ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ CONCESSIONÁRIA RODOVIA PRESIDENTE DUTRA S/A Versão : 1. Composição do Capital 1

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2015 à 10 DMPL - 01/01/2014 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 12 Comentário do Desempenho 13 Notas Explicativas 19 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 38 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 39 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 40

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 40

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Contas a Receber Contas a Receber de Partes Relacionadas Tributos a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Outros Créditos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Outros Ativos Não Circulantes Contas a Receber com Operações de Derivativos Depósitos Judiciais Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis PÁGINA: 2 de 40

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 2 Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Impostos e Contribuições a Recolher Pis e Cofins a Recolher Impostos e Contribuições Parcelados Obrigações Fiscais Estaduais Obrigações Fiscais Municipais ISS a Recolher Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Contas a Pagar com Operações de Derivativos Outras Obrigações Outras Obrigações com o Poder Concedente - Verba de Fiscalização Provisões Outras Provisões Provisão de Manutenção Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões para Riscos Cíveis, Trabalhistas, Tributários e Previdenciários Trimestre Atual Exercício Anterior 31/12/ Imposto e Contribuições a Recolher Outras Provisões PÁGINA: 3 de 40

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual Exercício Anterior 31/12/ Provisão de Manutenção Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Reserva de Retenção de Lucros Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 4 de 40

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2015 à Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo de construção Provisão de manutenção Depreciação e amortização Custos com obrigações poder concedente Serviços Custo com pessoal Materiais, equipamentos e veículos Outros Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Serviços Depreciação e Amortização Despesas com Pessoal Materiais Equipamentos e Veículos Outros Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido PÁGINA: 5 de 40

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , PN 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2015 à Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ ON 0, , , , PN 0, , , ,71587 PÁGINA: 6 de 40

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2015 à Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 7 de 40

9 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido do período Imposto de renda e contribuição social diferidos Depreciação e amortização Baixa do ativo imobilizado Juros e variação monet. sobre debêntures, emprést. e financiam Despesas antecipadas e outras Fornecedores Fornecedores - partes relacionadas Obrigações sociais e trabalhistas Impostos e contribuições a recolher e parcelados e provisão Imposto de Renda e Contribuição Social Pagamento com imposto de renda e contribuição social Realização da provisão de manutenção Outras contas a pagar Pagamento de provisão para riscos cíveis, trabalhistas, tributários e previdênciários Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de ativo imobilizado Adições de ativo intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Dividendos pagos a acionistas controladores Mútuos com partes relacionadas (pagamentos) Empréstimos, financiamentos, debêntures, notas promissórias e arrendamento mercantil (captações) Empréstimos, financiamentos, debêntures, notas prom. e arrendamento mercantil (pagamento principal) Empréstimos, financiamentos, debêntures, notas prom. arrendamento mercantil (pagamento juros) Capitalização de custo de empréstimos Juros sobre impostos parcelados Provisão (reversão) para créditos de liquidação duvidosa Provisão (reversão) para riscos cíveis, trabalhistas, tributários e previdenciários Juros e variação monet.sobre mútuo e cessão de crédito com partes relacionadas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Constituição (reversão) da provisão de manutenção Ajustes a valor presente provisão de manutenção Variação Cambial sobre empréstimos e financiamentos Resultado de operações com derivativos Variações nos Ativos e Passivos Contas a receber Partes relacionadas - ativo Tributos a recuperar Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 40

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 9 de 40

11 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Dividendos Intermediários Saldos Finais PÁGINA: 10 de 40

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Dividendos Propostos Saldos Finais PÁGINA: 11 de 40

13 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2015 à Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2014 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Custos de Construção Provisão de Manutenção Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 12 de 40

14 Comentário do Desempenho 1. ANÁLISE DE DESEMPENHO OPERACIONAL NOVADUTRA Abril a Junho/2015 As informações financeiras e operacionais abaixo são apresentadas de acordo com a Legislação Societária e as comparações são referentes ao 2T Principais destaques A receita líquida operacional foi de R$ 248,9 milhões (- 1,4%); O EBIT ajustado foi de R$ 84,5 milhões (- 15,9%) e a margem EBIT ajustada 34,0% (- 5,8 p.p); O EBITDA ajustado foi de R$ 135,5 milhões (- 6,6%) e a margem EBITDA ajustada 54,4% (- 3,0 p.p.); O lucro líquido foi de R$ 23,9 milhões (- 42,2%). Indicadores [R$ MM] 2ºT15 2ºT14 % Receita Líquida Operacional* 248,9 252,5-1,4% EBIT (ajustado) 84,5 100,5-15,9% Margem EBIT (Ajustada) 34,0% 39,8% -5,8 p.p. EBITDA (ajustado) 135,5 145,1-6,6% Margem EBITDA (Ajustada) 54,4% 57,4% -3,0 p.p. Lucro Líquido 23,9 41,3-42,2% *Receita líquida operacional é a soma da receita de pedágio, receita acessória e deduções da receita, não englobando as receitas de construção Volume de tráfego em comparação com igual período do ano anterior (Veq¹) Em unidades 2ºT15 2ºT14 Var.% Veículos Equivalentes ,21% Veículos Leves (Eq) ,22% Veículos Pesados (Eq) ,92% (Veq¹) - Veículos equivalentes é a medida calculada adicionando aos veículos leves, os veículos pesados (comerciais como caminhões e ônibus) multiplicados pelos respectivos números de eixos cobrados. Um veículo leve equivale a um eixo de veículo pesado. Tráfego consolidado (-9,21%) - (Veq¹) Nosso tráfego consolidado apresentou uma redução de 9,21% no 2T15 sobre o mesmo período de 2014, devido, principalmente, à queda do tráfego comercial em 13,92%, o qual responde por aproximadamente 62% do tráfego da Via Dutra. O índice ABCR para veículos comerciais apresentou queda no Rio de Janeiro e em São Paulo, conforme apresentado abaixo no item de veículos comerciais. PÁGINA: 13 de 40

15 Comentário do Desempenho Veículos de passeio (-0,22%) - (Veq¹) A categoria apresentou redução de 0,22% no 2T15 em comparação ao mesmo período do ano anterior. O índice ABCR Brasil de veículos de passeio no 2T15 em relação a 2014 apresentou um aumento de 0,7%, sendo que em São Paulo ocorreu um aumento de 1,4% e no Rio de janeiro uma redução de 1,9%. Veículos comerciais (-13,92%) - (Veq¹) A categoria apresentou redução de 13,92% no 2T15 em comparação ao mesmo período do ano anterior. O tráfego comercial da Rodovia Presidente Dutra está fortemente associado ao desempenho da atividade industrial no eixo RJ-SP, que está em queda. O índice ABCR Brasil de veículos comerciais no 2T15 em relação a 2014 teve uma diminuição de 5,1%, sendo que em São Paulo ocorreu uma diminuição de 4,9% e no Rio de Janeiro uma diminuição de 7,7 % Reajustes de tarifas de pedágio Quando comparado o valor da tarifa básica de pedágio do segundo trimestre de 2015 com igual período do ano anterior, verifica-se que houve reajuste de R$ 0,80 (7,92%), o que elevou a tarifa de pedágio da Via Dutra de R$ 10,10 para R$ 10,90 (vigente a partir de 01 de agosto de 2014). O aumento ocorreu, principalmente, em função do reequilíbrio econômico-financeiro do contrato (adequação de cronogramas, reinserção de investimentos que haviam sido retirados do fluxo de caixa da Concessão na 18ª revisão tarifária e retorno do pagamento integral da verba de fiscalização). Além disso, houve incremento por conta da variação de 6,52% no índice inflacionário que corrige a tarifa (IPCA) Análise do demonstrativo de resultado trimestral Receita bruta operacional Receita Bruta [R$ mil] 2ºT15 2ºT14 Var. % Receita de Pedágio ,6% Receitas Acessórias ,6% Receita de Construção ,0% Receita Bruta Total ,7% Conforme Interpretação Técnica ICPC 01 (RI), a Companhia reconhece a receita e o custo de construção, de acordo com o CPC 17 Contratos de Construção. Receita e o custo de construção são iguais, não incorrendo lucro sobre este item. Receitas Acessórias: Na comparação com o 2T14 houve aumento de 5,6% (R$ 320 mil), devido à reposição inflacionária. Receita de Construção: No 2T15 tivemos realização de menor montante de obras de upgrade, em função principalmente dos maiores gastos em 2014 da Marginal de SP pista Sul - km 211,67 ao 216,06, da Ponte do Rio Paraíba - km 161,53/SP e km 297,24/RJ, entre outras. PÁGINA: 14 de 40

16 Comentário do Desempenho Receita líquida operacional A receita líquida operacional do 2T15 (conforme demonstrado no quadro do item 1.1) foi 1,4% inferior a do mesmo período do ano anterior, impactada, principalmente, pelo desempenho negativo do tráfego de veículos pesados, conforme citado nos itens 1.2 e 1.3. As deduções sobre a receita operacional bruta, isto é, o recolhimento de PIS (Programa de Integração Social), COFINS (Contribuição para Financiamento da Seguridade Social) e ISSQN (Imposto Sobre Serviços de Qualquer Natureza), cujo percentual total é de aproximadamente 8,65% sobre a receita operacional bruta, diminuíram em 1,4% no 2T15, em relação ao 2T14, totalizando o valor de R$ 23,7 milhões. Custos e despesas totais Indicadores [R$ MM] 2ºT15 2ºT14 % Custo de construção ,0% Provisão de manutenção ,1% Depreciação e amortização ,4% Custos contratuais ,5% Serviços de terceiros ,2% Custo com pessoal ,7% Materiais e Gastos Gerais ,2% Custos e despesas totais ,0% Os custos e as despesas totais diminuíram em 7,0% no 2T15 em relação ao 2T14, alcançando o valor de R$ 206,0 milhões. Esta economia pode ser observada, principalmente, nos custos de construção e nos custos com pessoal. Custo de construção: Os custos de construção sofreram uma redução de R$ 28,2 milhões no 2T15, se comparados ao 2T14, principalmente em função dos maiores gastos em 2014 da Marginal de SP pista Sul - km 211,67 ao 216,06, da Ponte do Rio Paraíba - km 161,53/SP e km 297,24/RJ, entre outras. Provisão de manutenção: A variação corresponde ao início (ou encerramento) da provisão de projetos, dentro do escopo da provisão de manutenção e da variação da curva de benefícios econômicos, decorrente do volume de tráfego da rodovia. Depreciação e amortização: O aumento das despesas no 2T15, em comparação ao 2T14 se deve à depreciação/amortização dos investimentos incorridos pela Companhia que foram entregues e devido à proximidade do fim do contrato de Concessão em fevereiro de Custos Contratuais: Referem-se à verba contratual de Fiscalização (paga à ANTT) e à verba destinada ao reaparelhamento da Polícia Rodoviária Federal (PRF). Além disso, fazem parte todos os seguros previstos no Contrato de Concessão, dentre os quais o do patrimônio existente (all risks), o das novas obras (riscos de engenharia), bem como responsabilidade civil e seguro garantia. O aumento de custos contratuais, no 2T15, quando comparado ao mesmo período de 2014, refere-se principalmente ao retorno do pagamento total da verba de fiscalização à ANTT, a partir de janeiro de 2015, diferentemente dos 10% que estavam sendo pagos desde agosto de 2013, como contrapartida do reequilíbrio econômico-financeiro, em função do não reajuste da tarifa daquele ano. PÁGINA: 15 de 40

17 Comentário do Desempenho Serviços de terceiros: Neste grupo temos os itens de prestadores de serviços, assim como os custos diretos, sendo este último, referente aos valores envolvidos na conservação especial da rodovia, tais como estabilização de terraplenos, conservação de obras de arte especiais (pontes, viadutos e túneis), obras de arte correntes (drenagem), entre outros. O aumento do valor no 2T15 em relação ao 2T14 ocorreu, principalmente, em razão do reajuste inflacionário de 6,52% na fatura do contrato de operação, manutenção e conservação da rodovia. Custos com pessoal: Os valores do 2T15 estão abaixo em relação ao 2T14, principalmente em função da redução do quadro de pessoal na comparação entre os períodos. Materiais e Gastos Gerais: O aumento das despesas no 2T15, em comparação ao 2T14 se deve à contabilização de maiores valores em perdas de arrecadação de pedágio. Reconciliação EBITDA (R$ mil) 2ºT15 2ºT14 Var.% Lucro Líquido ,2% (+) IR/CS ,2% (+) Resultado Financeiro ,1% (+) Depreciação e Amortização ,4% EBITDA (a) ,7% Margem EBITDA (a) (c) 48,6% 51,9% -3,3 p.p. (+) Provisão de Manutenção (b) ,1% EBITDA ajustado ,6% Margem EBITDA ajustada (c) 54,4% 57,4% -3,0 p.p. Reconciliação EBIT (R$ mil) 2ºT15 2ºT14 Var.% Lucro Líquido ,2% (+) IR/CS ,2% (+) Resultado Financeiro ,1% EBIT (a) ,0% Margem EBIT (a) (c) 28,1% 34,3% -6,1 p.p. (+) Provisão de Manutenção (b) ,1% EBIT ajustado ,9% Margem EBIT ajustada (c) 34,0% 39,8% -5,8 p.p. (a) Cálculo efetuado segundo Instrução CVM nº. 527/2012; (b) A provisão de manutenção refere-se à estimativa de gastos futuros com manutenção periódica das rodovias, ajustada, pois se trata de item não caixa das demonstrações financeiras; (c) As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas sobre a receita líquida, excluindo-se a receita de construção. PÁGINA: 16 de 40

18 Comentário do Desempenho Resultado financeiro líquido 2ºT15 2ºT14 Var. % Despesas financeiras ,7% Juros e variações monetárias ,6% Perdas com operações de derivativos e Fair Value Option ,0% Variação cambial ,0% Outras despesas financeiras ,2% Receitas financeiras ,1% Rendimento sobre aplicações ,2% Ganhos com operações de derivativos Fair Value Option ,0% Variação cambial ,0% Outras receitas financeiras ,5% Resultado financeiro líquido ,1% O item de despesas financeiras no 2T15 está 113,7% maior em comparação com o 2T14, principalmente em razão da captação de novas dívidas em abril/15 (Debêntures, R$ 610 milhões e Empréstimos 4131, R$ 90 milhões) contra a captação de R$ 410 milhões de Notas Promissórias em abril/14. Também exerce influência o aumento do CDI médio no trimestre (+ 2,5 p.p.), o qual corrige os contratos atuais de Debêntures e Notas Promissórias. As receitas financeiras do 2T15 foram superiores às do 2T14, principalmente em razão do aumento do CDI médio no trimestre (+ 2,5 p.p.), o qual corrige as aplicações financeiras. Os valores referentes às operações de hedge (swap) e variação cambial refletem a captação no 2T15 de R$ 90 milhões de dívida em moeda estrangeira (empréstimos modalidade 4131). 2. Investimentos A Companhia mantém em dia os compromissos contratuais de investimento da Rodovia Presidente Dutra. Obras em andamento durante o Segundo Trimestre de 2015: RECUPERAÇÃO, REFORÇO E ALARGAMENTO o Ponte Rio Paraíba 161,53 Pista Sul (SP) o Viaduto Rio D'ouro, km 170,82 - Pista Norte (RJ) RFFSA o Viaduto Rio D'ouro, km 170,82 - Pista Sul (RJ) RFFSA o Viaduto sobre a RFFSA, km 183,84 - Pista Sul (RJ) o Trevo das Margaridas, km 163 PS/RJ. o Ponte sobre o rio Marrecas km 2,8/SP PS o Ponte sobre o rio Itagaçaba, km 28,05/SP PN SP o Ponte ribeirão dos Motas km 65,23 PN (SP) o Ponte rio do Salto km 0/SP Pista Norte o Viaduto de Guararema km 172,67/ PS SP o Ponte sobre o rio Maxambomba km 177,46 Pista Norte/RJ PÁGINA: 17 de 40

19 Comentário do Desempenho o Viaduto estr. Piraí/Cava km 238,9/RJ Pista Sul o Viaduto acesso a Barra Mansa km 270,5 (RJ) o Ponte sobre o rio Alambari Marg. Norte km 304,95/RJ o Ponte rio Bonito km 314,44/RJ Pista Sul o Passagem Inferior Daruma km 114,95 SP o Ponte rio Barranco Alto km 116,14/SP Pista Norte o Alarg. Viad. Novo Mundo km 228,54 Pista Norte/SP MELHORAMENTOS o Marginal Sul São Paulo km 212 a 216,5 o Trevo de Acesso da Avenida Jacu-Pessêgo km 213,350 OUTROS MELHORAMENTOS o Trevo do km Pista Sul (fase1) Obras concluídas durante o Segundo Trimestre de 2015: RECUPERAÇÃO, REFORÇO E ALARGAMENTO o Viaduto Rio D'ouro, km 170,82 - Pista Sul (RJ) - RFFSA o Ponte Rio Paraíba km 161,53 Pista Sul (SP) OUTROS MELHORAMENTOS o Trevo de Acesso da Avenida Jacu-Pessêgo km 213, Fatos relevantes sobre o Serviço de Atendimento ao Usuário (SAU) Total de acidentes [unidade] 2ºT15 2ºT14 Var.% Total de acidentes ,6% Total de vítimas ,0% A Diretoria PÁGINA: 18 de 40

20 Notas Explicativas 1. Contexto operacional A Companhia tem como objeto social exclusivo, sob o regime de concessão por um prazo total de 25 anos, até 28 de fevereiro de 2021, a exploração da Rodovia BR 116/RJ/SP, trecho Rio de Janeiro - São Paulo (Rodovia Presidente Dutra) e respectivos acessos, mediante cobrança de pedágio. A Companhia assumiu os seguintes compromissos decorrentes da concessão: Operação da rodovia e execução de obras iniciais de recuperação sem a cobrança de pedágio, o que ocorreu até 31 de julho de 1996; Apoio à fiscalização de trânsito, com operação de balanças fixas e móveis e sistema eletrônico de velocidade instalado ao longo da rodovia; Construção de marginais nas regiões da Baixada Fluminense (RJ), São Paulo (SP) e de São José dos Campos (SP), iniciada no segundo semestre de 1997 e parcialmente implementados, e construção de novos trechos de 2010 a 2015; Implantação de sistemas de controle de tráfego e atendimento aos usuários, instalados no segundo semestre de 1997; Implantação da nova pista de subida da Serra das Araras, com cronograma a ser definido pelo Poder Concedente; Implantação de novas obras previstas no Fluxo de Caixa Marginal, que encontra-se em discussão com o Poder Concedente. Neste trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2015 não ocorreram mudanças relevantes no contexto operacional, em relação às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de Apresentação das informações trimestrais (ITR) Estas informações financeiras intermediárias foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações, normas definidas pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) e nos pronunciamentos, orientações e interpretações técnicas emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) especificamente o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) Demonstrações Intermediárias aplicáveis para a apresentação das informações trimestrais. Estas ITR devem ser lidas conjuntamente com as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de Em 14 de maio de 2014, foi publicada a Lei Federal nº , em conversão à MP nº 627/2013, que alterou a legislação tributária federal para adequá-la à legislação societária e às novas normas contábeis, entre outras providências, a qual foi adotada a partir de 1º de janeiro de A Administração não optou pela adoção de forma antecipada desta lei em As informações financeiras contidas nas informações trimestrais foram aprovadas pela Administração da Companhia em 05 de agosto de Principais práticas contábeis Neste semestre não ocorreram mudanças nas principais práticas contábeis e, portanto, mantém-se a consistência de aplicação dos procedimentos divulgados nas notas explicativas às demonstrações financeiras para o exercício findo em 31 de dezembro de PÁGINA: 19 de 40

21 Notas Explicativas 4. Determinação dos valores justos Neste semestre não ocorreram mudanças nos critérios de determinação dos valores justos. 5. Gerenciamento de riscos financeiros Neste semestre não ocorreram mudanças no gerenciamento de riscos financeiros. Em 30 de junho de 2015, a Companhia possui capital circulante líquido negativo de R$ , substancialmente compostos por debêntures conforme mencionado na nota explicativa nº 13. As debêntures tem vencimentos previstos para o ano de A reestruturação da dívida está em andamento, sendo que a Administração acredita que deve ocorrer o alongamento/substituição da dívida nos próximos meses. 6. Caixa e equivalentes de caixa 31/12/2014 Caixa e bancos Aplicações financeiras Fundos de investimentos Aplicações financeiras de curto prazo - CDB As aplicações financeiras foram remuneradas à taxa de 99,65% do CDI, equivalente a 12,57% ao ano (10,73% ao ano em 31 de dezembro de 2014). 7. Contas a receber 31/12/2014 Circulante Receitas acessórias (a) Cartão de crédito visa (b) Pedágio eletrônico - outros (b) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (c) (177) (60) Idade de vencimento dos títulos 31/12/2014 Crédito a vencer Créditos vencidos até 60 dias Créditos vencidos de 61 a 90 dias 76 - Créditos vencidos de 91 a 180 dias Créditos vencidos de 181 a 360 dias PÁGINA: 20 de 40

22 Notas Explicativas (a) Créditos de receitas acessórias (principalmente ocupação de faixa de domínio e locação de painéis publicitários) previstas nos contratos de concessão; (b) Créditos a receber decorrentes, basicamente, de operações com cartões de crédito e vale pedágio; (c) Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa (PCLD) - É constituída para títulos vencidos há mais de 90 dias, baseado no histórico de perda da Companhia. 8. Imposto de renda e contribuição social a) Conciliação do imposto de renda e da contribuição social - correntes e diferidos A conciliação do imposto de renda e contribuição social registrados no resultado é demonstrada a seguir: 01/04/2015 a 01/01/2015 a 01/04/2014 a 01/01/2014 a 30/06/ /06/2014 Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Alíquota nominal 34% 34% 34% 34% Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal (12.324) (32.842) (21.208) (47.457) Efeito tributário das adições e exclusões permanentes Incentivo relativo ao imposto de renda Despesas indedutíveis (307) (519) 86 (32) Despesas com brindes e associações de classe (37) (90) - - Despesa de imposto de renda e contribuição social (12.371) (32.984) (21.051) (47.398) Impostos correntes (13.462) (35.223) (26.013) (56.163) Impostos diferidos (12.371) (32.984) (21.051) (47.398) Alíquota efetiva de impostos 34% 34% 34% 34% b) Impostos diferidos O imposto de renda e a contribuição social diferidos tem a seguinte origem: Bases ativas 31/12/2014 Diferenças temporárias - Lei /14 (a) Provisões para riscos cíveis, trabalhistas, tributários e previdenciários Depreciação e juros sobre arrendamento mercantil financeiro Provisão para participação nos resultados (PLR) Custo da transação na emissão de títulos Valor justo de operações com derivativos Provisão para perda de investimentos Perdas em operações com derivativos Outros Bases passivas Diferenças temporárias - Lei /14 (a) ( ) ( ) Valor justo de operações com derivativos (1.452) - Ganhos de operações com derivativos (2.475) - Pagamento de juros e principal - arrendamento mercantil financeiro (2.143) (2.142) Outros (236) (208) ( ) ( ) Ativo diferido líquido PÁGINA: 21 de 40

23 Notas Explicativas a) Saldos de diferenças temporárias de depreciação e amortização resultante da aplicação do art. 69 da lei /14 (fim do RTT). 9. Partes relacionadas Os saldos de ativos e passivos em 30 de junho de 2015 e 31 de dezembro de 2014, assim como as transações que influenciaram os resultados do semestre findo em 30 de junho de 2015 e 2014, relativos às operações com partes relacionadas, decorrem de transações entre a Companhia, sua controladora, profissionais chave da administração e outras partes relacionadas podem ser assim demonstradas: Serviços prestados Transações 01/04/2015 a 01/01/2015 a Transações Receita Despesa financeira Aquisição de intangível Serviços prestados Receita Despesa financeira Aquisição de intangível Controladora CCR S.A. (a) Outras partes relacionadas - CPC (b) Serveng Civilsan S.A.Empresas Associadas de Eng.(c) Consórcio Operador da Rodovia Presidente Dutra (d) Samm (f) Rodoanel Oeste (h) Total, 30 de junho de Total, 30 de junho de Ativo Contas a receber Saldos Passivo Mútuos Contas a pagar Controladora CCR S.A. (a) Outras partes relacionadas - CPC (b) Serveng Civilsan S.A.Empresas Associadas de Eng.(c) Consórcio Operador da Rodovia Presidente Dutra (d) Centro de Gestão de Meios de Pagamentos S.A. (e) Samm (f) Companhia Operadora de Rodovia (g) MSVia (g) Metrô Bahia (g) Rodoanel Oeste (h) Total circulante, 30 de junho de Total não circulante, 30 de junho de Total, 30 de junho de Total, 31 de dezembro de Saldos a pagar aos profissionais chave da administração: 31/12/2014 (Reapresentado) Remuneração dos administradores (i) PÁGINA: 22 de 40

24 Notas Explicativas Despesas com profissionais chave da administração: 01/04/2015 a 01/01/2015 a 01/04/2014 a 30/06/ /01/2014 a 30/06/2014 (Reapresentado) Remuneração (i): Benefícios de curto prazo - remuneração fixa Outros benefícios: Provisão de participação no resultado Previdência privada Seguro de vida Na AGO realizada em 16 de abril de 2015, foi fixada a remuneração anual dos membros do conselho da administração e diretoria da Companhia de até R$ 3.200, incluindo salário, benefícios, remuneração variável e contribuição para seguridade social. (a) Contrato de prestação de serviços de contabilidade, assessoria jurídica, suprimentos, tesouraria e recursos humanos pela CCR Divisão Actua, cujos valores são liquidados mensalmente no 1º dia útil do mês; (b) Contrato de prestação exclusivo de serviços de administração de obras de investimentos, conservação, serviços de informática e manutenção, cujos valores são liquidados mensalmente no 1º dia útil do mês; (c) Prestação de serviços por empreitada a preço global com vigência de 03 de setembro de 2014 a 26 de janeiro de 2016, cujos pagamentos ocorrem até o 10º dia do mês seguinte. O contrato será reajustado anualmente pelos índices da FGV. (d) Prestação de serviços de recuperação, melhoramento, conservação, manutenção, monitoramento e operação da Rodovia, com prazo vigente até o término da vigência do contrato de concessão, cujos pagamentos ocorrem até o 4º dia útil do mês seguinte. O contrato é reajustado anualmente de acordo com a taxa aplicada às tarifas de pedágio. (e) Valores de tarifa de pedágio cobrados de usuários do sistema de pedágio eletrônico, os quais serão repassados à Companhia no mês subsequente; (f) Contrato de locação de fibra óptica apagada com prazo contratual até o término da vigência do contrato de concessão, com valores liquidados no 10º dia útil do mês subsequente após recebimento e aceitação. Qualquer atraso no pagamento sujeito à incidência de juros à taxa de 1% ao mês, calculados proporcionalmente a partir da data do vencimento até a data do efetivo pagamento, mais multa moratória de 2% sobre o valor devido e atualização monetária calculada pela variação do IGMP; (g) Refere-se a encargos de folha de pagamento relativo à transferência de colaboradores; (h) Cessão de crédito de IRPJ e CSLL sobre prejuízos fiscais e bases negativas, conforme autorizado pelo artigo 33 da Medida Provisória - MP651/14, remunerada a taxa de 105% do CDI. Os juros serão pagos semestralmente, em abril e outubro de cada ano, até o vencimento final da operação, em 28 de outubro de 2019, quando será efetuado o pagamento do principal; e (i) Contempla valor total à pagar de remuneração fixa e variável atribuível aos membros da administração e diretoria, registradas no balanço patrimonial como obrigações trabalhistas. PÁGINA: 23 de 40

25 Notas Explicativas 10. Ativo imobilizado 31/12/2014 Taxa média anual de depreciação % Custo Depreciação Líquido Custo Depreciação Líquido Móveis e utensílios (2.756) (2.526) Máquinas e equipamentos (21.791) (19.338) Veículos (21.047) (19.019) Instalações, edificações e terrenos (1.583) (1.582) Equipamentos operacionais (65.358) (61.365) Imobilizações em andamento ( ) ( ) Movimentação do custo 31/12/2014 Saldo inicial Adições Baixas Transferências Saldo final Móveis e utensílios Máquinas e equipamentos (96) Veículos (646) Instalações, edificações e terrenos Equipamentos operacionais Imobilizações em andamento (2.925) (742) /12/ /06/2014 Saldo inicial Adições Baixas Transferências (a) Saldo final Movimento em (3) (1.005) (a) Reclassificações do ativo imobilizado para o intangível. O imobilizado em andamento refere-se, substancialmente, a equipamentos e sistemas em fase de instalação. Foram acrescidos aos ativos imobilizados, custos de empréstimos no montante de R$ no semestre findo em 30 de junho de 2015 (R$ 992 no 1º semestre de 2014). A taxa média de capitalização no 1º semestre de 2015 foi de 0,77% a.m. (custo dos empréstimos dividido pelo saldo médio de empréstimos, financiamentos e debêntures) e 0,81% a.m. no 1º semestre de PÁGINA: 24 de 40

26 Notas Explicativas Movimentação da depreciação 31/12/2014 Saldo inicial Adições Baixas Saldo final Móveis e utensílios (2.526) (230) - (2.756) Máquinas e equipamentos (19.338) (2.453) - (21.791) Veículos (19.019) (2.450) 422 (21.047) Instalações, edificações e terrenos (1.582) (1) - (1.583) Equipamentos operacionais (61.365) (3.993) - (65.358) ( ) (9.127) 422 ( ) 31/12/ /06/2014 Saldo inicial Adições Baixas Saldo final Movimento em 2014 (89.016) (7.574) 3 (96.587) 11. Ativo intangível 31/12/2014 Taxa média anual de amortização % Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido Direitos de exploração da infraestrutura (c) (a) ( ) ( ) Direitos de uso de sistemas informatizados (8.501) (7.850) Custo de desenvolvimento de sistemas informatizados (5.124) (4.677) ( ) ( ) Movimentação do custo 31/12/2014 Saldo inicial Adições Saldo Final Direitos de exploração da infraestrutura (b) Direitos de uso de sistemas informatizados Custo de desenvolvimento de sistemas informatizados /12/2013 Saldo inicial Adições 30/06/2014 Transferências (b) Saldo Final Movimento em (a) Amortização pela curva de benefício econômico. (b) Reclassificações do ativo imobilizado para o intangível. (c) Do montante de R$ em 30 de junho de 2015, R$ refere-se a intangível em fase de construção e não disponibilizado aos usuários. PÁGINA: 25 de 40

27 Notas Explicativas Foram acrescidos aos ativos intangíveis, custos de empréstimos no montante de R$ no semestre findo em 30 de junho de 2015 (R$ no período findo em 30 de junho de 2014). A taxa média de capitalização no 1º semestre de 2015 foi de 0,77% a.m. (custo dos empréstimos dividido pelo saldo médio de empréstimos, financiamentos e debêntures) e 0,81% a.m. no 1º semestre de Movimentação da amortização 31/12/2014 Saldo inicial Adições Saldo final Direitos de exploração da infraestrutura ( ) (88.707) ( ) Direitos de uso de sistemas informatizados (7.850) (651) (8.501) Custo de desenvolvimento de sistemas informatizados (4.677) (447) (5.124) ( ) (89.805) ( ) 31/12/ /06/2014 Saldo inicial Adições Saldo final Movimento em 2014 ( ) (78.880) ( ) 12. Empréstimos, financiamentos e arrendamentos mercantis financeiros Instituições financeiras Taxas contratuais Vencimento final 31/12/2014 Em moeda nacional Banco Alfa de Investimento S.A. TJLP + 7,0 % a.a. Julho de (b) Banco Alfa de Investimento S.A. TJLP + 5,5 % a.a. Julho de (b) Banco Bradesco S.A. CDI + 1,14 % a.a. Janeiro de (b) Subtotal em moeda nacional Em moeda estrangeira M erril Lynch (a) LIBOR + 1,45 % a.a. Abril de (c) Subtotal em moeda estrangeira Total geral Total circulante Total não circulante Garantias (a) Por entender ser informação mais relevante, dado que a operação está integralmente protegida por contrato de swap, a Companhia decidiu mensurar esta operação ao valor justo através do resultado (vide nota explicativa nº 21 para maiores detalhes). (b) Bens financiados (c) Não existem garantias. PÁGINA: 26 de 40

28 Notas Explicativas Cronograma de desembolsos (não circulante) Total As condições, garantias e restrições pactuadas vêm sendo cumpridas regularmente. Em 09 de março de 2015, foi firmado contrato em moeda estrangeira (dólar norte-americano), com liberação no dia 27 de abril de 2015, através da Lei nº 4131 do BACEN, com o Bank of America, no montante de USD mil, equivalente a R$ , com vencimento em 27 de abril de 2017, remunerado à Libor de 3 meses + 1,45% a.a.. O pagamento de juros é trimestral e o pagamento de principal no final da operação. Na mesma data, foi firmado contrato de swap, trocando a remuneração da dívida por 104,45% do CDI. Para maiores detalhes sobre financiamentos e arrendamentos mercantis financeiros, vide nota explicativa n 12 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de Debêntures e notas promissórias Série Taxas Contratuais Taxa efetiva do custo de transação (% a.a) Custos de transação incorridos Saldos dos custos a apropriar Vencimento Final 31/12/2014 2a Emissão - Série 1 110,50% do CDI 0,1648% (b) Outubro de (d) 2a Emissão - Série 2 112,50% do CDI 0,1648% (b) Outubro de (e) 3a Emissão - Série única 105,60% do CDI N/I - - Dezembro de (e) 4a Emissão - Série única (c) IPCA+6,4035% A.A N/I - - Agosto de (f) Cetip (Notas promissórias) 104,75% do CDI 0,0873% (a) Abril de (e) Cetip (Notas promissórias) 104,90% do CDI 0,0012% (a) 1 - Abril de (e) Circulante Debêntures e notas promissórias Custo da transação (39) (257) Não Circulante Debêntures (a) O custo efetivo destas transações refere-se à taxa interna de retorno (TIR) calculada considerando os juros contratados mais os custos de transação. Para os casos aplicáveis, não foram consideradas para fins de cálculo da TIR as taxas contratuais variáveis. (b) O custo efetivo destas transações refere-se aos custos de transação incorridos na emissão dos títulos e não considera taxas pós-fixadas, uma vez que na data de cada transação não são conhecidas as futuras taxas de CDI aplicáveis. Estas taxas somente serão conhecidas com a fluência do prazo de cada transação. (c) A operação está sendo mensurada ao valor justo por meio do resultado, de acordo com os métodos de contabilidade de hedge (hedge de valor justo). Para maiores detalhes vide nota explicativa nº 21. PÁGINA: 27 de 40

29 Notas Explicativas Garantias: (d) Garantia flutuante. (e) Não existem garantias. (f) Fidejussória do acionista controlador. As condições, garantias e restrições pactuadas vêm sendo cumpridas regularmente. Cronograma de desembolsos (não circulante) As condições, garantias e restrições pactuadas vêm sendo cumpridas regulamente. Neste trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2015, houve a contração das operações abaixo descritas: Em 10 de abril de 2015, foi realizada a 4ª emissão privada de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, da espécie com garantia real, no valor nominal de R$ , com remuneração de IPC-A + 6,4035% a.a.. O primeiro pagamento de juros foi realizado em 11 maio de 2015 e os demais serão pagos semestralmente, juntamente com amortizações, a partir de 15 de outubro de 2016, vencendo-se o último em 15 de agosto de Em 12 de abril de 2015, ocorreu o pagamento da 5ª emissão de notas promissórias. No dia 25 de abril de 2015, ocorreu o pagamento da 6ª emissão de notas promissórias. 14. Fornecedores Total /12/2014 Fornecedores e prestadores de serviços nacionais (a) Fornecedores e prestadores de serviços estrangeiros (a) Cauções e retenções contratuais (b) (a) Refere-se principalmente a valores a pagar por conta de serviços, materiais e equipamentos relacionados a obras de melhorias, manutenção e conservação. (b) Trata-se de garantia contratual estabelecida com prestadores de serviços, destinada a suprir eventuais inadimplências fiscais e trabalhistas destes prestadores, em decorrência de responsabilidade solidária da Companhia. Em média, são retidos 5% do valor das medições até o encerramento do contrato de prestação de serviços. PÁGINA: 28 de 40

30 Notas Explicativas 15. Obrigações fiscais federais, estaduais e municipais a recolher - Circulante 31/12/2014 IRPJ e CSLL ISS a recolher PIS e COFINS PIS, COFINS e CSLL retidos Outros Provisão para riscos cíveis, trabalhistas, tributários e previdenciários A Companhia é parte em ações judiciais e processos administrativos perante vários tribunais e órgãos governamentais, decorrentes do curso normal das operações, envolvendo questões tributárias, trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos. A Administração constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as prováveis perdas estimadas com as ações em curso, conforme quadro abaixo, com base em (i) informações de seus assessores jurídicos, (ii) análise das demandas judiciais pendentes e (iii) com base na experiência anterior referente às quantias reivindicadas: 31/12/2014 Não circulante Saldo inicial Constituição Reversão Pagamento Atualização monetária Cíveis (1.757) (763) Trabalhistas (73) Total (1.830) (763) Total 31/12/ /06/2014 Movimento em (626) (916) Além dos pagamentos dos processos provisionados com diagnóstico de perda provável, a Companhia efetuou acordos para pagamentos de processos administrativos no trimestre e semestre findos em 30 de junho de 2015, nas esferas cível e trabalhista, nos montantes de R$ e R$ 1, respectivamente (R$ 824 e R$ 123, respectivamente em 30 de junho de 2014). A Companhia possui outras contingências passivas relativas a questões tributárias, cíveis e trabalhistas, avaliadas pelos assessores jurídicos como sendo de risco possível, nos montantes indicados abaixo, para os quais nenhuma provisão foi constituída, tendo em vista que as práticas contábeis adotadas no Brasil não determinam sua contabilização. 31/12/2014 Cíveis e administrativos Trabalhistas e previdenciárias Tributárias Além de efetuar depósitos judiciais, a Companhia contratou fianças bancárias no montante de R$ para os processos em andamento. PÁGINA: 29 de 40