A importância do Investimento Privado na Concessão dos

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1 A importância do Investimento Privado na Concessão dos Serviços Públicos Regulados Geraldo Villin Prado ABAR Mai/09

2 Demanda Anual de Investimentos no Brasil ENERGIA ELÉTRICA PETRÓLEO & GÁS (*) TRANSPORTES/ LOGÍSTICA SANEAMENTO BÁSICO TELECOMUNICAÇÕES (**) TOTAL R$ 21,2 bi R$ 41,4 bi R$ 21,8 bi R$ 10,5 bi R$ 13,5 bi R$ 108,4 bi (*) E&P, Abastecimento, Gás e Energia (**) Telefonia Fixa e Celular Fonte: ABDIB 2

3 Investimento em Infra-Estrutura Participação: Público x Privado 100% 92% 95% 58% 42% 34% 66% 8% 5% 0% Transportes Energia Elétrica Petróleo e Gás Telecomunicações Saneamento Básico Público Privado Fonte: ABDIB 3

4 O Setor Privado como Aliado no Desenvolvimento da Infraestrutura no Brasil Rodovias O Setor Privado é responsável por 44 concessionárias que investem em km; representando apenas 9% da malha viária existente. Em7Estados:BA/ES/MG/RJ/SP/PR/RS Investimento: R$ 15,3 bi( ); Receita total: R$ 41,1 bi( ). Concessões Realizadas Km % Federal ,6 Estadual ,2 Municipal 27 0,2 Total Fonte: ABDIB 4

5 O Setor Privado como Aliado no Desenvolvimento de Infraestrutura no Brasil (cont.) Energia Licitação de novas Usinas Hidrelétricas entre1999e2008: Total de MW de potência: 72% arrematados por Empresas Privadas e 28% por Companhias Públicas; No mesmo período km de linhas de transmissão de energia licitados, o setor privado participou tornando-se responsável por 77% da extensão. Fonte: ABDIB 5

6 O Setor Privado como Aliado no Desenvolvimento de Infraestrutura no Brasil (cont.) Logística Terminais Portuários Privados foram responsáveis pela movimentação de 63% de toda a carga movimentada em Portos Organizados % Portos sob regime de Concessão Privada 3 1% Portos sob regime de Concessão/ Delegação/ Autorização e Vinculados a Governo 37 99% Fonte: ABDIB 6

7 O Setor Privado como Aliado no Desenvolvimento de Infraestrutura no Brasil (cont.) Telecomunicação Entre1996e2008aquantidadedetelefonesmóveis saltou de 2,7 milhões para 151 milhões, enquanto a quantidade de telefones fixos aumentou de 17 milhões para 41 milhões. Saneamento Concessionárias Privadas já atendiam 9,6% da população brasileiro em 2008 contra6%em2006. Fonte: ABDIB 7

8 Contribuições do Setor Privado no Investimento de Operações dos Serviços Concessionados Capacidade de investimento do setor Privado X contingenciamento do endividamento do setor Público; Aportedetecnologiaegestão; Alocaçãoemitigaçãodorisco; Consolidaçãodemarcoregulatório; Compromissocontratualdemanutençãodeinvestimentos. 8

9 Participação da Odebrecht no Desenvolvimento da Infraestrutura Pública 9

10 A Organização Odebrecht Fundado em 1944 em Salvador, Bahia, o Grupo Odebrechttemmaisde65anosdehistória 30 anos de atuação Internacional, com presença global em 4 continentes Líder em Engenharia e Construção na América Latina, com presença relevante na África Investimentos em Energia e Infraestrutura na América Latina e Europa Líder na fabricação de Resinas Termoplásticas no Brasil e terceira maior produtora de resinas das Américas Receita Bruta* US$ 17,5 bi EBITDA* US$ 2,0 bi Total de Ativos* US$ 17,8 bi *Em Dez/08 Investimentos greenfieldem biocombustível no Brasil Maisde85milintegrantesnomundo 10

11 A Organização Odebrecht HOLDING 39% 67% Química e Petroquímica Açúcar e Ethanol Acionista Controlador 100% 100% 100% 100% 100% Engenharia e Construção Investimentos em Infraestrutura Concessões de água e esgoto e Tratamento de esgoto Serviços em Óleo e Gas Empreendimentos Imobiliários 11

12 OII Odebrecht Investimentos em Infraestrutura A OII é uma das líderes em alavancagem financeira da projetos em infraestrutura» Líder em PPPs e concessões na América Latina;» Sinergias com a CNO: construtora preferida, com negociações dentre as melhores práticas de governança do mercado; PORTFOLIO TRANSPORTE E IRRIGAÇÃO» Investimentos através de contratos de longo-prazo, todos em estrutura project finance(recurso aos acionistas limitado durante a construção);» Desinvestimento de ativos maduros;» Conquistas recentes: ENERGIA» UHE Santo Antônio Energia (SAE)» Concessão Rota das Bandeiras, no estado de SP 12

13 Concessões e PPP s Conquistadas nos Últimos 3 anos PROJETOS * LICITANTE ANO LICITA ÇÃO NEG ÓCIO COLOCA ÇÃO PPP s ESTADUAIS EMISS ÁRIO JAGUARIBE EMBASA 2006 OEA 1 O MG-050 GOV MG 2006 OII Não participamos ACESSO VI ÁRIO PAIVA GOV PE 2006 OEI 1 O ALTO TIETÊ SABESP 2008 OEA Não participamos METRÔ LINHA 4 GOV SP 2006 OII 2º PPP S MUNICIPAIS SANEAMENTO RIO CLARO PM RIO CLARO 2006 OEA 1 O SANEAMENTO RIO DAS OSTRAS PM RIO DAS OSTRAS 2006 OEA 1 O ETE CAPIVARI SANASA 2006 OEA 1 O CONCESSÕES RODOVIAS FEDERAIS GOV FEDERAL 2007 OII 2 O - 3 O - 5 O UHE SANTO ANTÔNIO GOV FEDERAL 2008 OII 1 º RODOANEL SÃO PAULO GOV SP 2008 OII 2 O ROD. D. PEDRO I GOV SP 2008 OII º 1 13

14 Odebrecht Engenharia Ambiental AC Saneamento Rio das Ostras AM PA MA CE RO MS Agente Prefeitura Municipal de Rio das Ostras Atividade Construção e operação do sistema de esgoto no município Tipo Concessão Administrativa Valor R$350 MM MT MS GO PR RS SP SC TO DF MG PI BA ES RJ Jaguaribe Embasa Agente Governo do Estado da Bahia - EMBASA Atividade Construção e operação do sistema de disposição oceânica do Jaguaribe (Emissário Submarino) Tipo Concessão Administrada RR Valor R$310 MM RN PB PE AL SE Saneamento Rio Claro Agente Prefeitura Municipal de Rio Claro AP Atividade Modernização e operação do sistema de esgoto no município Tipo Concessão Administrativa Valor R$ 80 MM 14

15 Odebrecht Investimento em Infra Estrutura - Energia A Usina Hidrelétrica de Santo Antônio é chave para a matriz energética brasileira UHE SANTO ANTÔNIO» Investimentos: R$12,9 bilhões ESTRUTURA DO FINANCIAMENTO BNDES R$ 3,1 bi UHE Santo Antônio 3,15 GW Bancos Comerciais (BNDES indireto) Outros R$ 3,1bi R$ 3,7 bi ESTRUTURA ACIONÁRIA Aporte de Capital * R$ 3,0 bi * Uma parcela do Capital será financiado através de FI -FGTS» A maior usina hidrelétrica em construção na América Latina» Capacidade 3,15 GW» ContratoEPCassinadono1ºsemestrede2008» Expectativa de início das operações em 2012» Comercialização de praticamente toda a energia produzida sob contratos de longoprazo 15

16 Odebrecht Investimento em Infra Estrutura - Rodovias Concessão de 30 anos com administração de296km; Investimento de R$ 2,1 bi, sendo que R$ 1,4binos6primeirosanos; Pagamento de Outorga de R$ 1,4bi em 18 meses; Tráfegode15milveículos/dia. Financiamento: CP: R$1,0bi18meses ProjectFinance ; LP: R$1,4bi 10-12anosBID ebndes. 16

17 Os Papéis de cada parte em uma PPP Governo Estrutura Legal e Regulamentar Garantia das obrigações: CAT e/ou pagamentos públicos nos projetos PPP Política Econômica Agências Multilaterais - financiadores Private project finance Garantia para os pagamentos públicos nos projetos PPP Proteção ( hedge ) em moeda corrente Setor Privado Domínio do Negócio para avaliar o risco de cada país e/ou setor Iniciativa para identificar e desenvolver novos projetos Foco em projetos que sejam de prioridade para os usuários e viáveis para a sociedade Consciência sobre a auto-sustentabilidade dos projetos geração e distribuição de renda

18 Estrutura Padrão de uma PPP/Concessão Administração Pública Parceiro Privado Financiadores Usuários serviços Públicos Investidores Bancos e outros financiadores Serviços Contas Órgão Estatal Órgão financeiro do ente público Remuneração e Garantias CAT Fundo Fiduciário Contratos de PPP Contrato de Construção SPE Sociedade de Propósito Especifico S.A. Contrato de Operação Recursos financeiros Financiamento de longo prazo Mercado de Capitais Investidores Institucionais (Fundos de Pensão e outros)

19 Estratégia de Sucesso na Mitigação do Risco Financiamento assegurado por fontes sólidas Agência brasileira de crédito para exportação - BNDES Critérios de Seletividade dos Projetos Risco de Crédito Rentabilidade Risco Político ECA Internacional, Agências Multilaterais, mercados local e internacional Sem exposição a taxas de câmbio locais Pagamentos antecipados Assistência a clientes na Estruturação Financeira de projetos Contratos tipo custo + comissão em casos seletivos de novos clientes Proteção contra inflação através de contratos de longo-prazo Garantias tarifárias regime estável de política tarifária Projetos que representem interesse nacional Programas de Responsabilidade social e ambiental Agências reguladoras aptas, independentes e estruturadas 19

20 Contatos: Geraldo Villin (+55) Samara Simões (+55)