Sobre este relatório. Sobre este relatório RELATÓRIO ANUAL 2012

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1 RELATÓRIO ANUAL 2012 Sobre este relatório Sobre este relatório Este relatório tem por objetivo informar aos públicos estratégicos (stakeholders) quem é a Linx e descrever os fatos mais relevantes da operação da Companhia no Brasil, no período compreendido entre 1 de janeiro de 2012 e 31 de dezembro de 2012, incluindo todas as suas divisões. O relatório contempla também como evento subsequente a esse período a oferta pública de ações realizada em fevereiro de GRI As informações foram apuradas pelas diversas áreas da Companhia com base em entrevistas e materiais impressos, eletrônicos e audiovisuais. Os dados econômico financeiros seguem o padrão International Financial Reporting Standards (IFRS). O conteúdo deste relatório foi resultado de um processo de engajamento de diversas áreas da Linx. O objetivo é apresentar o relato das principais atividades e resultados econômico financeiras e socioambientais da Companhia em 2012 de forma ampla e clara aos públicos de interesse, como acionistas, clientes, comunidades e colaboradores. GRI A publicação está adequada aos parâmetros da Global Reporting Initiative (GRI) entidade internacional que oferece diretrizes para a elaboração de relatórios de sustentabilidade, amplamente reconhecida pelo mercado com nível de aplicação autodeclarado C. O conteúdo está alinhado também aos critérios da Associação Brasileira das Companhias Abertas (Abrasca), do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e do Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado (Codim). GRI 3.9 Por ser o primeiro relatório anual publicado pela Linx, alguns dados têm limites de escopo, apontados ao longo do texto. A Companhia evoluirá nos próximos relatos para aprimorar a cada ano a comparabilidade dos dados. Mais informações podem ser obtidas em contato com o Departamento de Relações com Investidores: (+55 11) e/ou ri@linx.com.br. GRI Linx Todos direitos reservados

2 RELATÓRIO ANUAL 2012 Nomenclatura Nomenclatura Para facilitar a leitura deste relatório, conheça a seguir algumas das siglas e termos comuns ao negócio da Linx. Cloud computing Cloud services Customer Relationship Management (CRM) Enterprise Resource Planning (ERP) On premise Point of Sale (POS) Software como serviço (SaaS) Computação em nuvem. Serviços prestados utilizando computação em nuvem. Software que armazena e compila dados dos clientes e, por meio de estudos, auxilia em estratégias de relacionamento e marketing. Sistema de informação que integra todos os dados e processos de uma organização. Software que é instalado no servidor local do varejista. Software de automação comercial utilizado para registrar vendas, consumidores e gerar as informações para o ERP. Formato de distribuição e comercialização em que o cliente utiliza o software mediante o pagamento de um valor recorrente pelo uso Linx Todos direitos reservados

3 RELATÓRIO ANUAL 2012 Quem é a Linx Quem é a Linx Buscamos agregar competitividade, rentabilidade e sustentabilidade para o varejo. A Linx está muito alinhada com isso. Queremos ser a escolha natural do varejo." Jean Klaumann Vice-Presidente de Operações, Linx GRI A Linx S.A. é uma Companhia brasileira, com 28 anos de atuação, que oferece aos seus clientes um sistema de gestão integrada que contempla toda a cadeia do varejo. De acordo com uma pesquisa do IDC 1, ocupa a liderança no fornecimento de soluções de software de gestão ERP e POS para o setor varejista no Brasil. Ainda segundo o mesmo estudo, conta com 29% de participação no mercado, representando mais do que a soma das participações de mercado de seus três principais competidores. Reúne mais de colaboradores distribuídos entre sua matriz, em São Paulo (SP), e nove filiais. Dispõe ainda de unidades de relacionamento e parceiros distribuídos pelo Brasil e exterior. GRI GRI 2.3 Estrutura Societária

4 A Linx oferece um conjunto integrado de soluções de software, incluindo ERP, POS, comércio eletrônico, aplicativos móveis, conectividade e TEF. A tecnologia é inovadora, escalável e abrangente, com foco e especialização no setor de varejo e no modelo verticalizado de atuação, que combina equipes próprias nas áreas comerciais, de implementação, consultoria e suporte por meio do modelo de negócios diferenciado. A tecnologia da Linx estava presente, em 2012, em mais de 12 mil varejistas, sempre focando em redes, especialmente nas verticais de shopping centers e franquias, de pequenas a grandes, incluindo sete das dez maiores companhias de varejo de capital aberto do Brasil, conforme o ranking de 2012 divulgado pelo Instituto Brasileiro de Executivos de Varejo e Mercado de Consumo (Ibevar). A Companhia opera um modelo de negócio de alta rentabilidade e crescimento com base em contratos que geram receitas mensais recorrentes, taxa que representa cerca de 75% do faturamento da Companhia. VERTICAIS DE ATUAÇÃO DA LINX Vestuário Concessionárias Food Service Materiais de construção Mercadorias em geral Farmácias Supermercados Postos de gasolina e lojas de conveniência 1 IDC é uma renomada empresa de pesquisa e de inteligência de mercado focada em tecnologia da informação e telecomunicações que reúne mais de 1000 analistas em 110 países.

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6 RELATÓRIO ANUAL 2012 Destaques 2012 Destaques 2012 Ano do cliente A Linx ampliou ainda mais sua base (crescimento de 24,7%) e fortaleceu o relacionamento com clientes, merecendo destaque a realização do Linx Retail Forum. Estruturação A Companhia preparou se para a abertura de capital na BM&FBovespa, que ocorreu em fevereiro de As ações (LINX3) tiveram valorização no primeiro dia de negociação de quase 18%, e a oferta, entre primária e secundária, movimentou R$ 530,57 milhões. Aquisições No início do ano, as atividades da Microvix, adquirida no fim de 2011, foram incorporadas. A Linx adquiriu ainda a Compacta, tornando se importante player na vertical de food service e a Bitix, focada em soluções em mobilidade. CRESCIMENTO NO NÚMERO DE COLABORADORES Resultados financeiros A taxa média composta de crescimento da receita operacional líquida, nos últimos quatro anos, foi de 50% e a do lucro líquido ajustado, de 33%.

7 2012 (AJUSTADO PRINCIPAIS INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS (R$ MIL)* EXCLUINDO EARN-OUT DA CSI) Receita operacional recorrente Receita operacional líquida Ebitda Margem Ebitda (%) 31,5 35,1 30,7 25,8 28,0 Lucro líquido * Excluindo operações descontinuadas 2013 Linx Todos direitos reservados

8 RELATÓRIO ANUAL 2012 Mensagem do Diretor-Presidente Mensagem do Diretor-presidente GRI 1.1 Somos uma Companhia inovadora, focada em nossos clientes do varejo, formada por colaboradores extremamente qualificados e motivados a fazer sempre o melhor trabalho possível. Essa cultura resiliente e ousada nos permitiu obter resultados positivos, mesmo em um ano desafiador como 2012 foi para o Brasil, mantendo nos na curva de crescimento de clientes e receita, que já se sustenta há vários anos. Nos últimos três anos, a base de clientes da Linx cresceu a uma taxa média anual de 66%, sendo que somente em 2012 tivemos um incremento de clientes. É nosso papel, como especialistas em tecnologia para o varejo no Brasil, estar à frente do mercado. Por isso, temos um dos maiores investimentos na área de pesquisa e desenvolvimento entre os players do mercado. Entendemos que o varejo tradicional está mudando. Hoje, o consumidor está no comando, e nossa estratégia de inovação visa dar ferramentas aos nossos clientes para prosperar nesse novo cenário. Essa estratégia mostra se efetiva uma vez que estamos gerando alta rentabilidade, com uma taxa composta de crescimento anual de 50% de receita líquida nos últimos três anos. A receita recorrente cresceu 36,7% em 2012, e nosso Ebitda ajustado, 14,4%. Temos um modelo de negócio com foco em receita recorrente, representando cerca de 75% da nossa receita em Ao focarmos no varejo e suas verticais, nossos esforços em desenvolver soluções que atendam às necessidades dos nossos clientes são mais assertivos e aderentes, gerando altos índices de renovação de clientes. Realizamos 11 aquisições entre 2008 e 2012, e mais duas recentemente, em 2013, em linha com nosso planejamento estratégico. Em 2012, a Linx adquiriu e incorporou a Compacta, incorporou a Microvix e adquiriu os ativos da Bitix, ampliando seu portfólio tanto em verticais quanto em tecnologia. Ao mesmo tempo, vendemos uma unidade de nosso negócio, a Linx Fast Fashion, e descontinuamos outra, a Linx Prevenção de Perdas, para focarmos exclusivamente em nossas ofertas de tecnologia de informação. Com essas aquisições, passamos a trabalhar com o desafio de integrar essas empresas em uma única Companhia. Nessa direção, consolidamos, em 2011 e 2012, uma nova estrutura organizacional e reforçamos nossa área de Recursos Humanos. Passamos os últimos anos tornando nossa Companhia cada vez mais produtiva e bem preparada para novas aquisições. Criamos o Conselho de Administração, que passou a funcionar efetivamente no começo de Esse ano também foi muito importante para consolidarmos as nossas questões operacionais a fim de atender a necessidade de crescimento da Linx. Além disso, em 2012, reforçamos as áreas de Recursos Humanos e Infraestrutura por meio da criação de duas diretorias. Com as aquisições, além de padronizar nossos processos internos, temos um trabalho fundamental de incorporar a cultura das empresas adquiridas à da Companhia. Paralelamente, precisamos continuar inovando e trazendo soluções para nossos clientes que gerem maior produtividade. Uma evidência de que estamos no caminho certo é a magnitude de nosso índice de renovação de clientes, que é atualmente de 97% por trimestre, demonstrando alta confiabilidade e fidelidade.

9 Somos desenvolvedores e prestadores de serviço. Mas, antes disso, somos pessoas trabalhando para o objetivo único de ser a melhor empresa em fornecimento de soluções de software de gestão de varejo. As pessoas que formam a Linx são as principais responsáveis pelo seu sucesso. Estamos prontos para seguir nossa estratégia de aquisições para os próximos anos, sempre mantendo um rigoroso controle dos nossos processos internos, melhorando nossa governança e valorizando nosso time. Estamos nos preparando para um futuro promissor sem perder de vista nossa cultura empresarial e nossa missão de tornar o varejo mais rentável, competitivo e sustentável por meio da tecnologia. Alberto Menache Diretor Presidente da Linx 2013 Linx Todos direitos reservados

10 RELATÓRIO ANUAL 2012 Mensagem do Presidente do Conselho de Administração Mensagem do Presidente do Conselho de Administração GRI A Linx caminhou muito nessas últimas três décadas. Aprimoramos nossa visão de mercado, nos aproximamos de nossos clientes e investimos em aquisições, visando alcançar nossa Visão de ser a melhor no que fazemos. Uma parte importante desse caminho foi a evolução de nossa governança, processo que começou anos antes e que culminou na realização da abertura de capital. Apesar da sua importância para a história da Linx, a oferta pública primária de ações é apenas mais um passo no caminho do futuro que visionamos. Decidimos que seríamos uma empresa consolidadora e que isso ajudaria a nos colocar em uma posição de liderança no mercado. Para isso, precisávamos não só crescer operacionalmente, mas também ampliar nossos horizontes com novos investidores. Começamos com o BNDESPar, em 2010, e depois trouxemos a General Atlantic, em 2011, que tem conhecimento do mercado de tecnologia no exterior. O processo de abertura de capital foi um passo natural dentro da história da Linx. Envolveu o esforço de todos os nossos colaboradores, elevando o nível de governança e aprimorando os controles internos para incorporar a cultura de companhia aberta ao longo do tempo. Acredito no formato do nosso Conselho de Administração atual, em que temos membros da Diretoria Executiva em conjunto com membros independentes, o que nos oferece sinergia com a condução dos negócios e, ao mesmo tempo, visão externa, crítica e inovadora. O fato de nossas ações terem sido tão bem recebidas pelo mercado demonstra justamente a percepção de maturidade que a nossa Companhia tem em termos de governança corporativa. Apesar de o crescimento do PIB brasileiro, em 2012, ter sido abaixo do esperado, o cenário macroeconômico do país tem se mostrado bastante favorável. Com a expansão do crédito e da mobilidade social, o varejo vem crescendo ao longo dos últimos anos, compensando setores mais impactados pela crise internacional. Temos algumas tendências muito favoráveis, como o crescimento de franquias, de shopping centers e do setor automotivo. O mercado de varejo do Brasil tem características únicas e ninguém melhor do que uma companhia focada nesse segmento para acompanhar essas tendências e gerar vantagens competitivas para nossos clientes. Apesar de já sermos reconhecidos como a maior Companhia do Brasil para software de varejo, queremos ser reconhecidos como a melhor Companhia de tecnologia para o varejo e o ano de 2012 mostrou que estamos no caminho certo. Nércio Fernandes, Presidente do Conselho de Administração da Linx 2013 Linx Todos direitos reservados

11 RELATÓRIO ANUAL 2012 Uma História de Sucesso Uma História de Sucesso Iniciei na empresa CNP como consultora externa para gerenciamento e apoio do projeto de Certificação ISO 9001, em junho de Entrei na Linx por meio da incorporação da CNP pela Linx, em novembro de A minha chegada na Linx abriu meus horizontes profissionais, os desafios são constantes e cada momento é único porque a empresa se reconstrói a cada dia." Flavia Vier, Gerente de PMO - Linx 1985 Fundação da Linx com foco em soluções de ERP para varejistas de moda Criação da unidade de negócios de Conectividade, com o lançamento de produtos de Transferência Eletrônica de Fundos (TEF) Aquisição da Quadrant Informática e abertura da filial no Rio de Janeiro. Lançamento de softwares na plataforma cloud e aquisição das empresas CSI, Formata e Inter Commerce, entrando nas verticais de materiais de construção, supermercados e farmácias, além da abertura das filiais de Minas Gerais e Pernambuco. Investimento do BNDESPar na Companhia, aquisição da CNP Engenharia e da Dia System, com entrada na vertical de concessionárias. Entrada da General Atlantic como sócia investidora e aquisição da Custom, da Spress e da Microvix, fortalecendo a vertical de concessionárias e expandindo a atuação na região Sul e em cloud para a vertical de franquias. Aquisição da Compacta e da tecnologia da Bitix, criando a oferta de soluções na vertical de food service e mobilidade; venda da Linx Fast Fashion e encerramento da Linx Prevenção de Perdas, para focar exclusivamente no mercado de softwares. GRI 2.9. Abertura de capital e aquisição da empresa Direção e dos ativos da Seller (fortalecimento da oferta de TEF e entrada na vertical de postos de gasolina e lojas de conveniência).

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13 RELATÓRIO ANUAL 2012 Prêmios e Reconhecimentos Prêmios e Reconhecimentos A Linx é um parceiro importante para o nosso grupo. Já temos um histórico de relacionamento antigo e com certeza o sucesso do futuro da Linx também será do KINOPLEX." Alexandre Buonno Diretor, KINOPLEX GRI 2.10 Melhores da ISTOÉ Dinheiro Melhores da ISTOÉ Dinheiro Melhores da ISTOÉ Dinheiro Melhores da ISTOÉ Dinheiro 1º lugar em Recursos Humanos 3º lugar em Inovação e Qualidade 3º Lugar em Responsabilidade Social 5º lugar em Governança Corporativa no setor de Tecnologia Exame PME 2012 Info Exame 2012 Anuário Informática Hoje 2012 Anuário Telecom 2012 Entre as 250 empresas que mais Entre as 200 maiores empresas de Entre as empresas Top 200 de Entre as empresas Top 100 de telecom crescem no segmento PME. tecnologia do país pelo 6º ano tecnologia do Brasil. do Brasil. consecutivo.

14 Associação Comercial de São Paulo LIDE Business Group Leaders Prêmio de Destaque na Nova Prêmio de Empresa Empreendedora. Economia Linx Todos direitos reservados

15 RELATÓRIO ANUAL 2012 IPO IPO Iniciamos 2013 com o IPO da Linx, no Novo Mercado da BM&FBovespa, sendo o primeiro do ano no Brasil. Consideramos o nosso IPO como de grande sucesso pela alta demanda do mercado pelas nossas ações em nossa oferta como também pela valorização da ação de 18% no primeiro dia de negociação. Esse sucesso só foi possível pelo nossos investimentos em uma nova estrutura organizacional e na governança da Companhia nos últimos anos, assim como pelo trabalho de nossos colaboradores, que acreditam no crescimento da Linx. Dennis Herszkowicz Vice Presidente Financeiro Administrativo e de Relações com Investidores - Linx Em fevereiro de 2013 a Linx realizou a sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês). A oferta envolveu mil ações, incluindo um lote suplementar de mil ações. A operação alcançou o topo da faixa com o valor de R$ 27,00 por ação. O IPO captou R$ 527,9 milhões, sendo R$ 343,1 milhões oferta primária e R$ 184,8 oferta secundária, recursos que auxiliarão no crescimento da Linx por meio de aquisições e complemento do capital de giro. A preparação para esse processo começou anos antes com a adequação da governança da Companhia. Uma série de medidas foram realizadas previamente para assegurar o diálogo com os investidores. O IPO é mais um passo nesse processo de aprimoramento das práticas de gestão e de transparência, a exemplo dos dois novos comitês de assessoramento ao Conselho de Administração que serão implantados em 2013 (Remuneração e Auditoria).

16 A primeira Assembleia Geral de Acionistas foi realizada dois meses após o IPO, em 18 de abril, no prédio matriz da Linx, em São Paulo. Na ocasião, estavam presentes os acionistas titulares de ações, representando percentual correspondente a 75,7% das ações de emissão da Companhia, com forte presença de outros acionistas, além dos fundadores, BNDESPar e General Atlantic. Entre os temas debatidos na assembleia, aprovados por unanimidade, destacam se as demonstrações financeiras referentes ao ano de 2012, a destinação do saldo do lucro líquido de 2012, o orçamento de capital para o exercício social do ano fechado de 2013 e a distribuição de dividendos pela Companhia, além da remuneração global anual dos membros da administração para Após o IPO, a Linx adquiriu, em março de 2013, a Direção, companhia de soluções para meios de pagamento eletrônicos, redes de serviços e automação comercial, pelo valor total de R$ 26,5 milhões. Nesse mesmo mês comprou alguns ativos da Seller, companhia de desenvolvimento e comercialização de softwares destinados a gestão e automação de postos de gasolina e lojas de conveniência, por um valor de R$ 10 milhões, inaugurando uma nova vertical de varejo entre as já atendidas pela Companhia Linx Todos direitos reservados

17 RELATÓRIO ANUAL 2012 Governança Corporativa Governança Corporativa A Linx é uma empresa inovadora que investe em pesquisa e desenvolvimento e que está num segmento estratégico para o país, o de tecnologia da informação. A Companhia tem um planejamento definido e tem cumprido com as suas metas, acordadas com os investidores no momento do IPO. A Linx tem como preocupação o respeito aos seus investidores e, para isso, busca o aprimoramento continuo da sua governança corporativa." Bruno Aranha Conselheiro Independente - Linx A Linx priorizou, nos últimos anos, uma estrutura baseada em processos internos transparentes e focados na profissionalização de sua gestão. Com a entrada de novos acionistas externos o BNDESPar e o General Atlantic, a partir de 2010, a Companhia começou a incorporar as melhores práticas de governança corporativa à dinâmica da gestão de seus negócios. Tendo àquela época a perspectiva de se tornar uma Companhia de capital aberto, a Linx já contava com requisitos prévios para dar mais esse passo. Após o IPO realizado em fevereiro de 2013, a Linx passou a ser listada no Novo Mercado da BM&FBovespa. A estruturação para adequar se ao mais alto nível de governança, no entanto, foi iniciada anos antes pela adoção de boas práticas. Entre elas, destacam se a manutenção de pelo menos 25% do capital em free float, a ampla divulgação de acordos de acionistas, o plano de opção de compra de ações, o calendário anual de eventos, o Código de Ética e a composição do capital integralmente em ações ordinárias, entre outros. GRI 4.8 MISSÃO VISÃO VALORES Tornar o varejo mais rentável, competitivo e sustentável por meio da tecnologia. Ser a escolha natural em tecnologia de gestão empresarial para o varejo. Seguimos os princípios da ética e das boas práticas de governança corporativa; Nós prezamos o respeito, o reconhecimento e o desenvolvimento das pessoas; Temos na essência a construção de relacionamentos

18 duradouros; Valorizamos qualidade aliada à simplicidade e praticidade; Somos empreendedores e inovadores; Responsabilidade socioambiental. Código de Ética Com a abertura de capital, a Linx atualizou seu Código de Ética para o novo cenário da Companhia. A proposta do Código é apresentar diretrizes que balizem a conduta dos colaboradores, orientando os a manter padrões de comportamento alinhados aos valores da Linx e às estratégias de negócios. Visa também assegurar a reputação da Companhia, aprimorar processos e fortalecer relacionamentos. De acordo com o Código de Ética, os colaboradores devem sempre atuar em defesa dos interesses da Linx, mantendo sigilo sobre projetos e operações da Companhia, bem como sobre projetos e informações de clientes e fornecedores. O Código formaliza a relação da Linx e o que se espera de seus colaboradores no relacionamento com seus clientes, colegas de trabalho, acionistas, fornecedores, órgãos reguladores e sociedade, além de apresentar diretrizes de comportamento em redes sociais e com a imprensa. Destaca se, por exemplo, a proibição de aceitar presentes, benefícios ou vantagens que possam representar relacionamento impróprio ou prejuízo financeiro ou moral para a Linx. Politicamente, a Companhia se mantém neutra e espera que seus colaboradores adotem essa mesma postura em seu ambiente de trabalho. A Diretoria de Recursos Humanos é responsável tanto pela aplicação do Código de Ética quanto por sua disseminação. É também o ponto focal para quaisquer denúncias referentes a infrações ao Código. Se julgar necessário, a área de Recursos Humanos pode acionar outras áreas da Companhia para compor comitês e julgar casos específicos. Cabe também a essa área avaliar quais ocorrências devem ser submetidas à análise do Diretor Presidente. Em 2012, a Linx não recebeu reclamação relacionada a direitos humanos. GRI HR11 Estrutura de governança GRI 4.1 Em 2011, a Linx começou uma reestruturação organizacional, o que refletiu diretamente na sua governança. Esse processo foi concluído em No ano, foram também constituídos o Conselho de Administração e uma série de novas Diretorias, como a de Relações com Investidores. A seguir, cada uma dessas estruturas é apresentada. Conselho de Administração O Conselho de Administração da Linx é composto por nove membros, sendo quatro deles independentes, eleitos em assembleia geral, com mandatos de até dois anos. Cinco desses integrantes fazem parte também da Diretoria Executiva. GRI 4.3 GRI 4.2 * Membro independente.

19 COMPOSIÇÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO EM 31/12/2012 NOME CARGO ELETIVO OCUPADO DATA DA POSSE DATA DA POSSE Nércio José Monteiro Fernandes Presidente do Conselho (efetivo) 16/01/ /01/2014 Alberto Menache Conselheiro (efetivo) 16/01/ /01/2014 Dennis Herszkowicz Conselheiro (efetivo) 16/01/ /01/2014 Alon Dayan Conselheiro (efetivo) 16/01/ /01/2014 Flávio Mambreu Menezes Conselheiro (efetivo) 16/01/ /01/2014 Martin Emiliano Escobari Lifchitz* Eduardo de Mesquita Samara* Bruno Caldas Aranha* Valter Manfredi Souza* Conselheiro Independente (efetivo) Conselheiro Independente (efetivo) Conselheiro Independente (efetivo) Conselheiro Independente (efetivo) 16/01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/2014 O Conselho de Administração tem como função orientar os negócios da Companhia e monitorar seu desempenho, entre outras atividades. Reúne se trimestralmente ou mediante convocação do Presidente ou de qualquer outro membro. Em 2012, foram realizadas cinco reuniões do conselho, sendo quatro ordinárias e uma extraordinária. Nelas, o principal tema debatido foi a consolidação de uma nova estrutura que oferecesse as condições necessárias para o IPO. Recomendações ao órgão podem ser feitas pelos colaboradores, pelo canal do Código de Ética, e por acionistas, com apoio da área de Relações com Investidores. Todas as sugestões são encaminhadas ao Conselho para avaliação. GRI 4.4 Para 2013, está prevista a criação dos Comitês de Remuneração e de Auditoria, ambos formados por profissionais eleitos pelo Conselho de Administração com mandato de dois anos. O primeiro, que será composto por até quatro membros, tem por objetivo a elaboração das políticas e diretrizes de remuneração dos administradores e Diretores da Companhia. Já ao Comitê de Auditoria, que será formado por até três integrantes, caberão funções consultivas, sempre que necessário, conforme estabelecido no Estatuto Social. Diretoria Executiva A Diretoria Executiva da Linx passou recentemente por uma reestruturação com a criação de novos níveis hierárquicos. A remodelação fez se necessária para apoiar o planejamento estratégico de crescimento e absorver os talentos oriundos de aquisições, preparando a Companhia para o IPO. Além de criar novas camadas de gestão, a Linx foi buscar no mercado profissionais com competências específicas que pudessem agregar mais know how para a gestão, tornando a operação mais produtiva e rentável. O ano de 2012 foi de consolidação dessa estrutura e integração.

20 Composição da Diretoria Estatutária em 31/12/2012 ACESSE O CURRÍCULO DOS CONSELHEIROS E DIRETORES DA LINX EM Estatuto Social Entre as boas práticas de governança previstas no Estatuto Social da Linx e alinhadas ao regulamento do Novo Mercado da BM&FBovespa estão: Ter no mínimo 20% do Conselho de Administração composto por membros independentes e expressamente declarados como tais na ata da Assembleia Geral que os eleger, sendo também considerado(s) como independente(s) o(s) conselheiro(s) eleito(s) mediante faculdade prevista pelo artigo 141, 4º e 5º e artigo 239 da Lei das Sociedades por Ações. Impedimento de acesso ou participação em reuniões do Conselho de Administração de membros que tenham conflito de interesses com os da Companhia na deliberação de temas específicos. Não acumulação dos cargos de Presidente do Conselho de Administração e de Diretor Presidente ou principal executivo da Companhia. Estrutura societária

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22 RELATÓRIO ANUAL 2012 Visão geral do setor de varejo Visão Geral do Setor de Varejo As políticas econômicas dos últimos dez anos, direcionadas à significativa distribuição da renda no país, produziram enorme aquecimento no consumo interno e constante crescimento do volume de vendas no varejo, com o consequente aumento de sua importância relativa no PIB brasileiro. É hoje, o setor privado da economia que mais emprega no Brasil. E um dos mais dinâmicos e competitivos, na busca de soluções que atendam às mudanças do comportamento de compra dos milhões de consumidores conectados e cada dia melhor informados, em todos os cantos do país. Prof. Jacques Gelman Coordenador do GVcev Centro de Excelência em Varejo da FGV-EAESP A Linx trabalha com as principais verticais do varejo oferecendo diferentes soluções de software, projetadas especificamente para o setor, que fornecem dados unificados e acionáveis entre loja, merchandising e operações financeiras. A Companhia conta também com uma equipe própria de customização, caso sejam necessárias alterações nos sistemas contratados por cada cliente. Entre as verticais atendidas, estão: vestuário e calçados, veículos e peças automotivas, home improvement, saúde e beleza, bens pessoais, eletrônicos e aplicativos, supermercados, franquias, cadeias de food service, postos de gasolina e lojas de conveniência, esta última recém inserida na estratégia da Companhia por meio da aquisição dos ativos da Seller. O Brasil é hoje a quinta maior economia do mundo e corresponde a 45% do PIB da América Latina, segundo dados de 2011 do IBGE. Há uma década o país vem apresentando crescimento e relativa estabilidade econômica, resultando na redução das taxas de juros e baixos índices de inflação e desemprego. Um dos principais fatores que impulsionou o enriquecimento do Brasil foi a grande expansão de crédito, cuja oferta aumentou 20,3% ao ano nos últimos cinco anos, passando de R$ 936 bilhões em 2007 para R$ bilhões em 2012, o que representa 53,5% do PIB nacional, segundo o Banco Central.

23 Esse cenário afetou positivamente os principais indicadores socioeconômicos brasileiros. Uma consequência clara desse processo foi a redução da taxa de informalidade, que passou de 43,6% em 2002 para 34,1% no primeiro trimestre de 2012, segundo o Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (IPEA). Outro avanço importante foi a redução da desigualdade social: o salário dos 10% mais pobres cresceu 91,2% entre 2001 e 2011; em comparação, a renda dos 10% mais ricos aumentou 16,6% no mesmo período. A mobilidade social e o aumento de renda da população levaram à expansão da classe média (também chamada de classe C). O aumento do consumo, sobretudo no varejo, favorece o crescimento de clientes da Linx, impactando sua geração de receita. Abre ainda novas oportunidades de negócios, graças ao fortalecimento e amadurecimento do setor como um todo. O investimento em TI no varejo representa 5% do total dos gastos de TI no Brasil, segundo a pesquisa do IDC. O que se observa no país é um alto investimento em hardware no setor varejista, uma vez que o investimento em soluções para TI ainda está muito incipiente e há uma baixa oferta de soluções SaaS e cloud services. No entanto, espera se que esse cenário comece a mudar a partir de O mercado de softwares para o varejo no Brasil tem o potencial de R$ 7,4 bilhões, de acordo com dados da pesquisa do IDC de 2011, e somente 7% desse potencial foi explorado, movimentando R$ 544 milhões. Segundo a pesquisa, varejistas brasileiros têm o potencial para ampliar seu investimento em TI dos atuais 0,55% do faturamento para 1,7% do faturamento. Há oportunidades de crescimento em todos os segmentos de soluções de TI para gestão do varejo, como softwares (ERP e POS), TEF e e commerce. Os crescimentos esperados tanto no setor de tecnologia da informação quanto no varejo, combinados, devem impulsionar o mercado da Linx a uma taxa composta de crescimento anual de 18%. Uma das principais vertentes de crescimento do varejo no Brasil tem sido por meio de shopping centers, consequência direta da expansão da renda dos consumidores e da classe média. Segundo a Associação Brasileira de Shopping Centers (Abrasce), o faturamento total dos shopping centers no Brasil cresceu 139% entre 2006 e 2012, passando de R$ 50 bilhões para R$ 119,5 bilhões. Nesse mesmo período, o número de shopping centers no país aumentou em 22,5%. Em 2012, 27 novos shopping centers foram inaugurados e, em 2013, estima se que mais de 47 abrirão as portas. Outro aspecto dessa expansão é a dispersão geográfica desses estabelecimentos, fora dos tradicionais eixos consumidores, ampliando as possibilidades de negócios. Segundo a Abrasce, os shopping centers são responsáveis por 19% do varejo nacional e representam 2,7% do PIB. Hoje, esses centros de comércio recebem mensalmente mais de 398 milhões de visitações. O grande atrativo desses estabelecimentos de varejo está no conforto de encontrar várias lojas em um mesmo local, oferecendo uma melhor experiência de compra ao consumidor. ¹IDC é uma renomada empresa de pesquisa e de inteligência de mercado focada em tecnologia da informação e telecomunicações que reúne mais de mil analistas em 110 países Número de shopping centers Faturamento dos shopping centers (R$ bilhões) 64,6 74,0 91,0 108,0 119,5

24 Os gastos em TI no Brasil estão fundamentalmente ligados ao segmento de hardware, por conta das questões de infraestrutura e telecomunicações do país. O avanço que vem sendo obtido nos últimos anos deve impulsionar o mercado, ampliando a penetração dos investimentos em software. Contribuem ainda para a expansão desse setor o crescimento da internet banda larga que, segundo pesquisa do IDC 1, já atinge 25,1% dos domicílios e dos telefones celulares com tecnologia 3G. Comparativamente a outros países, como os Estados Unidos, o segmento de TI brasileiro é ainda muito pequeno, movimentando cerca de US$ 54 bilhões ante os US$ 606 bilhões do mercado norte americano. As perspectivas de crescimento, no entanto, são mais otimistas no âmbito nacional, principalmente devido ao processo de amadurecimento do setor. Segundo dados da Gartner, os gastos em TI no Brasil deverão crescer a uma taxa média anual de 7,3% entre 2012 e Nos Estados Unidos, esse ritmo é estimado em 3,5% no mesmo período.

25 O mercado de varejo também conta com o apoio do Plano Brasil Maior, uma política industrial, tecnológica e de comércio exterior do Governo Federal que visa aumentar a competitividade do país por meio do crescimento econômico inclusivo, com foco em inovação e no parque industrial brasileiro. O Plano Brasil Maior inclui medidas de desoneração de investimentos e exportações, ajudando o Brasil a concorrer no mercado internacional. Leva em consideração a flutuação cambial, o avanço do crédito e o marco regulatório da inovação, bem como a aplicação de incentivos fiscais e maior acesso aos financiamentos, a fim de agregar valor ao produto nacional e competitividade das cadeias produtivas. ¹ IDC é uma renomada empresa de pesquisa e de inteligência de mercado focada em tecnologia da informação e telecomunicações que reúne mais de mil analistas em 110 países Linx Todos direitos reservados

26 RELATÓRIO ANUAL 2012 Soluções Linx Soluções Linx GRI foi um ano de preparação, mudança e consolidação da área de P&D, visando à evolução que teríamos em 2013 com a abertura de capital da Linx. Neste período, passamos por alguns desafios estruturais que nos ajudaram a perceber que a área de P&D da Linx precisava ter como ponto forte a sinergia entre todas as fábricas de software e com esta motivação, foram traçados novos desafios nos quais o principal foco foi SEMPRE INOVAR. João Ricardo Cestari Gestor de Produto - Linx A Linx oferece tecnologia inovadora e escalável (que permite replicação para operação em larga escala) com foco e especialização de longo prazo no setor de varejo e no modelo verticalizado de atuação, que combina equipes próprias nas áreas comerciais, de implementação, consultoria e suporte e por meio do um modelo de negócios diferenciado. A Linx oferece aos seus clientes soluções de software, incluindo ERP, POS e automação comercial, TEF, comércio eletrônico, aplicativos móveis e conectividade. Pioneira na introdução de múltiplas soluções inovadoras de software, permitiu à indústria varejista brasileira aumentar o seu nível de automação e eficiência. Seu investimento na integração consistente de ERP e POS na década de 1990, por exemplo, contribuiu para a conectividade de pagamentos eletrônicos a partir de Isso a colocou na vanguarda da migração tecnológica no Brasil, abrindo espaço para demandas da próxima geração, como soluções cloud based, para comércio eletrônico e de mobilidade.

27 As soluções abrangentes e integradas visam atender às demandas de varejistas independente do seu tamanho, podendo ser desde pequenas e médias empresas até os maiores varejistas globais e os principais franqueadores do Brasil. As soluções em cloud e on premise são escaláveis e modulares, podendo ser facilmente configuradas para permitir funcionalidades específicas de diferentes verticais e tamanhos com a integração consistente de lojas de varejo e localidades de franquias. Com isso, gera se um rápido ciclo de inovação, com atualizações que geralmente contêm novas funcionalidades e oferecem suporte para o complexo sistema tributário brasileiro, bem como para as novas exigências regulatórias do país. Point of sale (POS) A Linx oferece soluções de software para os terminais das lojas de seus clientes, onde ocorrem as transações de venda, integradas aos próprios softwares de ERP da Companhia ou de outros fornecedores, e busca adequar seu POS para cada perfil de empresa, independente do porte e modelo de negócio, agregando as necessidades operacionais de uma loja. A Companhia oferece soluções que controlam dois setores chave do ponto de venda: Software de operação do terminal e software de POS: gestão das operações de pré venda, venda, controle de caixa, inventário de loja, gerenciamento contábilfiscal, emissão de cupom fiscal, nota fiscal eletrônica (NF e) e cadastro de clientes. Manutenção e gestão da loja: entrada e saída de mercadoria (controle de estoque), configuração dos terminais e tarefas administrativas. Automação comercial de lojas de varejo de grande porte que atende a diversos processos e áreas chave desse mercado. Enterprise Resource Planning (ERP) O ERP é uma plataforma de software desenvolvida para integrar os diversos departamentos de uma empresa, possibilitando a automação e armazenamento de todas as informações de negócios. A Linx oferece soluções em versões cloud ou no ambiente do próprio cliente, dependendo do modelo de negócio e porte dos clientes, seja para lojas próprias ou franquias. Os principais módulos de ERP são: Comercial: administração de ordens de venda integradas com parceiros internos e externos. Industrial: controle de produção, desde a compra com fornecedores até a entrega do produto ao departamento de logística. Suprimentos: administração de estoque, preços e cronogramas para reposição de produtos e materiais. Logística: controle de estoque de matéria prima e produtos acabados, caixas e depósitos. Financeiro: operações necessárias para a administração financeira da companhia, com a criação de parâmetros sobre as regras aplicáveis. Contabilidade e fiscal: gestão de informações regulatórias e administrativas Gestão do negócio: informações sobre o negócio e análises para Diretores e Gerentes. As soluções de ERP têm por objetivo se adequar ao perfil e porte de seus clientes, conforme suas necessidades:

28 Pequenas e médias redes varejistas: a Companhia oferece um ERP que controla diferentes fases do negócio, desde a produção até a venda na loja, com uma interface amigável, elevado padrão de segurança, alto grau de flexibilidade e baixo custo de implantação. Grandes lojas ou redes: para esse perfil de varejo, a Linx oferece uma solução robusta, que acredita ser ideal para grandes lojas ou redes, atendendo desde processos financeiros, contábeis e fiscais até a gestão de estoque e produção, logística e comercial. Franqueadores ou franqueados: a Linx oferece um ERP especializado no modelo de franquias, totalmente web e com recursos que contemplam desde a gestão do ponto de venda até a visualização de informações gerenciais. Mobilidade A tecnologia móvel está oferecendo aos consumidores novas formas de interagir com o varejo, por meio de smartphones ou tablets, que permitem um atendimento mais rápido e personalizado. Clientes recebem atendimento diferenciado sem filas e com muito mais interação e variedade de produtos da loja. A Linx disponibiliza soluções para diferentes verticais do varejo usando recursos como catálogo virtual, combinação de lookbooks, consulta de estoque, registro da pré venda e venda, fila da vez e fechamento do atendimento. As soluções de mobilidade são oferecidas em cloud, com foco em vendas cruzadas na base de clientes. Alguns módulos de mobilidade são apresentados a seguir. Linx Selling Mobile Desenvolvido para lojas de diversos segmentos, como roupas, calçados, joias e acessórios. Com esse aplicativo, sua força de vendas ganha um reforço para conquistar o cliente, usando recursos como catálogo virtual, combinação de look books, consulta de estoque, registro da pré venda e venda, fila da vez e fechamento do atendimento. Linx Microvix Mobile Integrado às soluções Linx Microvix, auxilia franqueados no cadastro da pré venda, catálogo de produtos e relatórios de faturamento por período, vendedor e produto. Linx DMS Mobile Ideal para concessionárias, o aplicativo permite ao vendedor realizar avaliações de veículos seminovos, consultar fichas de atendimento, estoque de veículos e gerar relatórios de faturamento. Linx Degust Mobile Proporciona a empresas do segmento de food service maior agilidade em sua rotina de atendimento, permitindo ao operador colher pedidos de clientes ainda nas filas. Uma vez confirmado o lançamento da pré venda no tablet, o sistema pode enviar o pedido para produção ou programar o envio no momento da efetivação da venda no caixa. Linx Consumer Mobile O aplicativo amplia a interatividade das marcas com seus clientes, que podem conferir e interagir com o lookbook da coleção, adicionar suas peças favoritas à wishlist ou compartilhá las nas redes sociais, localizar lojas mais próximas, acessar o blog da marca e ficar por dentro de todas as novidades. Linx Shopping Mobile Os usuários podem ter acesso facilmente a todas as informações do shopping com esse aplicativo, como a lista de lojas e restaurantes, programação atualizada do cinema, agenda de eventos, novidades, promoções, marcador de vagas e pagamento de estacionamento, como chegar e descrição de todos os serviços oferecidos.

29 Conectividade A frente de atuação de conectividade é responsável pelas plataformas de transações de cartão de crédito e débito, e por interligar matriz, filiais e lojas, de forma que promovesse o tráfego de dados dos mais diferentes softwares de gestão, inclusive os baseados em cloud, além da Transferência Eletrônica de Fundos (TEF). Essa plataforma tem infraestrutura própria em dezenas dos maiores shopping centers e backbone 1 nos principais data centers com sistemas centrais redundantes. Com uma equipe de tecnologia que monitora, gerencia e presta suporte 24 horas por dia, nos sete dias da semana, a Linx tem um Network Operational Center (NOC) próprio e um eficiente help desk para as lojas. Dessa forma, é possível interligar matriz e filiais em todo o país com links dedicados de alta performance e com segurança, por onde trafegam diversos serviços críticos e de alto valor agregado para o varejo, em particular os baseados em cloud. 1 Termo em inglês que significa espinha dorsal. No contexto de redes, significa rede de transporte. E-commerce A plataforma de e commerce é totalmente integrada à solução Linx ERP, oferecendo uma importante vantagem competitiva, pois torna mais fácil e assertiva a gestão de estoques, clientes e processos por parte dos varejistas. O Linx e commerce é totalmente baseado em cloud e o foco principal dessa oferta está na venda cruzada com clientes da Companhia. O serviço de e commerce consiste no recebimento de ordens de venda por atacado e acompanhamento de metas de venda, venda direta para o consumidor final e catálogo eletrônico interativo com informações sobre estoques, preços, entre outros, integrado ao sistema ERP. A Linx tem soluções em e commerce projetadas para permitir aos clientes oferecer uma experiência consistente, relevante e personalizada de compra crosschannel 1 por meio de catálogo, merchandising, marketing, pesquisa e navegação guiada, personalização, recomendações automatizadas e capacidades de ajuda ao vivo (live help). Essa plataforma combinada fortalece a fidelidade de clientes da empresa e o valor de sua marca, alcançando melhores resultados operacionais, elevando o nível de serviço ao consumidor e reduzindo os tempos de resposta de negócios em ambientes de comércio on line e tradicional. 1 A proposta do cross channel é integrar diferentes canais de marketing para que um impulsione o outro. CRM As soluções de marketing oferecidas pela Linx são totalmente baseadas em cloud e têm como foco disponibilizar aos varejistas a possibilidade de interagir diretamente com seus consumidores. Os aplicativos são projetados para ajudar os clientes a gerir os seus processos de venda de forma mais eficiente, integrar campanhas de marketing e conteúdo em seus processos de venda e entregar serviço de alta qualidade. O Linx Retail CRM proporciona informações para aumentar a aquisição, maximização de valor e a retenção dos consumidores da marca, embasando as decisões para a captação de novos consumidores, reconquista e reativação de inativos por meio da administração das campanhas de marketing, programas de fidelidade e cartões presente da empresa. O Linx Gift Card é a solução complementar que permite aos varejistas alavancarem suas estratégias de vendas e marketing, potencializando vendas cruzadas e adicionais, resultando em fidelização dos consumidores. Serviços complementares A Linx oferece serviços de consultoria logística, focada na automatização de centros de distribuição. Embora esses serviços representem uma parte pequena

30 do faturamento, servem muitas vezes de porta de entrada para clientes e como um canal de relacionamento com os maiores varejistas do país. Esse serviço, portanto, otimiza a venda cruzada de soluções de softwares. Linx Retail Academy Uma forma importante de manter a alta qualidade de atendimento ao cliente é ter uma equipe sempre atualizada. Por isso, a Linx desenvolveu a Linx Retail Academy, na qual são oferecidos treinamentos para clientes, parceiros e colaboradores, em linha com a missão da Companhia de acelerar a adoção e o uso de suas soluções. A Linx Retail Academy foi criada com o intuito de atender à demanda de capacitação dos clientes, com enfoque técnico e conceitual, direcionado às soluções desenvolvidas pela Linx. Nos cursos, utiliza se o contexto empresarial para relacionar os conceitos teóricos de cada área à tecnologia de sistemas aplicados e à gestão de negócios. A academia possui salas de aula equipadas com recursos de última geração e conta com um time de instrutores especializados em cada uma das áreas de negócio. Oferece os cursos: Gestão de Estoques, Gestão de Suprimentos, Contábil, Contas a Pagar, Contas a Receber, Fiscal, Fox e Relatórios, Iniciando, Linx Franquias, Gestão Comercial, Gestão de Lojas e Gestão de Varejo. Além desses módulos presenciais, promove seminários via webcasting sobre assuntos como SPED Fiscal, SPED PIS/Confins, bens patrimoniais, auditoria, fluxo de caixa, marketing e CRM, entre outros Linx Todos direitos reservados

31 RELATÓRIO ANUAL 2012 Estratégia e Gestão Estratégia e Gestão A Linx acredita que o mercado brasileiro tem um grande potencial de crescimento. De acordo com a pesquisa do IDC 1, o mercado potencialmente acessível total de softwares para gestão de varejo no Brasil, representado por softwares de ERP e POS, é de R$ 7,4 bilhões, sendo que somente 7% foram explorados em O mercado deve crescer em média 18% de 2011 a 2015 no país, impulsionado por: estágios iniciais da rápida adoção de TI e softwares; maior formalização e digitalização da indústria varejista; crescimento da classe média brasileira; crescimento do setor varejista, levando a um aumento no número de novas lojas e à construção de novos shopping centers. Os gastos com software no Brasil aumentarão significativamente nos próximos anos, conforme as empresas brasileiras continuem investindo em tecnologia e automação por meio do uso de softwares, devido principalmente à abertura de novas lojas. A Linx está focando também no lançamento de novas soluções que permite a realização de estratégias bem sucedidas de vendas cruzadas, pelos varejistas, aumentando a participação nos gastos de TI. O foco de atuação da Linx tem sido nas verticais varejistas que têm apresentado maior potencial de crescimento do mercado, em particular os varejistas de pequeno e médio portes, muitos deles baseados no modelo de franquias. Os softwares oferecidos pela Linx permitem aos varejistas a adoção de mudanças nas suas necessidades comerciais por meio de um rápido ciclo de inovações, com atualizações frequentes, que geralmente contêm novas funcionalidades e oferecem suporte para o complexo sistema tributário brasileiro, bem como para as novas exigências regulatórias do país. Para atender às demandas de mercado, os softwares da Companhia evoluem com base nas exigências de desempenho e na experiência dos usuários. Por oferecer soluções de software como um serviço cloud based, a Linx permite que seus clientes operem em versões sempre atualizadas sem ônus de investimentos para custos de upgrades, bem como possibilita a configuração dos aplicativos de forma que satisfizesse as necessidades comerciais específicas de cada cliente. A Linx tem foco no setor varejista brasileiro, com mais de 28 anos de atuação nesse mercado. Isso garante à Companhia uma série de vantagens competitivas ao oferecer soluções simples e eficientes em termos de custos de acordo com a demanda, personalizada para cada cliente, em razão de seu tamanho e sua vertical de varejo. As soluções modulares e cloud based atendem de forma eficaz desde clientes e escalas de pequeno e médio portes até grandes varejistas multinacionais, e em diferentes verticais de varejo, incluindo lojas de vestuário, concessionárias de automóveis, farmácias, lojas de eletrônicos e eletrodomésticos, lojas de mercadorias em geral, lojas de materiais de construção e redes de food service. Posicionamento e modelo de negócios A Companhia estrutura se em três pilares estratégicos, visando assegurar a qualidade de seus produtos e serviços e a sua liderança no mercado de varejo. FOCO NO VAREJO FOCO NO CLIENTE FOCO EM INOVAÇÃO Usar a sua experiência nesse setor para identificar oportunidades e tendências por meio Trabalhar próximo ao cliente para antecipar suas necessidades e fomentar uma parceria de investir em pesquisa e desenvolvimento para oferecer soluções inovadoras e de qualidade

32 dos dados levantados pela sua operação e de condições macroeconômicas e regionais, considerando também alterações regulatórias. mão dupla construindo relacionamentos de longo prazo. para os clientes. Diferenciais competitivos A Linx foi pioneira em uma série de soluções inovadoras de software, permitindo ao setor varejista brasileiro aumentar o seu nível de automação e eficiência. Foi quem lançou, por exemplo, a integração consistente de ERP e POS na década de 1990 e a integração consistente de ERP, POS, conectividade e pagamentos eletrônicos em Seu poder de inovação a coloca na vanguarda da migração tecnológica no Brasil, trazendo novas ferramentas de última geração para atender às necessidades comerciais de seus clientes, aumentando a demanda por soluções cloud based, de comércio eletrônico e de mobilidade. Os softwares da Linx evoluem com base nas exigências de desempenho e na experiência dos usuários. Uma importante vantagem competitiva é sua amplitude de portfólio de soluções combinada com a profundidade em cada uma das verticais de varejo, não só em termos de produtos mas em termos de equipes de implementação, desenvolvimento e comercial. Outro importante diferencial da Linx é seu modelo previsível de negócio, baseado principalmente em receita recorrente, como contratos anuais renováveis automaticamente com clientes, os quais pagam uma taxa mensal, reajustável pela inflação a cada renovação. Isso cria uma alta recorrência e previsibilidade nos resultados da Companhia. A Linx obtém altos índices de renovação anual, que hoje giram em torno de 97%. Sua base diversificada e ampla de clientes, que varia desde companhias de pequeno e médio portes a grandes cadeias varejistas, também a posiciona como um diferencial perante seus concorrentes. Cenário Além de um profundo conhecimento do varejo brasileiro e uma abrangência pelos mais diferentes segmentos do mercado, a Linx conta com uma série de diferenciais que promovem a qualidade única de sua atuação e contribuem para a sua manutenção como líder do setor. Entre eles, destacam se: equipe dedicada com expertise e conhecimento local, funcionalidades adaptadas a diversos segmentos e portes de varejistas, serviços sob demanda escalável e flexível, simplicidade nos processos, adaptabilidade ao complexo sistema tributário brasileiro e soluções de fácil implementação. Aquisições A Linx acredita ter uma capacidade e um histórico sólidos na identificação, negociação e integração de aquisições. Desenvolve um modelo que permite integrar de maneira eficiente e tempestiva os negócios adquiridos. Nessas aquisições, a Linx visa expandir o seu mercado de atuação, agregando novas verticais de varejo ao seu portfólio. Essas aquisições permitiram à Companhia expandir sua atuação para novas regiões dentro do Brasil e agregar novas tecnologias que aceleraram o ritmo de inovações. Até 2012, a Linx adquiriu 11 companhias, realizando essas aquisições com a estratégia de diversificar seu portfólio e agregar novas verticais à sua atuação, expandindo se e consolidando se no setor de softwares para varejo. Em 2012, foram incorporadas as atividades da Microvix. Outros importantes movimentos no ano foram a aquisição da Compacta Tecnologia e a aquisição da tecnologia da Bitix. Os recursos para tais aquisições foram principalmente oriundos das parcerias societárias realizadas com o BNDES Participações, em 2010, e com a General Atlantic, em Com o IPO de 2013, a Linx obtém mais uma importante fonte de recursos para continuar sua estratégia de expansão. A intenção da Linx é continuar procurando seletivamente aquisições no setor de Tecnologia da Informação para o varejo estrategicamente complementares e que sejam compatíveis com a estratégia de crescimento da Companhia. Estrutura operacional A Linx vem reestruturando sua operação para sustentar seu crescimento estratégico. Em 2012, a Diretoria de Recursos Humanos foi reorganizada e uma série

33 de mudanças foram promovidas nas áreas Comercial e Operacional. A criação de uma controladoria comercial e de uma área de planejamento comercial simplificou e gerou mais assertividade aos processos de venda. Além disso, a Companhia criou a Diretoria de Infraestrutura para dar maior suporte as operações das soluções em cloud. Gestão de negócios Para continuar crescendo, a Linx aposta em uma gestão do negócio focada na sua base de clientes, visando gerar valor para o varejista e seu consumidor final. A Companhia aposta estrategicamente em um modelo de negócios com foco em soluções de software para o varejo e em cloud. A Linx continuará a investir na sua capacidade direta e indireta de vendas e marketing com o objetivo de conquistar novos clientes. A Companhia pretende expandir o relacionamento com seus clientes atuais, atendendo às suas crescentes necessidades comerciais, na medida em que esses clientes continuem abrindo novas lojas por todo o Brasil. A Linx aposta também no aumento da quantidade de negócios fechados com os clientes por meio da venda de produtos mais sofisticados e de venda cruzada (cross selling), com soluções integradas e complementares. Outro ponto de investimento da Linx é a adoção de soluções para comércio eletrônico e de mobilidade, que permitem que os clientes continuem a expandir os seus canais de vendas. A Companhia foca seus esforços comerciais na venda direta, a partir de sua matriz e de nove filiais próprias nos principais estados brasileiros. Como forma de complementar geograficamente sua atuação, especialmente em estados menos representativos, a Companhia também se utiliza de canais indiretos, como franquias e representantes comerciais. É por meio de uma inovação contínua e constante expansão do portfólio que a Linx continuará seu caminho de crescimento, oferecendo ao mercado soluções inovadoras e funções aprimoradas para o atual conjunto de produtos abrangentes e integrados. O Linx Retail CRM, um importante exemplo dessa estratégia, foi desenvolvido para fornecer transparência com relação a clientes por meio de diferentes canais e integração consistente entre front office e back office. Essa ferramenta permitirá aos varejistas acompanhar e entender seus clientes no decorrer do ciclo de vida do seu relacionamento, na loja, na web, no celular e em redes sociais. Oportunidades de negócio Indicadores de crescimento O forte estímulo ao consumo, a constante queda da taxa de desemprego, o aumento da renda e a mobilidade social são alguns dos fatores que contribuem para um cenário otimista e de crescimento para o varejo.

34 GASTO DA CLASSE MÉDIA: 2X - 5X MAIOR NO VAREJO 1 CLASSE D/E CLASSE C CLASSE B CLASSE A Roupas e Calçados 1.0x 2.3x 5.4x 12.6x Cuidados Pessoais 1.0x 2.3x 5.3x 11.2x Eletronicos 1.0x 1.9x 4.4x 10.1x Medicamentos (com e sem prescrição) 1.0x 1.9x 4.3x 9.3x Alimentos e Bebidas 1.0x 1.7x 3.3x 5.4x Fonte: Global Insight, Gartner, IBGE, FGV, LCA, Bain & Co., BCG e RG ¹ Indexado aos gastos da classe D/E

35 Somente em 2013, 47 novos shoppings estão planejando abrir suas portas, segundo a Associação Brasileira de Shopping Centers (Abrasce). Outro forte fator de crescimento tem sido as franquias e as concessionárias, que estão em franca expansão, aumentando o número de pontos de venda disponíveis no país e, portanto, um potencial mercado para a Linx.

36 Paralelamente, o Brasil apresenta tendências de informatização e formalização do varejo. A primeira é percebida pelo uso cada vez mais comum da nota fiscal eletrônica, pela maior utilização de meios eletrônicos de pagamento e pela gestão profissionalizada de shopping centers. Já no campo da formalização, são intensos os esforços da receita federal para modernizar seus sistemas e reduzir a informalidade do setor. Essas condições fornecem as bases para o crescimento do setor de softwares de gestão no varejo. Esse cenário mostra se muito positivo para a Companhia, que atua em diferentes verticais e apresenta tecnologia de ponta para uma gestão cada vez mais efetiva de uma rede varejista multicanal. Ser líder A Linx é hoje líder no mercado de software de gestão para o varejo em cloud e on premise no Brasil, com mais de 29% do market share, segundo pesquisa do IDC 1, mais de 85% de vendas diretas, cerca de clientes no varejo e cobertura nacional, no fim de Está presente nos dez maiores varejistas de roupas e calçados, sete das dez maiores lojas de departamento, cinco dos dez maiores players de food service, duas das cinco maiores varejistas de material de construção e sete das dez maiores automotivas, além de três das maiores redes de farmácias e sete das dez maiores varejistas listadas no Brasil. A Linx procura trabalhar de forma bastante próxima aos clientes para compreender os seus negócios e as suas necessidades e, dessa forma, oferecer soluções de softwares muito aderentes. Por estar há tantos anos no mercado, a Companhia consegue, além de desenvolver produtos para o setor varejista com aderência elevada, desenvolver expertise dedicada e o conhecimento local das melhores práticas das verticais do varejo, incluindo lojas de vestuário, concessionárias de automóveis, farmácias, lojas de eletrônicos e eletrodomésticos, lojas de mercadorias em geral, lojas de materiais de construção e restaurantes. Como consequência dessa posição de liderança, a Linx atrai e retém profissionais qualificados de tecnologia da indústria de softwares para o varejo do país. 1 IDC é uma renomada empresa de pesquisa e de inteligência de mercado focada em tecnologia da informação e telecomunicações que reúne mais de mil analistas em 110 países. Franquias O mercado de franquias tem crescido muito no Brasil. De 2011 para 2012 esse mercado cresceu 16,2% e o número de unidades subiu 12,3%, com um total de 104,5 mil unidades franqueadas em todo o país, segundo a Associação Brasileira de Franchising (ABF). Entre a gama de produtos que a Linx disponibiliza para

37 esse segmento, está a funcionalidade por meio de cloud computing, que permite escalabilidade ao franqueador e o completo acompanhamento on line, via painel de controle, em tempo real, de tudo o que acontece com a rede de franquias e ainda a total interação entre franqueador e franqueado. A ferramenta também facilita a integração dos sistemas, diminuindo custos ao lojista. Durante a ABF Franchising Expo 2012, maior feira de franquias da América Latina realizada em junho de 2012 em São Paulo, a Linx apresentou seu portfólio desenvolvido especialmente para atender às necessidades do setor. A Companhia participou também da Rio Franchising Business 2012, que ocorreu em setembro. Entre as soluções apresentadas durante o evento estão as novidades do produto Linx Degust Web versão 3.0, software que passa a apresentar um painel de indicadores para que os usuários possam identificar de forma rápida, unificada e eficiente vários processos gerenciais das lojas, como percentuais de crescimento; número total de clientes, tíquete médio; controle de estoque; previsão de compra e outros. O software ainda realiza análises do desempenho do faturamento, de custos e por período, além de emitir alertas de pagamentos e recebimentos, entre outras inovações. Outro lançamento apresentado durante o evento foi o Linx Degust Mobile, viabilizando atendimento via tablet, com praticidade e agilidade. Especialmente para as redes de food service, a solução pode ser utilizada para o atendimento nas mesas, de forma que o garçom possa fazer o pedido do cliente, solicitar o fechamento de contas e até realizar transferência de mesas. O produto pode ainda transformar o tablet em um cardápio eletrônico, exibindo os produtos categorizados por grupo de venda, com foto e informações. As soluções da Linx também foram destacadas na 12ª Convenção ABF do Franchising, realizada em outubro na Ilha de Comandatuba, na Bahia. Gestão de riscos GRI 1.2 A Linx tem como prática a análise constante dos riscos aos quais está exposta e que possam afetar seus negócios, sua situação financeira e os resultados de suas operações de forma adversa. A Companhia monitora continuamente mudanças nos cenários macroeconômico e setorial e atua com foco na disciplina financeira e na gestão conservadora de caixa, além de ter uma gerência específica para a governança de sistemas e data centers, de modo a mitigar os riscos inerentes às operações. Risco de crédito Trata se basicamente de uma avaliação do prejuízo para a Linx no caso de um cliente ou contraparte em um instrumento financeiro falhar em cumprir com suas obrigações contratuais. Esse risco varia de cliente para cliente. Para os novos, uma política rígida é adotada para verificar sua capacidade de honrar os compromissos assumidos. A Linx estabelece ainda uma provisão para créditos de liquidação duvidosa, que representa sua estimativa de perdas incorridas com relação a contas a receber de clientes. Risco de liquidez Ocorre quando a Companhia encontra dificuldades em cumprir com suas obrigações associadas com seus passivos financeiros, que são então liquidados com pagamentos à vista ou com outro ativo financeiro. O gerenciamento de risco de liquidez implica manter um nível seguro de disponibilidade de caixa. Em virtude do seu gerenciamento do passivo e da boa geração de caixa, a Companhia tem acesso a recursos imediatos por meio de financiamento de curto prazo junto às instituições financeiras. Risco de mercado Está associado aos juros e à inflação e ocorre quando uma parcela da dívida referenciada à Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), ao Índice Nacional de Preço ao Consumidor Amplo (IPCA), ao Índice de Preços ao Consumidor do município de São Paulo (IPC) e à taxa de juros e aplicações financeiras em CDI pode afetar negativamente as receitas ou despesas financeiras da Companhia. A Linx considera baixo o seu grau de alavancagem, uma vez que tem recursos suficientes

38 em caixa para cumprir com as suas necessidades de curto prazo. Além disso, a Companhia tem em todos os contratos comerciais de licença de software a correção anual pelas taxas de inflação. Risco operacional Está relacionado aos prejuízos diretos ou indiretos decorrentes de uma variedade de causas associadas a processos, pessoal, tecnologia e infraestrutura da Companhia e fatores externos (exceto riscos de crédito, mercado e liquidez), como aqueles decorrentes de exigências legais e regulatórias e de padrões geralmente aceitos de comportamento empresarial. A Linx trabalha para administrar o risco operacional e o risco na qualidade de serviços para evitar a ocorrência de prejuízos financeiros e danos à reputação da Companhia. Os riscos inerentes à atividade operacionais da Companhia e ao mercado econômico são minimizados pelo constante aprimoramento do sistema de governança corporativa e por eficazes ferramentas de gestão. Risco trabalhista Envolve o risco de pessoas chave da alta administração deixarem o quadro de colaboradores da Linx, que poderá enfrentar dificuldades para a definição e execução de suas estratégias de negócio e incorrer em custos significativos para a contratação de novas pessoas chave com as mesmas qualificações. Além disso, a forte e contínua concorrência no setor de software para a contratação de profissionais altamente capacitados nas áreas Comercial e Técnica, entre outras, pode levar ao pagamento de remunerações mais elevadas a fim de atrair e manter mão de obra qualificada. A Linx considera a atração e retenção de talentos como imprescindíveis para o sucesso dos negócios e o desenvolvimento do capital humano, por isso busca estimular e contribuir para manter um ambiente de trabalho saudável, caracterizado pelo bom relacionamento. Outro fato relevante para a atração é a Companhia estar em um segmento de alto valor agregado com grandes oportunidades de crescimento no curto e longo prazo. Risco de segurança da informação Relaciona se à possibilidade de falhas, erros ou interrupções nos produtos e serviços oferecidos. Tais situações podem incorrer em custos maiores à Companhia, indenizações impostas por seus clientes, dano à reputação no mercado e até penalidades regulatórias. Investimentos Os principais investimentos da Linx estão focados em aquisições e em pesquisa e desenvolvimento (P&D), afim de manter a Companhia sempre em linha com o mercado de varejo e em posição para atender às demandas de seus clientes. Desde 2008, a Linx tem como parceiro estratégico o BNDESPar para financiamento de seus investimentos, utilizando linhas de crédito especiais para pesquisa e desenvolvimento, treinamento e certificação de qualidade e a abertura de novas unidades de relacionamento com clientes, com expansão geográfica em território nacional, no âmbito do Programa BNDES para o Desenvolvimento da Indústria Nacional de Software e Serviços de Tecnologia da Informação. Nas duas aquisições realizadas em 2012, foram investidos R$ 46,9 milhões. Já em P&D, o investimento no ano totalizou R$ 34,7 milhões, 8% maior do que o realizado em GRI EC4 Ativos intangíveis Para a Linx, o capital humano é seu principal ativo para o negócio. Seus colaboradores são os pilares de sustentação, possibilitando o crescimento que a Linx teve nos últimos anos e sua atual posição estratégica no mercado de software para varejo. Outro aspecto importante é a inovação, ponto também associado aos colaboradores, que são responsáveis por trazer conhecimento e inteligência de mercado ao processo de desenvolvimento de novos produtos. Inovação é singularmente o principal fator de crescimento para a Linx, sem a qual a Companhia não teria como manter sua missão de atender às necessidades crescentes dos seus clientes em um mercado varejista que muda constantemente não só em decorrência de fatores mercadológicos, mas também de tendências e poder aquisitivo do consumidor final. Adiciona se a essa equação o avanço da tecnologia de forma global, com introdução de novas

39 ferramentas como tablets e smartphones. Para gerar diferenciação, a Linx investe fortemente em pesquisa e desenvolvimento bem como em capacitação do corpo funcional, que atua como catalisador da inovação. Pesquisa e desenvolvimento O setor em que a Linx atua está em constante evolução e, por isso, Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um fator muito importante no plano de investimento. A área de P&D permite desenvolver soluções cada vez mais adequadas às necessidades dos clientes e agregar inovações tecnológicas que propiciam maior produtividade aos usuários das soluções. A Companhia desenvolve suas soluções internamente e, dessa maneira, conta com uma área exclusivamente dedicada, com 157 colaboradores. A Linx tem um dos maiores investimentos em inovação do setor, representando cerca de 15% de seu faturamento líquido em A área de Pesquisa e Desenvolvimento trabalha com foco em: Aprimoramento técnico de software para aumentar a eficiência. Desenvolvimento, adoção e a avaliação de novas tecnologias. Melhorias para produtos de softwares existentes. Desenvolvimento de metodologias que aumentam a qualidade do software e sua eficiência. Os gastos com inovação permitem o beneficiamento pela Lei do Bem, que concede benefícios fiscais às atividades de pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação. Entre os incentivos obtidos pela Linx estão: dedução, para efeito de apuração do lucro líquido, de valor correspondente à soma dos dispêndios realizados no período de apuração com pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação tecnológica classificáveis como despesas operacionais pela legislação do Imposto sobre a Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ); amortização acelerada, mediante dedução como custo ou despesa operacional, no período de apuração em que forem efetuados, dos dispêndios relativos à aquisição de bens intangíveis, vinculados exclusivamente às atividades de pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação tecnológica, classificáveis no ativo diferido da Companhia, para efeito de apuração do IRPJ. EC4 Linx Retail Forum Em maio de 2012, a Companhia realizou em São Paulo o Linx Retail Forum, evento que reuniu os principais executivos de empresas varejistas para discutir estratégias de TI, melhores práticas do mercado e tendências. Mais de 700 pessoas, representando cerca de 350 clientes, participaram do evento, que fortaleceu o relacionamento da Linx com esse importante público. Na ocasião, a Companhia apresentou seu pipeline de produtos e inovações com lançamento previsto para o ano de Foram apresentadas também soluções para as quatro principais vertentes propostas pela Linx: disponibilidade, centralização no cliente visando a multicanalidade, adaptabilidade e governança. O fórum trouxe ao Brasil palestrantes internacionais, como Mike Walsh, CEO do Instituto Tomorrow, que falou sobre "O Consumidor e o Varejo do Futuro". Contou também com Jairo Okret, senior client partner da Korn/Ferry International, que abordou o tema "Papel do CIO no Novo Varejo", com o especialista em branding Hélio Carvalho, Diretor Geral da FutureBrand Brasil, que discutiu a importância da gestão e construção de marcas no varejo e Henrique Meirelles, ex presidente do Banco Central do Brasil que palestrou sobre fusões e aquisições. Os executivos da Linx também subiram ao palco para falar sobre mobilidade, cloud services, CRM, fidelidade, governança, gestão de franquias, gestão de concessionárias, e commerce, planejamento e business analytics, conectividade e Linx Retail Academy. GRI

40 Relacionamento com públicos estratégicos A Companhia determina os seus stakeholders por meio do alinhamento dos interesses econômico financeiro, estratégico e socioambiental. Para o engajamento destes, busca adotar as melhores práticas utilizadas no mercado e seguir seus princípios e valores. GRI 4.15 Colaboradores A Companhia conta com uma série de canais de comunicação com esse importante público, descritos no capítulo Talentos Linx. Acionistas A relação da Linx com seus acionistas é feita prioritariamente pela equipe de RI e por meio do site dedicado a esse público ( no qual são disponibilizados os principais documentos da Companhia, bem como todos os resultados financeiros. Com a realização do IPO, a Linx passa a ter divulgações trimestrais para seus acionistas. Clientes São mantidos diversos canais de contato com os clientes. Além da equipe comercial focada nas verticais do varejo e do website corporativo ( a Companhia está presente nas mídias sociais (Facebook, Linkedin, Twitter e YouTube), divulga fatos de interesse por meio de e mails marketing e promove eventos para o compartilhamento de práticas, como o Linx Retail Fórum. Especialmente para a verticais de concessionárias e de vestuário e calçados, a Companhia divulga publicações específicas, respectivamente a revista Linx DMS e Linx Moda. A Linx também realiza pesquisa de satisfação com seus clientes pela metodologia TRI M da TNS, que utiliza amostras estatísticas sólidas de todas as etapas (do pré venda ao suporte) e leva em consideração as verticais que a Linx trabalha. GRI PR5 Fornecedores O relacionamento com os fornecedores ocorre diretamente com o departamento de compras e os gestores dos departamentos da Companhia que são os principais utilizadores dos serviços ou produtos. Os fornecedores da Companhia beneficiam se das práticas de respeito e valorização do relacionamento, representadas pela transparência na relação e pontualidade dos pagamentos. A Linx privilegia uma postura ética de seus fornecedores, principalmente quanto à qualidade e o alinhamento estratégico destes fornecedores em relação à demanda da cadeia de stakeholders da Linx. A Companhia também observa e sugere o desempenho visando à responsabilidade social de seus fornecedores. Conforme descrito no Código de Ética da Linx, a Companhia repudia o trabalho infantil, forçado ou análogo ao escravo e não aceita essa prática em seus fornecedores. GRI HR6 HR7 Canais Indiretos A Companhia considera os canais indiretos importantes para o aumento de sua capilaridade, permitindo sua presença em localidades nas quais não possui unidades próprias. A Linx tem processos e um programa voltado ao relacionamento com seus representantes e franquias. Nele, a Companhia conta com um departamento estruturado que suporta o desenvolvimento de seus canais indiretos. A estrutura conta com uma Diretoria de Canais, direcionando a comunicação específica e especializada para esse atendimento. Comunidades O comprometimento da Linx com a responsabilidade social tem se consolidado em diversas iniciativas em benefício da sociedade. A Companhia apoia a União Brasileiro Israelita do Bem Estar Social (Unibes), localizada em São Paulo. A instituição atende a mais de 14 mil pessoas, entre famílias, crianças e idosos, com uma variedade de projetos ligados a assistência social, educação, apoio à saúde e cultura. Desde 2006, a Linx fornece softwares e soluções de tecnologia e gestão empresarial que otimizam as operações de captação de recursos da instituição. A Linx também apoia o Instituto Arredondar, que visa dar suporte

41 financeiro a organizações sociais de São Paulo e do Rio de Janeiro. A finalidade da parceria é promover a adesão ao movimento com os varejistas e disponibilizar em sua plataforma de software, instalada em mais de 12 mil clientes, as funcionalidades que atendam funcional e legalmente aos arredondamentos. Governo e sociedade A Linx mantém boas relações com as entidades governamentais e procura contribuir no que for possível para o desenvolvimento, informatização e formalização do varejo. Grande parte dos softwares da Linx precisam estar homologados pelas Secretarias da Fazenda (Sefaz) dos governos estaduais, como os softwares de automação comercial e de nota fiscal eletrônica (NF e) Linx Todos direitos reservados

42 RELATÓRIO ANUAL 2012 Desempenho econômico-financeiro Desempenho Econômico-Financeiro 2012 foi um ano de consolidação para a o modelo de negócios da Linx, pois ao mesmo tempo em que o cenário do Brasil foi desafiador, a Companhia conseguiu apresentar um expressivo crescimento orgânico e inorgânico. Eduardo Samara Conselheiro Independente - Linx A receita operacional bruta (ROB) em 2012 foi de R$ 259,2 milhões, 27,1% maior que os R$ 203,9 milhões faturados em Já a Receita Operacional Líquida (ROL) atingiu R$ 230,9 milhões, 25,2% superior aos R$ 184,5 milhões de A receita recorrente cresceu 36,7% no ano, atingindo R$ 194,3 milhões, o que representou 75% da Receita Operacional Bruta (ROB). Entre os fatores para esse crescimento estão o aumento do faturamento dos clientes e a habilidade da Linx nas vendas cruzadas e para novos clientes. A Linx foca os seus esforços comerciais nesse tipo de receita, que gera previsibilidade e alta rentabilidade.

43 No ano, as despesas operacionais, que abrangem as despesas administrativas, de vendas e marketing, pesquisa e desenvolvimento e outras despesas, atingiram o valor de R$ 131,2 milhões, 31,6% acima dos R$ 99,7 milhões de Considerando apenas as despesas administrativas caixa (excluindo despesas com depreciação e amortização), o incremento de 30,1% no período é reflexo do investimento na nova estrutura organizacional, iniciado em 2011 e finalizado em Nas despesas com pesquisa e desenvolvimento (P&D), sinergias identificadas pela área permitiram uma redução percentual sobre a receita operacional líquida, de 11,5% em 2011 para 10,7% em O montante absoluto, porém, sofreu aumento, passando de R$ 21,2 milhões para R$ 24,7 milhões no mesmo período. O Ebitda ajustado ao earn out da CSI foi de R$ 64,7 milhões em 2012, 14,4% acima dos R$ 56,6 milhões de Isso equivale à margem Ebitda de 28%, ante 30,7% obtidos no período anterior.

44 As despesas financeiras líquidas da Linx atingiram o valor de R$ 700 mil em 2012, 34,2% menores que o R$ 1,1 milhão de Essa mudança foi resultado das aquisições da Microvix e da Compacta, que reduziram o caixa da Companhia e, por consequência, suas receitas financeiras. Estas compreendem principalmente aplicações financeiras de curto prazo, alta liquidez e que se referem substancialmente a certificados de depósitos bancários e fundos de renda fixa, remunerados a taxas que variam entre 99,8% e 108,75% do Certificado de Depósito Interbancários (CDI). O lucro líquido da Linx em 2012, ajustado ao earn out da CSI, foi de R$ 27 milhões, 0,1% menor que os R$ 27,1 milhões verificados em Tendo em vista que existem benefícios fiscais que afetam o resultado contábil sem impactar o caixa da Companhia, a Linx utiliza a metodologia do cálculo do lucro caixa (cash earnings), que em 2012, ajustado ao earn out da CSI, foi de R$ 44,8 milhões, 16,3% acima dos R$ 38,5 milhões de 2011.

45 A redução no caixa da Linx da ordem de R$ 31,3 milhões foi decorrente, sobretudo, da aquisição da Compacta. A dívida bruta, que encerrou o ano com um valor de R$ 94,6 milhões, era composta de empréstimos na modalidade capital de giro e com o BNDESPar, leasings financeiros e contas a pagar por aquisições de controladas. GRI EC1

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47 DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO (R$ MIL) Receitas Venda de serviços e mercadorias Outras receitas Provisão para devedores duvidosos (1.140) (44) Insumos adquiridos de terceiros Custo de serviços e mercadorias vendidas Materiais, energia, serviço de terceiros e outros operacionais Valor adicionado bruto Depreciação e amortização Valor adicionado líquido produzido pela Companhia Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial Receitas financeiras Outras despesas (1.508) (484) Operações descontinuadas (4.721) (6.029) Valor adicionado total a distribuir DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO Pessoal Remuneração direta Benefícios FGTS Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de capitais de terceiros Juros Aluguéis

48 Remuneração de capitais de próprios Dividendos e juros sobre o capital próprio Lucros retidos No ano de 2012, o valor adicionado da Companhia distribuído para pessoal atingiu R$ 114 milhões, um aumento de 48,6% em relação ao exercício anterior, devido principalmente aos investimentos na nova estrutura organizacional feitos em Na distribuição em impostos, taxas e contribuições, a Linx totalizou R$ 39 milhões em 2012, o que representa 23% do total do valor total adicionado distribuído. Em relação à remuneração de capitais de terceiros, em 2012, esse valor atingiu R$ 11,4 milhões, uma redução de 31,8% em virtude, principalmente, da redução de pagamento de juros sobre empréstimos durante o ano. Já a remuneração de capitais próprios foi de R$ 17,3 milhões, representando 9,3% do valor adicionado total distribuído Linx Todos direitos reservados

49 RELATÓRIO ANUAL 2012 Talentos Linx Talentos Linx O ano de 2012 foi marcado pela integração dos colaboradores das empresas adquiridas, que além de trazerem uma nova cultura, aportaram mais conhecimentos e experiências em nossa empresa. Além disso, a área de Recursos Humanos da Linx trabalhou, ao longo de 2012, na implantação dos direcionadores centrais voltados a apoiar o desenvolvimento e crescimento sustentado de nossos colaboradores bem como a atração de novos talentos para a Companhia. Elisa Furusho Diretoria de Recursos Humanos - Linx Para a Linx, o seu sucesso é um reflexo direto das pessoas que formam o seu quadro de colaboradores. Elas são o DNA da Companhia e responsáveis pela disseminação da Missão, Visão e cultura corporativa. Por isso, uma série de melhorias foram promovidas ao longo do ano, visando a adoção das melhores práticas em gestão de pessoas. Os reforços foram focados na gestão de salários e benefícios, desenvolvimento e recrutamento. Paralelamente, foram introduzidos indicadores para guiar a gestão de processos de recursos humanos, avaliando questões como headcount e turnover. Um dos resultados já obtidos no período foi a estruturação de um plano de cargos e salários, com definição de metodologia, descrições de cargos e prática salarial do mercado de TI, bem como uma Política de Administração Salarial. POLÍTICAS DE RH Política de Recrutamento e Seleção Política de Integração de Novos Colaboradores Política de Avaliação de Desempenho Política de Auxílio à Educação

50 Perfil dos colaboradores Como parte da estratégia de crescimento da Linx por meio de aquisições, a Companhia trabalha para integrar o capital humano das companhias que adquire. Um resultado muito positivo dessa prática é a grande diversidade dos colaboradores, levando em consideração a localização, gênero e idade. Em 2012, a Linx contava com colaboradores, distribuídos conforme as tabelas a seguir: GRI LA1 COLABORADORES POR TIPO DE EMPREGO E REGIÃO ESTAGIÁRIO CLT MENOR APRENDIZ ESTATUTÁRIO * * * * Nordeste Sudeste Sul Total * Não são consideradas as operações descontinuadas. COLABORADORES POR GÊNERO E REGIÃO MASCULINO FEMININO * * Nordeste Sudeste Sul Total * Não são consideradas as operações descontinuadas. Durante o ano de 2012 a Linx apresentou um índice de rotatividade (turnover) mais elevado, principalmente no Nordeste e no Sul, em decorrência da reorganização da estrutura da Companhia, que já estava se movimentando para a sua abertura de capital, bem como para tornar a sua operação mais produtiva e efetiva. Entre 2011 e 2012, o número de admissões subiu mais de 50%. A Linx implementou, em 2012, o Programa de Incentivo à Diversidade, firmando um acordo tripartite que envolveu a contratação de 12 pessoas com deficiência. A Companhia trabalha com o objetivo de assegurar a contratação de talentos certos nas posições corretas e garantir o desenvolvimento sustentável dos profissionais, visando elevar a performance na direção dos objetivos estratégicos. Ainda no programa de diversidade, a Companhia busca ampliar a participação das mulheres no quadro funcional, que alcançou 32% em Outro projeto que faz parte desse programa é o Jovem Aprendiz. Inicialmente conduzido em São Paulo, o projeto está sendo implantado nas demais unidades, tendo envolvido a contratação de 8 aprendizes em GRI LA2 INDICADORES DE ROTATIVIDADE POR LOCALIDADE ADMISSÕES DEMISSÕES TOTAL DE COLABORADORES TURNOVER (%) * * * * * Não são consideradas as operações descontinuadas.

51 Nordeste ,07 10,71 Sudeste ,95 28,08 Sul ,21 8,72 Total ,91 25,31 A Linx implementou, em 2012, o Programa de Incentivo à Diversidade, firmando um acordo tripartite que envolveu a contratação de 12 pessoas com deficiência. A Companhia trabalha com o objetivo de assegurar a contratação de talentos certos nas posições corretas e garantir o desenvolvimento sustentável dos profissionais, visando elevar a performance na direção dos objetivos estratégicos. Ainda no programa de diversidade, a Companhia busca ampliar a participação das mulheres no quadro funcional, que alcançou 32% em Outro projeto que faz parte desse programa é o Jovem Aprendiz. Inicialmente conduzido em São Paulo, o projeto está sendo implantado nas demais unidades, tendo envolvido a contratação de 8 aprendizes em A Companhia também promove o espírito de solidariedade por meio de campanhas de arrecadação com o público interno da matriz, em São Paulo. As ações para angariar roupas, brinquedos e outros objetos são realizadas no inverno. As doações são encaminhadas ao Fundo de Solidariedade de São Paulo, que as distribui para entidades assistenciais, hospitais e albergues no estado de São Paulo. A Linx remunera seus colaboradores de maneira competitiva em relação ao mercado de Tecnologia da Informação. A política de remuneração inclui ainda um programa de incentivo de curto prazo para executivos vinculado ao alcance de metas e um programa de participação nos lucros e resultados para todos os funcionários. Em 2012, a Companhia também redesenhou o programa de bônus para executivos. Além disso, capacitou gestores de RH das filiais para a adequada aplicação das políticas de recrutamento e seleção, integração de novos colaboradores, avaliação de desempenho e administração salarial. GRI LA3 BENEFÍCIOS OFERECIDOS PELA LINX AOS COLABORADORES CLT INTEGRAL TEMPORÁRIOS ESTAGIÁRIO MENOR APRENDIZ Assistência médica Restaurante Assistência médica Assistência médica Assistência odontológica Vale transporte Assistência odontológica Assistência odontológica Seguro de vida Seguro de vida Seguro de vida Vale alimentação Restaurante ou Vale refeição Vale alimentação Restaurante ou Vale refeição Auxílio educação Restaurante ou Vale refeição PLR Vale transporte PLR Auxílio educação Auxílio educação Auxílio creche Auxílio creche Vale transporte Vale transporte O desenvolvimento dos colaboradores recebe atenção especial da Companhia, que entende esse aspecto como prioritário para manter o atendimento de qualidade para seus clientes e garantir a sustentabilidade da Linx. Para isso, oferece programas de capacitação e subsidia cursos aos colaboradores. Em 2012, a Linx investiu R$ 1,1 milhão em capacitação e treinamento.

52 O aprimoramento da liderança foi o foco do Programa Básico de Gestão de Pessoas, que alinhou o conhecimento dos gestores sobre diferentes estilos de gestão, entrevistas por competências, administração de conflitos e Consolidação das Leis do Trabalho (CLT). Ainda em 2012, a Companhia reforçou a aplicação do novo programa de avaliação de desempenho, para 100% do quadro funcional, fortalecendo a meritocracia no ambiente de trabalho e reconhecendo as entregas feitas pelos colaboradores frente a metas previamente estabelecidas. Duas vezes ao ano, o gestor se reúne individualmente com sua equipe para uma avaliação de desempenho baseando se nos resultados alcançados em relação ao semestre anterior. Durante a reunião, o gestor oferece feedback à sua equipe e aponta os pontos positivos e os que serão trabalhados. GRI LA12 A Linx cumpre todas as normas trabalhistas e mantém relações com os principais sindicatos associados ao seu segmento de atuação. A Linx é filiada ao Sindicato dos Trabalhadores em Processamento de Dados e Tecnologia da Informação do Estado de São Paulo (SINDPD). Não há registros de greves ou paralisações por iniciativa dos colaboradores na Linx desde a sua criação. Os acordos envolvem 100% dos colaboradores, filiados ou não a sindicatos locais, e incluem cláusulas relacionadas à saúde e segurança, como a promoção de campanhas de saúde, prevenção a lesões por esforços repetitivos, aceitação de atestados médicos e manutenção de um Grupo Técnico nesse âmbito. GRI LA4 LA9 Todos os colaboradores estão representados pelas Comissões Internas de Prevenção a Acidentes (Cipa) em cada localidade. Os integrantes da Cipa se reúnem e discutem pontos relacionados à segurança do trabalho, qualidade de vida e ambiente de trabalho. Uma vez ao ano, a equipe organiza uma semana com conteúdos programáticos voltados para questões de saúde do trabalho, segurança e qualidade de vida. GRI LA6 Em 2012, a Linx não registrou nenhuma multa monetária nem sanções não monetárias, seja de âmbito tributário, cível ou trabalhista. A Linx figurou como parte de 44 processos trabalhistas, porém, a Companhia e suas controladas não possuíam qualquer provisão para suas contingências trabalhistas, sendo que a administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, não identificou contingências trabalhistas relevantes com perdas classificadas como prováveis. GRI SO8 Comunicação Interna Desde 2011, a Diretoria de Marketing centraliza a comunicação com os principais stakeholders da Linx, sejam internos ou externos. As áreas de Marketing e Recursos Humanos trabalharam juntas para incrementar as ferramentas que promovem a disseminação e o compartilhamento das informações, a troca de ideias e o diálogo sem fronteiras hierárquicas. Canal Linx O Canal Linx organiza a comunicação interna da Companhia. Cada conteúdo é identificado por um nome e ícone próprio, facilitando a identificação pelos colaboradores. Life Linx Conteúdo sobre qualidade de vida e bem estar dos colaboradores. Eco Linx

53 Informações sobre iniciativas e projetos voltados à sustentabilidade e à ecologia. Info Linx Notícias relacionadas ao mercado, negócios e demais informações sobre o universo de atuação da Companhia. Linx Solidário Divulgações sobre iniciativas de responsabilidade social, campanhas e trabalho voluntário. Meios de comunicação A Companhia utiliza diversos canais para manter a comunicação com seus colaboradores, como uma via de mão dupla, sempre com transparência e agilidade em seu conteúdo. Encontro de Líderes Linx Evento realizado anualmente, que tem por objetivo gerar alinhamento entre as principais lideranças da Companhia em relação às estratégias e às principais iniciativas do ano. É também um fórum para a disseminação da cultura, bem como um momento para apresentar os principais resultados da Linx. Em 2012, reuniu 150 colaboradores. Reuniões de gestão Conectando todas as unidades da empresa via internet, esse evento foi a plataforma escolhida para a apresentação do IPO para os colaboradores no dia de sua realização. Realizadas quinzenalmente, as reuniões de gestão são também uma forma de manter todos os líderes alinhados com as principais metas e iniciativas da Companhia. Revista Linx Informa Lançada em 2011, essa revista interna trimestral aborda os principais acontecimentos da Companhia durante o período. Traz também mensagens dos principais executivos, disseminando a cultura e estratégia. Intranet Para disseminar informações de forma mais rápida, a Linx conta com um portal interno exclusivo para colaboradores. Essa ferramenta também é a escolha ideal para armazenar importantes documentos de acesso rápido e de referência, como as políticas da Companhia e outras informações que podem ajudar no

54 dia a dia. Murais de comunicação Importante ferramenta nas filiais, os murais centralizam as informações mais importantes para os colaboradores estarem sempre em dia com o que acontece na Companhia Linx Todos direitos reservados

55 RELATÓRIO ANUAL 2012 Atuação socioambiental e cultural Atuação Socioambiental e Cultural A parceria da Linx com a Unibes é fundamental para uma eficiente gestão das cinco lojas do Bazar Unibes. Com o software LinxPOS, conseguimos um melhor controle de vendas, estoque, pagamentos e muito mais. Graças a essa parceria, os processos internos dos bazares são muito mais modernos e transparentes." Célia Kochen Parnes Presidente da União Brasileiro-Israelita do Bem-Estar Social (Unibes) A Linx tem muito forte em sua cultura o princípio de responsabilidade socioambiental, proposta que está amplamente incorporada nos conceitos de governança corporativa da Companhia. Conta ainda com algumas parcerias para ajudá la a extrapolar as esferas internas e disseminar esse princípio para outros públicos, descritas a seguir. Atuação social Movimento Arredondar GRI EC8 O Instituto Arredondar é uma ONG que fomenta organizações sociais tanto de São Paulo como do Rio de Janeiro. Para apoiar a ONG na captação de recursos, a Linx acrescentou a alguns dos seus softwares funcionalidades que atendem operacionalmente e legalmente os arredondamentos. Na prática, a captação é feita com uma pergunta simples: "Quer arredondar?". Ao autorizar, o consumidor, no ponto de venda, passa automaticamente a doar seus centavos ao Instituto, no valor máximo de R$ 0,99. O projeto prevê que a arrecadação seja destinada à ONGs que atuam em uma das áreas associadas aos objetivos do milênio da Organização das Nações Unidas (ONU) e só é adotado pelos clientes da Companhia que aderem, formalmente, ao Movimento Arredondar. Para garantir a transparência do processo, os valores arrecadados são monitorados por meio de um portal on line do Instituto, tendo totalizado R$ em Unidos para o Bem GRI EC8 Há mais de cinco anos, a Linx trabalha em parceria com a União Brasileiro Israelita do Bem Estar Social (Unibes). A parceria envolve a doação de licenciamento de software ERP, suporte e manutenção, bem como horas de treinamento para os voluntários

56 da entidade. A Unibes atende mais de 14 mil pessoas, entre famílias, crianças e idosos, por meio de vários projetos de assistência social, educação, saúde e cultura. Para obter recursos, a Unibes realiza bazares para vender produtos doados à entidade e que estejam em bom estado de conservação. A gestão desses bazares é feita por meio das soluções tecnológicas da Linx. Para a Linx, ser um parceiro do Bazar Unibes é muito mais do que fornecer softwares e sistemas. Significa colaborar com a principal fonte de recurso da instituição, que hoje já atinge 25% das receitas brutas, e beneficiar pessoas em programas nas áreas de promoção da educação, da saúde e da cultura. UNIBES Ano Total investido 2011 R$ , R$ ,07 Atuação cultural Varejo em livro Em janeiro de 2012 foi lançado o livro "São Paulo: um novo olhar sobre a história A evolução do comércio de varejo e as transformações da vida urbana", idealizado pela Linx e apoiado pela Lei Mendonça de Incentivo à Cultura de São Paulo. A obra resgata a evolução do comércio de varejo na capital paulista e sua influência no modo de vida das pessoas, além de reunir fotografias e ilustrações de cada época. O projeto chamou a atenção da Companhia pelo tema, que é foco de seu core business, e por ser uma oportunidade de contribuir com o acervo público sobre o setor. A obra foi enviada a 700 clientes como brinde de fim de ano.

57 Foco ambiental Alinhada à sua estratégia, a Linx dedica atenção especial ao uso consciente dos recursos para minimizar os impactos das suas atividades. Entre as iniciativas estão medidas simples, como o uso de frente e verso em todas as impressoras e papel com certificação FSC, do Conselho Brasileiro de Manejo Florestal, em todas as unidades. A Companhia também realiza campanhas internas para reduzir o consumo de recursos como água e energia. Cartazes, adesivos e displays com mensagens lembrando da importância do consumo consciente estão espalhadas pela matriz e filiais da Companhia. Em 2012, mereceu destaque um evento organizado em parceria com o Greenpeace, que por meio de uma exposição fotográfica na matriz da Companhia e de uma palestra para os colaboradores, divulgou as iniciativas dessa conceituada ONG e abordou temas atuais de sustentabilidade, como clima e energia. Desde o fim de 2011, a Linx tem um programa em sua matriz de coleta seletiva, que destina corretamente os materiais recicláveis, em parceria com a cooperativa Cooperação, que reúne catadores de lixo da zona Oeste de São Paulo. A cooperativa apresenta relatórios mensais do lixo recolhido desde julho de O programa envolve ainda a conscientização dos colaboradores para a separação correta do lixo. Em 2012, foram enviados quilos de resíduos para reciclagem. GRI EN22 RELATÓRIOS DE RESÍDUOS: PAPEL, PAPELÃO E PLÁSTICO Mês/12 Volume de resíduos (em Kg) Jul 740 Ago 992 Set 642 Out 640 Nov Dez 850 Total O consumo de energia indireta em 2012 foi de 2.383,4 GJ. Esse indicador começou a ser monitorado em maio do ano anterior, quando a Companhia mudou para uma nova sede. Por isso, o consumo em oito meses de 2011 foi de 1.375,1 GJ. GRI EN Linx Todos direitos reservados