO SETOR PRIVADO EM RELAÇÃO ÀS PPPS Construtoras desenvolvendo área de novos negócios focada em PPPs e Concessões, em especial as construtoras de médio porte; Novos entrantes estudando projetos e se estruturando para o segmento de PPPs e Concessões; Fundos de Investimentos ampliando foco em Infraestrutura; Forte pressão para alternativas de financiamento não dependente dos bancos públicos (bancos privados, debêntures incentivadas de infraestrutura); Discussão de novas associações/parcerias entre grupos privados licitantes de PPP; Discussão de como priorizar tempo e recurso na avaliação de projetos de PPP/MIP/PMI.

9 PORQUE AS EMPRESAS BUSCAM PARCEIROS DE MERCADO EM UMA PPP? Compartilhar riscos do negócios; Superar restrições financeiras; Apropriar-se de conhecimento do setor/negócio/região; Aumentar eficiência operacional e/ou incorporar novas tecnologias; Atender a requisitos do Edital de Licitação e/ou melhorar estratégia comercial na concorrência.

10 ITENS DE AVALIAÇÃO PARA PARTICIPAÇÃO EM MIPS / PMIS Qual a RCL do ente? Qual % da RCL já está comprometida com outros projetos? Existe Legislação de PPP vigente? Existe uma Unidade Executora de PPPs? A qual órgão da Administração Pública ela está subordinada? Existe um canal de comunicação transparente sobre as ações do Programa PPP? Existem projetos de PPP já modelados e/ou licitados? Existem projetos descartados? Quais as razões? O PMI prevê reembolso pelos estudos? Qual o critério para aproveitamento dos estudos? Existe um direcionamento estratégico de quais áreas as PPPs devam atender prioritariamente? Em que nível de maturidade está a discussão sobre arranjo de garantias dos contratos de PPP? O momento é próximo ou distante do período eleitoral?

11 A AVALIAÇÃO DE UMA PPP PELO SETOR PRIVADO Alguns aspectos merecem atenção especial durante a análise de uma PPP pelo setor privado: Aspectos Técnicos e Ambientais Investimentos previstos Previsibilidade da Demanda Passivos e riscos ambientais Aspectos Econômico-Financeiros Taxa de retorno compatível com risco do projeto Impacto Contábil (IFRS) na Distribuição de Dividendos Capacidade de financiamento Impacto fiscal do Aporte Garantias Governamentais Regras de Reequilíbrio Econômico-Financeiro Aspectos Estratégicos Composição do consórcio licitante e respectivas participações Estratégia de saída do negócio e de entrada de novos sócios Potencial de sinergia com outros projetos do grupo

12 PPPS NAS 3 ESFERAS GOVERNAMENTAIS As PPPs nas 3 esferas de governo apresentam características próprias: Matriz de Caracterização Municipal Estadual Federal Estruturação de garantias Segurança jurídico-institucional Capacidade de Comprometimento Orçamentário com PPPs Marco regulatório Celeridade do processo Histórico de viabilização de contratos de PPP Diálogo Público-Privado Potencial de Obtenção de Financiamento

13 PRÓXIMAS TENDÊNCIAS DO MERCADO DE PPP Iluminação Pública Resíduos Sólidos Revitalização Urbana Escolas Hospitais Militar

14 Obrigado! Contatos: Gustavo Gusmão Diretor - EY gustavo.gusmao@br.ey.com