O Investimento Direto Estrangeiro (IDE) e o Brasil. Daniela Freddo

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2 O Investimento Direto Estrangeiro (IDE) e o Brasil Daniela Freddo

3 1. O que é o IDE? Investimento de Portfólio X Investimento Direto

4 Investimento de Portfólio: É baseado na percepção do ganho financeiro do investimento. o determinante básico da teoria do investimento de portfólio é o diferencial de taxas de juros para o capital de empréstimo e de taxas de rentabilidade para o capital de risco. Neste caso o investimento internacional é função direta do diferencial de taxas de remuneração do capital entre países (Baumann; Canuto; Gonçalves, 2004)

5 envolve um alto grau de liquidez e isso faz com que o investimento já realizado seja fortemente afetado por mudanças conjunturais e expectativas, tornando-o extremamente móvel no curto prazo. Investimento conjuntural e de curto prazo.

6 Investimento Direto O investimento direto estrangeiro é definido como um investimento envolvendo relacionamento de longo-prazo e refletindo um permanente interesse e controle por um estrangeiro sobre uma empresa residente em uma economia que não a do investidor direto. IDE implica, portanto, que o investidor exerça um significativo grau de influencia sobre o negócio da empresa residente em outra economia;

7 O IDE pode visar: À aquisição de parte ou da totalidade da propriedade de uma empresa no exterior; À fusão de empresas, com distribuição de ativos; A um investimento novo (greenfield), ou ainda ser fruto de uma parceria entre duas empresas (joint venture).

8 Gráfico 1 Fluxo mundial de saída de investimento direto estrangeiro ( ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% O investimento direto estrangeiro e o Brasil Países em desenvolvimento Países em transição Países desenvolvidos Fonte:

9 Tabela 1: Fluxos acumulados de IDE realizados por países de origem. País Total (em US$ bilhões) % do total 1. Estados Unidos 2.736,12 18% 2. Reino Unido 1.287,25 9% 3. França 1.243,69 8% 4. Alemanha 818,61 6% 5. Bélgica 791,74 5% 6. Japão 704,85 5% 7. Holanda 684,53 5% 8. Espanha 659,80 4% 9. Hong Kong 564,25 4% 10. Canadá 514,84 3% 15. China 317,17 2% 30. Brasil 71,28 0,5% Total ,07 100% Fonte:

10 O investimento direto estrangeiro e o Brasil Gráfico 2 Fluxo mundial de entrada de investimento direto estrangeiro ( ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Países em desenvolvimento Países em transição Países desenvolvidos Fonte:

11 Tabela 2: Fluxos acumulados de IDE recebidos por país de destino. País Fluxo em 2011 (em US$ bilhões) Total (em US$ bilhões) % do total 1. Estados Unidos 226, ,68 15% 2. Reino Unido 53, ,92 7% 3. China 123,99 925,14 6% 4. Bélgica 89,14 882,95 6% 5. França 40,95 630,83 4% 6. Alemanha 40,40 603,19 4% 7. Hong Kong 83,16 542,35 4% 8. Canadá 40,93 467,22 3% 9. Espanha 29,48 435,51 3% 10. Holanda 17,13 407,26 3% 11. Brasil 66,66 354,76 2% Total 322, ,99 100% Fonte:

12 Tabela 3: Estoque de IDE do Brasil por país de destino em 2010 País Valores em US$ milhões % do total Áustria % Ilhas Cayman % Ilhas Virgens Britânicas % Estados Unidos % Bahamas % Países Baixos % Dinamarca % Espanha % Argentina % Luxemburgo % Total % Fonte: Banco Central do Brasil

13 Tabela 4: Estoque de IDE no Brasil por país de origem em 2010 País Valores em US$ milhões % do total Estados Unidos % Espanha % Bélgica % Brasil % Reino Unido % França % Alemanha % Japão % Itália % México % Total % Fonte: Banco Central do Brasil

14 O investimento direto estrangeiro e a América do Sul Participação da América do Sul nos Fluxos e Estoques globais de IDE % ,1 8 7,7 7,0 6 4,7 4, Estoque recebido Estoque realizado Fluxo recebido Fluxo realizado Fonte: UNCTAD

15 Principais motivações para o investimento das empresas: Acesso a mercados Acesso a tecnologia Acesso a recursos naturais Ganhos de eficiência (redução de custos)

16 Principais motivações para o investimento das empresas: Acesso a mercados Mercado consumidor em forte expansão Acesso a ativos estratégicos (tecnologia) O Brasil tem algumas áreas de excelência, com destaque para: aeroespacial, indústria de mineração e petróleo, construção civil, sistema bancário etc. Acesso a recursos naturais O Brasil é rico em reservas de recursos naturais Ganhos de eficiência (redução de custos) O Brasil tem custos mais elevados do que seus concorrentes asiáticos

17 Tabela 5: Estoque de IDE no Brasil por setor 2010 Setores Valor em US$ milhões Serviços financeiros e atividades auxiliares Extração de petróleo e gás natural Bebidas Telecomunicações Extração de minerais metálicos Comércio, exceto veículos Metalurgia Veículos automotores, reboques e carrocerias Produtos químicos Outros setores Total Fonte: Banco Central do Brasil

18 O investimento direto estrangeiro e São Paulo: aproximações Fonte: RENAI/MDIC Tabela 6: Anúncios de investimentos em SP por país de origem entre 2010 e 2011 Grupos de origem do Capital Valor (US$ milhões) Participação (%) EUA 3.159,38 28,9% Argentina, França, Japão e Brasil 897,44 8,2% China 812,89 7,4% EUA e Brasil 799,30 7,3% Espanha 735,70 6,7% Japão 710,88 6,5% Coreia do Sul 675,06 6,2% México 501,00 4,6% Índia 440,20 4,0% Alemanha 387,72 3,5% Itália 301,36 2,8% Suiça 228,29 2,1% França 222,89 2,0% Argentina e Itália 200,00 1,8% Bélgica e Brasil 194,30 1,8% Noruega 120,00 1,1% Reino Unido 119,82 1,1% Canadá 112,36 1,0% China e Brasil 70,00 0,6% Países Baixos e Reino Unido 60,44 0,6% Argentina 55,00 0,5% Bélgica e França 49,22 0,4% Bélgica 40,00 0,4% Suécia 32,89 0,3% Países Baixos 8,44 0,1% China e Portugal 5,75 0,1% Suécia e Brasil 4,21 0,0% Total geral ,57 100,0%

19 O investimento direto estrangeiro e São Paulo: aproximações Tabela 7: Anúncios de investimentos em SP por setor entre 2010 e 2011 Setor de Atividade Valor anunciado (US$ milhões) Participação Indústrias de transformação 6.841,62 62,5% Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 1.538,92 14,1% Transporte, armazenagem e comunicações 1.168,63 10,7% Alojamento e alimentação 495,93 4,5% Construção 379,75 3,5% Intermediação Financeira 248,62 2,3% Comércio; reparação de veí. automotores, objetos pessoais e domésticos 227,52 2,1% Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 34,54 0,3% Outros serviços coletivos, sociais e pessoais 4,83 0,0% Saúde e serviços sociais 4,21 0,0% Total geral ,57 100,0% Fonte: RENAI/MDIC

20 Valor anunciado (US$ milhões) Valor anunciado (US$ milhões) Grupos de origem do Capital Grupos de origem do Capital Alemanha 387,72 Alojamento e alimentação 13,00 França 222,89 Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 12,99 Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 15,54 Indústrias de transformação 361,73 Indústrias de transformação 111,13 Argentina Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 93,57 Indústrias de transformação 55,00 Transporte, armazenagem e comunicações 2,65 Argentina e Itália Índia Indústrias de transformação 200,00 Indústrias de transformação 440,20 Argentina, França, Japão e Brasil Itália 301,36 Transporte, armazenagem e comunicações 897,44 Comércio; reparação de veí. automotores, objetos pessoais e domésticos 1,36 Bélgica 40,00 Indústrias de transformação 300,00 Indústrias de transformação 23,64 Japão 710,88 Transporte, armazenagem e comunicações 16,36 Comércio; reparação de veí. automotores, objetos pessoais e domésticos 10,79 Bélgica e Brasil Indústrias de transformação 695,88 Indústrias de transformação 194,30 Transporte, armazenagem e comunicações 4,21 Bélgica e França México Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 49,22 Indústrias de transformação 501,00 Canadá Noruega Comércio; reparação de veí. automotores, objetos pessoais e domésticos 112,36 Indústrias de transformação 120,00 China Países Baixos 8,44 Indústrias de transformação 812,89 Comércio; reparação de veí. automotores, objetos pessoais e domésticos 1,44 China e Brasil Transporte, armazenagem e comunicações 7,00 Indústrias de transformação 70,00 Países Baixos e Reino Unido 60,44 China e Portugal Indústrias de transformação 9,32 Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 5,75 Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 51,12 Coreia do Sul Reino Unido Indústrias de transformação 675,06 Indústrias de transformação 119,82 Espanha 735,70 Suécia Indústrias de transformação 139,02 Indústrias de transformação 32,89 Intermediação Financeira 248,62 Suécia e Brasil Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 107,10 Saúde e serviços sociais 4,21 Transporte, armazenagem e comunicações 240,96 Suíça EUA 3.159,38 Indústrias de transformação 228,29 Alojamento e alimentação 482,93 Total geral ,57 Atividades imobiliárias, aluguéis e serviços prestados às empresas 6,00 Comércio; reparação de veí. automotores, objetos pessoais e domésticos 101,56 Construção 379,75 Indústrias de transformação 1.751,45 Outros serviços coletivos, sociais e pessoais 4,83 Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 432,86 EUA e Brasil Produção e distribuição de eletricidade, gás e água 799,30 Fonte: RENAI/MDIC

21 Obrigada!