14 de dezembro de 2018/ nº 534

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1 Retrospectiva: A cultura da soja em Mato Grosso encerra o ano de 2018 marcada por bons resultados, principalmente dentro da porteira, mas já dela para fora, nem tanto. Apesar de o Estado registrar o menor crescimento na área semeada dos últimos anos, com 9,46 milhões de hectares cultivados, com o auxílio do clima, a produtividade foi recorde, com 57,28 sc/ha. Desse modo, a produção de soja no Estado alcançou 32,52 milhões de toneladas, a maior já registrada até o momento. Já as exportações mato-grossenses de soja foram além do esperado, com cerca de 19,33 milhões de toneladas de janeiro a novembro, já superando o total esmagado em 2017 inteiro. Isso foi resultado principalmente da disputa comercial entre os Estados Unidos e a China, que por sua vez fez com que a demanda chinesa por soja brasileira aumentasse, valorizando significativamente o prêmio nos portos e, consequentemente, a oleaginosa brasileira. No entanto, todo o setor foi impactado negativamente pela greve dos caminhoneiros e tabelamento dos fretes rodoviários, que prejudicaram as vendas de soja e diminuíram o escoamento do grão por um determinado período, trazendo consequências até hoje para a cadeia. Painel de Decisão Indicado res Unidade 2017 (b) 2018 (a) (a/ b) 1 - Indicado r Imea - M T R$/sc 55,52 67,01 20,71% 2 - C M E-Gro up F í sico US$/bu 9,79 9,36-4,42% 3 - C M E-Gro up F uturo (M ar) US$/bu 9,88 9,52-3,59% 4 - P aridade Expo rtação (M ar) R$/sc 56,51 65,15 15,30% 5 - P rêmio P N G US$/bu 0,63 1,55 146,94% 6 - C epea P N G R$/sc 71,18 84,73 19,04% 7 - D ó lar F í sico R$/US$ 3,20 3,65 14,11% 8 - P reço F rete R$/t 273,64 324,98 18,76% 9 - B ase M T - C M E-Gro up R$/sc -13,44-7,89 41,31% 10 - F rete/ so ja % 29,18 28,43-0,75 p.p S/ M C M E-Gro up - 2,44 2,45 0,44% 12 - So ja/ farelo e ó leo R$/t 198,40 263,74 32,94% 13 - I/ P ari. F uturo (M ar)* sc/ha 32,22 26,11-18,97% 14 - C T / P ari. F uturo (M ar)* sc/ha 61,24 54,58-10,87% 15 - Esmagamento M T ** mi de t 7,65 9,19 20,06% 16 - C V/ P ro dut. (P E)* R$/sc 53,43 48,75-8,76% 17 - E/ C M undo * % 28,52 30,14 1,62 p.p E/ C B rasil* % 47,84 20,59-27,25 p.p Expo rtação M T ** mi de t 17,79 19,33 8,69% 20 - Á rea* mi de ha 9,42 9,62 2,07% 21 - P ro dutividade* sc/ha 54,12 56,23 3,90% 22 - P ro dução * mi de t 32,52 32,45-0,22% Confira mais informações sobre os indicadores nos gráficos das páginas seguintes. O indicador Imea-MT para o preço da soja encerrou 2018 com valorização de 20,71% e média anual de R$ 67,01/sc. Isso é resultado, principalmente, do aumento nos prêmios e taxa de câmbio. Com o aumento na demanda chinesa pela soja brasileira neste ano, o prêmio Paranaguá fechou com alta de 146,94% no ano, e média de US$ 1,55/bu. O ano de 2018 foi marcado pela alta volatilidade e aumento na taxa de câmbio, de modo que o dólar encerrou com média de R$ 3,65/US$. Isso foi um reflexo do ano eleitoral brasileiro e do mercado internacional. Com o tabelamento dos fretes rodoviários no país, o preço do frete Sorriso-Santos apresentou uma alta significativa neste ano, 18,76%, e média de R$ 324,98/t. PERSPECTIVAS: Para a safra 18/19 de soja no Estado foi estimada uma área total semeada de 9,62 milhões de hectares, caracterizando aumento de 1,64%, reflexo da maior demanda internacional. Apesar disso, a estimativa de produção ficou em 32,45 milhões de toneladas, representando leve recuo de 0,22%, ou 70,83 mil toneladas ante a safra 17/18. Contudo, é fundamental ressaltar o bom desempenho nos campos durante esta safra, visto que a semeadura de soja para a safra 18/19 foi finalizada em período histórico e, caso as condições climáticas sejam propícias e agirem simbioticamente com o desenvolvimento nas lavouras, a perspectiva é de adiantamento no processo de colheita no Estado. Cabe ressaltar também que é de se esperar fortes influências por parte das relações externas em 2019, assim como foi em 2018, como é o caso da guerra comercial entre os EUA e a China, já que o desfecho deste conflito será um fator importante para guiar as cotações da oleaginosa. Somado a isso, o produtor deve manter-se atento aos fatores climáticos e ao início do novo governo, que trará novas percepções ao mercado. Desta forma, a safra 18/19 ainda segue aberta e grandes desafios podem estar à porta.

2 14 de dezembro de 2018/ nº , Índice de preço Imea para a soja em Mato Grosso (R$/sc) 11, Preço da soja na Bolsa de Chicago (contrato corrente) (US$/bushel) 75,00 70,00 65,00 60,00 10,50 10,00 9,50 55,00 50,00 45,00 40,00 9,00 8,50 8,00 Obs.: No período de 05/06/2018 a 29/06/2018, há ausência do preço disponível devido à paralisação dos caminhoneiros. Fonte: CME-Group 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8, Preço da soja na Bolsa de Chicago (contrato de março) (US$/bushel) 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55,00 50,00 45,00 40, Preço paridade de exportação da soja (contrato de março) (R$/sc) Fonte: CME Group Fonte: CME Group/CBOT/CMA/Imea 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0, Prêmio da soja no porto de Paranaguá (contrato corrente) (US$/bushel) 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 75,00 70,00 65,00 60,00 55, Indicador Cepea/Esalq para o preço da soja em Paranaguá (R$/sc) Fonte: CMA/Safras&Mercado Fonte: Cepea/Esalq

3 14 de dezembro de 2018/ nº Preço do dólar (R$/US$) 8 - Preço do frete de Sorriso para Santos (R$/t) 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 380,00 360,00 340,00 320,00 300,00 280,00 260,00 240,00 220,00 200,00 180,00 Fonte: B3 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10,0-12,0-14,0-16,0-18,0 9 - Diferença de base (Preço MT - Preço CBOT) para o preço da soja (R$/sc) 30,00 25,00 20,00 15, Relação frete (Sorriso a Santos) e Preço da soja em Sorriso (%) Fonte: CME Group/CBOT/Imea Obs.: No período de 05/06/2018 a 29/06/2018, há ausência do preço disponível devido à paralisação dos caminhoneiros. 2,9 2,7 2,5 2,3 2,1 1,9 1, Relação Soja/Milho CBOT (contrato de nov para a soja e de dez para o milho) 400,00 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100, Relação do preço da soja/farelo e Óleo de soja em Mato Grosso (R$/t) Fonte: CBOT

4 2007/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /19 14 de dezembro de 2018/ nº , Relação de troca do custo entre os insumos da soja pelo preço de paridade de março em Mato Grosso (sc/ha) 70, Relação de Troca do custo de produção total da soja transgênica pelo preço de paridade da soja de março em Mato Grosso (sc/ha) 40,00 65,00 60,00 55,00 30,00 50,00 25,00 20,00 45,00 40, ,00 900,00 800,00 700,00 600,00 500, Evolução do esmagamento da soja em Mato Grosso (mil toneladas) 60,00 55,00 50,00 45,00 40, Evolução do ponto de equilíbrio entre o custo variável da soja transgênica e a produtividade em MT (R$/sc) 400,00 30, / / / / /19 33,00 31,00 29,00 27,00 25,00 23,00 21,00 19,00 17, Relação Estoque/Consumo mundial para a soja mundial (%) 40,00 30,00 25,00 20,00 15, Relação Estoque/Consumo para a soja brasileira (%) Fonte: USDA Fonte: USDA

5 2010/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /19 14 de dezembro de 2018/ nº 534 4, Exportação mensal de soja em grão matogrossense (mihões de toneladas) 9, Evolução da área de soja em Mato Grosso (milhões de hectares) 3,50 9,35 3,00 8,85 2,50 8,35 2,00 7,85 1,50 7,35 1,00 6,85 0,50 6,35 0,00 Fonte: Secex 21 - da produtividade em Mato Grosso (sc/ha) 22 - Produção de soja em Mato Grosso (milhões de t) 57,00 56,00 55,00 54,00 53,00 52,00 51,00 50,00 34,00 32,00 30,00 28,00 26,00 24,00 22,00 20,00 49,00 Observações: 4 Considera-se para o cálculo da paridade de exportação o preço da soja na Bolsa de Chicago (CME) para o contrato de referência no gráfico, acrescido ou reduzido do prêmio no porto de Santos do mesmo contrato. Depois disso, são descontados os custos com o frete rodoviário de cada cidade de origem até o porto de referência (Santos) e os descontos referentes ao custo portuário. Com todos os valores em dólares sendo calculados em reais. 8 Considera-se para o cálculo da base o preço da soja na CME para o contrato de referência no gráfico, sendo este convertido de US$/bushel para R$/saca. Posteriormente, considera-se o valor de soja em Mato Grosso reduzido do valor da soja cotada na CME (em R$/saca). 11 Considera-se para o cálculo equivalente dos subprodutos (óleo e farelo), em relação ao preço do grão em Mato Grosso, o valor de 78% do preço do farelo somado a 19% do preço do óleo e posteriormente são reduzidos 100% do preço do grão. 17 O Ponto de Equilíbrio (PE) indica o valor por saca de soja necessário para que os gastos com a produção (custo variável) sejam cobertos, considerandose a produtividade da soja aguardada para a safra 2018/19.

6 PREÇOS DE SOJA Municípios Segunda-feira Terça-feira Quarta-feira Quinta-feira Sexta-feira PARIDADE CONTRATO CBOT VENCIMENTO H=MARÇO/2019 Municípios Segunda-feira Terça-feira Quarta-feira Quinta-feira Sexta-feira semanal Média semanal paridade mensal Rondonópolis R$ 68,30 R$ 68,30 R$ 68,10 R$ 67,80 R$ 67,90-0,1% -0,4% Sorriso R$ 65,90 R$ 65,80 R$ 64,60 R$ 64,50 R$ 64,60-1,2% -2,3% Sapezal R$ 65,30 R$ 65,20 R$ 65,00 R$ 65,00 R$ 65,10-0,2% -1,5% Campo Verde R$ 67,70 R$ 67,70 R$ 67,60 R$ 67,60 R$ 67,70 0,0% 0,1% Diamantino R$ 65,50 R$ 65,40 R$ 65,30 R$ 65,15 R$ 65,25-0,8% -1,7% Canarana R$ 67,00 R$ 66,90 R$ 66,70 R$ 66,55 R$ 66,65-0,4% -0,5% Paranaguá R$ 81,39 R$ 81,43 R$ 81,20 R$ 80,98 R$ 80,70-1,7% -4,6% Unidade: R$/sc, valor sem desconto de impostos semanal relação preço de sexta versus sexta anterior mensal relação preço de 16/11/2018 /Cepea semanal Campo Novo do Parecis R$ 63,18 R$ 63,40 R$ 62,76 R$ 62,31 R$ 62,24 R$ 62,78-0,98% Campo Verde R$ 67,27 R$ 67,49 R$ 66,84 R$ 66,39 R$ 66,33 R$ 66,86-0,92% Canarana R$ 66,60 R$ 66,82 R$ 66,17 R$ 65,72 R$ 65,66 R$ 66,19-0,93% Diamantino R$ 64,84 R$ 65,06 R$ 64,41 R$ 63,96 R$ 63,90 R$ 64,43-0,96% Lucas do Rio Verde R$ 64,84 R$ 65,06 R$ 64,41 R$ 63,96 R$ 63,90 R$ 64,43-0,96% Querência R$ 65,33 R$ 65,55 R$ 64,91 R$ 64,46 R$ 64,39 R$ 64,93-0,95% Rondonópolis R$ 67,65 R$ 67,87 R$ 67,22 R$ 66,77 R$ 66,71 R$ 67,24-0,92% Sapezal R$ 62,19 R$ 62,41 R$ 61,76 R$ 61,31 R$ 61,25 R$ 61,78-1,00% Sorriso R$ 63,45 R$ 63,67 R$ 63,02 R$ 62,57 R$ 62,51 R$ 63,04-0,98% Tangara da serra R$ 64,48 R$ 64,70 R$ 64,05 R$ 63,60 R$ 63,53 R$ 64,07-0,96% Fonte: B3, CME-Group, Imea, Reuters FARELO E ÓLEO DE SOJA Produto Origem Valor (R$/t) semanal mensal Farelo Média MT 1.121,83-0,67% -0,61% Óleo Média MT 2.501,37-1,98% -1,43% Unidade: média semanal de preços em R$/t sem impostos mensal - relação preço de segunda versus 12/11 FRETES AO CAMINHONEIRO Valor Origem Destino (R$/t) semanal mensal Rondonópolis Paranaguá 191,00 0,00% 0,00% Sorriso Rondonópolis 105,90 0,00% 0,00% Sorriso Paranaguá 236,67-0,35% -0,35% Sapezal Porto Velho 140,00 0,00% 0,00% Canarana Santos 290,00 0,00% 0,00% Unidade: média semanal de preços em R$/t sem impostos mensal - relação preço de segunda versus 12/11 PREÇOS DE INSUMOS DE SOJA MATO GROSSO Produtos Categoria Unidade out/2017 jul/2018 ago/2018 set/2018 out/2018 Δ Mensal* Δ Anual** Classic Herbicida R$/l ou kg 151,12 170,09 168,51 174,50 161,98-7,17% 7,19% Glifosato 480 SL Herbicida R$/l ou kg 16,39 18,13 18,48 19,28 17,78-7,78% 8,51% Macronutriente R$/t 1.039, , , , ,02 2,86% 58,08% KCl Macronutriente R$/t 1.302, , , , ,41-3,50% 44,05% Super Simples Macronutriente R$/t 820, , , , ,09-3,43% 59,97% * out/18- set/18 ** out/18-out/17

7 CUSTO DE PRODUÇÃO DE SOJA MATO GROSSO OUTUBRO 2018 Componentes do Custo 2016/ / / /20* A - CUSTO VARIÁVEL R$ 3.089,09 R$ 2.891,76 R$ 2.871,60 R$ 3.141,74 I - DESPESAS DE CUSTEIO DA LAVOURA R$ 2.179,78 R$ 1.977,71 R$ 2.076,29 R$ 2.294,62 1 Operação com Máquinas/Implementos R$ 92,03 R$ 93,21 R$ 119,88 R$ 121,16 2 Mão de Obra R$ 116,98 R$ 117,15 R$ 105,57 R$ 111,58 3 Semente de Soja R$ 316,57 R$ 313,48 R$ 294,61 R$ 305,65 4 Semente de Cobertura R$ 60,78 R$ 69,57 R$ 34,35 R$ 18,64 5 Corretivo de Solo R$ 82,73 R$ 80,08 R$ 55,50 R$ 56,67 6 Macronutriente R$ 628,59 R$ 540,81 R$ 656,18 R$ 835,20 7 Micronutriente R$ 25,33 R$ 22,28 R$ 30,36 R$ 38,10 8 Fungicida R$ 252,02 R$ 230,68 R$ 239,76 R$ 255,06 9 Herbicida R$ 241,17 R$ 202,72 R$ 149,78 R$ 179,03 10 Inseticida R$ 316,81 R$ 267,85 R$ 348,96 R$ 328,53 11 Adjuvante/Outros R$ 46,77 R$ 39,90 R$ 41,35 R$ 45,01 II - OUTROS CUSTOS VARIÁVEIS R$ 643,83 R$ 670,64 R$ 609,06 R$ 630,45 1 Seguro Agrícola R$ 16,91 R$ 15,40 R$ 13,63 R$ 16,81 2 Transporte Externo R$ 83,48 R$ 84,23 R$ 84,99 R$ 78,99 3 Armazenagem R$ 56,02 R$ 56,21 R$ 24,87 R$ 29,24 4 Classificação e Beneficiamento R$ 67,04 R$ 67,41 R$ 94,86 R$ 70,84 5 Impostos e Taxas R$ 147,31 R$ 176,03 R$ 160,77 R$ 164,43 6 Manutenção Máquinas/Implementos R$ 115,13 R$ 115,14 R$ 114,52 R$ 111,72 7 Despesas Administrativas R$ 157,93 R$ 156,22 R$ 115,44 R$ 158,41 III - DESPESAS FINANCEIRAS R$ 265,48 R$ 243,42 R$ 186,25 R$ 216, Juros R$ 265,48 R$ 243,42 R$ 186,25 R$ 216,67 B - CUSTO FIXO R$ 220,84 R$ 221,70 R$ 297,29 R$ 350,02 IV - DEPRECIAÇÕES e EXAUSTÃO R$ 191,53 R$ 192,34 R$ 181,14 R$ 189,33 1 Depreciação Benfeitorias R$ 12,51 R$ 12,45 R$ 15,04 R$ 9,41 2 Depreciação Máquinas/Implementos R$ 179,01 R$ 179,90 R$ 166,10 R$ 179,92 V - OUTROS CUSTOS FIXOS R$ 29,31 R$ 29,36 R$ 116,15 R$ 160,69 1 Encargos R$ 14,86 R$ 14,88 R$ 10,27 R$ 10,33 2 Seguro do Capital Fixo R$ 11,33 R$ 11,37 R$ 11,51 R$ 12,12 3 Manutenção Benfeitorias R$ 3,13 R$ 3,11 R$ 3,76 R$ 2,80 4 Arrendamento R$ - - R$ 90,60 R$ 135,44 C - CUSTO OPERACIONAL (A + B) R$ 3.309,93 R$ 3.113,47 R$ 3.168,89 R$ 3.491,76 VI - RENDA DE FATORES R$ 552,88 R$ 521,07 R$ 459,61 R$ 417, Remuneração Esperada sobre Capital R$ 121,27 R$ 119,31 R$ 127,35 R$ 124, Terra R$ 431,61 R$ 401,76 R$ 332,26 R$ 292,40 D - CUSTO TOTAL (C + VI) R$ 3.862,81 R$ 3.634,54 R$ 3.628,50 R$ 3.908,77 *Produtividade Média Ponderada: 58,90 sc/ha Dólar Ponderado: R$ 3,7602 Fonte: IMEA 2018

8 SOJA: ESTIMATIVA DE ÁREA Regiões do Participação Área 14/15 Área 15/16 Área 16/17 Área 17/18** Área 18/19** Imea %* Anual Quinquenal Centro-Sul 7,34% ,82% 7,93% Médio-Norte 33,96% ,19% 5,20% Nordeste 17,12% ,01% 12,91% Noroeste 6,55% ,39% 12,32% Norte 3,54% ,54% 44,44% Oeste 11,34% ,64% 0,88% Sudeste 20,15% ,97% 0,91% Mato Grosso 100% ,64% 6,67% Unidade: Área em hectares *Participação das regiões/ MT - Safra 18/19 **Estimado SOJA: ESTIMATIVA DE PRODUTIVIDADE Regiões do Imea (pontos)* Produtividade 14/15 Produtividade 15/16 Produtividade 16/17 Produtividade 17/18 Produtividade 18/19** Anual Quinquenal Centro-Sul 0,00 52,4 50,09 54,78 56,69 56,23-0,81% 8,19% Médio-Norte 0,43 54,2 48,17 56,76 58,1 56,66-2,48% 8,88% Nordeste -2,01 51,6 46,06 53,73 55,37 54,22-2,07% 4,94% Noroeste -0,28 52,8 50,33 54,37 57,75 55,95-3,12% 7,59% Norte -0,57 52,5 48,38 54,97 57,88 55,66-3,83% 8,35% Oeste 1,25 53,7 54, ,38 57,48-1,54% 10,69% Sudeste 0,46 51,6 52,59 55,9 56,84 56,69-0,26% 9,02% Mato - 52,9 49,78 55,4 57,28 56,23-1,83% 8,28% Grosso Unidade: Produtividade em sacas/ha * em pontos percentuais. **Estimado. SOJA: ESTIMATIVA DE PRODUÇÃO Regiões do Imea Participação %* Produção 14/15 Produção 15/16 Produção 16/17 Produção 17/18** Produção 18/19** Anual Quinquenal Centro-Sul 7,34% ,00% 15,88% Médio-Norte 34,35% ,32% 10,04% Nordeste 16,44% ,10% 18,54% Noroeste 6,49% ,13% 18,96% Norte 3,50% ,38% 53,07% Oeste 11,54% ,91% 8,02% Sudeste 20,34% ,72% 10,91% Mato Grosso 100% ,22% 13,40% Unidade: Produção em toneladas *Participação das regiões/ MT -Safra 18/19 **Estimado

9 SOJA: ESTIMATIVA DE COMERCIALIZAÇÃO SAFRA 17/18 Regiões do Imea Centro-Sul Médio-Norte Nordeste Noroeste Norte Oeste Sudeste Mato Grosso Produção* mai/17 2,20% 2,23% 1,02% 0,00% 0,00% 2,79% 1,53% 1,74% jun/17 4,83% 5,00% 3,11% 2,20% 0,75% 6,34% 3,76% 4,27% jul/17 10,44% 9,33% 7,45% 6,30% 5,59% 13,79% 9,46% 9,36% ago/17 15,89% 14,81% 12,35% 13,60% 9,84% 21,51% 14,66% 15,03% set/17 17,45% 16,33% 14,23% 15,60% 12,76% 22,96% 16,02% 16,65% out/17 24,13% 21,33% 22,41% 18,62% 21,34% 25,41% 18,14% 21,36% nov/17 38,44% 34,20% 30,09% 30,81% 39,57% 35,80% 28,34% 32,79% dez/17 43,51% 42,23% 35,74% 39,00% 44,50% 40,85% 30,79% 38,62% jan/18 45,97% 45,67% 40,75% 41,80% 46,03% 48,15% 33,25% 42,40% fev/18 51,09% 51,47% 46,43% 48,20% 51,64% 53,57% 40,28% 48,42% mar/18 63,48% 66,02% 60,33% 61,23% 61,15% 64,35% 53,03% 61,62% abr/18 73,00% 75,07% 68,48% 69,60% 69,14% 74,02% 66,59% 71,47% mai/18 79,57% 84,28% 78,28% 77,41% 84,59% 81,61% 71,71% 79,68% jun/18 84,69% 88,86% 84,37% 84,89% 91,15% 87,06% 79,67% 85,58% jul/18 85,56% 89,65% 85,17% 85,89% 91,29% 87,25% 80,26% 86,26% ago/18 90,97% 92,59% 89,30% 89,18% 95,15% 90,40% 85,14% 90,04% set/18 94,34% 94,83% 93,84% 93,39% 99,28% 93,86% 89,31% 93,46% out/18 95,91% 96,92% 95,34% 95,17% 99,68% 96,00% 93,44% 95,76% nov/18 97,65% 98,13% 97,58% 96,41% 99,89% 97,23% 95,52% 97,32% dez/18 98,73% 99,08% 98,93% 97,78% 100,00% 98,71% 97,93% 98,70% Mensal (p.p.)** 1,08 p.p. 0,96 p.p. 1,35 p.p. 1,37 p.p. 0,11 p.p. 1,48 p.p. 2,41 p.p. 1,38 p.p. Dez/17 - Safra 16/17 96,94% 97,47% 98,25% 98,25% 98,91% 96,64% 97,20% 97,50% Anual (p.p)** 1,79 p.p. 1,61 p.p. 0,68 p.p. -0,47 p.p. 1,09 p.p. 2,07 p.p. 0,73 p.p. 1,20 p.p. Unidade: Produção em toneladas *Estimativa ** em pontos percentuais SOJA: ESTIMATIVA DE COMERCIALIZAÇÃO SAFRA 18/19 Regiões do Imea Centro-Sul Médio-Norte Nordeste Noroeste Norte Oeste Sudeste Mato Grosso Produção* abr/18 6,81% 8,31% 4,21% 6,60% 9,30% 5,05% 1,27% 5,64% mai/18 14,65% 16,54% 11,82% 15,20% 14,61% 15,86% 9,58% 13,97% jun/18 22,94% 24,63% 17,71% 21,36% 25,12% 23,57% 13,72% 20,83% jul/18 22,94% 24,67% 18,48% 22,09% 25,12% 23,57% 13,72% 21,01% ago/18 23,21% 25,13% 19,45% 22,27% 25,54% 23,60% 14,24% 21,49% set/18 30,10% 29,11% 28,34% 30,94% 35,86% 29,01% 22,94% 28,15% out/18 38,44% 36,70% 35,65% 40,39% 42,72% 31,70% 23,63% 33,87% nov/18 40,93% 38,40% 38,06% 41,19% 42,86% 33,65% 25,67% 35,73% dez/18 46,83% 41,89% 45,23% 48,58% 47,85% 36,89% 34,31% 41,33% Mensal (p.p.)** 5,90 p.p. 3,49 p.p. 7,17 p.p. 7,39 p.p. 4,99 p.p. 3,24 p.p. 8,64 p.p. 5,59 p.p. Dez/17 - Safra 17/18 43,51% 42,23% 35,74% 39,00% 44,50% 40,85% 30,79% 38,62% Anual (p.p)** 3,33 p.p. -0,34 p.p. 9,50 p.p. 9,58 p.p. 3,35 p.p. -3,95 p.p. 3,52 p.p. 2,70 p.p. Unidade: Produção em toneladas *Estimativa. ** em pontos percentuais.

10 SOJA: ACOMPANHAMENTO DE SEMEADURA DA SOJA POR REGIÃO SAFRA 18/19 Regiões do IMEA Centro-Sul Médio-Norte Nordeste Noroeste Norte Oeste Sudeste Mato Grosso Área 18/19 (ha)* ,69% 1,10% 0,05% 0,39% 0,83% 1,62% 0,80% 0,83% 28-set-18 3,38% 3,93% 0,23% 5,31% 4,81% 11,11% 4,58% 4,32% 5-out-18 11,43% 12,47% 2,28% 14,68% 13,99% 27,37% 12,89% 12,62% 12-out-18 25,14% 29,64% 12,01% 24,90% 27,82% 48,10% 25,99% 27,28% 19-out-18 51,08% 55,28% 26,98% 52,33% 50,19% 73,19% 51,07% 50,95% 26-out-18 72,67% 80,39% 52,42% 73,62% 63,75% 88,48% 72,04% 73,25% 2-nov-18 92,99% 94,47% 68,19% 91,01% 79,75% 95,31% 92,59% 88,85% 9-nov-18 99,00% 98,05% 86,24% 97,01% 94,25% 99,29% 99,08% 96,25% 16-nov ,00% 99,98% 96,46% 99,78% 99,87% 100,00% 100,00% 99,37% 23-nov ,00% 100,00% 98,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,66% 30-nov ,00% 100,00% 99,65% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,94% 07-dez ,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Semanal** 0,00 p.p. 0,00 p.p. 0,35 p.p. 0,00 p.p. 0,00 p.p. 0,00 p.p. 0,00 p.p. 0,06 p.p. 8-dez ,00% 100,00% 98,38% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,72% entre Safra 17/18 e Safra 0,00 p.p. 0,00 p.p. 1,62 p.p. 0,00 p.p. 0,00 p.p. 0,00 p.p. 0,00 p.p. 0,28 p.p. 18/19** *Estimativa. ** em pontos percentuais. EXPORTAÇÃO DE SOJA EM MATO GROSSO EXPORTAÇÃO DE SOJA EM GRÃO EXPORTAÇÃO DE FARELO DE SOJA EXPORTAÇÃO DE ÓLEO DE SOJA Ano/mês Tonelada M US$ Tonelada M US$ Tonelada M US$ Tonelada M US$ Tonelada M US$ Tonelada M US$ Janeiro , , , , , ,1 Fevereiro , , , , , ,8 Março , , , , , ,0 Abril , , , , , ,3 Maio , , , , , ,3 Junho , , , , , ,1 Julho , , , , , ,1 Agosto , , , , , ,4 Setembro , , , , , ,1 Outubro , , , , , ,1 Novembro , , , , , ,3 Dezembro , , ,0 - - ACUMULADO , ,5 Fonte: Secex Elaboração: Imea

11 ESCOAMENTO DA SOJA EM GRÃO DE MATO GROSSO POR PORTO (t) Portos Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acumulado Paranaguá - PR Santos - SP Manaus - AM São F. do Sul - SC Vitória - ES Aracaju SE São Luís - MA Santarém - PA Imbituba - SC Rio Grande RS Barcarena - PA Outros TOTAL Fonte: Secex Elaboração: Imea Ano:2018 EXPORTAÇÕES DE SOJA EM GRÃO DE MATO GROSSO POR DESTINO (t) Destinos Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acumulado CHINA HOLANDA ESPANHA MALÁSIA TAILÂNDIA REINO UNIDO NORUEGA ARÁBIA SAUDITA PORTUGAL VIETNÃ COREIA DO SUL RÚSSIA TAIWAN OUTROS TOTAL Fonte: Secex Elaboração: Imea Ano:2018

12 PRESIDENTE Normando Corral SUPERINTENDENTE Daniel Latorraca Ferreira ELABORAÇÃO Cleiton Gauer, Gabriel Thompson e Pamella Melo. EQUIPE TÉCNICA Analistas: Aline Kaziuk, Cleiton Gauer, Francielle Lima, Hellen Gomes, Jéssica Brandão, Marcel Durigon, Miqueias Michetti, Monique Kempa, Paulo Ozaki, Ricardo Silva, Rondiny Carneiro, Sâmyla Sousa, Tainá Heinzmann, Talita Takahashi, Tiago Assis, Vanessa Gasch, Yago Travagini. Estagiários: Camila Dávalos, Francieli Almeida, Gabriel Thompson, Giovanna Oliveira, Hygor Camacho, Iohanna Dourado, Jaqueline Pires, Leonardo Silva, Mirian Sousa, Milena Barbosa, Pamella Oliveira, Pedro Ivo Correa. INDICADORES ATUAL ANTERIOR SELIC (ao ano) TJLP (ao ano) IPCA 11/18 IPCA 12 meses IGP-DI 11/18 IGP-DI 12 meses 6,50% 6,98% -0,21% 4,05% -1,14% 8,38% 6,50% 6,56% 0,45% 4,56% 0,26% 10,51%