Perguntas e Respostas sobre Liquidação Normas e Regulamentos

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1 Perguntas e Respostas sobre Liquidação Normas e Regulamentos 60 questões com gabarito

2 FICHA CATALOGRÁFICA (Catalogado na fonte pela Biblioteca da BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros) LIQUIDAÇÃO Normas e Regulamentos: 60 questões com gabarito. São Paulo: BM&F, Última atualização: 23/10/2006. Versão Nota: Material de apoio para certificação BM&F. 1. Derivativos 2. Liquidação. CDU Direitos desta edição reservados à BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros Rua Boa Vista, 280, 4º andar CEP São Paulo SP Telefone: (11) Fax: (11) cursos@bmf.com.br

3 APRESENTAÇÃO No âmbito do Programa de Qualificação Operacional (PQO), a BM&F desenvolveu o curso Certificação de Profissionais, que busca, dentre outros, aprimorar a qualidade dos serviços prestados pelas corretoras de mercadorias e membros de compensação associados. Nesse sentido, o principal objetivo desse curso é manter os profissionais do mercado de derivativos sempre atualizados quanto aos assuntos relativos a suas atividades e responsabilidades. Por esse motivo, o programa, criado em 2005, passou a compor os requisitos básicos do PQO. Como os mercados estão em constante evolução, a certificação tem validade inicial de dois anos. Após esse prazo, o profissional deve ser aprovado em nova avaliação para mantê-la. São várias as funções para as quais se requer a certificação, conforme Ofício Circular 006/2005. Para cada uma delas, são avaliados os conhecimentos dos candidatos em vários assuntos. É importante notar que nem todos os temas são exigidos em cada função. O exame de certificação de determinada função pode requerer grau de conhecimento fácil, médio ou difícil. Porém, os níveis das provas são cumulativos, ou seja, o participante que se encontra no Nível II responderá questões dos Níveis I e II; e aquele que se encontra no Nível III responderá questões dos Níveis I, II e III. Para auxiliar a preparação para o exame, a BM&F elaborou apostilas referentes aos temas: Matemática Financeira Características Operacionais dos Mercados Procedimentos de Pregão de Viva Voz Sistemas Eletrônicos de Negociação Gerenciamento de Risco Ética Negociação Normas e Regulamentos Liquidação Normas e Regulamentos Regulação e Tributação As apostilas trazem perguntas e respostas sobre o assunto indicado. As provas de certificação serão elaboradas com base nessas questões. Portanto, é importante notar a data de atualização do material, pois este pode ter alterações. A certificação é concedida ao profissional que exercer uma das funções descritas no Ofício Circular 006/2005-DG e for aprovado em exame de conhecimentos específicos sobre a função desempenhada, aplicado pelo Instituto Educacional BM&F, além de comprovação adequada da escolaridade mínima exigida pela Bolsa para a função certificada. O processo de avaliação ocorrerá mediante aplicação de prova de múltipla escolha, realizada em ambiente eletrônico, nas dependências da BM&F, sendo considerados aprovados os candidatos que obtiverem, pelo menos, 50% de aproveitamento. Além das apostilas, o candidato, independentemente do exame, pode consultar os principais documentos referentes à função para a qual deseja a certificação no site da BM&F, na página do Instituto Educacional: Para mais detalhes, acesse ou entre em contato com o Instituto Educacional. Edemir Pinto Diretor Geral 3

4 NÍVEL I 1 Em relação aos vínculos entre os participantes da câmara, podemos afirmar que: a) As corretoras de mercadorias e os operadores especiais são obrigados a indicar um membro de compensação para efeito de compensação e liquidação financeira. b) Somente as corretoras de mercadorias são obrigadas a indicar um membro de compensação para efeito de compensação e liquidação financeira. Os operadores especiais indicam um banco liquidante. c) Os operadores especiais indicam uma corretora de mercadorias que, por sua vez, indica um membro de compensação para efeito de compensação e liquidação financeira. d) As corretoras de mercadorias e os operadores especiais indicam um banco liquidante para efeito de compensação e liquidação financeira. 2 Dentre as responsabilidades do banco liquidante, quais situações este deve informar à câmara sobre os membros de compensação usuário de seus serviços de liquidação: a) Comunicar tempestivamente à BM&F quaisquer indícios ou fatos que indiquem a possibilidade do não-cumprimento, por parte do membro de compensação e da corretora, de suas obrigações relacionadas à liquidação. b) Comunicar tempestivamente à BM&F quaisquer indícios ou fatos que indiquem a possibilidade do cumprimento, por parte do membro de compensação, de suas obrigações relacionadas à liquidação. c) Comunicar tempestivamente à BM&F e seus representantes quaisquer indícios ou fatos que indiquem a possibilidade do não-cumprimento, por parte do membro de compensação, de suas obrigações relacionadas à liquidação. d) Comunicar tempestivamente à BM&F quaisquer indícios ou fatos que indiquem a possibilidade do não-cumprimento, por parte do membro de compensação, de suas obrigações relacionadas à liquidação. 4

5 Em relação à responsabilidade do comitente perante a corretora podemos afirmar que: a) O comitente é responsável somente pela provisão de recursos financeiros para liquidação de custos junto a BM&F. b) O comitente é responsável pela entrega e/ou pela provisão de recursos financeiros necessários a liquidação física e financeira de suas operações, assim como, o atendimento de margem de garantia exigida pela câmara. c) O comitente é responsável pela entrega e/ou pela provisão de recursos financeiros necessários a liquidação física e financeira de suas operações, já o atendimento de margem de garantia não é necessário. d) O comitente é responsável pela entrega e/ou pela provisão de recursos financeiros necessários apenas para atendimento de margem de garantia exigida pela câmara. Membros de compensação e usuários de seus serviços de compensação informam as garantias a serem depositadas no atendimento de margens até as: a) 12:00. b) 13:00. c) 13:30. d) 12:30. As liquidações financeiras são realizadas via: a) Sistema de Transferência de Reservas (STR). b) Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic). c) Câmara de Custódia e Liquidação (Cetip). d) Sistema Financeiro de Bolsas (SFB). Perante a Câmara de Derivativos, é correto afirmar que: a) O Banco Central do Brasil é responsável pela liquidação financeira. b) Os membros de compensação são responsáveis pela liquidação. c) Os armazéns são responsáveis pela liquidação. d) As empresas jurídicas financeiras são responsáveis pela liquidação. 5

6 Caso a corretora não especifique uma operação para determinado cliente: a) A operação será registrada na conta erro da corretora. b) A operação será estornada. c) A operação será cancelada. d) A operação será registrada na conta do diretor. Quanto ao ajuste diário dos mercados futuros, é incorreto afirmar que: a) Não compõe o valor multilateral líquido. b) A liquidação do saldo devedor é realizada em D+1. c) É liquidado somente em dinheiro. d) É obrigação de liquidação diária direta entre compradores e vendedores. O banco liquidante prestador de serviços assume plena responsabilidade pelo cumprimento das obrigações relativas ao valor multilateral líquido do membro de compensação, contratante de seus serviços, quando: a) Somente o valor credor tenha sido confirmado. b) O valor está correto. c) O valor tenha sido total ou parcialmente confirmado. d) O valor não tenha sido confirmado. A liquidação financeira e ajustes diários, prêmios e taxas ocorrem diretamente entre a câmara e o comitente não-residente (Resolução 2.687), que estejam atuando nos mercados agropecuários da BM&F, por meio do banco liquidante da câmara em: a) Nova Iorque. b) Rio de Janeiro. c) São Paulo. d) Brasília. A BM&F envia aos bancos liquidantes os valores credores dos membros de compensação (LDL0005) às: a) 18:00. b) 14:10. c) 14:50. d) 15:25. 6

7 A margem de garantia é sempre requerida em dinheiro. A critério da BM&F, contudo, poderão ser aceitos (as): a) Cartas de créditos. b) Outros ativos. c) Somente cartas de fianças bancárias. d) Notas promissórias. Em eventos de inadimplência, cabe à câmara também a tarefa de executar: a) Bens. b) Documentos. c) Garantias. d) Contratos. Os serviços de compensação e liquidação da câmara compreendem: a) A realização da compensação e da liquidação financeira entre os membros de compensação, referente às operações cursadas nos mercados administrados, organizados e/ou autorizados pela BM&F. b) A realização da compensação e da liquidação financeira entre os bancos liquidantes, referentes às operações cursadas nos mercados administrados, organizados e/ou autorizados pela BM&F. c) A realização da compensação e da liquidação financeira entre as corretoras de mercadorias, referente às operações cursadas nos mercados administrados, organizados e/ou autorizados pela BM&F. d) A realização da compensação e da liquidação financeira entre os membros de compensação e os clientes, referente às operações cursadas nos mercados administrados organizados e/ou autorizados pela BM&F. Nos termos descritos no artigo 4º da Lei , de 27 de março de 2001, exclusivamente em relação aos membros de compensação, para fins de liquidação das obrigações resultantes de operações aceitas para compensação e liquidação, é correto afirmar que: a) A câmara assume a posição de parte contratante. b) A câmara não assume a posição de parte contratante. c) A câmara poderá transferir a liquidação financeira para outro órgão. d) A câmara somente liquida operações após as 15:25. 7

8 A câmara realiza a transferência dos créditos aos bancos liquidantes por meio de: a) Documento de Crédito (DOC). b) LDL0005 Mensageria de crédito via Sistema de Pagamento Brasileiro (SPB). c) Ordem de Pagamento. d) Transferência Eletrônica Disponível (TED). Os membros de compensação são responsáveis perante a câmara: a) Pela boa liquidação de algumas operações a eles atribuídas. b) Pela boa liquidação de operações somente registradas no eletrônico. c) Pela boa liquidação de todas e quaisquer operações a eles atribuídas. d) Pela boa liquidação somente de operações de balcão a eles atribuídas. Caso haja falha, o membro de compensação assume a condição de: a) Condição especial de liquidação. b) Devedor operacional até a liquidação total. c) Devedor principal pela liquidação parcial. d) Inadimplente independente da liquidação total. A responsabilidade do membro de compensação devedor, no caso de liquidação financeira, só é extinta para com a câmara quando esta recebe do STR a mensagem: a) LDL0004R2. b) LDL0003. c) LDL0005. d) LDL0001. É incorreto afirmar que: a) O comitente é do membro de compensação. b) O membro de compensação é responsável pela liquidação das operações da corretora de mercadorias. c) O comitente paga o valor da corretagem para a corretora. d) O comitente é da corretora. 8

9 As liquidações financeiras para os clientes não-residentes são realizadas em: a) D+2. b) D+3. c) D+1. d) D+4. É correto afirmar que: a) Caso os créditos indevidos recebidos, por motivo de erro operacional, forem remetidos, em favor da câmara, em montante maior que o exigido, é responsabilidade da câmara a alocação do mesmo para aumentar a garantia previamente depositada. b) Caso os créditos indevidos recebidos, por motivo de erro administrativo, forem remetidos, em favor da câmara, em montante maior que o exigido, não é responsabilidade da câmara a devolução após dois dias úteis ao participante de origem. c) Caso os créditos indevidos recebidos, por motivo de erro operacional, forem remetidos, em favor da câmara, em montante maior que o exigido, é responsabilidade da câmara a pronta devolução do excedente ao participante de origem. d) Caso os créditos indevidos recebidos, por motivo de erro operacional, forem remetidos, em favor da câmara, em montante maior que o exigido, não é responsabilidade da câmara a devolução após três dias úteis ao participante de origem. O valor multilateral líquido dos membros de compensação é o montante a ser pago ou recebido pela câmara, em: a) Reservas bancárias, via SFB. b) Reservas bancárias, via STR. c) Reservas bancárias, via SELIC. d) Reservas bancárias, via TED. O valor multilateral líquido é apurado mediante o somatório de: a) Todos os valores negociados no GTS. b) Todos os valores oriundos das negociações, dos custos diretos e dos custos indiretos, inclusive da margem de garantia, quando atendida em dinheiro. c) Todos os valores registrados no WTr. d) Todos os valores oriundos de operações no mercado físico. 9

10 25 A BM&F permite operações ex-pit, ou troca por futuros, até o: a) Penúltimo dia útil imediatamente anterior ao segundo dia do período previsto nos contratos para apresentação do aviso de entrega, desde que atendidas as condições por ela estabelecidas. b) Penúltimo dia útil imediatamente anterior ao primeiro dia do período previsto nos contratos para apresentação do aviso de entrega, desde que atendidas as condições por ela estabelecidas. c) Último dia útil imediatamente anterior ao primeiro dia do período previsto nos contratos para apresentação do aviso de entrega, desde que atendidas as condições por ela estabelecidas. d) Penúltimo dia útil imediatamente anterior ao terceiro dia do período previsto nos contratos para apresentação do aviso de entrega, desde que atendidas as condições por ela estabelecidas. 10

11 Nível II 26 As transferências de posições nos mercados de liquidação futura são feitas por meio de: a) Rede de Serviços BM&F, mediante solicitação do comitente detentor de posições aos intermediários envolvidos. b) Rede de Serviços BM&F, mediante aceitação do banco liquidante. c) Rede de Serviços BM&F, mediante apresentação de documentos cadastrais do comitente detentor de posições aos intermediários envolvidos. d) Correspondência da ponta recebedora Em relação à liquidação de operações registradas em mercado de balcão podemos afirmar que: a) A liquidação de operações sem garantia faz parte do netting multilateral do comitente. b) Operações com e sem garantia não fazem parte do netting multilateral do comitente. c) Somente quando a ponta credora de uma operação for sem garantia é que o valor de liquidação faz parte do netting multilateral do comitente. d) Somente quando a ponta credora de uma operação for com garantia é que o valor de liquidação faz parte do netting multilateral do comitente. Nos casos de atraso no cumprimento de obrigações ou de inadimplemento, a câmara poderá aplicar: a) Multa de 2% (dois por cento) a 20 (vinte por cento) ao dia, a critério do Diretor Geral da BM&F, sobre o valor dos ativos não entregues ou sobre o valor multilateral líquido, a partir de D+0, até sua regularização. b) Multa de 1% (um por cento) a 10 (dez por cento) ao dia, a critério do Diretor Geral da BM&F, sobre o valor dos ativos não entregues ou sobre o valor multilateral líquido, a partir de D+0, até sua regularização. c) Multa de 3% (três por cento) a 12 (doze por cento) ao dia, a critério do Diretor Geral da BM&F, sobre o valor dos ativos não entregues ou sobre o valor multilateral líquido, a partir de D+0, até sua regularização. d) Multa de 2% (dois por cento) a 12 (doze por cento) ao dia, a critério do Diretor Geral da BM&F, sobre o valor dos ativos não entregues ou sobre o valor multilateral líquido, a partir de D+0, até sua regularização. 11

12 A responsabilidade, perante a câmara, pela boa liquidação de todas e quaisquer operações a eles atribuídas para registro, compensação e liquidação é: a) Do banco custodiante. b) Da corretora especial. c) Do membro de compensação. d) Do operador especial. O inadimplemento caracteriza-se como: a) A entrega de correspondência dentro do prazo estabelecido. b) A não-liquidação de valores de operações. c) A não-entrega do cartão de acesso. d) O não-aceite de ordem fora de preço de mercado. Nos mercados agropecuários é correto afirmar: a) Os contratos devem ser liquidados por diferença. b) Os contratos devem ser liquidados entre as partes envolvidas. c) Os contratos podem ser liquidados por entrega física. d) Os contratos não podem ser liquidados por entrega física. Podem existir vínculos para repasse entre os seguintes participantes: a) De corretora para outras e de operador especial para corretora. b) Somente de corretora agrícola para outra corretora agrícola. c) De membros de compensação para outros. d) De bancos para clientes. É correto afirmar que a especificação de comitente deverá ser realizada: a) Até as 17:00. b) Até as 21:15. c) Até as 20:30. d) Conforme grade de horário estabelecida pela BM&F. A liquidação física de ouro, realizada no mercado a vista, ocorre: a) Em D+1. b) Em D+2. c) Em D+0. d) Em D+4. 12

13 De acordo com a Lei qual a definição de netting multilateral líquido? a) A compensação multilateral é o procedimento destinado à apuração da soma dos resultados bilaterais devedores e credores de cada participante em relação aos demais participantes do mercado. b) A compensação multilateral é o procedimento destinado à apuração da soma dos resultados devedores e credores de cada participante com uma contraparte específica. c) A compensação multilateral é o procedimento destinado à apuração da soma dos resultados bilaterais devedores e credores de cada participante em relação aos demais participantes dos mercados (exceto as operações de opções que são liquidadas bilateralmente). d) A compensação multilateral é o procedimento destinado à apuração da soma dos resultados bilaterais devedores e credores de cada participante em relação ao membro de compensação que registrou a operação. O inadimplemento de um cliente não-residente, caracteriza-se como: a) A entrega de correspondência dentro do prazo estabelecido. b) O aceite de uma ordem fora do preço da ordem inicial. c) A não-entrega de correspondência sobre seu cadastro junto a corretora. d) A não-liquidação de valores de operações e/ou o não-atendimento do depósito de margem de garantia. Analise as situações abaixo e assinale a alternativa correta: I. Para as mercadorias boi e bezerro, haverá entrega física se vendedor e comprador concordarem. II. Nos mercados agrícolas (exceto boi e bezerro), ocorrerá entrega física sempre que o vendedor assim o desejar. a) Somente a afirmativa I está correta. b) Somente a afirmativa II está correta. c) Nenhuma das afirmativas está correta. d) As duas afirmativas estão corretas. 38 Quando um membro de compensação não possui conta de reservas bancárias o que deve fazer para liquidar suas operações junto à câmara? a) Efetuar a liquidação via TED. b) Depositar o valor de liquidação na conta da câmara no Banco Central. c) Efetuar a liquidação via fundos de compensação do sistema financeiro de bolsas. d) Indicar um banco liquidante com conta de reservas bancárias. 13

14 É correto afirmar que a especificação de comitente, quando instituição financeira, poderá ser realizada: a) Conforme grade de horário estabelecida pela BM&F. b) Até as 19:30. c) Até as 17:00. d) Até as 21:15. A liquidação física e financeira de ouro a termo ocorrerá: a) Em D+4, quando o vendedor não realizar a entrega do objeto negociado. b) Em D+0, da data definida pelos participantes mediante a entrega do objeto negociado. c) Em D+2, no caso de haver recompra por parte do vendedor. d) Em D+1, da data definida pelos participantes mediante a entrega do objeto negociado. Caso o banco liquidante confirme para a câmara o valor de liquidação, é correto afirmar que: a) Ele responde pela integridade do sistema de mensagens. b) Ele não é responsável pela transferência dos recursos para a câmara. c) Ele é responsável pela entrega da correspondência cabível. d) Ele é responsável pela transferência dos recursos para a câmara. Durante e após os pregões da BM&F, os intermediários financeiros devem executar o processo de identificação do comitente final das operações: a) Nos prazos e horários estabelecidos pela Comissão de Assuntos Operacionais. b) Nos prazos e horários estabelecidos pela Comissão de Ética. c) Nos prazos e horários estabelecidos pela Bolsa. d) Nos prazos e horários estabelecidos pelo Banco Central do Brasil. Uma vez arbitrados os preços de ajustes do dia, estes servirão de base para o cálculo do valor a liquidar: a) Provisório. b) Indefinido. c) Previsto. d) Definitivo. 14

15 Nível III Qual é o significado de oferta? a) Ato mediante o qual a corretora ou o operador especial apregoa ou registra a intenção de comprar ou vender valores mobiliários. b) Ato mediante o qual a corretora ou o operador especial apregoa ou registra a compra ou a venda valores mobiliários. c) Ato mediante o qual a corretora ou seu procurador especial apregoa ou registra a intenção de comprar ou vender valores mobiliários. d) Ato mediante o qual o banco da corretora ou o operador especial apregoa ou registra a intenção de comprar ou vender valores mobiliários. Qual é o significado de ordem? a) Ato mediante o qual o cliente determina a uma corretora que compre ou venda valores mobiliários, ou registre operação, em seu nome ou em nome de seus herdeiros e nas condições que especificar. b) Ato mediante o qual o cliente determina a uma corretora que compre ou venda valores mobiliários, ou registre operação, em seu nome e nas condições que especificar. c) Ato mediante o qual o cliente determina a uma corretora que compre ou venda imóveis, ou registre operação, em seu nome e nas condições que especificar. d) Ato mediante o qual o cliente transmite a uma corretora que compre ou venda valores mobiliários, ou registre operação, em nome de terceiros nas condições que especificar Como ocorre o repasse das operações? a) Por meio, somente, de contrato específico entre os operadores especiais envolvidos. b) Por meio, somente, de regras e procedimentos estabelecidos exclusivamente pela CVM. c) Por meio de contrato específico entre as corretoras envolvidas, por regras e procedimentos estabelecidos pelas bolsas, aprovados pela CVM. d) Por meio, somente, de contrato específico entre as corretoras envolvidas. O participante com liquidação direta é: a) Corretora especial. b) Instituição financeira detentora de título de membro de compensação que realiza e liquida operações para sua carteira própria ou para fundos sob sua administração. c) Operador especial. d) Corretora de mercadorias. 15

16 As corretoras deverão efetuar o cadastro de seus clientes: a) Com atualização após 2 (dois) anos. b) Mantendo atualizado somente no final de cada ano. c) Com atualização após 1 (um) ano. d) Mantendo sempre atualizado. Em qualquer hipótese, o repasse de negócio apenas será permitido quando houver: a) Contrato específico entre as corretoras e, se for o caso, os operadores especiais envolvidos. b) Contrato comercial entre as corretoras. c) Contrato de adesão entre os membros de compensação. d) Contrato específico entre os clientes. As corretoras devem indicar à Bolsa um diretor responsável para: a) No exercício de suas atividades de fiscalização dos procedimentos estabelecidos na Instrução CVM 387, ter o cuidado e a diligência que todo homem ativo e probo costuma empregar na administração do seu próprio negócio. b) Conferir os lançamentos contábeis. c) No exercício de suas atividades, somente assinar correspondências referentes às transferências de posições. d) Realizar auditoria nas empresas do grupo. Quais os objetivos da Instrução CVM 387? a) Reconhecer a legitimidade do Banco Central do Brasil em agir nos mercados de bolsa. b) Recolher informações necessárias à fiscalização do Banco Central do Brasil. c) Estabelecer normas e procedimentos para operações em bolsa. d) Vigiar a atuação das corretoras. O que é um membro de compensação? a) Agente negociador de derivativos exclusivamente para sua carteira própria. b) Pessoa jurídica não-financeira responsável pela compensação e liquidação das operações com valores mobiliários sob sua responsabilidade perante seus clientes e perante a câmara de compensação. c) Instituição financeira detentora de título de membro de compensação responsável pela liquidação de todas e quaisquer operações a eles atribuídas para registro, compensação e liquidação. d) Pessoa, natural ou jurídica, que realiza e liquida operações para sua carteira própria ou para fundos sob sua administração. 16

17 O participante com liquidação direta deve transmitir as ordens de: a) Sua carteira própria segregadas das ordens dos clientes pessoas físicas. b) Sua carteira própria em conjunto com as ordens dos fundos por ele administrados. c) Sua carteira própria segregadas das ordens dos fundos por ele administradas. d) Sua carteira própria segregadas das ordens dos clientes pessoas jurídicas não-financeiras. É correto afirmar que todas as corretoras são obrigadas a: a) Possuir sistema de gravação da totalidade dos diálogos entre seus funcionários. b) Possuir sistema de gravação da totalidade dos diálogos com seus clientes. c) Possuir sistema de gravação para eventuais gravações entre os clientes e seus operadores de pregão. d) Possuir sistema de gravação com duração de 1 hora. As corretoras só podem efetuar alteração do endereço constante do cadastro mediante: a) Ordem escrita do cliente. b) Ordem expressa do cliente. c) Ordem expressa e escrita do cliente, sem comprovante de endereço. d) Ordem expressa e escrita do cliente, acompanhada do correspondente comprovante de endereço. É vedado às corretoras: a) Aceitar ou cumprir ordens de clientes que estejam previamente cadastrados. b) Aceitar ou cumprir ordens de clientes que não estejam previamente cadastrados. c) Aceitar ou cumprir ordens de clientes que estejam previamente cadastrados com todos dados e documentos corretos. d) Aceitar ou cumprir ordens de clientes que estejam previamente cadastrados com todos os dados corretos. Os operadores especiais podem negociar diretamente em pregão e em sistema eletrônico de negociação e de registro, e somente podem registrar as suas operações por intermédio do (a): a) Membro de compensação a que estiverem vinculados por contrato. b) Corretora que tenha patrimônio mínimo de R$3 milhões. c) Corretora que eles mantêm relacionamento comercial. d) Membro de compensação a que estiverem vinculados por adendo. 17

18 Fiscalizar as atividades dos seus membros e baixar normas complementares necessárias à execução do disposto na instrução CVM 387, compete a: a) Bolsas, bem como aos órgãos auxiliares da CVM. b) Corretoras e bancos. c) Bancos, distribuidoras e Receita Federal. d) Depende do caso. Como fica caracterizado o inadimplemento financeiro de um membro de compensação? a) Quando deixar de atender à liquidação, não transferindo o valor do saldo multilateral líquido devedor à câmara na forma e no prazo por ela fixado, ou no caso de liquidação por entrega quando a entrega do ativo não for efetivada nos prazos estabelecidos. b) Quando deixar de atender à liquidação, não transferindo o valor do saldo multilateral líquido credor à câmara na forma e no prazo por ela fixado, ou no caso de liquidação por entrega quando o recebimento do ativo não for efetivado nos prazos estabelecidos. c) Quando deixar de atender à liquidação, não transferindo o valor do saldo multilateral líquido devedor à câmara na forma e no prazo por ela fixado. d) Quando deixar de atender à liquidação, não transferindo o valor do saldo multilateral líquido devedor à câmara em até três dias úteis, ou no caso de liquidação por entrega quando a entrega do ativo não for efetivada nos prazos estabelecidos. É vedado às corretoras: I. Efetuar repasse de operações para operadores especiais. II. Aceitar ordens de clientes que ainda não estejam cadastrados. III. Permitir o exercício das atividades de mediação ou corretagem por pessoas não autorizadas pela CVM para esse fim. Diante das três afirmativas, assinale a opção correta: a) Apenas as afirmativas I e II estão corretas. b) Apenas as afirmativas II e III estão corretas. c) Apenas as afirmativas I e III estão corretas. d) Todas as afirmativas estão corretas. 18