CONCESSÕES Indústria de Energia. 12 de Julho de 2011

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1 CONCESSÕES Indústria de Energia 12 de Julho de 2011

2 Impactos sobre as Demonstrações Financeiras Patrimônio Líquido Amostra (20 empresas - 90%) Patrimônio líquido publicado Ajustes: 1) Custo atribuído ) Ativos da concessão ) Ativos/passivos regulatórios ( ) ( ) 4) Benefícios pós-emprego ( ) ( ) 5) Dividendos ) Outros (29.400) Total dos ajustes Patrimônio líquido reapresentado % 14% 2011 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 1

3 Impactos sobre as Demonstrações Financeiras Resultado Amostra (20 empresas - 90%) Resultado publicado Ajustes: 1) Ativos da concessão ) Ativos/passivos regulatórios ) Custo atribuído - depreciação ( ) 4) Benefícios pós-emprego ( ) 5) Outros ( ) Total dos ajustes Resultado reapresentado % 2011 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 2

4 ICPC 01 - Contratos de Concessão Infraestrutura de serviços públicos: Rodovias. Pontes. Túneis. Prisões. Hospitais. Aeroportos. Ferrovias. Redes de distribuição de água. Redes de distribuição de energia elétrica e de telecomunicações Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 3

5 ICPC 01 - Contratos de Concessão Deve atender às seguintes condições em conjunto: a) O Concedente controle ou regulamente quais serviços o Concessionário deve prestar com a infraestrutura, a quem os serviços devem ser prestados e o seu preço; e b) O Concedente controle, através de titularidade, usufruto ou de outra forma, qualquer participação residual significativa na infraestrutura no final do prazo da concessão. Observação: Também se aplica para os casos em que a Infraestrutura seja consumida no prazo da concessão independentemente de sua reversão ao Poder Concedente Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 4

6 ICPC 01 - Aplicação na Indústria de Energia Setor Aplicação Modelo Geração Depende Ativo Intangível e Ativo Financeiro Transmissão Sim Ativo Financeiro Ativo Financeiro - Indenização Distribuição Sim e Ativo Intangível - No prazo da Concessão Comercialização Não N/A Obs.: O Fluxo de Caixa do negócio não é alterado, mas fluxo de dividendos dos acionistas pode ser impactado Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 5

7 Lições Aprendidas no Processo de Implementação das IFRSs - Indústria de Energia Antes da implementação das IFRSs O reconhecimento da receita e a classificação do ativo da infraestrutura nas demonstrações financeiras eram registrados de forma similar no Brasil, sem considerar os diferentes tipos de contrato de concessão e respectivo arcabouço regulatório de cada negócio. Depois da implementação das IFRSs Aprendemos que os contratos de concessão são diferentes; portanto, o reconhecimento da receita e a classificação do ativo de infraestrutura nas demonstrações financeiras devem ser diferentes Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 6

8 Lições Aprendidas no Processo de Implementação das IFRSs - Indústria de Energia Sem o conhecimento detalhado do negócio de concessão por todos os interessados não é possível avaliar o tratamento contábil apropriado para cada contrato de concessão. O fluxo de caixa do negócio não é alterado, mas o fluxo de dividendos dos acionistas pode ser impactado. É um negócio de vida finita contratualmente. Entendimento dos marcos regulatórios e respectivos direitos e obrigações, incluindo mecanismo de tarifa e preço. Entendimento do processo de comercialização de energia - mercado regulado (distribuidoras) e mercado livre Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 7

9 Lições Aprendidas no Processo de Implementação das IFRSs - Indústria de Energia Contratos com direito e sem direito à indenização sobre o valor residual da infraestrutura no fim da concessão, fato que pode impactar a despesa de depreciação e, consequentemente, o pagamento de dividendos ao longo da concessão. Existem diferentes modalidades de contratos de concessão, especialmente em geração e transmissão que podem impactar o reconhecimento da receita de construção e de operação e manutenção e ainda a classificação do ativo da infraestrutura nas demonstrações financeiras. O ativo da infraestrutura é recuperado no prazo da concessão - com risco de demanda e sem risco de demanda Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 8

10 Lições Aprendidas no Processo de Implementação das IFRSs - Indústria de Energia Complexidade do negócio de geração hidráulica, termoelétrica, eólica, biomassa, solar, etc. (os negócios são diferentes). Marcos regulatórios diferentes em geração - após 1995 e depois de 2004: Contratos de prestação de serviço público - até Contratos de Uso do Bem Público -UBP - preço livre, leilão na modalidade maior valor do UBP - concessão onerosa. Contratos de Uso do Bem Público - UBP casado com PPA (menor preço de venda da energia) após 2004 e determinação do mercado de comercialização. Autorizações (processo mais simplificado) Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 9

11 Processo de Aprimoramento da Implementação das IFRSs 1. Registro dos ativos e passivos regulatórios (sob revisão do IASB). 2. Revisão dos critérios de registro dos ativos de transmissão - determinação da taxa de retorno e outros assuntos relacionados. 3. A opção pelo registro do custo atribuído para algumas empresas de geração fora do escopo da ICPC 01, aparentemente, não foi aplicada de forma consistente Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 10

12 Processo de Aprimoramento da Implementação das IFRSs 4. Processo de Renovação das Concessões a partir de 2015 (parte da infraestrutura das empresas sob controle de governos estaduais e federal). 5. Revisão da classificação e avaliação dos ativos financeiros de indenização das distribuidoras e transmissoras. 6. Revisão da vida útil dos ativos de infraestrutura sem direito à indenização, limitados ao prazo da concessão. 7. Empreendimentos eólicos e de biomassa - critérios de avaliação diferentes dependendo da visão de negócio de cada investidor Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 11

13 Processo de Aprimoramento da Implementação das IFRSs 8. Divulgação de informações relevantes. Exemplos: Contrato de concessão - funcionamento de cada contrato de concessão, riscos e registro contábil para cada modalidade. Quais são os ativos da infraestrutura (valor residual) por empreendimento que passarão pelo processo de renovação a partir de Instrumentos financeiros - estamos em processo de aprendizado Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados. 12

14 A Deloitte oferece serviços nas áreas de Auditoria, Consultoria Tributária, Consultoria em Gestão de Riscos Empresariais, Corporate Finance, Consultoria Empresarial, Outsourcing, Consultoria em Capital Humano e Consultoria Atuarial para clientes dos mais diversos setores. Com uma rede global de firmas-membro em mais de 140 países, a Deloitte reúne habilidades excepcionais e um profundo conhecimento local para ajudar seus clientes a alcançar o melhor desempenho, qualquer que seja o seu segmento ou região de atuação. Os 165 mil profissionais da Deloitte estão comprometidos a tornarem-se o padrão de excelência do mercado e estão unidos por uma cultura colaborativa, que encoraja a integridade, o comprometimento, a força da diversidade e a geração de valor aos clientes. Eles vivenciam um ambiente de aprendizado contínuo, experiências desafiadoras e oportunidades de carreira enriquecedoras, dedicando-se ao fortalecimento da responsabilidade corporativa, à conquista da confiança do público e à geração de impactos positivos em suas comunidades. No Brasil, onde atua desde 1911, a Deloitte é uma das líderes de mercado e seus mais de profissionais são reconhecidos pela integridade, competência e habilidade em transformar seus conhecimentos em soluções para seus clientes. Suas operações cobrem todo o território nacional, com escritórios em São Paulo, Belo Horizonte, Brasília, Campinas, Curitiba, Fortaleza, Joinville, Porto Alegre, Rio de Janeiro, Recife e Salvador. A Deloitte refere-se a uma ou mais Deloitte Touche Tohmatsu, uma verein (associação) estabelecida na Suíça, e sua rede de firmas-membro, sendo cada uma delas uma entidade independente e legalmente separada. Acesse para a descrição detalhada da estrutura legal da Deloitte Touche Tohmatsu e de suas firmas-membro Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados