MINISTÉRIO DA FAZENDA Secretaria de Acompanhamento Econômico

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1 MINISTÉRIO DA FAZENDA Secretaria de Acompanhamento Econômico Parecer Técnico n.º 06363/2005/RJ COGAM/SEAE/MF Rio de Janeiro, 16 de setembro de 2005 Referência: Ofício n º 4354/2005 SDE/GAB, de 06 de setembro de Assunto: ATO DE CONCENTRAÇÃO n.º / Requerentes: Icatu Hartford Seguros S.A. e Mongeral S.A. Seguros e Previdência. Operação: aquisição da carteira de produtos seguros de vida, de risco individual e de vida em grupo, anteriormente de propriedade da Icatu Hartford Seguros S.A., pela Mongeral S.A. Seguros e Previdência. Recomendação: aprovação sem restrições. Versão Pública Procedimento Sumário A Secretaria de Direito Econômico do Ministério da Justiça solicita à SEAE, nos termos do art. 54 da Lei n.º 8.884/94, parecer técnico referente ao ato de concentração entre as empresas Icatu Hartford Seguros S.A. e Mongeral S.A. Seguros e Previdência. O presente parecer técnico destina-se à instrução de processo constituído na forma a Lei n.º 8.884, de 11 de junho de 1994, em curso perante o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência SBDC. Não encerra, por isto, conteúdo decisório ou vinculante, mas apenas auxiliar ao julgamento, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE, dos atos e condutas de que trata a Lei. A divulgação de seu teor atende ao propósito de conferir publicidade aos conceitos e critérios observados em procedimentos da espécie pela Secretaria de Acompanhamento Econômico SEAE, em benefício da transparência e uniformidade de condutas.

2 I Requerentes 1. A Icatu Hartford Seguros S.A. é uma empresa integrante dos Grupos brasileiro Icatu e norte-americano The Hartford, ambos atuantes na prestação de serviços de seguro de vida e de previdência. O capital votante da Icatu Hartford reparte-se da seguinte forma: Harford Life International Ltd. (50%), Icatu Assessoria Ltda. (36,5%) e Icatu Holdings S.A. (13,5%). Em 2004, a Icatu Hartford apresentou faturamento, unicamente no Brasil, de R$ 520,8 milhões Os Grupos Icatu e The Hartford possuem participação direta e indireta em diversas empresas (42) estabelecidas no Brasil. 2 Nos últimos três anos, os Grupos Icatu e The Hartford submeteram as seguintes operações ao SBDC - Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência: Atos de Concentração nº / , nº / e nº / , todos já aprovados pelo CADE. 3. A Mongeral S.A. Seguros e Previdência - empresa prestadora de serviços de seguros de vida e de previdência privada - possui como principais acionistas Augustus Administrações e Participações S.A. (79,8%) e F. Mota Administrações e Empreendimentos Ltda. (19,9%), detendo os demais acionistas participações inferiores a 0,2% de seu capital votante. No ano de 2004, a Mongeral apresentou faturamento 3 unicamente no Brasil, de R$ 110,7 milhões. Em 2002, a Mongeral incorporou a Coifa Pecúlios e Pensões, operação já aprovada pela Portaria SUSEP nº 1523, publicada no Diário Oficial da União de 13/12/2002. O Grupo Mongeral não possui subsidiárias no mercado brasileiro e não participou, nos últimos três anos, de nenhuma operação de fusão e/ou aquisição de participação societária submetida à análise do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência (SBDC). II Descrição da Operação 4. Trata-se da aquisição, em âmbito nacional, da carteira de produtos de seguro de vida, risco individual e de vida em grupo pertencente à Icatu Hartford pela Mongeral. A operação em tela foi formalizada mediante assinatura do Contrato de Cessão Onerosa de Carteiras e Outros Pactos em 12 de agosto de Constitui condição suspensiva para a concretização da presente operação a aprovação regulatória obtida pela Icatu Hartford da SUSEP - Superintendência de Seguros Privados, para a realização da transferência das carteiras 1 Conforme dados de Balanço apresentados pela Icatu Hartford 2 As empresas pertencentes aos Grupo Icatu e Hartford encontram-se listadas no item I.8 do Requerimento Inicial. 3 Conforme dados de Balanço apresentados pela Mongeral. 2

3 objeto desta análise, conforme resolução CNSP nº 79, de 2002 e Circulares SUSEP Nº 217 e Ressalte-se que a Mongeral pagará à Icatu Hartford, em contraprestação pela cessão das carteiras transferidas, a outorga dos direitos de preferência referidos no item 2.5, bem como parte dos prêmios pagos pelos clientes de apólices de seguro de vida conforme item 2.2 do Contrato de Cessão Onerosa de Carteiras e Outros Pactos. 6. A operação em tela foi unicamente submetida ao Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência, em 06 de setembro de 2005, com fundamento no critério do faturamento previsto no artigo 54, 3º, da Lei nº 8.884/94, tendo sido ainda submetida à aprovação regulatória da SUSEP. III - Setores de atividade das empresas envolvidas. 7. Tanto o Grupo Icatu quanto o Grupo The Hartford atuam nos segmentos de seguros de vida, previdência privada e capitalização, incorporações imobiliárias, administração de recursos próprios, apoio à saúde, entretenimento, mídia e internet. A operação em tela envolve exclusivamente a transferência das carteiras de seguro de vida, risco individual e de vida em grupo pertencentes à Icatu Hartford. 8. A Mongeral atua na prestação de serviços de seguro de vida e de previdências privada, especificamente nas seguintes linhas de produtos: pecúlios por morte, seguros de vida individual, pensão por morte, renda vitalícia por invalidez, plano gerador de benefício livre, vida gerador de benefício livre, renda de aposentadoria, seguro de vida em grupo, seguro de acidentes pessoais coletivo e serviço de assistência funeral. IV - Considerações sobre a Natureza da Operação. 9. Pelo acima exposto, verifica-se a ocorrência de concentração horizontal entre as atividades desenvolvidas pelas Requerentes, na prestação de serviços de seguro de vida, risco individual e vida em grupo. Todavia, de acordo com informações prestadas pelas Requerentes, com base em estatísticas fornecidas pela Superintendência de Seguros Privados - Susep - do Ministério da Fazenda, a Icatu Hartford e a Mongeral possuem participações de mercado pouco expressivas nestes mercados, de 1,60 e 0,04, 3

4 respectivamente, conforme dados contidos no Quadro I apresentado a seguir. Quadro I Participação das Principais Empresas Ofertantes de Seguros de Vida, Risco Individual e Vida em Grupo em 2004 Empresa Participação (%) Bradesco Vida e Previdência S.A. 29,40 Itaú Vida e Previdência S.A. 14,00 Santander Seguros S.A. 5,90 Companhia de Seguros Aliança do Brasil 4,60 Unibanco AIG Seguros S.A. 3,60 Fonte: SUSEP Icatu Hartford 1,60 Mongeral 0,04 Outros 40,86 Total 100, Constata-se, portanto, que a operação em tela não gera preocupações de natureza concorrencial, tendo em vista as participações inexpressivas de mercado das Requerentes. 11. As considerações acima apresentadas levaram a SEAE a optar pelo não prosseguimento da análise da operação em pauta. 4

5 V Recomendação 12. Pelo acima exposto recomenda-se a aprovação da operação em tela sem restrições. À apreciação superior. LEILA REINEHR DOMONT Técnica CLÁUDIA VIDAL MONNERAT DO VALLE Coordenadora-Geral de Análise de Mercados De acordo. MARCELO BARBOSA SAINTIVE Secretário-Adjunto 5