Apresentação para Investidores Setembro / 2013

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1 1 Apresentação para Investidores Setembro / 2013

2 Perfil Corporativo Visão Geral dos Negócios Destaques do Resultado Consolidado Varejo Negócios Editoriais Sistemas de Ensino Anexos A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a Saraiva. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, elas envolvem imprecisões e riscos difíceis de prever, podendo, desta forma, haver resultados ou consequências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas informações não são garantias de performance futura. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados a, habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações da Companhia quanto o mercado, produtos, preços e outros fatores detalhados nos documentos da Saraiva arquivados na CVM Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. A Saraiva não se obriga a atualizar a apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. 2

3 Perfil Corporativo 3

4 Maior varejista de cultura e entretenimento no Brasil com receita líquida de R$1,5 bilhão em Anos de Solidez e Inovação E-commerce 33% da receita líquida, player relevante na venda de e-books e benchmark de atendimento ao consumidor no Brasil Líder em livros jurídicos e técnicos e a 4ª maior na venda de livros didáticos no Brasil com receita líquida de R$432 milhões em 2012 Negócios Editoriais com o maior acervo digital (1.700 títulos) e iniciativas digitais desde 1993 Sistema de Ensino de alta qualidade (96% de renovação) com mais de 154 mil alunos e receita de R$ 37 milhões em

5 Estrutura Acionária A Saraiva S.A. Livreiros Editores é uma sociedade anônima de capital aberto, listada na BM&FBovespa há 40 anos ONs PNs Família Saraiva 97% Free Float 99% 34,00% 66,00% Saraiva S.A. Livreiros Editores (Negócios Editoriais) 99,98% 100,00% 25,00% Saraiva e Siciliano S.A. (Varejo) Editora Érica Minha Biblioteca 5

6 Governança Corporativa Nível 2 da BM&FBovespa Tag along de 100% para as ações ordinárias e 90% para as ações preferenciais GVA : Gerenciamento de Valor ao Acionista Formador de Mercado Conselho de Administração 6 membros: 3 independentes Sistema de remuneração variável aos executivos Estrutura de capital com financiamentos do BNDES desde

7 Conselho de Administração Presidente Jorge E. Saraiva Membros Eduardo Valente de Castro (Independente) Jorge Saraiva Neto Marcel Sapir (Independente) Maria Cecília S. Mendes Gonçalves Ricardo Reisen Pinheiro (Independente) Executivos e Unidades de Negócio Diretoria Diretor Presidente Jorge Saraiva Neto Negócios GERAL DE OPERAÇÕES Pierre Albert Berenstein COMPRAS DO VAREJO Frederico Soares Indiani NEGÓCIOS EDITORIAIS Maurício Pereira Fanganiello SISTEMAS DE ENSINO José Arnaldo Favaretto Corporativo FINANÇAS & RI João Luís Ramos Hopp RH Lilia Cruz de Paula Vieira TI Marcos Roberto Teixeira 7

8 Diferenciais do Grupo Saraiva Oportunidades cruzadas de negócios Eficiência Força como Grupo Sinergias de retaguarda 8

9 Visão Geral dos Negócios 9

10 Mercado Alvo do Varejo no Brasil R$ 77,4B (2012) Fonte: Estimativa interna da companhia 10

11 ACERVO Produtos e serviços ligados a lazer, cultura e informação Líder na venda de livros Expertise ímpar no volta às aulas Destaques do Negócio Varejo REDE DE LOJAS 110 lojas, multiformato Apple Premium Reseller RELACIONAMENTO COM O CONSUMIDOR 4,6 mil eventos culturais realizados em 2012 Referência no atendimento ao consumidor VAREJO ELETRÔNICO 2,3 milhões de clientes ativos 33% do faturamento do Varejo NEGÓCIO DIGITAL Market share de aproximadamente 20-30% em e-books Mais de 2,2 milhão de downloads do Saraiva Digital Reader Publique-se! (self-publishing) 11

12 Mercado Alvo dos Negócios Editoriais no Brasil 1,0 0,5 R$ 4,9B (2012) 2,4 1,0 Científico, Técnico e Profissional (CTP) Didáticos e Paradidáticos Obras Gerais Religiosos Fonte: CBL 12

13 Destaques dos Negócios Editoriais DIDÁTICOS 16% market share Grande presença no Programa Nacional do Livro Didático (PNLD) CTP (Científicos, Técnicos e Profissionais) 15% de market share (líder em livros jurídicos) Joint venture Minha Biblioteca para a comercialização digital em universidades Lançamento da plataforma inovadora de serviços de aprendizagem: SSA Videoaulas Livros técnicos Editora Érica INICIATIVAS DIGITAIS títulos de livros (maior catálogo digital do Brasil) Soluções híbridas (Conecte e Jornadas) Solução de avaliação de aprendizagem: Saraiva Acompanha 13

14 5,3 Milhões de Alunos Mercado Alvo dos Sistemas de Ensino no Brasil (Privado) (2012) Fonte: MEC/INEP/Estimativa interna da Companhia 14

15 GRADE COMPLETA Destaques do Sistema de Ensino PRESENÇA NACIONAL 96% RENOVAÇÃO PRIVADO 154 MIL ALUNOS Soluções Público e Privado 15

16 Movimentos Uma História de Sucesso com Negócios Estratégicos e Inovações 1996 Lançamento da 1ª mega store no Brasil 2001 Aquisição da Formato 2008 Aquisição da Siciliano, 2ª maior rede de lojas 2010 Varejo de e-books e itown 2012 SSA (Saraiva Solução de Aprendizagem) 2013 Publique-se! 1914 Fundação da Livraria Saraiva 1993 Primeira iniciativa digital 1998 Aquisição da Editora Atual 2007 Aquisição da Pigmento (Sistema de Ensino) 2011 Minha Biblioteca 2013 Videoaulas 1917 Fundação da Editora Saraiva 1972 Expansão da rede de lojas 1998 Varejo Eletrônico 2007 Revelação digital 2009 Filmes digitais 2011 Marketplace¹ 2012 Marketplace Reverso (Walmart) 2013 Aquisição Editora Érica 16

17 Peculiaridades Varejo (Livraria) Negócios Editoriais e Sistema de Ensino (Conteúdo) Alto crescimento Forte ambiente competitivo Correlação com variações macroeconômicas Sazonalidade (entre trimestres e entre anos) Resiliente ao cenário macroeconômico Conteúdo proprietário: margens mais altas 17

18 Destaques do Resultado Consolidado 18

19 Receita Líquida Expansão e diversificação dos negócios através de investimentos orgânicos e aquisições, trouxeram o crescimento nos últimos anos Receita Líquida por Negócios (R$ milhões) Editora Varejo % 22% 10,5% % 70% % 76% 24% 76% 76% 78% % % 83% 84% H12 1H13 19

20 EBITDA com crescimento do EBITDA de 8,9% no período de 5 anos EBITDA 1 (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 11,9% 9,2% 9,2% 9,1% 9,5% ,6% % 45% 64% 64% 36% 36% 62% 38% 45% 55% % 27% 62% 73% S12 1S13 Varejo Editora ¹ Considera Participação dos Administradores 20

21 Lucro Líquido e Dividendos ,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%) 6,6% 4,1% 3,9% 3,4% 4,1% 2,8% 2,4% S12 1S13 30,1% Remuneração aos Acionistas (R$ milhões) e Pay-out (%) 40,3% 35,0% 26,9% 27,5% Dividendos JCP

22 Investimentos Investimentos focados em aquisições, expansão da rede de lojas e projetos de TI (incluindo digital) Investimentos (R$ milhões) 98 12% Editora Varejo 67 12% % 14% 63 88% 43 13% 63% 88% 87% 84% 86% 22 18% 82% 37% S12 1S13 22

23 Dívida Líquida e Fluxo de Caixa Livre Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA² 1,1 1,2 1,6 1,6 1,8 2,4 0, S12 1S13 Fluxo de Caixa Livre¹ (R$ milhões) (16) (8) (71) (76) S12 1S13 (92) ¹ Exclui o serviço da divida e o pagamento de dividendos ² EBITDA acumulado nos últimos 12 meses 23

24 Varejo 24

25 MULTICANAL Oferecer experiência e operar de maneira integrada entre os canais Como ser relevante em lazer, cultura e entretenimento? Estratégia do Varejo SERVIÇOS Cada vez mais oferecer um amplo portfólio de serviços, enriquecendo a experiência de compra PLATAFORMA DIGITAL Desenvolver e aprimorar as soluções de venda de conteúdo digital 25

26 110 Lojas +60 milhões de visitantes (2012) +7,9 milhões de clientes Saraiva Plus (programa fidelidade) +368 mil cartões de crédito Saraiva (VISA) +4,6 mil eventos culturais (2012) Saraiva.com.br +2 milhões de clientes ativos +3 milhões de pedidos por ano Entrega no mesmo dia Entrega gratuita para retirada na loja Entrega programada +2 milhão de downloads Saraiva Digital Reader Visão Geral do Varejo 26 Logística Integração entre lojas e Ponto Com Centros de Distribuição Sudeste: Projeto Cajamar Centro de Distribuição Salvador: Desde milhões de itens entregues por ano

27 Pilares Acervo Serviços Relacionamento com o Consumidor Livros (45% da receita líquida de 2012) Papelaria e Periódicos Músicas e Filmes (CDs, DVDs e Blu-Rays) Games (softwares e consoles) Informática Filmes, aluguel ou compra (Saraiva Digital Player) Brinquedos Livros digitais e-books (Saraiva Digital Reader ) Eletroportáteis e Beleza & Saúde Marketplace: Cursos, Viagens, Assinaturas, Flores, Perfumes e Óculos, Pet, Ingressos, Cosméticos Espaço para Café Entrega Garantida Cartão Fidelidade Saraiva Plus (7,9 milhões de associados) Cartão de Crédito Saraiva (368 mil cartões emitidos) Revista Saraiva: Almanaque Ingressos Garantia Estendida Assistência Técnica Recargas de Celular Assinatura de Revistas Pessoal Qualificado Eventos Site Saraiva Conteúdo Redes Sociais Multiformato Multicanal Revelação de fotos digitais 27

28 Eletrônicos Livrarias Especialistas Posicionamento da Marca Generalistas Varejo Geral 28

29 Multicanal Conteúdo digital Lojas Plataforma móvel CLIENTES Varejo Eletrônico Call center Saraiva conteúdo 29

30 Experiência Em Serviços: Assistência Técnica Propicia experiência one stop shop Aumenta percepção de valor pelo cliente Reforça o posicionamento multicanal Reparo de produtos Apple que estão fora de garantia Modelo de recompra, comercialmente chamado Troca Inteligente Benefício na margem 30

31 Multiformato: Modelos Adaptados Para Cada Mercado NOVAS TRADICIONAIS ITOWNS TRADICIONAIS MEGASTORES 53 lojas (52 lojas em Shopping Center) Área de vendas até m² Até 71 mil itens Completo mix de produtos Área para crianças, espaço para café e eventos 31 Lojas Até 250 m² de área de vendas A maioria está localizada em ruas Até 15 mil itens Livros, papelaria e periódicos 19 Lojas Até 400 m² de área de vendas Mix de ruas e shopping centers Até 29 mil itens Livros, papelaria, periódicos, música e filmes Área para crianças 7 Lojas Até 200 m² de área de vendas Apple Premium Reseller Assistência Técnica 31

32 Varejo Eletrônico E-COMMERCE Livros livros importados livros digitais tablets filmes digitais filmes shows cds mp3 & ipod brinquedos revelação digital cine & foto Papelaria games software informática eletrônicos eletroportáteis telefonia beleza e saúde cartão presente Clientes Ativos (mil) Desde ,3% Liderança em vendas de livros Parte da estratégia multicanal Completo mix de produtos Acesso para o conteúdo digital S12 1S13 32

33 Relacionamento com o Consumidor O relacionamento com o consumidor transpõe todos os formatos Pessoal Qualificado Eventos Programa de Fidelidade Saraiva Plus Call Center próprio Site Saraiva conteúdo seguidores Redes Sociais seguidores 33

34 Marketplace Ampliação do mix de produtos com grandes parceiros, sem carregamento de estoques além de ampliar o volume de vendas das grandes categorias com outros parceiros. 34

35 Iniciativas Digitais E-BOOKS Player Relevante E-Books Catálogo de 19 mil títulos em português Mais de 2,2 milhão de downloads Saraiva Digital Reader FILMES Venda e aluguel de filmes Pioneira na América Latina (2009) Alta qualidade de catálogo REVELAÇÃO DIGITAL Primeira iniciativa digital do varejo (2007) Faturamento de R$ 5,6 milhões em 2012 VAREJO PARA DISPOSITIVOS MÓVEIS Disponibiliza o varejo eletrônico para plataformas móveis REVISTAS Revista Almanaque Saraiva Disponibilizará outras revistas brevemente PUBLIQUE-SE! Autopublicação digital Em breve com serviços, mídias físicas e eventos 35

36 E-books Volume de Vendas de Livros E-books (mil) Constante aprimoramento e experiência digital Alta disponibilidade do acervo digital 36

37 Volta às Aulas Objetivo: Promover experiência única Venda em Quantidade Parceiros Lojas Físicas Varejo Eletrônico

38 Reconhecimentos no Atendimento ao Consumidor Total de apenas 16 reclamações não atendidas no Procon-SP, em Dez/2012 Classificação Diamante do e-bit 7ª colocação no ranking das 100 empresas que melhor prestam atendimento aos seus consumidores do IBRC. Pelo 2º ano consecutivo, melhor empresa em atendimento ao cliente no seu segmento Finalista do XIII Prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços ao Cliente do Grupo Padrão 6ª melhor empresa em atendimento ao consumidor no ranking do site ReclameAqui 38

39 Negócios Editoriais 39

40 Estratégia dos Negócios Editoriais Como ser relevante na oferta de conteúdo de reconhecida qualidade editorial? CONTEÚDO Ampliar e aprimorar a oferta de conteúdo (inclusive com serviços) RELACIONAMENTO Explicitar a proposta de valor a professores e instituições MÍDIAS Disponibilizar conteúdo na mídia que mais satisfaça o consumidor 40

41 Visão Geral dos Negócios Editoriais OFERTA DE CONTEÚDO Didáticos / paradidáticos CTP Ficção e não-ficção FORMATOS DE CONTEÚDO Físicos Digitais Híbridos Avaliação de aprendizagem POSICIONAMENTO Líder na venda de livros jurídicos 15% da venda de didáticos 16% da venda de CTP 41

42 Minha Biblioteca Plataforma de conteúdo digital fracionado para o mercado universitário 17 instituições já utilizam a solução 45 mil alunos 42

43 Saraiva Solução de Aprendizagem (SSA) HOPER EDUCAÇÃO + SARAIVA = SSA alunos (Agosto/13) Conteúdo Serviços e Tecnologia Metodologia Disponível para os cursos: Direito Gestão Ciências Contábeis Solução de apoio que engloba: Metodologia para melhor eficiência pedagógica (apoio ao professor e maior aprendizagem) Inclui os materiais para toda a grade básica Solução que desenvolve competências para os testes do Enade e da OAB 43

44 Iniciativas Digitais Iniciativas Digitais Série Destino: softwares de Matemática e Inglês Saraiva Acompanha : Plataforma de gerenciamento de aprendizagem e avaliação Conecte e Jornadas : Combinação entre a mídia impressa e soluções digitais para uso em sala de aula do ensino fundamental II e médio Mais de títulos convertidos para o formato digital 44

45 Lançamento: Videoaulas Curso completo da 1ª fase da OAB Resoluções de questões Venda fracionada Suporte para plano de estudos Marca a entrada dos Negócios Editoriais na transmissão de conhecimento Outros conteúdos poderão ser oferecidos 45

46 Aquisição recente: Editora Érica Movimento estratégico de ampliação de catálogo em segmento editorial em expansão Receita líquida de R$ 14,2 milhões EBITDA de R$ 4,9 milhões livros vendidos (Dados 2012) Catálogo para as linhas de ensino técnico: Administração, Eletrônica, Eletrotécnica, Mecânica, Informática, Internet, Redes, Telecomunicações e Saúde. 450 títulos Líder em seu segmento 46

47 Compras Governamentais O último Ciclo de Compras do Governo (PNLD): Total do Programa (milhões de livros) Reposições (milhões de livros) Novas Adoções (milhões de livros) Ensino Fundamental I Ensino Fundamental II Ensino Médio 1º Ano do Ciclo 2º Ano do Ciclo 3º Ano do Ciclo PNLD 2013 PNLD 2011 PNLD ,5 135,4 161,9 72,4 52,9 70,2 60,1 82,5 91,7 Novas Adoções Market Share 10,0% 15,8% 24,6% Preço Médio Livro R$ 4,62 R$ 6,02 R$ 7,23 47

48 Contratos (R$ milhões) Compras Governamentais 48,7% Programas Comparáveis O Programa Nacional do Livro Didático baseia-se em ciclos trienais. 48

49 Logística AC Presença Nacional: 13 filiais e 17 revendedores Filiais têm estoques para atender a demanda local e maximizar o esforço de vendas de nossos divulgadores. Várias linhas editoriais permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida de forma descentralizada. Filiais Revendedores Autorizados São Paulo: Centro de Distribuição 49

50 Sistemas de Ensino 50

51 Estratégia dos Sistemas de Ensino QUALIDADE Suporte pedagógico, conteúdo e Logística eficiente ESCALA Aumento da base de alunos permite melhorias das margens MERCADO Potencial para crescer em mercados pouco explorados no Brasil 51

52 Materiais dos Sistemas de Ensino Solução de alta qualidade mil alunos (24 estados e DF) Catálogo completo (pré-escola a prévestibular) incluindo conteúdo digital Alta qualidade dos sistemas de ensino (renovação de 96%) Centro de Distribuição exclusivo para Sistemas de Ensino. (Março/13) 52

53 21 Base de Alunos (em milhares) Performance dos Sistemas de Ensino T12 1T13 Receita Líquida (R$ milhões) S12 1S13 53

54 Contatos João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: (11) jlhopp@saraiva.com.br Luciana Doria Wilson Diretora de Relacionamento com o Mercado Telefone: (11) ldwilson@saraiva.com.br Site de Relações com Investidores: 54

55 Anexos 55

56 Varejo: Crescimento Orgânico Número de Lojas Próprias e Área de Vendas (mil m²) ,9 54,5 62,0 Área de Vendas Núimero de Lojas 24,4 Dez/07 Dez/09 Dez/11 Dez/13* (*) Estimativa do projeto expansão, sujeito a alterações Número de Lojas (n o ) Vendas Mesmas Lojas (%) 14,6% 14,2% 9,5% 5,9% 5,5% S13 jun/12 jun/13 Mega Stores Novas Tradicionais Tradicionais itown 56

57 Capital de Giro e Venda de Lojas Comparáveis Capital de Giro / Receita Líquida (%) e Ciclo Operacional (dias) 77 dias 84 dias 77 dias 80 dias 71 dias 17,0% 20,0% 18,2% 19,7% 17,9% Ciclo Operacional Capital de Giro 1S09 1S10 1S11 1S12 1S13 Decomposição da Receita Líquida do Varejo Por Canal (%) Por Categoria ( %) 1S12 1S % 5% 7% Mega Stores Saraiva.com 7% 5% 7% Outros Hardware 48% Tradicionais Novas Tradicionais 47% Conteúdo 33% itown 34% 1S12 1S13 57

58 Destaques do Resultado Varejo Receita Líquida (R$ milhões) Varejo Eletrônico Lojas Físicas ,1% S12 1S13 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta(%) 35,5% 34,5% 32,6% 32,9% 34,4% 35,5% 34,2% + 7,9% S12 1S13 58

59 Destaques do Resultado Varejo 30,7% Despesas Operacionais (R$ milhões) e Relação de Despesas Operacionais / Receita Líquida (%) 32,0% 28,0% 28,8% 27,5% 27,8% + 7,1% 27,5% S12 1S13 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 6,1% 4,3% 4,6% 5,4% 6,7% 6,7% 6,7% + 11,6% S12 1S13 59

60 Destaques do Resultado Editora Receita Líquida (R$ milhões) Governo Privado ,2% S12 1S13 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 69,1% 68,7% 68,5% 66,1% 77,1% 78,7% +3,4% S12 1S13 60

61 Destaques do Resultado Editora Despesas Operacionais (R$ milhões) e Relação de Despesas Operacionais / Receita Líquida (%) 46,8% 47,0% 46,8% 50,8% 61,4% +13,3% 68,7% S12 1S13 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 22,2% 21,7% 19,3% 17,7% 15,7% 10,0% - 35,4% S12 1S13 61

62 Decomposição da Receita Líquida da Editora 1S12 Receita Líquida (R$ milhões) + 1,2% 1S % 2% 1% Didáticos/Paradidáticos 10% 1% 3% CTP 47% Sistemas de Ensino 49% Ficção/Não-Ficção 39% Outros 37% 62