A CIRCULAÇÃO FINANCEIRA NO MUNDO ATUAL

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1 A CIRCULAÇÃO FINANCEIRA NO MUNDO ATUAL 1 -- SISTEMA FINANCEIRO E SEUS COMPONENTES BÁSICOS: >> Sistema financeiro = é formado pelo conjunto de mercados e instituições que servem para relacionar poupadores com investidores, fazendo com que o dinheiro circule na sociedade e produza riqueza. >> Poupadores = o que dispõem de capital para investir; >> Investidores = tomadores de empréstimos para financiar seus investimentos. 1

2 1.2 - TIPOS DE CAPITAL >> Físico = recursos construídos pela humanidade. Ex: a infraestrutura do país (estradas, hidrelétricas, portos, armazéns,...), máquinas, equipamentos, fábricas, fazendas,... >> Humano = trabalhador disponível que pode ser qualificado ou não. >> Financeiro = é o investimento de dinheiro para melhoria do capital físico (e não apenas os investimento especulativos) A relação dessas 3 formas de capital tem interferência direta na taxa de crescimento da economia de um país Para haver investimento é necessário que exista: POUPANÇA, que pode ser: Interna de dentro do país. >> de pessoas residentes, que guardam; >> do governo, que cobra/recebe impostos. Externa de outro país. >> de pessoas residentes em outro país; >> de instituições financeiras de outros países, condição de : EMPRÉSTIMOS Que podem alavancar o crescimento do país Ou podem endividar o país, com elevados juros 2

3 Empréstimo acordo entre credor e devedor para financiar algo; Bônus promessa de pagamento aceitando os termos do acordo; Ações papéis que garantem a participação na propriedade de uma empresa. sócios; >> Companhia fechada = pertence a um individuo ou a alguns >> Companhia aberta = entra nas Bolsas de Valores abrindo seus capitais por meio da venda de ações. O preço das ações é flutuante, determinado pelo mercado. As AÇÕES podem ser: >> Ordinárias = com direito a voto nas sessões; >> Preferenciais = sem direito a voto mas tem preferência na remuneração dos dividendos. Não há garantia das ações no caso de falência. Por isso, é visto como um investimento de alto risco. 3

4 Depósitos Bancários o que os clientes depositam/ confiam no banco. >> esse dinheiro não fica no banco, mas entra no circuito financeiro; >> o valor dos saques equivalem aos depósitos; >> mas o banco deve dispor de uma reserva depositada no Banco Central; >> Bancos correm riscos se fizerem investimentos de risco e emprestam para clientes com baixa capacidade de pagamento. 2 POUPANÇA E INVESTIMENTO Uma política governamental bem sucedida deve equilibrar os gastos de investimentos com a poupança os investimentos devem ser equilibrados no capital físico e no capital humano 4

5 3 GLOBALIZAÇÃO E FINANÇAS O termo Mercado Global tornou-se muito utilizado desde que o desenvolvimento das redes de informação mundiais permitiram uma maior e mais rápida integração dos principais centros financeiros internacionais durante as 24 horas do dia, em especial após Nesse mercado de capital, ações, divisas, metais preciosos e commodities, as operações são feitas de forma virtual, ou seja, por meio de computadores e redes de informação. A rapidez desse sistema gera elevado grau de liquidez e livre circulação do capital, o que contribui para a ampliação dos riscos relacionados às flutuações de câmbio, taxas de juros e preços de ações Com a era da computação e do acesso livre aos bancos de dados, a atualização sobre dados financeiros adquiriu maior precisão e rapidez. Hoje é possível obter dados sobre movimentações diárias dos mercados mundiais de capitais e dados mensais ou anuais dos balanços das empresas, das exportações e importações dos países, do movimento de capitais. 5

6 4 CRISES FINANCEIRAS Até a década de 1960 a globalização financeira praticamente não existia, pois os mercados financeiros eram regulados por rígidas legislações nacionais e os fluxos financeiros internacionais eram pequenos e controlados pelas autoridades monetárias dos Estados. A partir da década de 1970, a circulação financeira internacional passou a crescer aceleradamente, em especial entre os países desenvolvidos. Assim, o PODER DOS MERCADOS foi ampliado Gerando ESPECULAÇÃO / VOLATILIDADE dos capitais Produzindo CRISES FINANCEIRAS NACIONAL / GLOBAL: Por exemplo: >> Crise do México (Efeito Tequila dez/04); >> Crise da Ásia (Efeito Dragão mai/07); >> Crise da Rússia (Efeito Vodka 1998); >> Crise do Brasil (Efeito Samba 1999); >> Crise da bolha especulativa nos EUA (conhecida como a bolha das empresas ponto.com -- março de 2000); >> CRISE FINANCEIRA MUNDIAL(set/2008) 6

7 Um resumo da CRISE iniciada nos EUA: (...) O estouro da crise iniciada nos EUA relaciona-se à deterioração da área de crédito imobiliário, devido a problemas com o subprime (créditos de alto risco), e alastrou-se rapidamente para o setor bancário. A ampliação dos calotes no setor imobiliário levou à redução do crédito e gerou problemas para as empresas produtivas e para os consumidores individuais, enfraquecendo progressivamente a economia norte americana e mundial. (...) Houve, portanto, o que se chama de estouro da bolha, nesse caso associada ao crescimento irresponsável do setor imobiliário norte-americano. Na verdade essa é a bolha aparente, a mais óbvia. Existe ainda outra bolha, essa mais complexa e com dificuldades de longo prazo, que é a do mercado financeiro internacional, alimentada pela globalização, desregulação e décadas de expansão especulativa. ENTENDA A CRISE IMOBILIÁRIA AMERICANA 7

8 >> Como CONSEQUÊNCIA maior, houve uma retração da economia mundial devido a queda do consumo e de toda cadeia produtiva. >> A crise foi especialmente mais grave nos países desenvolvidos (EUA EUROPA Japão). >> No FINAL DE 2009, a economia mundial já dava indícios de que estava saindo da maior crise financeira desde a década de

9 O G-20 se fortalece em meio a crise: Criado em 1999, o Grupo dos 20 reúne os ministros das Finanças e os presidentes dos bancos centrais de 19 países: (Argentina, Austrália, Brasil, Canadá, China, França, Alemanha, Índia, Indonésia, Itália, Japão, México, Rússia, Arábia Saudita, África do Sul, Coreia do Sul, Turquia, Reino Unido e Estados Unidos), além da União Europeia, representada no grupo pelo presidência rotativa de seu Conselho e pelo Banco Central Europeu. O G20 foi criado como resposta às crises financeiras do fim do anos 1990, pois os países emergentes sentiam-se distantes das discussões globais. Portanto, o G-20 pretende ser um fórum que promove "uma discussão aberta e construtiva entre os países industrializados e emergentes a respeito de assuntos-chave relacionados à estabilidade da economia global G-20 9

10 5 INVESTIMENTO DE CARTEIRA E BOLSAS DE VALORES. Alguns conceitos: >> Carteira de Investimentos investimentos estrangeiros em Bolsas de valores abertas ao capital estrangeiro. >> Bolsa de Valores local onde se realizam os negócios. >> Pregão recinto onde se realizam as negociações; >> Empresa de capital aberto aquela que emite ações para levantar capital para seu crescimento. >> Corretoras de valores instituições financeiras membros das bolsas de valores, credenciadas pelos bancos Centrais e de seus países, autorizadas para intermediar negócios com ações. Bolsas de Valores mais importantes no mundo: >> Bolsa de Nova York também conhecida como Wall Street. O Dow Jones é um índice de referência para as oscilações desta bolsa. >> Nasdaq National Association of Securities Dealers Automated Quotation System (Sistema Eletrônico de Cotação da Associação Nacional de Intermediários de Valores) é o mercado eletrônico pioneiro em cotar empresas com alto potencial de crescimento, ligados aos setores tecnológicos de ponta. >> Londres ; Tókio ; Frankfurt; Paris; São Paulo 10

11 6 REMESSAS DOS IMIGRANTES Remessas financeiras enviadas pelos imigrantes e/ou trabalhadores para seus parentes que ficaram em seus países de origem. São relativamente pequenas comparadas aos principais fluxos de capital do mundo, mas tem crescido. Para os países desenvolvidos de onde essas remessas saem, o peso econômico é relativamente pequeno. Para os países receptores, no entanto, a entrada desses recursos pode ser de grande importância, já que muitos deles são países bastante pobres 11

12 ATUALIDADES EMIGRAÇÃO / REMESSA DE DINHEIRO CAI 34% >> Retorno de brasileiros em razão da melhoria da economia local e crise em países ricos reduzem envio de recurso. >> Dentre todos os países latino americanos, o Brasil foi o que teve maior queda de envio de dinheiro: 34% menos que 2008, o equivalente a US$ 4,7 bilhões. >> No montante, ficou atrás apenas do México (que recebeu US$ 21 bilhões, 16% a menos que 2008). >> Motivos: bom momento da economia brasileira, crises econômicas nos EUA e Japão. >> Atualmente, muitos trabalhadores estrangeiros (como chineses, bolivianos, paraguaios, entre outros) também enviam dinheiro para seus países de origem. >> Em países centro- americanos, como Haiti e Honduras, tais remessas vindas do exterior equivalem a cerca de 20% do PIB. 7 INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DIRETOS (IED) Também conhecido como investimentos produtivos. É aquele realizado por empresas estrangeiras que querem abrir filiais ou ampliar seus negócios nas empresas que já têm no exterior. Esses investimentos, em geral, resultam em elevação da capacidade produtiva, ampliação dos fluxos comerciais e tecnológicos, além da oferta de emprego, pagamento de impostos,... A aceleração expansão das transnacionais e a onda de fusões de empresas ampliaram bastante os IED 12

13 Os países desenvolvidos são ainda os que recebem os maiores investimentos. Mas é crescente entre os emergentes, especialmente nos asiáticos (Índia e China). (...) Para os países subdesenvolvidos, esses investimentos são importantes pois favorecem obras de infra-estrutura. 13

14 8 FUSÕES E AQUISIÇÕES Tendência da Nova Ordem Internacional. Causas: >> a globalização exige atuação internacional mais intensa ; >> o acirramento da competitividade ; >> o aumento da concorrência nos mercados internacionais ; >> maior exigência dos mercados. estima-se que cerca de 90% dos investimentos estrangeiros diretos realizados desde o início da década de 1990 estejam diretamente relacionados às transações de compra de empresas já existentes. 9 FUNDOS SOBERANOS: É uma forma de empresa estatal formada por fundos de investimento compostos por ações, títulos, imóveis, ou outros instrumentos financeiros apoiados em moedas estrangeiras 14

15 Os FUNDOS SOBERANOS são originados por: >> Saldos positivos da balança de pagamentos; >> Saldos positivos das operações com moedas estrangeiras; >> Receitas provenientes das privatizações de empresas estatais; >> Capital originado pelo superávit fiscal; >> Capitais acumulados por fundos de pensão estatais; >> Saldos positivos da balança comercial. (É o principal, provenientes das grandes exportações de commodities (Ex. petróleo)) OBJETIVOS DOS FUNDOS SOBERANOS: >> Financiar as empresas nacionais com filiais no exterior ou adquirir participações em empresas estrangeiras; >> Proteger o país das oscilações das receitas provenientes das exportações; >> Aumentar os ganhos financeiros com a aplicação das reservas cambiais; >> Planejar um crescimento econômico sustentável no longo prazo. 15

16 o crescimento dos fundos soberanos tornou-se um foco de preocupações devido ao potencial que ele tem de perturbar os mercados financeiros, por causa de seu tamanho e pela falta de transparência de suas gestões. O Fundo Soberano do Brasil (FSB) foi criado pela lei de 24 de dezembro de 2008 e está vinculado ao Ministério da Fazenda. (...) Sua regulamentação veio somente um ano depois de sua criação, por meio de um decreto presidencial (publicado no Diário Oficial da União em 29/12/2009). O Brasil é um participante de pequeno porte. Seu patrimônio (de cerca de US$ 8,6 bilhões) é menor que o do fundo soberano da Nigéria (US$ 9,4 bilhões -- petróleo) e o do Chile (de US$ 21,8 bilhões cobre). Seu potencial de expansão, no entanto, é alto devido à descoberta, no final de 2007, do reservatório de petróleo na camada pré-sal na costa brasileira PARAÍSOS FISCAIS A atividade financeira tem sido uma alternativa na atração de recursos econômicos para vários países. Nestes instalaram-se instituições financeiras que recebem recursos provenientes de atividades ilegais como o narcotráfico, contrabando de todo tipo e corrupção administrativa, enfim, dinheiro sujo,. Por isso popularmente estes países são chamados de LAVANDERIAS DE DINHEIRO. Estas instituições garantem o sigilo bancário, dificultando possíveis investigações sobre a origem ilícita dos recursos depositados, além de isenção de impostos sobre aplicações financeiras. Vários países são reconhecidamente paraísos fiscais : Suíça, Mônaco, uma série de países centro-americanos, como as Bahamas e o Panamá, além de algumas possessões britânicas, entre elas as Ilhas Cayman. 16

17 BOM DESCANSO A TODOS... ATÉ AMANHÃ!!! Abraços / Orlando 17