Sucessão: Familiar ou Externo?? Setembro de Eduardo Gentil e Helena McDonnell Cambridge Advisors to Family Enterprise

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1 Sucessão: Familiar ou Externo?? Setembro de 2014 Eduardo Gentil e Helena McDonnell Cambridge Advisors to Family Enterprise

2 Agenda I. Tendência ao longo do tempo (3 círculos) II. Governança como bem necessário, mas não suficiente III. Caminho da riqueza ao longo das gerações IV. Vantagens e desvantagens do CEO familiar 2

3 Regra das 3 Gerações Estados Unidos: Shirtsleeves to shirtsleeves in three generations. Brasil: Pai Rico; Filho Nobre; Neto Pobre Itália: Dalle Stalle Alle Stelle Alle Stalle (Da cocheira para as estrelas e de volta às cocheiras em três gerações) México: Padre Bodeguero; Hijo Caballero; Nieto Pordiosero (Pai comerciante, filho cavalheiro, neto mendigo) China: De sandálias à sandálias em três gerações ou Fu bu guo san dai (A riqueza nunca sobrevive a três gerações) 3

4 Caminhos da Riqueza da Família $ Queda Rápida Regra das 3 gerações 1ª Geração 2ª Geração 3ª Geração 4

5 Mortalidade de Empresas Familiares Venda do Negócio Desafios imprevisíveis Mudanças no setor Oportunidades perdidas Falhas na gestão Perda de interesse da família Conflito familiar Problemas na Sucessão (nos 3 circulos) 1ª Ger 2ª Ger 3ª Ger 4ª Ger 5

6 Três Fases da Empresa Familiar CONSÓRCIO DE PRIMOS SOCIEDADE ENTRE IRMÃOS PROPRIETÁRIO CONTROLADOR 6

7 Principais tendencias naturais Empresa(s) Famílias crescem mais rapido do que as suas empresas Negocíos (empresas) enfrentam ciclos mais rapidos de amadurecimento (menos crescimento ou menos geraçao de caixa) Acionistas Controle acionário se torna mais fragmentado, com acionistas mais distantes dos negócios e priorizando dividendos; menos apetite para risco Menos acionistas e membros da família engajados ou interessados nos negócios tradicionais da família empresária Família Muitos lares, menos coesão, valores diversos, menos engajamento Criados em lares com mais abundância, menos garra para fazer sacrifícios 7

8 Nem todas as Empresas Familiares foram feitas para passar para a geração seguinte Algumas devem ser vendidas ou fundidas Algumas devem se tornar investimentos minoritários e/ou passivos (controlados por outros) Algumas devem ser conduzidas ou geridas por pessoas de fora da família 8

9 Governança de família de consórcio entre primos Conselho Familiar Assembleia Familiar 9

10 Sucesso ao longo do tempo: Governança e Liderança nas pedras fundamentais Empresa de alta performance Gestão alinhada e competente Acionistas leais e capazes Governança & Liderança Estrutura Processo Prática Família Unida, que contribui Cambridge Cambridge Advisors Advisors to Family to Family Enterprise, Enterprise

11 Governança e Liderança nas pedras fundamentais: necessário mas não suficiente! Empresa de alta performance Gestão alinhada e competente Acionistas leais e capazes Governança & Liderança Estrutura Processo Prática Família Unida, que contribui Cambridge Cambridge Advisors Advisors to Family to Family Enterprise, Enterprise

12 Caminhos da Riqueza da Família $ Choque da 2ª geração Choque da 3ª geração Caminho da criação de riqueza ao longo das gerações Queda Rápida Regra das 3 gerações 1ª Geração 2ª Geração 3ª Geração 12

13 Base fundamental (tripé) para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações Crescimento dos Ativos da Família União da Família Desenvolvimento da Família 13

14 Requisitos fundamentais para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações Crescimento dos Ativos da Família Reinvestimento adequado e diversificação de Ativos Apoiar os geradores de riqueza Comportamento responsável (finanças) Desenvolvimento de membros contributivos União da Família Desenvolvimento da Família 14

15 Requisitos fundamentais para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações Crescimento dos Ativos da Família Engajamento e motivação da próxima geração Educação e desenvolvimento de conhecimentos, habilidades e competências Apoio e inserção na governança União da Família Desenvolvimento da Família 15

16 Requisitos fundamentais para a construção de patrimonio/riqueza ao longo de gerações Conhecimento da história e legado (valores) Convivência frequente Senso de missão/ propósito Trabalhar em time Crescimento dos Ativos da Família União da Família Desenvolvimento da Família 16

17 Crescimento da Riqueza ao longo das gerações CRESCIMENTO DOS ATIVOS DA FAMÍLIA Investimentos inteligentes, riscos controlados, diversificação e empreendedorismo Controle das despesas da família DESENVOLVIMENTO DA FAMÍLIA Pelo menos um empreendedor por geração -- criadores de riqueza Empowerment da próxima geração Apreciação da riqueza mas sem influenciar a identidade da família Investimento na educação e preparação das próximas gerações Estímulo ao empreendedorismo nas próximas gerações UNIÃO DA FAMÍLIA Manter união, empenho e determinação da família Missão clara e sólida Liderança e governança eficaz na família 17

18 Criando a próxima geração no contexto da riqueza Famílias crescem mais rápido que os negócios Importância dos Criadores de riqueza Familiares unidos e contributivos Líderes da Família/ Criadores de Valor Acionistas Leais/ Líderes Negócios Criadores de Riqueza (1-2 pessoas) Cambridge Cambridge Advisors Advisors to Family to Family Enterprise, Enterprise 2014

19 Sucessor (líder) membro da família empresária Premissas básicas: (i) talento da família e (ii) condições favoráveis de governança (+) Vantagens Consegue obter mais apoio para decisões difíceis, como: Venda Compra Novos negócios (-) Desvantagens Exige trabalho (prévio) e constante na governança e preparação dos familiares Complexidade é maior Decisões difíceis são as geram valor para o grupo THIS MATERIAL MAY NOT BE REPRODUCED WITHOUT THE AUTHOR S WRITTEN Cambridge PERMISSION Advisors John to Family A. Davis, Enterprise,

20 Processo de Sucessão Sucessão é Mudança e Continuidade!! É um processo e não um evento Alguém tem que liderar este processo É necessário considerar os três círculos: A Família Os Acionistas (a Propriedade) A(s) Empresa(s) Manter o momentum (motivação) enquanto o processo se desenrola e mobilizar o grupo da familia empresária 20

21 Os negócios mudam e alguns negócios podem deixar de existir, mas as famílias empresárias de sucesso conseguem durar muitas gerações! John Davis 21