Manter o rumo em meio a reformas regulatórias e crises de contraparte no novo cenário mundial

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1 To be used in top-left placement ALIGN WITH LEFT SIDE OF TYPE AREA OR MASTHEAD 14 de junho de 2011 São Paulo To be used in bottom-left placement ALIGN WITH BOTTOM TRIM EDGE Manter o rumo em meio a reformas regulatórias e crises de contraparte no novo cenário mundial Após anos de sucesso na Europa, Ásia, Oriente Médio e Estados Unidos, as revistas Risk e Structured Products têm o orgulho de anunciar a primeira conferência Risk & Return Brasil, a ser realizada no dia 14 de junho, em São Paulo. Destaques do programa incluem: Regulação e os desafios para o mercado de derivativos e produtos estruturados Stream dedicado à gestão de riscos com apresentações exclusivas sobre modelos, contraparte, testes de stress, evolução e benefícios de algorithmic trading Foco no desenvolvimento de produtos estruturados e índices no Brasil e os desafios de risco e transparência Painéis de discussão permitindo interação maxima entre palestrantes e público Ponto de encontro dos mais importantes CROs do Brasil Programa desenvolvido com o apoio da experiente equipe editorial das revistas Risk e Structured Products Para maiores informações contate: Laurie Vormawah T: E: laurie.vormawah@incisivemedia.com Patrocínio Exibição Realização

2 Inscreva-se já: F +44 (0) E conforders@incisivemedia.com Prezado(a) colega O Brasil é um dos mercados emergentes mais promissores do mundo. Comparado com Europa e Estados Unidos, ele foi pouco impactado pela recente crise financeira, em parte devido à entrada contínua de investimentos estrangeiros e um controle rigoroso do sistema financeiro. Mas ainda há grandes desafios dentre eles, a pressão inflacionária. O gerenciamento de riscos está cada vez mais em evidência nos setores bancário e corporativo no Brasil. A finalização de Basileia III, a imposição de regras de compliance mais rigorosas pela CVM e Banco Central e a expansão do crédito são apenas alguns dos fatores por detrás desse movimento. RisK & Return Brasil abordará todas estas questões e muito mais. Os participantes terão a oportunidade de fazer perguntas aos nossos panelistas, ouvir a opinião de profissionais experientes e discutir desafios e oportunidades com todos os presentes. Nosso formato em dois streams reunirá CROs, CIOs e CEOs de alguns dos maiores bancos, asset managers e suguradoras do Brasil. Nossos palestrantes apresentarão resultados de pesquisas recentes, estudos de caso e conselhos práticos nas áreas de produtos estruturados, novas regulações, gerenciamento de risco de crédito e mercado, e muito mais. Dentre os principais temas a serem abordados destacam-se análise de cenário e teste de stress, algorithmic trading e risco de contraparte. Contamos com a sua presença em São Paulo em Junho. Atenciosamente Nick Sawyer Editor Risk magazine Richard Jory Editor Structured Products

3 Grandes temas abordados por especialistas do setor Lourenço Miranda, Senior Risk Officer, INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION - WORLD BANK GROUP Gustavo H. B. Franco Founding Partner and Chief Strategist RIO BRAVO INVESTIMENTOS Alexandre Lowenkron Chief Risk Officer and Head of Quantitative Research BANCO BBM Marcelo Ferreira Santos Head of Risk Management HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT André d Almeida Monteiro Chief Risk Officer GÁVEA INVESTIMENTOS Christian Zimmer Head of Quantitative Portfolio Management and Research ITAÚ-UNIBANCO ASSET MANAGEMENT Marcello D. S. Paixão Partner PRINCIPIA CAPITAL MANAGEMENT Michael Araújo Professor of Risk Management BUSINESS SCHOOL SÃO PAULO Silvio Luis Samuel Coordinator of the Benchmarking Commission ANBIMA Amaury Junior CIO and Founding Partner VISION BRASIL INVESTIMENTOS Ricardo Stocco Saponara Chief Risk Officer and Chief Underwriter Officer MONDIAL ASSISTANCE BRASIL Ricardo Weiss Chief Financial Officer and Investment Director FAPES BNDES Pension Fund Rodrigo Luis Rosa Couto Deputy Director Integrated Risk Management ITAÚ-UNIBANCO HOLDING Carlos Donizeti Macedo Maia, Head of the Department of Supervision of Banks & Banking Conglomerates, CENTRAL BANK OF BRAZIL Lugares são limitados, inscreva-se já Análise de especialistas Forum de discussões Conselhos práticos

4 Programação: 14 de Junho de 2011 São Paulo 8.00 Credenciamento e welcome coffee 8.50 Abertura 9.00 KEYNOTE ADDRESS: Tema a definir 9.40 CONVIDADO ESPECIAL: Entendendo as mudanças regulatórias para a indústria de derivativos e produtos estruturados Últimas atualizações sobre conversão contábil BR GAAP e IFR A experiência internacional com hedge accounting Mudanças na regulação de derivativos de balcão Próximos passos na regulação: limites, provisões e validação Networking coffee STREAM I: Risco, liquidez e gerenciamento de capital Modelagem de risco: lições da crise de 2008 e desafios futuros As falhas dos modelos de risco durante a crise de 2008 Eventos extremos e black swans Risco de Mercado, risco de liquidez, fire sales e impacto de mercado Cópulas Não-Gaussianas O desafio do gerenciamento de risco de liquidez para asset managers Governança corporativa: gestão de liquidez e gerenciamento de risco de liquidez Lições da crise: compreendendo o efeito da volatilidade na liquidez Importância do gerenciamento do risco de liquidez e planos de contigência Mudança no papel dos agentes Próximos passos Integração de riscos de crédito e mercado Uma análise do BIS Working Paper No. 16 Medidas quantitativas Capital econômico VaR and Stressed VaR Cenários de stress Considerações regulatórias globais Almoço STREAM II: Estratégias de investimento e produtos financeiros Atuais alternativas de investimentos estruturados no mercado brasileiro e oportunidades futuras Analisando o apetite dos investidores e principais fatores de demanda Como a crise financeira afetou as decisões de investimento? Alternativas disponíveis em termos de derivativos listados e de balcão Vantagens de novos produtos em desenvolvimento no mercado brasileiro Notas estruturadas e a expansão de investimentos alternativos Entendendo os desafios de risco e transparência ao investir em produtos estruturados Pode-se de forma prática obter transparência em investimentos estruturados? Como isso acontece? Quem está gerando demanda por valuation e transparência: os reguladores e o Banco Central, ou os próprios investidores? Como as necessidades de clientes, reguladores e indústria financeira estao sendo atendidas pelos vendedores de software? O que se espera sobre o futuro dos processos de risco e valuation usados na indústria de produtos estruturados no Brasil? Gerenciamento de risco e benefícios da diversificação de produtos estruturados para investidores institucionais O novo quadro regulamentar para alocação de fundos de pensão Examinando o grau de terceirização e a influência de consultores em decisões de investimento em fundos de pensão Há espaço para os fundos de pensão negociarem derivativos no Brasil?

5 Programação: 14 de Junho de 2011 São Paulo PAINEL DE DISCUSSÃO: Risco e gerenciamento de capital - a visão dos CROs Mudanças na função de risco e evolução do domínio do CRO após a crise financeira: a visão de bancos, empresas e investidores institucionais Impactos de novos requerimentos de capital e liquidez para gestores de risco e investidores Mudanças no universo de derivativos: a evolução da Central de Exposição a Derivativos (CED) Análise de cenário e teste de stress de portfólio para assegurar vigor Medidas de risco Medidas de rsico para perdas severas: como encontrar cenários de stress úteis, extremos e plausíveis Cenários prospectivos Ferramentas estatísticas Coffee break Administrando o risco de crédito de contrapartes Entendendo os tipos de risco de contraparte em contratos derivativos Exposição Futura Potencial de contratos derivativos ( Potential Future Exposure - PFE) considerações gerais Exposição Futura Potencial como a metodologia se aplica às instituições financeiras e empresas O Impacto dos novos padrões regulatórios (Basel III, IFRS & instruções da CVM) Análise de produtos: câmbio, taxas de juros, commodities, etc instituições financeiras e corporações PAINEL DE DISCUSSÃO: O papel de algorithmic trading nas decisões de investimento Partcipação do volume de trades: cenário brasileiro atual e potencial crescimento levando em conta outros mercados Aplicações: market prediction ou automated execution? Como risco de mercado deveria abordar cada aplicação? Como administrar risco de mercado intradiário? Sistemas e boas práticas no mercado Como administrar risco de mercado em arbitragens entre mercados com fechamentos não sincronizados? Risco operacional na execução de grandes volumes intradiários Hospedagem de servidores de algorithm trading dentro da infra estrtutura da bolsa: questões éticas, tecnológicas e qual a postura de risco de mercado para estabelecimento de limites intradiários? Analisando o desenvolvimentos em soluções baseadas em fundos de investimento Como a mudança para fundos de investimento auxilia a diversificação da exposição de crédito? Fundos Multi-Mercado: o que estes produtos podem acrescentar ao seu portfólio? Otimizando seu portfólio e garantindo alto retorno através de produtos estruturados Qual estratégia de gerenciamento oferecerá o equilíbrio ideal entre risco e retorno? Suprindo a necessidade de investidores locais para produtos sofisticados O debate sobre onshore e offshore Produtos estruturados em wealth management Principais considerações e evolução do gerenciamento de riqueza familiar no Brasil As visões e ações de dealers e consultores no mercado brasileiro Avaliando o risco em produtos estruturados Diferentes soluções de investimento com produtos estruturados Estruturas de portfolio com instrumentos derivativos PAINEL DE DISCUSSÃO: Gerenciamento de riscos e oportunidades de investimento pós-crise Investimento em Infraestrutura: avaliando oportunidades com a Copa do Mundo e as Olimpíadas no Brasil Garantindo um bom retorno no capital investido no curto e longo prazos Onde se encontram as próximas armadilhas de mercado? Como os gerentes de risco podem se preparar para riscos futuros? Diferentes cenários e expectativas de mercado no Brasil O que estão prevendo os maiores investidores para os próximos 5 anos e por quê? Palavras de encerramento Fim da conferência e coquetel

6 Para inscrever-se visite o site riskreturnbrasil.com Os benefícios de comparecer: Chance de aprender com os gestores de risco dos maiores bancos, asset managers e hedge funds do Brasil Apresentação de Alexandre Lowenkron, Banco BBM, sobre modelos de risco e quebra nos padrões de correlação durante crises Análise detalhada sobre gerenciamente de risco de liquidez por Marcelo Ferreira Santos, HSBC Global Asset Management Apresentação de André d Almeida Monteiro, Gávea Investimentos, sobre análise de cenário e teste de stress Painel de discussão sobre a função de algorithmic trading na sua estratégia de investimento com participação de Christian Zimmer, Itaú Unibanco s Asset Management, e Marcello Paixão, Principia Mais de 15 sessões ao longo do dia abordarão os mais importantes temas em gestão de risco financeiro e produtos estruturados no Brasil Público-alvo: Asset Management Hedge Funds Bancos comerciais e de investimento Corretoras Fundos de pensão e seguradoras Banco Central Investidores institucionais Grandes empresas Consultores financeiros Agências de rating Empresas de software e tecnologia

7 Patrocínio Exibição A Accenture é uma empresa global de consultoria de gestão, serviços de tecnologia e outsourcing, com cerca de profissionais atendendo a clientes em mais de 120 países. Combinando experiência ímpar, conhecimento profundo sobre todos os setores econômicos e funções de negócio, e extensa pesquisa junto às mais bem-sucedidas organizações no mundo, a Accenture colabora com seus clientes, quer sejam empresas ou governos, para ajudá-los a alcançar altos níveis de performance. A companhia teve receitas líquidas de U$21,6 bilhões no ano fiscal encerrado em 31 de agosto de Sua página na internet é accenture.com O Cross Asset Group do Citi atende private banks, bancos de varejo, escritórios familiares e outras instituições em todo o mundo, oferecendo estratégias de investimento estruturado em múltiplas classes de ativos e produtos de negociação para investidores afluentes e de patrimônio pessoal elevado e ultraelevado. Com a marca CitiFirst by Citi, oferecemos uma família de investimentos estruturados e fundos que complementam as carteiras de investimento tradicionais e foram projetados para atender a necessidades específicas dos investidores, inclusive proteção do capital, diversificação e acesso a todos os mercados geográficos. Para obter mais informações, visite nosso stand na Risk & Return Brazil ou consulte Carlos Martin, Diretor de Vendas dos Investimentos Estruturados CitiFirst na América Latina, pelo telefone ou pelo carlos.martin@citi.com Quatro passos para se registrar: Por fax: Complete o formulário e envie por fax para +44 (0) Por Complete o formulário e envie de volta para conforders@incisivemedia.com Pelo telephone: +44 (0) Pelo Website: riskreturnbrasil.com

8 Booking form Fax para: +44 (0) para: conforders@incisivemedia.com Pelo Website: risksouthafrica.com Price Consultores, fornecedores de software, empresas de advocacia, e funções de sell-side de bancos Risk managers / analistas quantitativos / portfolio managers de bancos / bancos centrais e reguladores Investment managers, asset managers, hedge funds, fundos de pensão, seguradoras, bancos privados, empresas $2398 $1099 $499 Assinantes da revista Structured Products e Risk.net têm direito a 20% de desconto Para se registrar com o desconto de assinante, favor citar seu número de assintura. Dados para inscrição Favor completar em letra de forma Title Nome Sobrenome Cargo Departamento Empresa Endereço CEP País Forma Telefone: de pagamento Fax Segue um cheque pago ao Incisive Media Financial Publishing Ltd 4840/11 Favor debitar Amex Visa Mastercard Maestro Data de emissão / Válido até Código de Segurança número do cartão validade do cartao ate / Caso o pagamento seja com cartão de crédito de terceiro, favor especificar nome e dados do cartão assinatura date Incisive Financial Publishing Ltd VAT No:GB Para empresas membro dos Uniao Europeia Aviso: Risk & Return Brasil é uma marca registrada. O tíulo, conteúdo e estilo deste panfleto são de direito exclusivo da Incisive Media. Nós agiremos sobre qualquer infração de nossos direitos em qualquer lugar do mundo. Incisive Media Cancelamento: O reembolso sera efetuado caso haja um cancelamento por escrito até 3 semanas antes do evento. Uma multa de 10% sera aplicada neste caso. Não efetuaremos reembolsos após este período. Caso não seja possível comparecer ao evento, podemos alterar a inscrição para o nome de um de seus colegas sem nenhum custo extra. Ressalva: A programação está sujeita a mudanças devido a circunstâncias imprevistas. A Incisive Media se reserva o direito de alterar o local e/ou palestrantes. A Incisive Media não se responsabiliza por perdas ou danos a pertences de proprietários, nem por nenhum dano pessoal ocorrido a participantes em nossas conferências. Proteção de dados: Ao se registrar na Risk and Return Brazil Incisive Media*, você receberá informações futuras relacionadas a este evento. Também lhe enviaremos informações sobre nossos produtos e serviços relacionados, os quais acreditamos serão de seu interesse. Se você não deseja receber outras informações da Incisive Media por um meio específico, por favor marque os seguintes boxes: correio ; telefone ; fax ; . Incisive Media também permitirá que terceiros cuidadosamente selecionados enviem informações sobre seus produtos e serviços. Se você não deseja receber informações de terceiros pelos seguintes meios por favor selecione: correio ; telefone. Por favor selecione se você gostaria de receber informações de terceiros cuidodasamente selecionados por e fax.