TÁ NA MESA Alavancando o Crescimento com Inteligência. Francisco Valim, Ago 2009

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2 TÁ NA MESA Alavancando o Crescimento com Inteligência Francisco Valim, Ago 2009

3 A CRISE GLOBAL EM UM DIAGRAMA Política Monetária Expansionista Risco Subestimado nos Mercados Financeiros Falhas em Governança Corporativa Famílias poupando pouco e se endividando demais Déficits no Orçamento Federal Bolha no Mercado de Ações Alavancagem excessiva nas Instituições Financeiras Teoria da Complexida de Empréstim os Predatórios Bolha Imobiliária Baixa Poupança Nacional Crash do Mercado de Ações Crescime n-to da China Instabilidade no Golfo Árabe Aumento no Preço do Petróleo Fontes: Harvard University/ New York Times DC ODC Recessão BH Crise Financeira DC- Derivativo de Crédito ODC Obrigações de Dívida Colateral BH Bônus Hipotecários Crash Imobiliário Menor crescimento econômico no longo prazo Eventual perda da Hegemonia Global Americana Endivida - mento Externo

4 ECONOMIA MUNDIAL 2009 POUCAS ECONOMIAS CRESCERÃO Fonte: FMI Fonte: IMF

5 AS ECONOMIAS EMERGENTES IMPEDIRÃO UMA QUEDA MAIOR DO PIB MUNDIAL CRESCIMENTO DO PIB em % Fonte: FMI

6 A CRISE FINANCEIRA INTERNACIONAL E A ECONOMIA BRASILEIRA Brasil está melhor preparado para enfrentar crises externas

7 A CRISE FINANCEIRA INTERNACIONAL E A ECONOMIA BRASILEIRA Retomada do crescimento econômico está sendo mais rápida do que o esperado

8 A DISPONIBILIDADE DE RECURSOS ESTÁ EQUILIBRADA SALDO RECURSOS DISPONÍVEIS SAÍDAS PAGAMENTO DÍVIDAS ENTRADAS RENDA + NOVAS CONCESSÕES

9 A DISPONIBILIDADE DE RECURSOS ESTÁ EQUILIBRADA SALDO DE RECURSOS DISPONÍVEIS EM R$ BILHÕES R$ 947 R$ R$ R$ R$ 1.206

10 CASO CENÁRIO DE STRESS 2010 CENÁRIO 1 Em 2010, concessões crescem o mesmo que o esperado em 2009 Queda dos recursos disponíveis estimada em 2,6% R$ R$ 1014 CENÁRIO 2 Concessões zeradas em 2010 Queda dos recursos disponíveis estimada em 16% Obs: Valores em R$ bilhões

11 ELEVADA COBERTURA CAMBIAL COLCHÃO (Reservas Internacionais/ Dívida Externa) Fonte: Banco Central Elaboração : Serasa Experian

12 COMO CONSEQÜÊNCIA, RISCO BRASIL SUBIU POUCO, DADA A GRAVIDADE DA CRISE

13 RECUPERAÇÃO DO COMÉRCIO NO PAÍS, MAIS RÁPIDA A PARTIR DE MAIO Fonte Serasa Experian

14 VÁRIOS SETORES DO COMÉRCIO APRESENTAM RECUPERAÇÃO DO CONSUMO Fonte Serasa Experian

15 PARCELA DA POPULAÇÃO MUNDIAL COM CONTA BANCÁRIA E ACESSO AO CRÉDITO Fonte: Banco Mundial

16 O BRASIL AINDA POSSUI UMA BAIXA RELAÇÃO CRÉDITO/ PIB ANTE O PORTE DA ECONOMIA Fonte: Banco Central

17 O CRÉDITO PARA PESSOA FÍSICA SE RECUPERA MAIS RÁPIDO DO QUE O PARA EMPRESAS Operações de Crédito no Sistema Financeiro R$ Bilhões Var.% 08/ * Var.% 09/08* Taxa de Juros Selic (dez.) N/A 15,75% 11,25% 13,75% 2,5 p.p. 8,75% -5,0 Total Crédito % p.p. 4,1% Crédito Consumidor Recursos % ,4% Livres % Crédito/PIB 33,9% 27,7% 34,2% 41,1% 6,9 p.p. 43,7% 2,6 p.p. %Crédito Consumidor/PIB 2,3% 5,3% 11,6% 13,3% 1,7 p.p. 14,9% 1,6 p.p. %Crédito Consumidor/ Consumo das Famílias 3,7% 8,5% 20,1% 22,2%* 2,1 p.p.* 23 %(**) 0,8 p.p. Taxa juros Crédito Pessoal a.a. 183,2 67,7% 45,8% 58,0% 12,2 32,9% -- Inadimplência Pessoa Física % N/A 5,44% 7,0% 8,1% p.p. 1,1 p.p. 8,6% 25,1pp 0,5pp * Até JUNHO 2009 (**) Estimado Fontes: Banco Central E Febraban Elaboração: Serasa Experian

18 A PERSPECTIVA PARA O CRÉDITO ÀS EMPRESAS, EM 2009, É DE CRESCIMENTO * Projeções Elaboração: serasa Fontes: Banco Central E Febraban Var.% 08/ * Var.% 09/08* Taxa de Juros Selic (dez.) N/A 15,75% 11,25% 13,75% 2,5 p.p. 8,75% -5,0 p.p. Total Crédito % ,1% Operações de Crédito no Sistema Financeiro R$ Bilhões Crédito Empresas Recursos Livres % ,7% % Crédito/PIB 33,9% 27,7% 34,2% 41,1% 6,9 p.p. 43,7% 2,6 p.p. % Crédito Empresas/PIB 6,6% 10,3% 12,5% 16,1% 3,6 p.p. 15,9% -0,2 p.p. Taxa juros Empresas a.a. N/A 27,47% 22,88% 30,75% 7,8% p.p. 27,6% -3,1% Inadimplência Pessoa Jurídica N/A 3,3% 2,0% 1,8% -10% 3,4% 1,6pp * Até JUNHO 2009 (**) Estimado Fontes: Banco Central E Febraban Elaboração: Serasa Experian

19 EXISTE POTENCIAL PARA EXPANSÃO DO CRÉDITO AO CONSUMIDOR 2008 Crédito Imobiliário / PIB Crédito Veículos / PIB Crédito PF / PIB Crédito Total PF / PIB Crédito Total PF / Renda Disponível Renda Disponível / Crédito Total PF Brazil 2,5 2,9 9,5 14,9 26,1 3,8 USA 86,3 9,2 9,0 104,5 121,9 0,8 UK 72,8 5,9 7,4 86,1 106,0 0,9 Corea 52,8 17,0 23,3 93,0 148,6 0,7 Canadá 31,4 4,5 16,1 52,0 92,0 1,1 Espanha 57,5 5,5 19,0 82,0 91,9 1,1 Chile 37,0 6,0 3,2 46,3 77,7 1,3 BRASIL Fonte: Banco Mundial/FMI/BIS Possui as menores relações crédito PF/PIB Único país em que o financiamento de veículos é superior ao habitacional Financiamento de veículos/pib no Brasil é 1/3 da relação nos Estados Unidos Único país em que a renda pessoal disponível cobre o crédito concedido ao consumidor por quase 4 vezes País que tem o crédito pessoal equivalendo a menor parcela da renda pessoal disponível

20 Taiwan Tailania O BRASIL TEM UMA DAS MAIS BAIXAS RELAÇÃO CRÉDITO IMOBILIÁRIO/PIB DO MUNDO Alemanha Japão UK EUA Bulgaria Rep. Tcheca Hungria Israel Cazaquistão Polonia Romenia Russia Africa do Sul Turquia Ucrânia Bahrain Egito Jordânia Kuwait Libano Marrocos Oman Qatar Arabia Saudita Tunísia União Est. Árabes Argentina Brasil Chile Colombia México China India Indonésia Malásia Filipinas Coreia do Sul Fonte: Merril Lynch

21 A RELAÇÃO CRÉDITO/PIB DO BRASIL É MENOR AINDA NA COMPARAÇÃO INTERNACIONAL América Latina 33.2 Países Emergentes da Europa 45.0 Países Emergentes da Asia Países Desenvolvidos MUNDO 80.0 Fonte: Bancos Centrais / BIS

22 Os países que passaram por bolha de crédito... Possuem relação crédito imobiliário para PF/PIB acima dos 50% No Brasil é 2,5% Possuem relação crédito PF/PIB acima dos 80% Os recursos pessoais disponíveis são insuficientes para cobrir o crédito PF...é 14,9% A caixa d água está equilibrada!

23 MERGULHANDO MAIS FUNDO NO CRÉDITO

24 FOCO NO COMPORTAMENTO DO CRÉDITO ÀS EMPRESAS

25 AS NOVAS CONCESSÕES MENSAIS PARA AS EMPRESAS REFLETEM UMA RECUPERAÇÃO Fonte: Banco Central

26 AS NOVAS CONCESSÕES PARA AS EMPRESAS, EM DIVERSAS CARTEIRAS, ESTÃO APONTANDO PARA A NORMALIDADE DOS RECURSOS Fonte: Banco Central

27 A DEMANDA DAS EMPRESAS POR CRÉDITO TAMBÉM DEMONSTRA SINAIS DE RECUPERAÇÃO Fonte Serasa Experian

28 INDICADOR DE QUALIDADE DE CRÉDITO EMPRESAS Fonte Serasa Experian IQC Empresas varia numa escala de 0 a 100 e quanto maior, melhor é a qualidade do crédito (menor é a probabilidade de inadimplência).

29 INDICADOR DE QUALIDADE DE CRÉDITO EMPRESAS Fonte Serasa Experian

30 INDICADOR DE QUALIDADE DE CRÉDITO EMPRESAS Fonte Serasa Experian

31 INDICADOR DE QUALIDADE DE CRÉDITO EMPRESAS Fonte Serasa Experian

32 EM AGOSTO, HOUVE UMA MIGRAÇÃO DAS EMPRESAS PARA O RISCO MÉDIO Amostra: 647 empresas * SET/08 a JUN/09 Fonte: Serasa Experian

33 A CRISE TEVE EFEITO IMEDIATO NO DESEMPENHO DOS SETORES ECONÔMICOS 71 Setores tiveram o conceito piorado 24 Setores mantiveram o conceito 3 Setoesr melhoraram o conceito * SET/08 a JUN/09 Fonte: Estudos Setoriais Serasa Experian

34 O NÍVEL DE INADIMPLÊNCIA DAS EMPRESAS SE MANTEM EM PATAMAR ELEVADO 8,3% 7,3%

35 FOCO NO COMPORTAMENTO DO CRÉDITO AO CONSUMIDOR

36 AS NOVAS CONCESSÕES MENSAIS DE CRÉDITO PARA O CONSUMIDOR CONTINUAM SUBINDO Fonte: Banco Central

37 AS NOVAS CONCESSÕES PARA O CONSUMIDOR APRESENTAM PATAMARES PRÉ-CRISE Fonte: Banco Central

38 DEMANDA DO CONSUMIDOR POR CRÉDITO SOBE DESDE MARÇO Fonte Serasa Experian

39 INDICADOR DE QUALIDADE DE CRÉDITO DO CONSUMIDOR Fonte Serasa Experian IQC Consumidores varia numa escala de 0 a 100 e quanto maior, melhor é a qualidade do crédito (menor é a probabilidade de inadimplência).

40 INDICADOR DE QUALIDADE DE CRÉDITO DO CONSUMIDOR Fonte Serasa Experian

41 INDICADOR DE QUALIDADE DE CRÉDITO DO CONSUMIDOR Fonte Serasa Experian

42 A INADIMPLÊNCIA DO CONSUMIDOR TEM APRESENTADO CRESCIMENTO CONSTANTE 8,3% 7,3% Variação anual com 6,9% de aumento (Julho 2009/2008)

43 IMPORTÂNCIA DA REDUÇÃO DA INADIMPLÊMCIA NA FORMAÇÃO DOS JUROS Dados disponíveis em novembro/ 2008 Composição do Spread Inadimplência 18,62% Custo do Compulsório 37,35% Custo Administrativo 26,93% Margem do Banco 13,50% 3,59% Tributos e Taxas Fonte : Banco Central

44 IMPORTÂNCIA DA REDUÇÃO DA INADIMPLÊMCIA NA FORMAÇÃO DOS JUROS Qual a razão da inadimplência alta no País? Falta critério na concessão ou o brasileiro não é bom pagador? Modelo de seleção adversa Falta de informação Juros altos Incentivo a inadimplência 37,35% do spread devido à inadimplência Os juros são altos porque a inadimplência está socializada Modelo de seleção adversa

45 A FORÇA DO CADASTRO POSITIVO

46 OS CENÁRIOS NÃO INDICAM O RISCO DE CRISE OU BOLHA, MAS É PRECISO ATENÇÃO... Aumento do endividamento médio do consumidor Massa de consumidores usando crédito permanece constante Possivelmente caminhamos no sentido de uma concentração do crédito em uma mesma parcela da população Evolução do Saldo Médio de Crédito Parcelado Evolução da relação Saldo de Crédito Parcelado/Renda 7, , , , , , , , , , , / 31/ / 31/ / 31/ / 31/ / 31/ / 31/ / 31/ / 31/ 2009 Fonte : Amostra Credit Bureau Serasa fev/09

47 ALAVANCANDO O CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL DO CRÉDITO RESTRINGIR O CRÉDITO NÃO É O CAMINHO Como crédito tem um efeito multiplicador sobre os recursos futuros, estaríamos sacrificando crescimento futuro REDUZIR O SERVIÇO DA DÍVIDA Diminuir os juros que o consumidor paga Redução das componentes de custo de um empréstimo Crédito melhor concedido com base em informações positivas EVITAR O SUPER-ENDIVIDAMENTO Crescimento do crédito, mas não concentrado em apenas um determinado grupo de consumidores. Mecanismos adequados para avaliar endividamento e risco de consumidores : Cadastro Positivo

48 4 QUESTÕES CHAVE PARA ALAVANCAR O CRESCIMENTO COM INTELIGÊNCIA 1 Compartilhar dados 2 Gerenciar o ciclo completo de negócios do cliente 3 Promover uso de Cadastro Positivo 4 Educar financeiramente o consumidor

49 O VALOR DE COMPARTILHAR DADOS PELA EXPERIÊNCIA DA SERASA QUANTO MAIOR A QUANTIDADE DE COMPROMISSOS ASSUMIDOS, MAIOR O RISCO DE INADIMPLÊNCIA... Quantidade de compromissos Risco de default em relação ao risco médio 107,1% 93,4% 76,3% 22,7% 51,1% -3,1% ou + Fonte : Serasa database fev/09

50 O VALOR DE COMPARTILHAR DADOS PELA EXPERIÊNCIA DA SERASA QUANTO MAIOR O PRAZO TOTAL DO COMPROMISSO, MAIOR É O RISCO Prazo do compromisso (em dias) Risco de default em relação ao risco médio 211% 187% 137% 80% -10% % 22% Fonte : Serasa database fev/09

51 O VALOR DE COMPARTILHAR DADOS PELA EXPERIÊNCIA DA SERASA QUANTO MAIS PAGAMENTOS EM DIA O CONSUMIDOR APRESENTA, MENOR O SEU RISCO EM RELAÇÃO À MÉDIA Diferença em relação ao risco médio QTDE DE PAGAMENTOS EM DIA -17,1% -11,2% -9,1% -1,6% 1-2 mais que ,0% 0 61,4% Fonte : Serasa database fev/09

52 O COMPARTILHAMENTO DE INFORMAÇÃO AUMENTA OS EMPRÉSTIMOS ÀS MPE S 24 % do crédito para as MPE s AUMENTA EM CERCA DE 50% O ACESSO AO CRÉDITO DAS MPE`S. Fonte: Love and Mylenko, do Banco Mundial: baseados em entrevistas a empresa de 52 países.

53 O COMPARTILHAMENTO DE INFORMAÇÃO AMPLIA O ACESSO AO CRÉDITO 25 % Acréscimo no volume emprestado DE CADA 100 MIL PEDIDOS DE CRÉDITO 11,4 MIL SÃO PERDIDOS PELA UTLILIZAÇÃO EXCLUSIVA DE INFORMAÇÃO NEGATIVA Fonte: Barron and Staten: Professores Drs. em Universidades dos EUA, considerando a experiência em mais de 100 países

54 INFORMAÇÃO POSITIVA SE O BRASIL JÁ POSSUI UM MODELO RÍGIDO DE AVALIAÇÃO DE RISCO, PARA QUE SERVE O CADASTRO POSITIVO? NÃO É UM EXAGERO? Sistema de concessão de crédito com a menor assimetria de informações Conhece Capacidade de pagamento Disposição para pagamento Diminuir a assimetria é obter informações detalhadas sobre o crédito

55 INFORMAÇÃO POSITIVA A INADIMPLÊNCIA NO BRASIL JUSTIFICA ESSA MEDIDA? Inadimplência no Brasil nos últimos cinco anos variou entre 6,5% e 8,6% Quatro vezes maior do que nas economias onde o crédito é amplamente distribuído Inadimplência nos EUA nos últimos 5 anos teve a média trimestral de 2,29%

56 NO BRASIL, O CADASTRO POSITIVO REDUZIRÁ A INADIMPLÊNCIA PF, EM CERCA DE 45% E AMPLIARÁ O ACESSO AO CRÉDITO EM 19%, DE ACORDO COM A SERASA EXPERIAN Inadimplência fonte Banco Central e estimativa de queda do Banco Mundial

57 O CADASTRO POSITIVO PROMOVE A QUEDA DA INADIMPLÊNCIA EM TODAS AS CARTEIRAS 28 Fonte: Barron and Staten: Professores Dr. em Universidades dos EUA 5

58 HOJE, AS AVALIAÇÕES DE CRÉDITO CONSIDERAM AS SEGUINTES INFORMAÇÕES: INFORMAÇÕES BÁSICAS Nome, endereço e telefone Dívidas Ativas no Mercado Relacionamento com sua empresa Renda atual ou estimada INFORMAÇÕES ADICIONAIS Profissão Ocupação / Empregador Cônjuge

59 PORÉM, ESSAS INFORMAÇÕES NÃO PERMITEM AVALIAR O CLIENTE EM PROFUNDIDADE... Quantos compromissos financeiros este consumidor já contratou? Qual o valor e até quando o consumidor pagará por esses produtos? Qual o perfil de pagamento que este consumidor apresentou no mercado?

60 SOMENTE UTILIZANDO AS INFORMAÇÕES DO CADASTRO POSITIVO É POSSÍVEL REALIZAR UMA ANÁLISE MAIS PRECISA DE RISCOS E POTENCIAL COMPROMISSOS HÁBITOS DE PAGAMENTO Produtos de crédito ou recorrentes contratados pelo consumidor Comprometimento real de renda atual e nos próximos meses Informações detalhadas dos pagamentos de compromissos nos últimos 2 anos Pontualidades de pagamento Existência de dívidas vencidas e não pagas

61 CONHECER O REAL COMPROMETIMENTO DA RENDA DOS CLIENTES PASSADO PRESENTE FUTURO Crédito imobiliário Cartão de crédito Seguro de auto 1 Seguro de auto 2 Financiamento auto 1 Financiamento auto 2

62 COM O CADASTRO POSITIVO É POSSÍVEL AUMENTAR A EFICIÊNCIA DE SUA OPERAÇÃO

63 E SUPERAR OS DESAFIOS EM TODAS AS ETAPAS DO CICLO DE CRÉDITO

64 OS MERCADOS ONDE O USO DO CADASTRO POSITIVO JÁ É UMA REALIDADE MOSTRAM OS GANHOS Antes Depois EUA Chile México Alemanha China Apenas 40% dos consumidores tinham acesso a financiamentos 2/3 dos empréstimos eram feitos a homens Baixa renda, pouco acesso ao crédito Crédito pouco difundido Exigências de garantias maiores, para créditos caros, restringindo assim o crescimento da economia 80% dos consumidores passam a ter acesso a financiamentos Aumentou o acesso das mulheres ao crédito até a quase igualdade Crescimento na concessão de crédito, principalmente para a baixa renda Crédito chega a ser 3x superior a média internacional Expressivo crescimento econômico, credito atingindo 150% do PIB

65 ESTUDOS COMPROVAM QUE É POSSÍVEL AUMENTAR A ACEITAÇÃO PARA MESMA TAXA DE INADIMPLÊNCIA:

66 O AUMENTO DA ACEITAÇÃO QUANDO SE CONSIDERAM AS INFORMAÇÕES DO MERCADO COMO UM TODO VERSUS INFORMAÇÕES APENAS DO SEGMENTO

67 E ATÉ MESMO A INCLUSÃO SOCIAL, RESULTANDO NO AUMENTO DA TAXA DE ACEITAÇÃO:

68 NO BRASIL, A SERASA EXPERIAN JÁ PODE DEMONSTRAR COMO ESTA FERRAMENTA PERMITE A IDENTIFICAÇÃO DE FALSOS-POSITIVOS CPFs Negativados pela Instituição X Informações Negativas e Positivas disponíveis no momento da concessão do crédito 150 mil CPFs negativados após concessão de crédito 100% não apresentavam anotações negativas 56% possuíam informações positivas 44% não possuíam informações negativas

69 CONSIDERANDO AS INFORMAÇÕES SOBRE OS HÁBITOS DE PAGAMENTO, SERIA POSSÍVEL IDENTIFICAR POSSÍVEIS FALSO-POSITIVOS 39% dos CPFs já apresentavam anotações de inadimplência (superior a 30 dias) no momento da operação de concessão de crédito: 100% não apresentavam anotações negativas 39% apresentavam inadimplência 61% estavam com pagamentos em dia

70 CADASTRO POSITIVO SERASA EXPERIAN

71 INFORMAÇÃO POSITIVA Fundamentado na Reciprocidade de Dados Cartões Varejo & Bancos Financeiras Utilities Teles de crédito Serviços Seguradoras

72 ALAVANCANDO O CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL COM INTELIGÊNCIA Compartilhar Dados e Cadastro Positivo Mais precisão nas tomadas de decisão Mais Clientes Mais Negócios Maiores Margens Mais Crescimento Mais Desenvolvimento