BOLETIM SEMANAL. Soja - Análise. 11 de maio de 2012 Número: 202

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1 Soja Análise DISPARADA: O período compreendido entre os meses de abril e maio deste ano foi marcado pelos melhores preços absolutos da história. A média de preço no Estado no mês passado, que foi de R$ 49,50, já alta, neste início de mês aumentou para R$ 53,20, valorização de 7,5%. Devido a todo esse movimento financeiro positivo para o mercado da soja, a comercialização dos grãos entre abril e maio, tanto para esta safra, quanto para a safra 2012/13, aumentou consideravelmente. O estoque desta safra já conta com pouco mais de 5%, aproximadamente 1,2 milhão de toneladas, crescendo 8,3 pontos percentuais no período, influenciado pelo aumento de preço da saca, e fechou no último levantamento em 94,2% de comprometimento da produção. No entanto, o destaque ocorreu na comercialização da próxima safra, 12/13, cujos preços atrativos fizeram com que as vendas dos grãos e as trocas com os insumos passassem a comprometer 45,2% da produção estimada em 23,0 milhões de toneladas. A evolução foi de 21,7 pontos percentuais frente ao número divulgado em abril, quando então se tinham 23,5% da próxima safra vendida. A tendência dos negócios, com a continuidade do preço em alta, é que o produtor comprometa o valor referente ao custo dos insumos e mais uma parte para o custeio inicial da safra, como mão de obra e combustíveis. R$ 58,00 R$ 57,00 R$ 56,00 R$ 55,00 R$ 54,00 R$ 53,00 R$ 52,00 R$ 51,00 R$ 50,00 Mercado Disponível de Soja (R$/sc) Campo Novo do Parecis Alto Araguaia Sorriso Diamantino MERCADO INTERNO: O preço do grão durante a semana, no mercado interno, se manteve estável "nas alturas" apesar de um breve recuo na quartafeira (9). A comercialização das commodities está em fase de encerramento e os produtores começam a negociar a safra 12/13 aproveitando a alta dos preços. Na região oeste do Estado a média da saca foi de R$ 52,73 e no médionorte a média semanal da soja foi de R$ 51,53/sc. No sudeste a comercialização da saca teve a média de preço em R$ 56,35, no centrosul do Estado o mercado girou na média de R$ 53,88 no decorrer da semana. O mercado fechou em baixa por um reflexo do mercado internacional, atingindo quase 50 pontos de queda e segurou os negócios. Em Campo Novo do Parecis ficou em R$ 52,00/sc, Sorriso, R$ 51,00/sc, Alto Araguaia, R$ 56,50/sc, e Diamantino, R$ 53,00/sc. MERCADO FUTURO: As cotações da soja no mercado internacional fecharam em queda de 70,50 pontos na semana. Com a eleição presidencial na França e outros países, por razões políticoeconômicas, houve influência negativa nas cotações da soja. A influência veio também da crise europeia, principalmente da Grécia. Depois da divulgação do relatório do USDA (quintafeira), segundo o qual a próxima safra americana aumentará em 87,2 milhões de toneladas e haverá redução dos estoques finais tanto da safra atual, de 5,7 milhões de toneladas, quanto para a próxima safra, de 3,9 milhões de toneladas, as cotações subiram 24 pontos. Na sextafeira o mercado foi surpreendido pela informação de um prejuízo de US$ 2 bilhões do banco JP Morgan, obtendo uma queda de 48,25 pontos. O contrato julho/12 fechou em US$ 14,04/bushel. Contrato de Soja na Bolsa de Chicago US$/bushel (maio) Fonte: CBOT/CME Group 15,10 15,00 14,90 14,80 14,70 14,60 14,50 14,40 14,30 14,20 14,10 14,00 1

2 Soja Análise OFERTA E DEMANDA DE SOJA DO BRASIL: Fevereiro Safra 10/11 Safra 11/12 (%) Estoques iniciais % Produção % Importações % Consumo interno % Exportações % Estoques finais % Estoque/Consumo 7,19% 3,06% 57% Fonte: Conab Unidade: toneladas OFERTA E DEMANDA: O acompanhamento de safra deste mês da Conab, mostra a situação dos estoques nacionais do grão da safra 11/12. Mesmo tendo começado o ano com estoque 16% maior em relação à safra passada, de 3,02 milhões de toneladas, a safra 11/12 não está isenta da falta de soja. As condições climáticas fizeram com que a produção brasileira reduzisse 11% em relação ao potencial, e o reflexo dessa redução foi a ligeira queda de 6% na exportação total projetada. A baixa produção repercutiu no consumo interno, que caiu 11% por falta de soja para suprir a demanda interna. É estimado que os estoques finais desta safra sejam 62% menores que os da safra anterior. EXPORTAÇÃO: As exportações de soja em Mato Grosso no mês de abril obtiveram redução. Com 40,3% de queda, as exportações reduziram de 2,2 milhões de t em março para 1,3 milhão de t neste mês de abril. As exportações da oleaginosa brasileira tiveram aumento de 9,58%, passando de 4,0 milhões de t em março para 4,4 milhões de t em abril, diferentemente de Mato Grosso, pois a antecipação da safra matogrossense, devido ao interesse pela 2ª safra, permite exportações em períodos diferentes do nacional. O valor médio da saca matogrossense exportada ficou em R$ 54,87 e resultou em um montante de US$ 686,6 milhões no mês. Neste ano de 2012, Mato Grosso já exportou 4,6 milhões de toneladas de soja, até o mês de abril. No mesmo período do ano passado, foram exportados 30% a menos, 3,2 milhões de t. 110% 90% 70% 50% 30% 10% Volume total acumulado de sementes de soja comercializadas em Mato Grosso para a safra 2012/13 28% 33% 36% 72% 66% 56% 88% 69% 74% FEV MAR ABR Safra 10/11 Safra 11/12 Safra 12/ Exportações da Soja de Mato Grosso (t) Fonte: Secex SEMENTE: A cultura de compra de insumos antecipadamente vem se concretizando entre praticamente todos os produtores. Na safra 2010/11, até o mês de abril, 69% das sementes já haviam sido comercializadas. Já na safra seguinte, 2011/12, a evolução das vendas tomou uma proporção maior e atingiu 74%. Dando sequência a essa antecipação de compras, os produtores, já para a safra 2012/13, estão aproveitando os preços atuais do insumo. Para a safra que será plantada no segundo semestre deste ano, a comercialização de sementes supera a safra 11/12 em 14 pontos percentuais, e atinge 88%. Ou seja, quem chega primeiro consegue as melhores variedades de soja, que podem resultar em ganhos produtivos mais pra frente. 2

3 PREÇOS DE SOJA Municípios Segundafeira Terçafeira Quartafeira Quintafeira Sextafeira semanal mensal Rondonópolis R$ 56,00 R$ 56,00 R$ 56,00 R$ 56,50 R$ 56,00 1,4% 12,4% Sorriso R$ 51,30 R$ 51,30 R$ 51,50 R$ 52,00 R$ 51,00 2,3% 9,4% Sapezal R$ 53,00 R$ 53,00 R$ 51,75 R$ 52,30 R$ 51,80 1,9% 9,3% Campo Verde R$ 55,50 R$ 55,50 R$ 55,40 R$ 56,00 R$ 55,50 2,0% 13,5% Diamantino R$ 54,00 R$ 54,00 R$ 53,50 R$ 54,00 R$ 53,00 1,1% 1,1% Canarana R$ 50,00 R$ 50,00 R$ 49,50 R$ 50,30 R$ 50,00 4,2% 7,3% Paranaguá R$ 63,74 R$ 63,50 R$ 63,29 R$ 63,75 R$ 62,81 1,7% 6,1% Unidade: R$/sc, valor sem desconto de impostos semanal relação preço de quinta versus sexta anterior mensal relação preço de 11/04 /Cepea FARELO E ÓLEO DE SOJA Produto Origem Valor Farelo Óleo semanal mensal Rondonópolis R$ 870,00 5,45% 22,54% Lucas do Rio Verde R$ 800,00 2,56% 37,93% Rondonópolis R$ 2.705,00 5,09% 5,13% Lucas do Rio Verde R$ 2.450,00 7,55% 17,79% Unidade: média semanal de preços R$/t sem impostos FRETES AO CAMINHONEIRO Origem Destino Valor (R$) semanal mensal Rondonópolis Paranaguá R$ 123,00 0,00% 11,51% Sorriso Rondonópolis R$ 73,00 0,00% 5,19% Sorriso Paranaguá R$ 196,00 0,51% 1,01% Sapezal Porto Velho R$ 91,00 1,09% 1,09% Canarana Santos R$ 158,00 1,25% 3,66% Unidade: média semanal de preços em R$/t sem impostos mensal relação preço de segunda versus 11/04 NÚMEROS DA SEMANA Dados Referência Unidades Segundafeira Terçafeira Quartafeira Quintafeira Sextafeira semanal mensal Dólar Spot R$/US$ 1,93 1,93 1,93 1,96 1,95 1,58% 6,89% Prêmios mai/12 US$/Bushel 0,74 0,72 0,65 0,73 12,31% 6,41% Soja CBOT mai/12 US$/Bushel 14,62 14,39 14,27 14,47 14,02 4,88% 1,20% Soja BM&F mai/12 U$$/sc 33,00 32,70 32,45 32,77 32,10 1,92% 20,61% Fonte: Bacen, Corretoras, BM&F e CBOT/CME PREÇOS DE INSUMOS DE SOJA Municípios Campo Verde Sorriso Produtos Novembro Dezembro Novembro Dezembro Glifosato 480 SL (L) $4,12 $5,50 34% $3,85 $3,92 2% Aurora 400 EC (L) $180,00 $180,00 0% $140,00 $144,25 3% Inoculante (Ds) $1,23 $1,01 18% $1,13 $1,22 8% Engeo Pleno (L) $46,50 $46,50 0% $49,36 $49,15 0% Reglone (L) $9,89 $9,89 0% $10,00 $11,50 15% 3

4 CUSTO DE PRODUÇÃO DE SOJA SAFRA 12/13 Base: Março de 2012 Unidade: R$/ha Nordeste Médio Norte Oeste CentroSul Sudeste Mato Grosso* INSUMOS 948,13 968,30 876,82 920,92 898,34 930,85 Sementes 105,19 104,77 97,85 109,63 112,88 105,61 Semente de Soja 95,82 88,52 88,10 103,13 106,63 94,23 Semente de Milheto 9,38 16,25 9,75 6,50 6,25 11,38 Fertilizantes 513,06 522,60 418,86 456,24 468,66 486,64 Corretivo de Solo 41,00 38,54 38,83 28,54 43,54 39,40 Macronutriente 469,80 463,34 372,12 416,78 409,89 433,14 Micronutriente 2,26 20,72 7,90 10,92 15,23 14,10 Defensivos 329,88 340,93 360,12 355,05 316,80 338,60 Fungicida 109,50 83,07 104,03 115,94 98,56 95,81 Herbicida 77,54 71,94 148,95 106,90 82,72 91,24 Inseticida 128,03 170,36 84,63 105,85 117,47 133,62 Adjuvante 14,81 15,56 22,51 26,36 18,05 17,93 OPERAÇÕES AGRÍCOLAS 183,62 124,51 159,36 126,26 131,48 140,45 Mão de Obra 69,71 45,33 41,92 36,08 28,57 43,80 Gradagem Aradora 0,00 0,00 11,37 0,00 0,00 2,08 Gradagem Niveladora 23,25 14,97 8,44 4,55 16,66 14,62 Adubação e Semeadura 22,35 8,33 31,87 23,74 26,34 19,35 Aplicações 31,79 13,57 24,61 18,37 25,92 21,00 Colheita 33,22 40,46 38,80 40,93 31,45 37,26 Dessecação PósColheita 3,30 1,87 2,35 2,60 2,54 2,34 CUSTO OPERACIONAL R$ 1.131,75 R$ 1.092,81 R$ 1.036,18 R$ 1.047,18 R$ 1.029,82 R$ 1.071,31 CUSTO OPERACIONAL US$/ha $628,75 $607,12 $575,65 $581,77 $572,12 $595,17 OUTROS CUSTOS 441,16 373,42 350,18 320,48 378,80 376,23 Assistência Técnica 9,48 9,68 8,77 9,21 9,00 9,31 Transporte da Produção 54,00 40,56 40,05 36,40 49,50 43,95 Armazenagem e Beneficiamento 110,27 81,20 89,54 83,08 79,77 86,45 Impostos 72,34 67,51 72,30 68,58 74,44 70,60 Seguros 3,76 5,40 3,55 3,73 3,62 4,36 Financiamentos 74,43 82,18 83,52 72,29 75,22 79,28 Custos Administrativos 116,89 86,88 52,46 47,19 87,25 82,29 CUSTOS VARIÁVEIS R$ 1.572,92 R$ 1.466,23 R$ 1.386,36 R$ 1.367,66 R$ 1.408,62 R$ 1.447,53 CUSTOS VARIÁVEIS US$/ha $873,84 $814,57 $770,20 $759,81 $782,57 $804,19 CUSTOS FIXOS R$ 334,10 R$ 411,91 R$ 384,39 R$ 280,29 R$ 313,14 R$ 367,04 CUSTOS FIXOS US$/ha $185,61 $228,84 $213,55 $155,72 $173,97 $203,91 Depreciação de máq. e equipam. 48,22 60,55 39,99 40,65 43,78 50,29 Custo da terra 285,88 351,36 344,40 239,64 269,36 316,75 CUSTO TOTAL R$ 1.907,01 R$ 1.878,13 R$ 1.770,75 R$ 1.647,96 R$ 1.721,76 R$ 1.814,58 CUSTO TOTAL US$/ha $1.059,45 $1.043,41 $983,75 $915,53 $956,54 $1.008,10 Considerações: Estimativa de produtividade: 52 sc/ha Taxa de câmbio média mensal: R$ 1,80 Referência: Preços à vista em março de 2012 *Custo ponderado pelas áreas das principais regiões produtoras de Mato Grosso. 4

5 SOJA: ESTIMATIVA DE ÁREA Regiões do Participação Área 08/09 Área 09/10 Área 10/11 Área 11/12¹ Área 12/13² Imea % Anual Quinquenal Noroeste 4,81% ,1% 80,6% Norte 1,22% ,5% 325,8% Nordeste 13,49% ,0% 118,5% MédioNorte 39,23% ,2% 22,9% Oeste 13,52% ,1% 6,9% CentroSul 6,10% ,8% 13,7% Sudeste 21,64% ,7% 14,9% Mato Grosso 100% ,8% 30,0% Unidade: Área em hectares ¹Estimado ²Projetado SOJA: ESTIMATIVA DE PRODUTIVIDADE Regiões do Imea em relação a MT 08/09 09/10 10/11 11/12¹ 12/13² Anual Quinquenal Noroeste 2 48,6 48,3 51,5 48,3 49,5 2,6% 1,9% Norte 6 49,1 49,9 53,0 44,6 49,1 10,2% 0,1% Nordeste 0 51,5 50,4 53,4 50,5 51,3 1,5% 0,3% MédioNorte 0 51,5 52,1 55,6 50,4 52,7 4,6% 2,2% Oeste 1 50,9 47,7 50,4 51,4 51,5 0,1% 1,0% CentroSul 1 50,0 48,0 52,7 51,3 52,2 1,7% 4,5% Sudeste 0 50,1 50,4 52,2 50,1 51,0 1,8% 1,8% Mato Grosso 50,9 50,4 53,5 50,4 51,7 2,7% 1,6% Unidade: em sacas/ha ¹Estimado ²Projetado SOJA: ESTIMATIVA DE PRODUÇÃO Regiões do Imea Participação % Produção 08/09 Produção 09/10 Produção 10/11 Produção 11/12¹ Produção 12/13² Média Anual Quinquenal Noroeste 4,61% ,9% 84,1% Norte 1,08% ,7% 326,3% Nordeste 13,53% ,7% 117,8% MédioNorte 39,24% ,9% 25,6% Oeste 13,79% ,2% 8,0% CentroSul 6,22% ,5% 18,9% Sudeste 21,52% ,6% 17,0% Mato Grosso 100% ,7% 32,2% Unidade: Produção em toneladas ¹Estimado ²Projetado 5

6 Soja Estatísticas SOJA: ESTIMATIVA DE COLHEITA SAFRA 11/12 Regiões do Imea Noroeste Norte Nordeste MédioNorte Oeste CentroSul Sudeste Mato Grosso Área jan12 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 1,2% 0,0% 0,2% 0,4% 12jan12 0,0% 0,2% 0,0% 1,5% 3,3% 0,5% 0,8% 1,2% 19jan12 0,5% 0,6% 0,5% 2,9% 6,1% 1,2% 2,2% 2,6% 26jan12 1,5% 3,3% 3,1% 6,1% 10,2% 4,3% 6,0% 5,8% 2fev12 8,0% 9,0% 8,0% 10,9% 18,1% 6,9% 9,5% 10,8% 9fev12 20,0% 18,7% 18,3% 27,2% 33,0% 19,6% 19,5% 24,3% 16fev12 31,5% 28,7% 28,3% 39,0% 40,5% 30,1% 29,4% 34,7% 23fev12 43,6% 51,4% 35,5% 62,2% 51,9% 40,0% 47,3% 51,6% 1mar12 53,6% 61,4% 45,9% 77,6% 65,8% 50,3% 60,0% 64,9% 8mar12 73,6% 73,4% 55,1% 90,0% 87,5% 73,8% 77,6% 80,3% 15mar12 82,2% 83,8% 67,5% 97,1% 95,1% 83,5% 88,3% 89,2% 22mar12 92,2% 94,2% 76,6% 99,8% 99,4% 92,9% 93,5% 94,4% 29mar12 96,6% 98,6% 85,7% 100,0% 100,0% 98,6% 98,3% 97,4% 5abr12 100,0% 100,0% 95,8% 100,0% 100,0% 100,0% 99,4% 99,3% 12abr12 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 14abr11 100,0% 100,0% 96,1% 100,0% 100,0% 100,0% 98,5% 99,2% Entre Safra 10/11 e Safra 11/12* 0,0 p.p. 0,0 p.p. 3,9 p.p. 0,0 p.p. 0,0 p.p. 0,0 p.p. 1,5 p.p. 0,8 p.p. * em pontos percentuais Unidade: Área em hectares SOJA: ESTIMATIVA DE COMERCIALIZAÇÃO SAFRA 11/12 Regiões do Imea Noroeste Norte Nordeste MédioNorte Oeste CentroSul Sudeste Mato Grosso Produção mar/11 9,1% 6,7% 11,4% 11,7% 15,2% 11,6% 11,6% 12,0% abr/11 9,5% 9,7% 13,3% 13,7% 17,5% 14,8% 13,7% 14,0% mai/11 10,5% 10,0% 13,9% 21,3% 19,8% 14,9% 15,5% 18,1% jun/11 15,5% 15,0% 14,1% 25,3% 24,3% 15,1% 16,3% 20,8% jul/11 27,7% 23,3% 27,3% 32,2% 34,5% 18,9% 20,3% 28,2% ago/11 45,4% 28,3% 28,7% 36,9% 38,4% 22,1% 26,1% 33,1% set/11 55,2% 50,0% 48,3% 50,1% 55,8% 43,4% 39,2% 48,0% out/11 60,0% 52,6% 60,0% 52,5% 61,9% 51,0% 42,0% 52,5% nov/11 60,0% 52,6% 60,0% 53,4% 61,9% 51,0% 45,1% 53,6% dez/11 60,0% 52,6% 60,0% 53,4% 61,9% 51,0% 45,1% 53,6% jan/12 63,0% 59,6% 62,3% 61,2% 68,1% 62,9% 50,7% 60,1% fev/12 72,0% 70,0% 66,2% 69,9% 75,0% 69,9% 59,5% 67,9% mar/12 79,8% 78,00% 78,0% 81,7% 86,6% 74,8% 71,3% 80,2% abr/12 89,0% 88,00% 85,1% 86,2% 91,8% 86,7% 80,8% 85,9% abr./11 Safra 10/11 90,0% 88,3% 75,9% 84,8% 84,2% 78,7% 72,9% 80,8% (p.p) 1,0 p.p. 0,3 p.p. 9,2 p.p. 1,5 p.p. 7,6 p.p. 8,0 p.p. 8,0 p.p. 5,0 p.p. * em pontos percentuais Unidade: Produção em toneladas SOJA: ESTIMATIVA DE COMERCIALIZAÇÃO SAFRA 11/12 Regiões do Imea Noroeste Norte Nordeste MédioNorte Oeste CentroSul Sudeste Mato Grosso Produção mar/12 9,0% 9,0% 10,3% 12,4% 9,3% 8,8% 7,7% 10,3% abr/12 20,0% 22,0% 20,2% 29,2% 22,7% 23,7% 15,8% 23,5% mai/12 40,0% 40,0% 43,5% 48,8% 44,0% 40,1% 41,6% 45,0% mar./12 Safra 11/12 10,5% 10,0% 13,9% 21,3% 19,8% 14,9% 15,5% 18,1% (p.p) 29,5 p.p. 30,0 p.p. 29,6 p.p. 27,5 p.p. 24,2 p.p. 25,2 p.p. 26,1 p.p. 26,9 p.p. * em pontos percentuais Unidade: Produção em toneladas 6

7 EXPORTAÇÃO TOTAL DE SOJA EM GRÃO MATO GROSSO (T/US$) Ano/mês Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro ACUMULADO Fonte: Secex EXPORTAÇÃO TOTAL DE FARELO MATO GROSSO (T/US$) Ano/mês Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro ACUMULADO Fonte: Secex EXPORTAÇÃO TOTAL DE ÓLEO MATO GROSSO (T/US$) Ano/mês Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Toneladas M US$ Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro ACUMULADO Fonte: Secex 7

8 ESCOAMENTO DA SOJA EM GRÃO DE MATO GROSSO POR PORTO (t) Portos Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acumulado Paranaguá PR Santos SP Manaus AM São F. do Sul SC Vitória ES Cáceres MT São Luís MA Santarém PA Itajaí SC Rio Grande RS TOTAL Fonte: Secex Ano: 2012 EXPORTAÇÕES DE SOJA EM GRÃO DE MATO GROSSO POR DESTINO (t) Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acumulado CHINA HOLANDA ESPANHA ITÁLIA TAILÂNDIA REINO UNIDO NORUEGA ALEMANHA PORTUGAL BÉLGICA COREIA DO SUL JAPÃO SUÍÇA OUTROS TOTAL Fonte: Secex Ano: 2012 PRESIDENTE Rui Carlos Ottoni Prado SUPERINTENDENTE Otávio Lemos de Melo Celidonio ELABORAÇÃO Cleber Noronha, Bruno Battaglini, Flávio Muniz, Inessa Alves, Otávio Behling Junior, Raruan Pacheco. EQUIPE TÉCNICA Analistas: Carlos Ivam, Cleber Noronha, Daniel Ferreira, Elisa Gomes, Felipe Argeu, João Henrique Buschin, Meuryn Lima, Gemelli Lyra, Otávio Behling Junior, Talita Takahashi e Thiago Assis. INDICADOR ATUAL ANTERIOR SELIC (ao ano) TJLP (ao ano) IPCA 02/12 IPCA 12 meses IGPDI 02/12 IGPDI 12 meses 9,00% 6,00% 0,64% 5,10% 1,04% 3,86% 9,75% 6,00% 0,21% 5,24% 0,56% 3,32% Estagiários: Arthur Pinheiro, Bruno Battaglini, Gabriela de Oliveira, Inessa Alves, João Paulo Sanchet, Laryana Miranda, Raruan Pacheco. 8