RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS APRESENTAÇÃO FEITA PARA OS PARTICIPANTES EM 18/01/2011

Transcrição

1 RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS APRESENTAÇÃO FEITA PARA OS PARTICIPANTES EM 18/01/2011 LUIZ DA PENHA JAN/2011

2 1. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2011

3 PROCESSO DE INVESTIMENTOS REGULAÇÃO E FISCALIZAÇÃO DECISÃO CMN CNPC PREVIC CVM AUDITORIAS ANS CONSELHO FISCAL CONSELHO DELIBERATIVO DIRETORIA EXECUTIVA COMITÊ DE INVESTIMENTOS DIRETORIA DE ADM E FINANÇAS GERÊNCIA DE INVESTIMENTOS

4 REVISÃO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 1. DEVE SER ELABORADA PELA DIRETORIA EXECUTIVA, E APROVADA, ANUALMENTE, PELO CONSELHO DELIBERATIVO ATÉ 31/12; 2. DEVE SER DEFINIDA PARA CADA UM DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS; 3. DEVE CONTER NO MÍNIMO: I. A alocação dos recursos e os limites por segmento de aplicação; II. Aos limites por modalidade de investimento ; III. A utilização de instrumentos derivativos; IV. A taxa mínima atuarial ou os índices de referência, observado o regulamento de cada plano de benefícios; V. A meta de rentabilidade para cada segmento de aplicação ; VI. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2011 A metodologia ou as fontes de referência adotadas para apreçamento dos ativos financeiros ; VII. A metodologia e os critérios para avaliação dos riscos, de mercado, de liquidez, operacional, legal e sistêmico ; VIII. A observância ou não de princípios de responsabilidade socioambiental.

5 ESTUDOS DE ALM - ALOCAÇÃO DOS RECURSOS

6 % EM RELAÇÃO AOS RG DO PLANO % EM RELAÇÃO AOS RG DO PLANO ATIVOS FINAIS PI FACHESF Resolução ATIVOS FINAIS PI FACHESF Resolução BD e BS CD CMN BD e BS CD CMN RENDA FIXA 90% 80% 100% - CCB + CCCB + notas 5% para 10% para 20% 5% para 5% para Títulos públicos federais 90% 80% 100% - NCE + CCE 20% Ativos de renda fixa, exceto Títulos Públicos Federais - Títulos públicos estaduais e municipais - TVM de instituição financeira autorizada pelo BACEN e poupança - Cotas de FIC/FI Curto Prazo, referenciado, renda fixa - Organismo multilateral 30% 40% 80% 10% para 20% para 10% para 30% para 80% 80% 10% 20% 80% 5% para 5% para 80% - FIDC + FIC/FIDC 10% 15% 20% - CRI( 1 ) 5% para 5% para 20% - CCI( 1 ) - CPR + CDCA + CRA + WA( 1 ) - TVM de companhias abertas( 2 ) + Cias Securitizadoras 5% para 5% para 20% 5% 5% 20% 20% 20% 20% ( 1 ) - vide condições para aquisição art. 18 1º res, CMN 3.792/2009. ( 2 ) - exceto debêntures.

7 % EM RELAÇÃO AOS RG DO PLANO ATIVOS FINAIS PI FACHESF Resolução BD e BS CD CMN RENDA VARIÁVEL 30% 40% 70% Novo mercado 30% 40% 70% Nível II 30% 40% 60% Bovespa Mais 5% 5% 50% Nível I 20% 20% 45% Emissão de Cias Abertas não mencionadas nos itens de Renda Variável anteriores + Fundo de 10% 10% 35% índice + Cota de fundos de ações SPE 10% 10% 20% Outros 3% 3% 3%

8 % EM RELAÇÃO AOS RG DO PLANO ATIVOS FINAIS PI FACHESF Resolução BD e BS CD CMN INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 15% 10%( 3 ) 20% FIC/FIP e FIP 10% 10% 20% FIEE 5% 5% 20% Fundo Imobiliário 5% 5% 10% Fundo Multimercado (não institucional) 5% 5% 10%

9 % EM RELAÇÃO AOS RG DO PLANO ATIVOS FINAIS PI FACHESF Resolução BD e BS CD CMN IMÓVEIS 5% 5% 8% Empeendimentos imobiliários 5% 5% 8% (desenvolvimento) Aluguel e renda 5% 5% 8% Outros 2% 2% 8% % EM RELAÇÃO AOS RG DO PLANO ATIVOS FINAIS PI FACHESF Resolução BD e BS CD CMN OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 12% 12% 15% Emprétimo 12% 12% 15% Financiamento Imobiliario 0% 0% 15%

10 POR EMISSOR EMISSOR (mesmo % EM RELAÇÃO AOS RG DO PLANO conglomerado econômico PI FACHESF Resolução financeiro) BD e BS CD CMN Tesouro Nacional 90% 80% 100% Instituição Financeira autorizada a funcionar pelo 3% 3% 20% BACEN Tesouro Estadual ou Municipal 3% 3% 10% Cia Aberta com registro na CVM ou assemelhada 10% 10% 10% Organismo Multilateral 5% 5% 10% Cia Securitizadora 5% 5% 10% Patrocinador do plano de benefícios 10% 10% 10% FIC/FIDC e FIDC 10% 10% 10% Fundo de Índice referenciado em cesta de 5% 5% 10% ações de Cias abertas SPE 10% 10% 10% FIs ou FICs do segmento de Investimentos 10% 10% 10% Estruturados Outros Emissores 5% 5% 5%

11 LIMITES DE CONCENTRAÇÃO POR EMISSOR % DO TOTAL DE Valor de Referência Capital Total de uma mesma Cia Aberta ou de uma mesma SPE Capital Votante de uma mesma Cia Aberta Patrimonio Líquido de uma mesma Instituição Financeira autorizada a funcionar pelo Bacen Patrimonio Líquido de um mesmo: fundo de índice referenciado; fundo do seg. de Invest. Estruturado; fundo const. no Brasil com ativos do seg. de Invest. Exterior e fundo de índice no exterior admitido à negociação em bolsa de valores no Brasil Patrimônio separado constituído nas emissões de certificado de recebíveis com adoção de regime fiduciário PI FACHESF BD+CD+BS Resolução CMN % 25% 25% 25% 10% 25% 25% 25% 5% 25%

12 UM RESUMO MAIS DETALHADO E O TEXTO COM A ÍNTEGRA DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS, ENCONTRAM-SE À DISPOSIÇÃO DOS PARTICIPANTES E ASSISTIDOS NA ÁREA RESTRITA DO SITE DA FACHESF

13 Obrigado LUIZ DA PENHA GERENTE DE INVESTIMENTOS DA FACHESF Fones: fixo Cel Esta apresentação foi elaborada com a participação da equipe da Gerência de Investimentos da Fachesf.