Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de Março de 2015 e Relatório dos Auditores Independentes

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1 CNPJ nº / (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) (CNPJ nº / ) Demonstrações Financeiras Referentes ao Exercício Findo em 31 de Março de 2015 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

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4 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2015 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Disponibilidades 5 - Operações compromissadas ,10 Títulos do Tesouro Nacional ,10 Letras do Tesouro Nacional ,10 Títulos e valores mobiliários ,59 Ações ,59 Itaú Unibanco Holding S.A ,93 Banco Bradesco S.A ,50 Ambev S.A ,72 Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás ,58 Vale S.A ,42 Itausa - Investimentos Itaú S.A ,12 BRF - Brasil Foods S.A ,96 BB Seguridade Participações S.A ,64 Cielo S.A ,55 Banco do Brasil S.A ,06 Ultrapar Participações S.A ,04 JBS S.A ,00 BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ,96 Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A ,76 Krotom Educacional S.A ,61 Companhia Brasileira de Distribuição ,38 CCR S.A ,36 Telefônica Brasil S.A ,06 Tim Participações S.A ,98 Souza Cruz S.A ,97 Lojas Renner S.A ,96 Fibria Celulose S.A ,82 CETIP S.A. - Mercados Organizados ,81 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig ,81 Klabin S.A ,81 BR Malls Participações S.A ,76 Lojas Americanas S.A ,75 Suzano Papel e Celulose S.A ,73 Gerdau S.A ,73 Tractebel Energia S.A ,71 Hypermarcas S.A ,69 CPFL Energia S.A ,57 Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp ,57 Estácio Participações S.A ,56 Banco Santander Brasil S.A ,50 Localiza Rent a Car S.A ,50 Qualicorp S.A ,46 Cosan S.A. Indústria e Comércio ,43 Natura Cosméticos S.A ,42 CESP - Companhia Energética de São Paulo ,38 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A ,36 BR Properties S.A ,34 Companhia Siderúrgica Nacional ,33 Companhia Paranaense de Energia - Copel ,32 Metalúrgica Gerdau S.A ,30 Bradespar S.A ,29 Braskem S.A ,29 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações ,27 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobrás ,24 Companhia Hering ,23 Duratex S.A ,22 EDP - Energias do Brasil S.A ,22 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas ,20 MRV Engenharia e Participações S.A ,19 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A ,19 Oi S.A ,18 ALL America Latina Logística S.A ,18 Light S.A ,13 Marcopolo S.A ,12 Marfrig Alimentos S.A ,12 Even Construtora e Incorporadora S.A ,09 Gafisa S.A ,08 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A ,07 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ,06 Direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários ,13 Vale S.A ,67 Banco Bradesco S.A ,55 Itaú Unibanco Holding S.A ,16 Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás ,04 Cielo S.A ,95 Ultrapar Participações S.A ,83 JBS S.A ,74 Itausa - Investimentos Itaú S.A ,54 BRF - Brasil Foods S.A ,51 BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ,42 Telefônica Brasil S.A ,40 Lojas Renner S.A ,39 Companhia Brasileira de Distribuição ,36 Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig ,32 3

5 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2015 (Em milhares de Reais) Valor de % sobre mercado/ patrimônio Aplicações/especificações Quantidade realização líquido Fibria Celulose S.A ,30 Gerdau S.A ,30 CCR S.A ,28 Hypermarcas S.A ,18 Banco Santander Brasil S.A ,18 CPFL Energia S.A ,17 Souza Cruz S.A ,15 Banco do Brasil S.A ,15 Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp ,15 Tractebel Energia S.A ,15 BR Properties S.A ,13 Companhia Siderúrgica Nacional ,13 Natura Cosméticos S.A ,13 BR Malls Participações S.A ,12 Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações ,11 Suzano Papel e Celulose S.A ,11 Lojas Americanas S.A ,11 CESP - Companhia Energética de São Paulo ,10 Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A ,09 Qualicorp S.A ,09 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobrás ,09 Companhia Paranaense de Energia - Copel ,09 Localiza Rent a Car S.A ,08 CETIP S.A. - Mercados Organizados ,08 Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas ,08 EDP - Energias do Brasil S.A ,07 MRV Engenharia e Participações S.A ,07 Braskem S.A ,06 Duratex S.A ,06 Metalúrgica Gerdau S.A ,05 Light S.A ,05 Marfrig Alimentos S.A ,04 Companhia Hering ,04 Estácio Participações S.A ,04 ALL America Latina Logística S.A ,03 Marcopolo S.A ,03 Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A ,02 Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A ,02 Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A ,02 PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações ,02 Even Construtora e Incorporadora S.A ,02 Gafisa S.A ,02 Cosan S.A. Indústria e Comércio ,02 Oi S.A ,01 Bradespar S.A Krotom Educacional S.A Tim Participações S.A Remuneração por empréstimos de títulos e valores mobiliários ,01 Outros créditos ,27 Rendas a receber ,18 Devedores - Conta liquidações pendentes ,09 Outros valores e bens 6 - Despesas antecipadas 6 - Total do ativo ,09 Instrumentos financeiros derivativos 92 - Mercados futuros - Posições compradas Outras obrigações ,09 Credores - Conta liquidações pendentes 752 0,04 Diversas ,05 Patrimônio líquido ,00 Total do passivo ,09 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

6 CNPJ.: / Demonstração das evoluções do patrimônio líquido (Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas) Patrimônio líquido no início do exercício Representado por cotas a R$ 49,1688 cada Representado por cotas a R$ 55,2180 cada Cotas emitidas cotas cotas Cotas resgatadas cotas ( ) cotas ( ) Variação no resgate de cotas (41.763) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Ações ( ) Desvalorização/valorização a preço de mercado (29.362) Resultado nas negociações ( ) Dividendos e juros sobre capital próprio Receita de empréstimos de títulos Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários Resultado de operações compromissadas Demais receitas Ganhos com derivativos Demais despesas (42.484) (34.471) Remuneração da Administração (7.779) (5.862) Serviços contratados pelo Fundo (432) (327) Auditoria e custódia (14) (16) Publicações e correspondências (6) (5) Perdas com derivativos (33.639) (27.346) Taxa de fiscalização (43) (43) Corretagens e emolumentos (561) (872) Despesas diversas (10) - Total do resultado do exercício ( ) Patrimônio líquido no final do exercício Representado por cotas a R$ 49,7015 cada Representado por cotas a R$ 49,1688 cada As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

7 1 Contexto operacional O Fundo foi constituído em 19 de novembro de 2008 e iniciou suas atividades em 28 de novembro de 2008, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinado a pessoas físicas, pessoas jurídicas, fundos de investimento, fundos de pensão e entidades seguradoras, investidores locais ou não residentes devidamente autorizados a adquirir cotas do Fundo pela respectiva legislação aplicável de sua jurisdição, incluindo, sem limitação, coligadas da administradora e do gestor, que aceitem todos os riscos inerentes ao investimento no Fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do Fundo que é o de buscar retornos de investimento que correspondam de forma geral à performance, antes de taxas e despesas, do índice Ibovespa. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da administradora, do gestor, de qualquer prestador de serviço do Fundo, de qualquer mecanismo de seguro, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), de qualquer de suas respectivas coligadas ou ainda de qualquer pessoa ou entidade. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam- -no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, o valor das cotas do Fundo detidas por qualquer cotista, poderá a qualquer tempo, ser inferior ao valor originalmente pago por suas cotas. 2 Elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do Brasil (BACEN) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), através da Instrução CVM n o 359, datada de 22 de janeiro de 2002 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes de carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados. 3 Descrição das principais práticas contábeis (a) Apuração do resultado As receitas e despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência. (b) Operações compromissadas As operações compromissadas são demonstradas pelo valor da aplicação, acrescido dos rendimentos auferidos. Estas operações foram contratadas a taxas praticadas no mercado interbancário. (c) Ações As ações são registradas pelo valor efetivamente pago e ajustados, diariamente, pelo valor de mercado com base na última cotação diária de fechamento, negociados na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. 6

8 (d) Bonificações As bonificações são computadas na carteira pelas respectivas quantidades, com a consequente diluição do custo unitário, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores. (e) Dividendos e juros sobre capital próprio Os dividendos são contabilizados, na demonstração das evoluções do patrimônio líquido, em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", quando as correspondentes ações são consideradas ex-direito na bolsa de valores. (f) Corretagens As corretagens pagas nas operações efetuadas na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, são apropriadas ao resultado por ocasião da realização destas. As corretagens e emolumentos nas operações de compra de ações são incorporadas ao custo de aquisição das ações. (g) Empréstimos de ações As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento, acrescidas respectivamente dos rendimentos, e ou encargos do empréstimo. (h) Instrumentos financeiros derivativos As operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma: i. Na data da operação Os instrumentos financeiros derivativos são registrados em contas de ativo ou passivo de acordo com as características do contrato. ii. Diariamente Ajustados, pelo valor de mercado dessas operações, sendo suas perdas e os seus ganhos reconhecidos diariamente no resultado. 4 Classificação da carteira de títulos e valores mobiliários e premissas adotadas na determinação do valor de mercado O critério de precificação das ações considera os preços de fechamento divulgados pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. O Fundo mantém em sua carteira ações e empréstimo de ações classificados como "Títulos para negociação" no valor total de R$ e R$ , respectivamente. 7

9 O resultado com ações está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações desvalorização/valorização a preço de mercado" e "Ações - resultados nas negociações", cujas perdas deduzidas dos ganhos, no exercício totalizam R$ ( perdas deduzidas dos ganhos R$ ). Os juros contratuais das operações de empréstimos de ações foram registrados com base na taxa de remuneração contratual e em virtude dos prazos e vencimentos dos contratos, e está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações receita de empréstimos de títulos", cujo montante no exercício totalizam R$ ( R$ 9.370). O resultado com dividendos está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", no exercício totaliza R$ ( R$ ). 5 Classificação dos instrumentos financeiros derivativos e premissas adotadas na determinação de seu valor de mercado Os critérios de precificação dos instrumentos financeiros derivativos são definidos pela área de gerenciamento de risco da Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e consideram preços oficialmente divulgados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) e pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, bem como taxas oficiais de prêmios de opção e outros riscos calculados de acordo com metodologias convencionais e consagradas, adequadas ao tipo de transação. (a) Política de utilização O Fundo pode efetuar operações que envolvam instrumentos financeiros derivativos, atuando em mercado organizado e de balcão, com o objetivo de possibilitar uma gestão de risco de mercado adequada à política de investimentos, tanto para proteção (hedge) de ativos quanto para a montagem de posições direcionais, de acordo com o seu regulamento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas significativas para os cotistas, podendo acarretar inclusive perdas superiores ao capital investido e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do Fundo. (b) Composição das operações com derivativos Contrato de futuros As operações com futuros estavam distribuídas em 31 de março de 2015, conforme quadro abaixo: Vencimento Tipos de contrato Quantidade Valor de referência Valor líquido Até 365 dias Acima de 365 dias Posições compradas Índice Bovespa - índice (92) (92) - 8

10 As perdas (deduzidas dos ganhos) com contratos de futuros no exercício totalizam R$ 823 (2014 as perdas deduzidas dos ganhos R$ 3.382) e estão registradas em "Demais receitas - ganhos com derivativos" e "Demais despesas - perdas com derivativos". 6 Margem de garantia Em 31 de março de 2015 o Fundo possuía margem depositada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, na forma de ações: Título Quantidade Valor Itaú Unibanco Holding S.A Riscos e política de administração de riscos O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que o gestor da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor. Entre os fatores de risco a que o Fundo pode estar sujeito, destacam-se seguintes:. Risco de mercado - o valor dos ativos que integram a carteira do Fundo pode variar em função de oscilações nas taxas de juros, preços e cotações de mercado. Pelo fato do Fundo manter seus ativos avaliados diariamente a preços de mercado, estas variações podem gerar volatilidade no valor das cotas e perdas aos cotistas do Fundo.. Risco de crédito - consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não liquidadas. Estas perdas podem gerar prejuízos aos cotistas do Fundo.. Risco de liquidez - consiste no risco de o Fundo não estar apto a efetuar pagamentos relativos aos resgates de cotas solicitados, em função de fatores que acarretam na falta de liquidez nos mercados nos quais os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são negociados, em condições atípicas de mercado e/ou grande volume de solicitações de resgates. Nestes casos, o Fundo permanecerá exposto durante o respectivo exercício de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos e às posições assumidas em mercados de derivativos, se for o caso, que podem, inclusive, obrigar o gestor a aceitar deságios nos seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado.. Risco de derivativos - consiste no risco relacionado à utilização de derivativos pelo Fundo. Os instrumentos de derivativos são influenciados pelos preços à vista dos ativos a eles relacionados, pelas expectativas futuras de preços, liquidez dos mercados, além do risco de crédito da contraparte, podendo ocasionar perdas superiores às previstas, quando da realização dessas operações. Mesmo que o Fundo utilize derivativos para proteção das posições a vista, existe o risco da posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas. 9

11 Política de administração de risco O processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em:. estimar as perdas potenciais dos fundos por meio do Value at Risk (VaR) e stress test; e. definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador. A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (a) discussão, definição e verificação do cumprimento das estratégias de investimento; e (b) verificação do cumprimento das normas e restrições aplicáveis à administração e gestão do Fundo. 8 Integralização e resgate de cotas Para fins de integralização e resgate de cotas, a administradora utiliza o valor patrimonial das cotas apurado no encerramento do dia de pregão em que a respectiva solicitação foi processada. As operações de integralização e de resgate são liquidadas no prazo estipulado para liquidação de operações na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. As cotas são emitidas e resgatadas somente em lotes mínimos de cotas ou em múltiplos de lotes mínimos de cotas. Entende-se por lote mínimo (cem mil) cotas, a ser emitido nos termos de uma Ordem de Integralização ou Ordem de Resgate devidamente apresentada por um agente autorizado. Os lotes mínimos de cotas somente podem ser resgatados mediante uma ordem de resgate devidamente submetida por um agente autorizado e mediante a entrega de uma Cesta pelo Fundo. "Cesta" corresponde a lotes mínimos de cotas composta de ações do índice, investimentos permitidos, valores em dinheiro ou direitos sobre ações. A composição da "Cesta", seja para fins de uma ordem de integralização ou de uma ordem de resgate, obedecerá às seguintes regras: (a) No mínimo 95% do seu valor representado por ações do índice em qualquer proporção. (b) No máximo 5% do seu valor representado por investimentos permitidos e ou valores em dinheiro. Durante o período compreendido entre os cinco dias úteis anteriores e os cinco dias úteis posteriores a data de rebalanceamento do índice o gestor pode a seu exclusivo critério instruir a administradora a adotar os procedimentos especiais previstos no regulamento do Fundo, tais como, suspensão das integralizações de cotas e limitações de resgates. 9 Taxa de administração A taxa de administração prevista no regulamento é de 0,54% ao ano sobre o patrimônio líquido, sendo provisionada diariamente e paga a administradora mensalmente, até o quinto dia útil do mês subsequente. No último dia útil de cada mês, a administradora fará a apuração do valor total das receitas decorrentes das operações de empréstimo de ações realizadas pelo Fundo provisionadas durante o mês em questão em "Receitas de empréstimos". Na hipótese das receitas de empréstimos na data de apuração serem inferiores a 0,1% ao ano calculadas sobre o patrimônio líquido médio do mês em questão, a administradora deve devolver ao Fundo, parcela do valor da taxa de administração provisionada no mês em questão correspondente a diferença entre as receitas de empréstimos e o percentual de 0,1% do patrimônio líquido. A devolução da taxa de administração é efetuada, quando aplicável, no primeiro dia útil do mês subsequente, e não configura para quaisquer fins, uma redução da taxa de administração. 10

12 A despesa correspondente no montante de R$ ( R$ 5.862) está apresentada na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - remuneração da administração". 10 Custódia dos títulos da carteira Os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil; as ações estão registradas na Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores e os contratos de futuros estão registrados na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. A despesa correspondente no montante de R$ 9 ( R$ 2), está apresentada na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - auditoria e custódia". 11 Despesas de corretagem No final do exercício, o valor total debitado ao Fundo foi de R$ 561 (2014 R$ 872) correspondente a 0,04% do valor médio da carteira de ações do Fundo, e está registrada na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas corretagens e emolumentos". 12 Evolução do valor da cota e rentabilidade A rentabilidade do Fundo no exercício findo em 31 de março de 2015 foi positiva de 1,08% (2014 negativa de 10,96%) e o patrimônio líquido médio foi de R$ ( R$ ). A rentabilidade obtida pelo Fundo no passado não representa garantia de rentabilidade futura. 13 Operações com empresas ligadas a administradora/gestora O Fundo operou com operações compromissadas, lastreada com títulos públicos (LTN), com empresas ligadas à administradora ou gestora. O Fundo 0perou com corretora ligada ao Administrador no exercício. 14 Serviços terceirizados Os serviços de custódia, controladoria, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e outros ativos integrantes da carteira de investimento, distribuição e de escrituração da emissão e resgate de cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. A gestão da carteira na modalidade definida na legislação em vigor é realizada pela Blackrock Brasil Gestora de Investimentos Ltda. A integralização e o resgate de cotas, na forma definida pelo regulamento do Fundo e pela legislação em vigor, são realizadas pelos agentes autorizados a saber: Fator S.A. Corretora de Valores, Citigroup Global Markets BR, UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Link S.A. Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários, Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Socopa SC Paulista S.A., XP Investimentos Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários. 11

13 A despesa correspondente, no montante de R$ 432 ( R$ 327), está apresentada na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - serviços contratados pelo fundo". 15 Política de distribuição de resultados Os resultados auferidos pelo Fundo em razão de seus investimentos serão incorporados ao seu patrimônio, de forma que não há distribuição direta de tais resultados aos cotistas do Fundo. 16 Tributação Incidirá por ocasião do resgate de cotas, imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos pelo Fundo, à alíquota de 15% (quinze por cento). A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos as regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. 17 Política de divulgação das informações O Fundo tem uma página eletrônica na rede mundial de computadores, no site que contém as informações exigidas pelo artigo 39 da Instrução CVM 359/ Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 19 Política de empréstimo de ações As ações da carteira podem ser emprestadas aos cotistas para fins de voto em Assembleia Geral de Acionistas. A solicitação de empréstimo de ações somente pode ser feita após a convocação da assembleia geral do respectivo emissor e deve ser comunicada a administradora por intermédio de um agente autorizado no mínimo de cinco dias e no máximo de seis dias de pregão de antecedência à realização da Assembleia Geral de Acionistas. O empréstimo é isento de taxa de aluguel sendo assim o cotista arca somente com os custos operacionais. A Administradora pode, durante os cinco primeiros dias do período de rebalanceamento, rejeitar ou limitar empréstimos de ações da carteira, desde que tal restrição se limite à parcela de ações da carteira cujo empréstimo poderia, a critério do gestor, vir a causar danos significativos na capacidade do Fundo de atingir seu objetivo de investimento. Durante o exercício não foi exercido direito de voto pelos cotistas. 12

14 20 Informação adicional (a) Independência do auditor Em atendimento à Instrução CVM n o 381, da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pela administradora atende aos princípios que preservam a independência do auditor. (b) Contador e diretor responsável Foi nomeado como contador responsável do Fundo a Sra. Keila Fabiana Cunha - CRC 1SP294967/O-9 e o diretor responsável pelo Fundo o Sr. Aecto Antônio de Campos. * * * 13

15 Demonstração da evolução do valor da cota e rentabilidade Evolução do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade % (*) Benchmark - Ibovespa Variação Variação Patrimônio Valor da no mês no mês Líquido médio Mês cota - R$(*) (%) Acumulada (%) (%) Acumulada (%) Março de , Abril de , ,38 2,38 2,40 2,40 Maio de , (0,80) 1,57 (0,75) 1,63 Junho de , ,71 5,34 3,76 5,45 Julho de , ,93 10,53 5,01 10,74 Agosto de , ,77 21,33 9,78 21,57 Setembro de , (11,76) 7,06 (11,70) 7,34 Outubro de , ,94 8,07 0,95 8,36 Novembro de , ,16 8,23 0,17 8,55 Dezembro de , (8,62) (1,09) (8,62) (0,81) Janeiro de , (6,24) (7,26) (6,20) (6,96) Fevereiro de , ,96 1,97 9,97 2,32 Março de , (0,87) 1,08 (0,84) 1, ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE 14