RELATÓRIO MENSAL FATOR VERITÀ FII

Transcrição

1 FATOR VERITÀ FII

2 Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário Perfil do Fundo O Fator Verità FII (Fundo) é um fundo de investimento imobiliário, constituído sob a forma de condomínio fechado, tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de base imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH), quotas de FII, quotas de FIDC, quotas de FI Renda Fixa e Debêntures. O Benchmark do Fundo é IGP-M + % a.a. com prazo de duração indeterminado. Público Alvo em Geral Prazo de Duração Indeterminado Taxa de Administração 1,00% a.a. Rendimentos Mensal Notas do Gestor No mês de Setembro o Fundo concluiu o mês com R$ 100,18 de cota patrimonial e R$ 108,0 de cota a mercado. A distribuição de dividendos no mês será de R$ 0,98 (R$ 9,2 no últimos 12 meses) por cota ou 0,90% de dividend yield por cota (11,9% no cálculo anualizado). Mailing list Para receber os próximos relatórios no seu , clique aqui e cadastrese em nossa lista. Pipeline de alocações CRI 02 A operação de CRI que já viemos sinalizando a compra nos últimos relatórios está concluindo a estruturação e a Gestão tem forte confiança que a alocação acontecerá no mês de Outubro. CRI 0 Conforme já apresentado no relatório anterior a expectativa era de alocação para o início de novembro. A gestão continua com esta expectativa. Novas alocações No mês de Setembro foram feitas duas alocações, ampliamos nossa exposição no CRI Tecnisa Estoque de 1,0% do PL no final de Agosto para 2,% % do PL no final de Setembro. Também entramos no CRI Ascenty II, no total de 2,1% do PL. Mais informações na página. Benchmark IGPM+,00% a.a. Rendimento Mensal Pagamento em 1/10/2018 R$ 0,98 por cota Valor Patrimonial da Cota Posição de 28/9/2018 R$ 100,18 Cota de Mercado Posição de 28/9/2018 R$ 108,0 PL do Fundo Posição em 28/9/2018 R$ ,2 Administrador Banco Fator S.A. Gestor Fator Administração de Recursos Ltda (FAR) Escriturador Itaú Corretora de Valores Custodiante Banco Itaú Tributação Os rendimentos deste são isentos de Imposto de Renda para investidores pessoas físicas que não detenham mais de 10% do total de cotas emitidas pelo Fundo. Estes rendimentos são pagos mensalmente, sem carência. 2

3 Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário Distribuição de Rendimentos Período Patrimônio Líquido (R$) Cota Patrimonial Distribuição por Rendimento (R$) Nº de Cotas Distribuição por Cota (R$) Cota de Mercado Dividend Yield ¹ out/ ,18 10, , ,00 0,2 10,90 0,% nov/ ,8 10,9 1.0., ,00 0,0 10,89 0,% dez/ , 10, , ,00 0,0 111,00 0,% jan/ , 10,1 1.0., ,00 0,0 110, 0,% fev/ , 10, , ,00 0,2 10,99 0,8% mar/ ,8 10, , ,00 0,9 10, 0,% abr/ ,8 102, , ,00 0, 10,9 0,9% mai/ ,9 100, , ,00 0, 10,00 0,0% jun/ , 99, , ,00 0,81 10,80 0,% jul/ ,02 100, , ,00 0,8 10, 0,81% ago/ ,8 99, , ,00 0,98 108,8 0,90% set/ ,2 100, , ,00 0,98 108,0 0,90% Mini DRE set/18 Resultado CRI (Juros + Correção) R$2.12.9,1 Resultado LCI - Rendimentos Sobre FIIs R$2.0,00 Resultado Fundos de Liquidez - Resultado Compromissada R$99.2,0 Total de Receitas R$2..8,20 (-) Despesas -R$22.11, (+/-) Ajustes -R$10.8,2 Distribuição Efetiva R$2.19.9,02 Distribuição por cota R$0,98 Rentabilidade No Mês Anualizado² 2018³ Últ. 12 Meses Em R$ 0,98 11,,12 9,2 Div. Yeld 0,90% 11,9%,% 8,1% Dividend Yield 0,9% 0,90% 0,8% 0,80% 0,% 0,0% 0,% 0,0% 0,% 0,0% R$ 0,98 out/1 nov/1 dez/1 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 0,90% ¹Dividend Yieldé calculado a partir da cota de mercado. ²Cálculo feito à partir do último rendimento distribuído. ³Cálculo feito à partir da soma dos rendimentos distribuídos no ano corrente dividido pela cota de fechamento do mês deste relatório. Cálculo feito à partir da soma dos rendimentos distribuídos nos últimos 12 meses dividido pela cota de fechamento do mês deste relatório.

4 Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário Composição da Carteira Ativo Código Emissor Emissão / Série Risco da Operação Tx. Aquisição (a.a.) Indexador Data de Vencimento Rating Agência de Rating % da Carteira Investida Valor (R$) Montanini 1L0129 Apice 1ª/8ª Loteamento 11,00% IGPM 1/0/ ,% MRV 1J09928 Apice 1ª/9ª Corporativo 2,00% CDI + 08/10/18 br AA- ¹ Fitch 0,% MRV 2 1F00180 Apice 1ª/ª Corporativo 2,00% CDI + 21/0/19 br AA- ¹ Fitch 2,%.92. Creditas 18F0892 Apice 1ª/19ª Residencial 8,1% IPCA 29/11/2 - -,0%.1. Shopping Limeira 1L02 Apice 1ª/22ª Shopping 9,% IPCA 0/12/2 braa- (sf) S&P,1% Mega Moda 1G0000 Apice 1ª/ª Shopping 9,2% IPCA 1/0/2 - -,0% Mauá 18F Apice 1ª/1ª Residencial,0% IGPM 2/0/2 - -,% Kroton 1L009 Barigui 1ª/1ª Corporativo 8,% IGPM 1/09/ ,18% Petrobras Macaé 1I01211 Barigui 1ª/8ª Corporativo,0% IGPM 20/10/2 AA+(bra) ¹ Fitch 2,8%.1.0 Pulverizado 1 (Sub) 10D0018 Brazilian 1ª/1ª Residencial 12,00% IGPM 1/12/ ,9% - Pulverizado 29 11K Brazilian 1ª/29ª Residencial 8,00% IGPM 20/11/1 A-sf(bra) Fitch 0,0% Pulverizado I00202 Brazilian 1ª/180ª Residencial 8,0% IGPM 20/08/0 A+sf(bra) Fitch 0,0% 12.2 Pulverizado 29 11I00192 Brazilian 1ª/29ª Residencial 8,0% IGPM 20/09/ ,18% 2.2 Pulverizado 21 11J Brazilian 1ª/21ª Residencial 8,00% IGPM 20/10/1 A+sf(bra) Fitch 0,19%.0 Pulverizado 1 10D00180 Brazilian 1ª/1ª Residencial,0% IGPM 1/12/9 Bsf(bra) Fitch 1,2% Máxima 1C0080 Cibrasec 2ª/192ª Residencial,0% IGPM 22/0/ ,29%.1 Rizzo 1C0002 Cibrasec 2ª/208ª Loteamento 9,00% IGPM 20/0/ ,1% Rizzo 2 1F0110 Cibrasec 2ª/2ª Loteamento 10,0% IGPM 0/0/2 - -,% Grupo CEM 1I Cibrasec ª/100ª Loteamento 10,00% IGPM 28/0/28 - -,1% Valle Loteamento 1K0822 Forte 1ª/19ª Loteamento 12,00% IGPM 20/11/2 bra-(sf) Austin 1,08% Fleury 12E Gaia ª/ª Corporativo,00% IGPM 18/10/21 Aa2.br¹ Moody's 0,1%.9 GSP 12E008 Gaia ª/29ª Loteamento 10,00% IPCA 2/10/ ,2% Lagoa Serena 12F00221 Gaia ª/9ª Loteamento 8,00% IGPM 20/12/ ,0% Shopping Bahia 10G001 Gaia ª/ª Shopping,1% IGP-DI 10/0/2 AA+ S&P 1,8%.08. THCM 1F09998 Gaia ª/9ª Loteamento 10,0% IGPM 1/11/ ,9% Shopping Valparaiso 1D01 Gaia ª/2ª Shopping 2,00% CDI + 1/0/ ,%.. Ultra 1K0219 Gaia ª/100ª Corporativo,% IGPM 20/0/1 - -,81% Diálogo II 18C0801 Gaia ª/10ª Residencial,10% IGPM 10/0/2 - -,8% Urbplan III 12F00280 Habitasec 1ª/12ª Loteamento 8,% IPCA 1/10/22 - -,8% - JPS 10K Habitasec 1ª/1ª Shopping,0% IGP-DI 1/10/20 A+ ² Fitch 1,9% Mamoré 1F Habitasec 1ª/ª Loteamento 12,00% IGPM 1/0/ ,% General Shopping II 12L002 Habitasec 1ª/20ª Shopping,9% IPCA 10/12/ ,81% Tecnisa Estoque 1K0188 Ourinvest 1ª/11ª Corporativo 2,0% CDI + 2/0/ ,%.9.10 Shopping Lajeado 1B0012 RB Capital 1ª/8ª Shopping,0% IPCA 1/02/ ,% - BR Distribuidora I 12J0089 RB Capital 1ª/9ª Corporativo,08% IPCA 1/0/1 AA+(bra) ¹ Fitch 0,8% Rede D'or 1G199 RB Capital 1ª/109ª Corporativo,8% IPCA 0/0/2 AA+sf(bra) Fitch 1,1% 2..8 BR Distribuidora II 1H009 RB Capital 1ª/9ª Corporativo,% IPCA 1/12/2 AA+(bra) ¹ Fitch 1,1% Renner 1K01111 RB Capital 1ª/9ª Corporativo,% IPCA 1/10/29 AA+sf(bra) Fitch 1,8%.28.8 Perini 1H0288 RB Capital 1ª/119ª Corporativo,% IPCA 1/0/ ,%.0.88 Rumo 12H RB Capital 1ª/10ª Corporativo,0% IPCA 20/0/2 Asf(bra) Fitch 2,92% BRMalls 1C00892 RB Capital 1ª/9ª Shopping,% IPCA 0/0/2 Aa2.br Moody's,09%.29.8 Rede D'or 1B090 RB Capital 1ª/122ª Corporativo 8,28% IPCA 0/0/2 AAAsf(bra) Fitch,% Rede D'or 1H018 RB Capital 1ª/1ª Corporativo,% IPCA 0/11/2 AAAsf(bra) Fitch,9% Ascenty II 18H0800 RB Capital 1ª/18ª Corporativo,% IPCA 1/0/ ,1%.0.9 PPG 12I00199 RB Capital 1ª/9ª Corporativo,0% IPCA 12/0/2 AAAsf(bra) Fitch 0,2% BRF 1D01120 TRX 1ª/1ª Corporativo,% IGPM 12/12/ ,9% Compromissada I Itaú 8,00% CDI % 01/01/ ,29% Compromissada V Banco Votorantim 89,00% CDI % 1/12/18 - -,1% Compromissada VI Banco Votorantim 89,00% CDI % 19/12/18 - -,2% BCRI11 BCRI11 FII - - 1,22% ¹ Rating Corporativo ² Rating Descontinuado em 201

5 , 0 10, 0 9,00 8,00,00,00 Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário Distribuição dos Ativos por Indexador e Tipo de Ativo % Indexador 9% 8% 0% Tipo de Ativo 1% 9% 9% IPCA IGPM IGP-DI CDI % CDI + 90% CRI Compromissada FII Taxa e Prazo Médio do Fundo Taxa Média¹ 9% % % %, anos de prazo médio² IPCA +,% IGPM + 8,% IGP-DI +,% CDI + 2,1% DESEMPENHO DO FUNDO NO MERCADO SECUNDÁRIO 111,00 110, 10, , ,99 10, , , ,80 10, 108,8 108, out/1 nov/1 dez/1 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 Fonte: Bloomberg, Banco Fator. Volume Total Preço Fechamento ¹ Cálculo feito desconsiderando a alocação em Compromissadas ² O Cálculo do prazo médio foi feito considerando os fluxos futuros de todos os ativos da carteira.

6 Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário Novas Alocações CRI Ascenty II - Contrato de locação BTS - Data Center Localizado em Paulínia - SP - Taxa: IPCA +,% - 2,1% do PL CRI Tecnisa - CRI de Estoque - Alienação Fiduciária dos Imóveis - Mínimo de 0% das garantias em SP - Taxa: CDI + 2,0% - 2,% do PL

7 CRIs em Carteira Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário Creditas Cód. IF: 18F0892 : Ápice Tipo: Carteira Pulverizada Emissão: 0/2018 Vencimento: 12/202 Taxa de Aquisição: IPCA+ 8,0% Data de Aquisição: 28/0/2018 Garantias: 10% de subordinação, AF de todos os Imóveis. Pontos positivos: Excesso de spread e cobrança feita pela Creditas. Monitorar: Inadimplência, pré pagamento e gatilhos. Mutuários Carteira do CRI 1) No momento pré-operação, os mutuários estão pagando suas parcelas diretamente para a carteira do FIDC Captalys 2) A Creditas recompra todos os créditos ao par do FIDC e no mesmo momento vende ao par para a securitizadora ) A emite CCIs lastreadas respectivamente em cada um dos contratos e consequentemente emite um CRI lastreado nestas CCIs ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a securitizadora ) A securitizadora repassa os recursos para a Creditas ), ) Conforme os mutuários forem pagando suas parcelas ao patrimônio separado da ela passa estes recursos aos titulares do CRI 8) Os titulares da série Mezanino tomam as primeiras perdas, até os 10% do saldo devedor da emissão Os detentores da série subordinada recebem o excesso de spread dos créditos, após o pagamento das séries sênior e mezanino. Caso não haja excesso devido à inadimplência a série subordinada não recebe pagamento. Diálogo Cód. IF: 18C0801 : Gaia Tipo: Carteira Pulverizada Emissão: 0/2018 Vencimento: 0/202 Taxa de Aquisição: IPCA+,10% Data de Aquisição: 29/0/2018 Garantias: 0% de subordinação, AF de todos os Imóveis, Aval do Sócio. Pontos positivos: Alta subordinação, boa localização das garantias. Monitorar: Inadimplência, pré pagamento e gatilhos. Mutuários Carteira do CRI ) No momento pré-operação, os mutuários estão pagando suas parcelas diretamente para a carteira da Diálogo. 2) A compra todos os créditos ao par da Diálogo. ) A emite CCIs lastreadas respectivamente em cada um dos contratos e consequentemente emite um CRI lastreado nestas CCIs ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a securitizadora ) A securitizadora repassa os recursos para a Diálogo ), ) Conforme os mutuários forem pagando suas parcelas ao patrimônio separado da ela passa estes recursos aos titulares do CRI 8) Os titulares da série Subordinada tomam as primeiras perdas, até os 0% do saldo devedor da emissão Mauá Cód. IF: 18F : Ápice Tipo: Carteira Pulverizada Emissão: 0/2018 Vencimento: 0/202 Taxa de Aquisição: IGPM+,0% Data de Aquisição: 29/0/2018 Garantias: 1% de subordinação, AF de todos os Imóveis. Pontos positivos: Qualidade da Carteira, boa localização das garantias. Monitorar: Inadimplência, pré pagamento e gatilhos. Mutuários Carteira do CRI 1) No momento pré-operação, os mutuários estão pagando suas parcelas diretamente para a Mauá. 2) A compra todos os créditos ao par da Mauá. ) A emite CCIs lastreadas respectivamente em cada um dos contratos e consequentemente emite um CRI lastreado nestas CCIs ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a securitizadora ) A securitizadora repassa os recursos para a Mauá ), ) Conforme os mutuários forem pagando suas parcelas ao patrimônio separado da ela passa estes recursos aos titulares do CRI 8) Os titulares da série Subordinada tomam as primeiras perdas, até os 1% do saldo devedor da emissão

8 CRIs em Carteira Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário Tecnisa (Estoque) Cód. IF: 1K0188 : Ourinvest Emissão: 11/201 Vencimento: 0/202 Taxa de Aquisição: CDI+ 2,0% Data de Aquisição: 19/0/2018 Garantias: Mínimo de 10% do Saldo devedor em Alienação Fiduciária de Imóveis. Pontos positivos: Qualidade das Garantias, Aceleração de pagamento. Monitorar: Risco Corporativo, velocidade de venda do Estoque e gatilhos. Mutuários Tecnisa 1 Instituição Financeira 1) A devedora (Tecnisa) emite uma CCB em favor da Instituição Financeira 2) A Instituição Financeira cede à a CCB. ) A emite uma CCI lastreada na CCB e consequentemente emite um CRI lastreado nesta CCI ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a securitizadora ) A securitizadora repassa os recursos para a Tecnisa ) Conforme a Tecnisa vender o estoque de imóveis, o dinheiro é repassado para o patrimônio separado da. ) A repassa os recursos aos titulares dos CRIs. 2 Rede D Or IV Cód. IF: 1H018 : RB Capital Emissão: 08/201 Vencimento: 11/202 Taxa de Aquisição: IPCA+,% Data de Aquisição: 0/08/201 Garantias: Alienação Fiduciária da nua propriedade do Imóvel. Pontos positivos: Qualidade do devedor. Monitorar: Risco Corporativo. FII NorthWest 1 2 Rede D or 8 1) A Rede D Or celebrou com o FII NorthWest um contrato de locação atípico com prazo mínimo de 2 anos 2) A Rede D Or efetua pagamentos mensais referente ao aluguel à NorthWest. ) A NorthWest cede à o fluxo de aluguéis ) A emite um CRI lastreado no contrato de locação ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a ) A repassa os recursos para o FII NorthWest ) A Rede D Or passa a pagar os aluguéis diretamente ao patrimônio separado da 8) A repassa os recursos aos titulares dos CRIs Ultra Cód. IF: 1K0219 : Gaia Emissão: 12/201 Vencimento: 11/202 Taxa de Aquisição: IGPM+,% Data de Aquisição: 19/12/201 Garantias: Alienação Fiduciária do Imóvel, Cessão de Ações da RBX, Fiança da Ipiranga Produtos de Petróleo S.A. Pontos positivos: Qualidade do devedor. Monitorar: Risco Corporativo, Covenants. Nutrigás 1 2 Ultragaz 8 1) A Ultragaz celebrou com a Nutrigás um contrato de locação atípico com prazo mínimo de 2 anos 2) A Ultragaz efetua pagamentos mensais referente ao aluguel à Nutrigás. ) A Nutrigás cede à o fluxo de aluguéis ) A emite um CRI lastreado no contrato de locação. ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a ) A repassa os recursos para a Nutrigás ) A Ultragaz passa a pagar os aluguéis diretamente ao patrimônio separado da 8) A repassa os recursos aos titulares dos CRIs

9 CRIs em Carteira Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário Rumo Cód. IF:12H : RB Capital Emissão: 08/2012 Vencimento: 0/202 Taxa de Aquisição: IPCA +,0% Data de Aquisição: 0/02/2018 Garantias: Alienação fiduciária de imóvel. FII Salus 1 2 Rumo 8 1) A ALL celebrou com o FII Salus um contrato de locação atípico com prazo mínimo de 2 anos 2) A Rede D Or efetua pagamentos mensais referente ao aluguel ao FII Salus. ) O FII Salus cede à o fluxo de aluguéis ) A emite um CRI lastreado no contrato de locação ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a Pontos positivos: Qualidade do devedor. Monitorar:Risco Corporativo. ) A repassa os recursos para o FII Salus ) A Rumo passa a pagar os aluguéis diretamente ao patrimônio separado da 8) A repassa os recursos aos titulares dos CRIs Rede D Or III Cód. IF: 1G199 : RB Capital Emissão: 0/201 Vencimento: 0/202 Taxa de Aquisição: IPCA+,8% Data de Aquisição: 0/0/201 Garantias: Alienação Fiduciária da nua propriedade do Imóvel. Pontos positivos: Qualidade do devedor. Monitorar: Risco Corporativo. FII NorthWest 1 2 Rede D or 8 1) A Rede D Or celebrou com o FII NorthWest um contrato de locação atípico com prazo mínimo de 2 anos 2) A Rede D Or efetua pagamentos mensais referente ao aluguel à NorthWest. ) A NorthWest cede à o fluxo de aluguéis ) A emite um CRI lastreado no contrato de locação ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a ) A repassa os recursos para o FII NorthWest ) A Rede D Or passa a pagar os aluguéis diretamente ao patrimônio separado da 8) A repassa os recursos aos titulares dos CRIs Rede D Or Cód. IF: 1B090 : RB Capital Emissão: 02/201 Vencimento: 0/202 Taxa de Aquisição: IGPM+ 8,28% Data de Aquisição: 20/0/201 Garantias: Alienação Fiduciária da nua propriedade do Imóvel. Pontos positivos: Qualidade do devedor. Monitorar: Risco Corporativo. FII NorthWest 1 2 Rede D or 8 1) A Rede D Or celebrou com o FII NorthWest um contrato de locação atípico com prazo mínimo de 2 anos 2) A Rede D Or efetua pagamentos mensais referente ao aluguel à NorthWest. ) A NorthWest cede à o fluxo de aluguéis ) A emite um CRI lastreado no contrato de locação ) compram o CRI a mercado, passando os recursos para a ) A repassa os recursos para o FII NorthWest ) A Rede D Or passa a pagar os aluguéis diretamente ao patrimônio separado da 8) A repassa os recursos aos titulares dos CRIs

10 Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário INFORMAÇÕES OPERACIONAIS Fundo: Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário - FII CNPJ: / Administrador: Banco Fator S.A. Gestor: Fator Administração de Recursos Ltda. (FAR) Custodiante: Itaú Unibanco S.A. Número de Cotistas: 8.28 (Pessoas Físicas: 8.1; Pessoas Jurídicas: 1) Código Bovespa: Contato: fundosimobiliarios@fator.com.br ADVERTÊNCIA: Este material não constitui uma oferta e/ou solicitação de aquisição de quotas de fundos de investimento. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo. As informações contidas neste documento não necessariamente foram auditadas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Para avaliação da performance do fundo é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. 10