Elaboração: Novembro/2005

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1 Elaboração: Novembro/2005 Últma atualzação: 18/07/2011

2 Apresentação E ste Caderno de Fórmulas tem por objetvo nformar aos usuáros a metodologa e os crtéros de precsão dos cálculos referentes às Cédulas de Crédto Bancáro CCB, para os tpos de remuneração acatados e executados pelo sstema de custóda. S ão abordados como parâmetros de atualzação do valor nomnal a varação do dólar comercal e dos índces de preços: IGP-M, IGP-DI, INPC e IPCA. Para correção mensal por índces de preço é dsponblzado cálculo pro-rata das útes ou corrdos da prmera varação mensal quando a data de emssão for descasada da data de vencmento e de pagamento de eventos, se houver. S ão descrtos os crtéros de cálculo de juros fxos ou spread. O spread pode ser postvo ou negatvo e é aplcável a atvos referencados em juros flutuantes. Como parâmetros de flutuação são acatados a taxa DI Over e a taxa Selc. Os juros fxos são utlzados por atvos pré ou pós-fxados. O valor fnancero de juros passa a ser sempre calculado a partr da multplcação do valor untáro de juros pela quantdade de atvos em custóda de cada partcpante detentor. T odos os valores untáros calculados pelo sstema passam a ter a precsão de 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. São valores untáros calculados pelo sstema: o valor nomnal atualzado, o valor nomnal remanescente, o valor untáro de juros e o valor untáro da amortzação, dentre outros. A s formas de amortzação acatam regstro de percentuas fxos ou varáves ncdndo sobre o valor de emssão, ou percentuas varáves sobre o valor remanescente, em períodos unformes. E stão descrtas neste Caderno as fórmulas para o cálculo automátco do valor de parcelas (ou prestações) de pagamento de acordo com o sstema francês de amortzação (Tabela Prce) para CCB prefxado, admtndo, se necessáro, prazo de carênca com ncorporação de juros um período antes do níco dos pagamentos peródcos. C ompõe anda este caderno um Apêndce de esclarecmentos com nformações adconas e regras de datas com reflexo na geração de eventos e seus cálculos. Últma atualzação: 16/11/2005 2

3 Índce Cédula de Crédto Bancáro CCB... 5 Atualzação do Valor Nomnal... 5 Parâmetro de Atualzação: Índces de Preços... 5 a) Perodcdade de Atualzação... 5 b) Pro-Rata... 6 c) Tpo de correção Correção Defasada... 7 d) Valor Nomnal Atualzado... 7 Atualzação do Valor Nomnal Parâmetro de Atualzação: US$ Comercal a) Perodcdade de atualzação b) Valor Nomnal atualzado Juros Juros Fxos ou Spread a) Perodcdade de apuração b) Valor Untáro de Juros c) Fator de Juros ou de Spread de acordo com crtéro de cálculo número de das útes Número de meses ou 365 Número de das corrdos com Tratamento Lnear ou 365 Número de meses d) Valor Fnancero dos Juros Juros Flutuantes Parâmetro de Flutuação: DI Over a) Perodcdade de apuração b) Valor Untáro de Juros Parâmetro de Flutuação:Taxa SELIC a) Perodcdade de apuração b) Valor Untáro de Juros Valor Fnancero dos Juros Amortzação Percentual fxo sobre valor nomnal de emssão ou após ncorporação, se houver, em períodos unformes a) Valor untáro da amortzação Percentual varável sobre valor untáro de emssão, em períodos unformes a) Valor untáro da amortzação Percentual varável sobre valor remanescente atualzado, em períodos unformes a) Valor untáro da amortzação Últma atualzação: 16/11/2005 3

4 Índce Valor fnancero da amortzação Valor Nomnal Remanescente após cada amortzação Tabela Prce para CCB Prefxado A) Perodcdade de Correção B) Forma de Pagamento C) Combnações possíves na utlzação dos campos D) CCB com uso da tabela prce com prazo de carênca E) Total de prestações (amortzações + juros) da tabela prce F) Equvalênca da taxa de juros - prce G) Valor da prestação na tabela prce (amortzação mas juros) H) Ajuste do Valor de VNe quando houver carênca e ncorporação de juros I) Valores de juros e amortzações - prestações na Tabela Prce Esclarecmentos Incorporação de Juros Regras de datas para Juros Amortzação Regras de datas para amortzações Regras de datas para Tabela Prce Regras de Datas para atualzação e/ou geração de eventos mensas Últma atualzação: 16/11/2005 4

5 Cédula de Crédto Bancáro CCB Atualzação do Valor Nomnal Parâmetro de Atualzação: Índces de Preços IGP-M, IGP-DI, INPC e IPCA a) Perodcdade de Atualzação Mensal CCBs com correção mensal por índce de preços devem ter prevsão de pagamento peródco de juros e/ou amortzações expressa em número de meses, salvo para atvos de renda fnal, conforme abaxo defndo. O pagamento de eventos a partr do prmero mês completo, para CCBs de atualzação mensal será admtdo atenddas as seguntes condções: o ter prazo mínmo gual ou superor a 36 (trnta e ses meses); o e ser decorrente de operação de crédto mobláro Caso a CCB não atenda as condções acma descrtas, somente será permtdo seu regstro com correção mensal por índces de preços quando observados: o prazo mínmo de 1 (um) ano; o carênca de 12 meses para o prmero evento de amortzação; a partr deste prazo é acatada prevsão de amortzação com perodcdade nferor a 12 meses; o nexstênca de prevsão de pagamento peródco de juros (pagamento fnal de juros); haverá pagamento de juros referentes à parcela amortzada, quando da ocorrênca de eventos de amortzação Ou o prazo mínmo de 1 (um) ano e sempre múltplo de 12 meses; Últma atualzação: 16/11/2005 5

6 o datas casadas, entenddo como o da da data de emssão concdente com o da da data a partr da qual será pago o prmero evento, se houver, ou com o da da data de vencmento; o eventos peródcos (juros e/ou amortzações), se houver, em prazo múltplo de 12 meses. Ou o prazo mínmo de 1 (um) ano; o nexstênca de prevsão de pagamento peródco de juros ou amortzação atvo de renda fnal; o datas de emssão e vencmento casadas ou descasadas; e o juros expressos em número de meses ou em das útes ou corrdos. Anual É permtdo o regstro de CCB ndexada a índce de preços com correção anual, tendo a data de emssão como referênca para atualzação anual. Prazo mínmo: 1 (um) ano. A perodcdade de pagamento de juros e amortzação, se houver, pode ser expressa em número de meses ou das útes ou corrdos. É admtdo o descasamento entre o da da data de emssão, o da do vencmento, e o da do prmero pagamento de juros peródcos da CCB. O período entre a data do prmero pagamento de eventos e a data de vencmento, deve ser múltplo da perodcdade de pagamento, seja esta expressa em número de das, ou meses. Caso haja período nferor a um ano no fnal do prazo da CCB, este período não será corrgdo. b) Pro-Rata Para CCB com correção mensal por índces de preços quando verfcado descasamento entre a data de emssão e a data de vencmento ou a data de pagamentos peródcos, se houver, será aproprada pro-rata da útl ou corrdo, a prmera varação mensal do índce escolhdo, entre a data de emssão e o prmero Últma atualzação: 16/11/2005 6

7 anversáro mensal do atvo, entenddo como o da da data de vencmento em cada mês. c) Tpo de correção Correção Defasada O IGP-M, ndexador cujo número índce (e sua varação) é dvulgado no própro mês a que se refere, está dsponível para corrgr valores (nomnas) para do da prmero do mês segunte em dante. Já os demas índces acatados (IGP-DI, INPC e IPCA) são dvulgados (e suas varações) em torno do da 10 (+ ou 4) do mês segunte ao que se referem. Para estes índces a dvulgação do número índce do mês medatamente anteror às datas de referênca para atualzação, pode ocorrer até o da 14 do mês de atualzação. Com razoável segurança estão dsponíves para corrgr valores (nomnas) a partr do da 15 do mês em dante. Por conseqüênca, quando a CCB tver prevsão de correção mensal pelos índces de preços: IGP-DI, INPC ou IPC-A e tver data de vencmento e/ou pagamento peródco de eventos em da menor que o da 15 do mês, sua correção será efetuada utlzandose, como base, o número índce do segundo mês anteror ao mês de emssão, de ncorporação de juros ou de amortzação, se houver. Quando a CCB tver prevsão de correção anual pelos índces de preços: IGP-DI, INPC ou IPC-A, e tver data de emssão em da nferor ao da 15 do mês, sua correção será efetuada utlzando-se, como base, o número índce do segundo mês anteror ao mês de emssão ou da últma atualzação. d) Valor Nomnal Atualzado d.1) Correção VNa VNb C, onde: VNa = Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNb = Valor Nomnal base para atualzação, conforme segue: VNb para atualzação de perodcdade mensal: Últma atualzação: 16/11/2005 7

8 VNb = Valor Nomnal de emssão ou da data de ncorporação de juros, ou após a últma amortzação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. VNb para atualzação de perodcdade anual: VNb= Valor Nomnal de emssão ou da data de ncorporação de juros, atualzação ou amortzação, se houver, o que ocorrer por últmo, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. C = Fator acumulado da varação do índce de preços utlzado (IGP-M, IGP-DI, INPC ou IPCA) calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, apurado conforme segue: n C, onde: 0 n = Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação. 0 = Número Índce do denomnador, conforme segue: 0 para CCB com perodcdade de atualzação mensal, com data de emssão casada com a data de vencmento: 0 = Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de emssão, de ncorporação de juros ou da últma amortzação, se houver. 0 para CCB com perodcdade de atualzação anual: 0 = Número índce do mês medatamente anteror ao mês de emssão ou da últma atualzação. Caso a CCB com perodcdade de atualzação mensal não tenha data de emssão casada com a data de vencmento, será efetuada apropração da prmera varação mensal do índce escolhdo pro-rata, entre a data de emssão e o prmero anversáro mensal do atvo (entenddo como o da da data de vencmento em cada mês), por das útes ou corrdos. Últma atualzação: 16/11/2005 8

9 Defnção de C com pro-rata das corrdos: C m1 m0 dcppro rata dctprorata mn m1, onde: C = Fator calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; m1 m0 dcppro rata dctprorata arredondamento; Expressão calculada com 8 (oto) casas decmas, sem mn m1 Expressão calculada com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; dcp dct prorata prorata Expressão calculada com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento; m1 = Número Índce referente ao mês 1; Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre: no mês segunte ao mês de emssão: o mês 1 é gual ao mês de emssão no própro mês de emssão: o mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão m0 = Número Índce referente ao mês 0; Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre: no mês segunte ao mês de emssão: Últma atualzação: 16/11/2005 9

10 o mês 0 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão no própro mês de emssão: o mês 0 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão mn = Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento; dcp pro-rata = Número de das corrdos entre a data de emssão e a data de anversáro medatamente posteror; dct pro-rata = Número de das corrdos entre a data de anversáro medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão. Defnção de C com pro-rata das útes C m1 m0 dupprorata dutprorata mn m1, onde: C = Fator calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; m1 m0 dupprorata dutprorata arredondamento; expressão calculada com 8 (oto) casas decmas, sem mn m1 expressão calculada com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento Últma atualzação: 16/11/

11 dup dut prorata prorata Expressão calculada com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento; m1 = Número Índce referente ao mês 1; Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre: no mês segunte ao mês de emssão: o mês 1 é gual ao mês de emssão. no própro mês de emssão: o mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. m0 = Número Índce referente ao mês 0; Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre: no mês segunte ao mês de emssão: o mês 0 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. no própro mês de emssão: o mês 0 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão. mn = Número Índce do mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento; dup pro-rata = Número de das útes entre a data de emssão e a data de anversáro medatamente posteror; dut pro-rata = Número de das útes entre a data de anversáro medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão. d.2) Correção Defasada Quando a CCB for ndexada a IGP-DI, INPC ou IPC-A e tver da da data de vencmento menor que da 15 (para atvos com perodcdade de correção mensal) ou da da data de emssão menor que da 15 (para atvos com perodcdade de emssão Últma atualzação: 16/11/

12 anual), a atualzação será efetuada utlzando-se o número índce do segundo mês anteror ao mês de atualzação. VNa VNb Cdefasado, onde: VNa e VNb são varáves anterormente defndas para CCBs com perodcdade de atualzação mensal ou anual; C defasado = Fator acumulado da varação do índce de preços IGP-DI, INPC ou IPCA, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, apurado conforme segue: Para CCBs com perodcdade de atualzação mensal, com data de emssão casada com a data de vencmento ou com perodcdade de atualzação anual: n Cdefasado, onde: 0 n= Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação. 0 para CCB com perodcdade de atualzação mensal, com data de emssão casada com a data de vencmento = Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão, de ncorporação de juros ou da últma amortzação, se houver. 0 para CCB com perodcdade de atualzação anual = Número índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão ou da últma atualzação. Para CCBs com perodcdade de atualzação mensal, com data de emssão descasada com a data de vencmento C defasado com pro-rata das corrdos: Últma atualzação: 16/11/

13 C defasado m1 m0 dcppro rata dctprorata mn m1, onde: m1 m0 dcppro rata dctprorata arredondamento; Expressão calculada com 8 (oto) casas decmas, sem mn m1 Expressão calculada com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; dcp dct prorata prorata Expressão calculada com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento; m1 = Número Índce referente ao mês 1; Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre: no mês segunte ao mês de emssão: o mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. no própro mês de emssão: o mês 1 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão. m0 = Número Índce referente ao mês 0; Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre: no mês segunte ao mês de emssão: o mês 0 é gual ao segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão. no própro mês de emssão: o mês 0 é gual ao tercero mês anteror ao mês de emssão. Últma atualzação: 16/11/

14 mn = Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento; dcp pro-rata e dct pro-rata são varáves anterormente defndas. C defasado com pro-rata das útes: C defasado m1 m0 dupprorata dutprorata mn m1, onde: m1 m0 dupprorata dutprorata arredondamento; = Expressão calculada com 8 (oto) casas decmas, sem mn m1 = Expressão calculada com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; dup dut prorata prorata Expressão calculada com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento; m1 = Número Índce referente ao mês 1; Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre: no mês segunte ao mês de emssão: o mês 1 é gual ao mês medatamente anteror ao mês de emssão. no própro mês de emssão: o mês 1 é gual ao segundo mês anteror ao mês de emssão. Últma atualzação: 16/11/

15 m0 = Número Índce referente ao mês 0; Quando o prmero anversáro mensal do atvo ocorre: no mês segunte ao mês de emssão: o mês 0 é gual ao segundo mês medatamente anteror ao mês de emssão. no própro mês de emssão: o mês 0 é gual ao tercero mês anteror ao mês de emssão. mn = Número Índce do segundo mês medatamente anteror ao mês de atualzação, pagamento ou vencmento; dup pro-rata e dut pro-rata = são varáves anterormente defndas; Observação: São mantdos os crtéros de precsão de cada uma das expressões que compõem a equação do C Defasado. Últma atualzação: 16/11/

16 Atualzação do Valor Nomnal Parâmetro de Atualzação: US$ Comercal a) Perodcdade de atualzação Dára b) Valor Nomnal atualzado VNa VNb C VNa = Valor Nomnal atualzado, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNb = Valor Nomnal base para atualzação, que pode ser o valor de emssão, após ncorporação de juros ou após amortzação, se houver; C = Fator resultante da varação do dólar dos EUA, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento: US C US n 0, onde: US n = Valor de fechamento do dólar comercal (PTAX800 taxa de venda) do da útl medatamente anteror à data de atualzação, pagamento ou vencmento; US 0 = Valor de fechamento do dólar comercal (PTAX800 taxa de venda) do da útl medatamente anteror à data de emssão, de ncorporação de juros e/ou de amortzação, se houver. Observação: Eventos agendados para das não útes serão lqudados no prmero da útl subseqüente, aproprando a varação cambal até a taxa dsponível no últmo da útl antecedente. No caso dos fns de semana, por exemplo, eventos agendados para sábado, domngo ou segunda terão a mesma varação cambal. Últma atualzação: 16/11/

17 Juros Juros Fxos ou Spread Refere-se à taxa de juros fxos que pode representar um rendmento prefxado ou a parcela de juros fxa de um atvo pós-fxado; ou ao spread, que é a parcela de juro fxa acrescda ao rendmento de um atvo referencado em taxa flutuante. A taxa é nformada com 4 (quatro) casas decmas. a) Perodcdade de apuração Dára, por das útes ou corrdos. Quando juro fxo em atvo corrgdo mensalmente por índce de preços a perodcdade de apuração é mensal. b) Valor Untáro de Juros J VNa Fator de Juros 1, onde: J = Valor untáro dos juros acumulados no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNa = Valor Nomnal atualzado, se for o caso, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Fator de Juros = Fator de juros fxos (ou spread), calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento. c) Fator de Juros ou de Spread de acordo com crtéro de cálculo 252 número de das útes 252 número de das útes entre a data de níco ou do últmo pagamento e o próxmo Últma atualzação: 16/11/

18 Fator de Juros ou Fator de Spread 1 dut 252 dup dut, onde: = Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dut = Número de das útes. Para atvo de renda fnal: o número de das útes exstente no prazo total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros: o entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; o ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; o ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; o ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dup = Número de das útes. entre a data de emssão e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento; 252 Número de meses 252 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 a) Para atvos com datas casadas: Atvos em que a data de emssão concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Últma atualzação: 16/11/

19 Fator de Juros ou Fator de Spread 1 NºMeses dup dut, onde: = Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; nº de meses = Número de meses ntero entre: a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de emssão e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão e a data de vencmento, se renda fnal; ou entre a data da ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dut = Número de das útes exstente no número de meses nformado: Para atvo de renda fnal: o número de das útes exstente no número de meses total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros: o entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; o ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; o ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; o ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dup = Número de das útes. entre a data de emssão e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento; Últma atualzação: 16/11/

20 b) Para atvos com datas descasadas: Atvos em que a data de emssão não concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator de Juros ou Spread dupprorata dutprorata 1 nº mese = Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dup dut, onde: dup pro-rata = Número de das útes entre a data de emssão e a data de atualzação ou anversáro mensal medatamente posteror; dut pro-rata = Número de das útes entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão; nº de meses = Número de meses ntero entre: a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data de vencmento, se renda fnal; Após o prmero pagamento de juros peródcos, se houver, é o número de meses entre o últmo e o próxmo pagamento de juros ou vencmento; dup = Número de das útes: entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de atualzação; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; Últma atualzação: 16/11/

21 ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, até o próxmo pagamento. dut = Número de das útes: entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento. Observação: Até o prmero anversáro mensal do atvo que tenha datas descasadas a fórmula do fator de juros ou spread se compõe apenas da prmera expressão: Fator de Juros ou Spread dup dut prorata prorata Após o prmero evento de juros, seja de ncorporação ou de pagamento peródco, a fórmula do fator de juros volta a conter apenas uma expressão: Fator de Juros ou Spread conforme defndo acma ou 365 Número de das corrdos dup Nº meses21 dut Número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo ou 365 Número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Últma atualzação: 16/11/

22 dct 360ou365 Fator de Juros ou Fator de Spread 1, onde: = Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das corrdos, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dcp dct dct = Número de das corrdos nformado: Para atvo de renda fnal: o número de das corrdos exstente no prazo total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros: o entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; o ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; o ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; o ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dcp = Número de das corrdos: entre a data de emssão e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento; 360 Número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo I.1.1. COM TRATAMENTO LINEAR x N FatordeJuro s 1, onde: Taxa de juros fxa, expressa ao ano com base de 360 das corrdos, nformada com 4 (quatro) casas decmas, podendo ser postva ou negatva. Últma atualzação: 16/11/

23 N = Número de das corrdos Para atvo de renda fnal: o número de das corrdos exstente no prazo total do atvo. Para atvo de renda fnal com amortzações peródcas: o número de das corrdos entre a data de emssão e a data da amortzação; Para atvo com pagamento peródco de juros: o entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; o ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; o ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; o ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; Observando-se os seguntes lmtes quando do uso da taxa negatva: - x N 36000, módulo de N menor que ou 365 Número de meses 360 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 ou 365 Número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 a) Para atvos com datas casadas: Atvos em que a data de emssão concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Últma atualzação: 16/11/

24 Fator de Juros ou Fator de Spread 1 nº mese30 360ou365 dcp dct, onde: = Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das corrdos, nformada com 4 (quatro) casas decmas; nº de meses = Número de meses ntero entre: a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de emssão e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de emssão e a data de vencmento, se renda fnal; ou entre a data da ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dct = Número de das corrdos exstente no número de meses nformado: Para atvo de renda fnal: o número de das corrdos exstente no número de meses total do atvo. Para atvo com pagamento peródco de juros: o entre a data de emssão e o prmero pagamento de juros; o ou entre a data de emssão e a data de ncorporação, se houver; o ou entre a data de ncorporação, se houver, e o prmero pagamento de juros; o ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento de juros; dcp = Número de das corrdos. entre a data de emssão e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de atualzação, prmero pagamento ou data de vencmento; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, próxmo pagamento ou data de vencmento; Últma atualzação: 16/11/

25 b) Para atvos com datas descasadas: Atvos em que a data de emssão não concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator de Juros ou Fator de Spread onde: ou365 dcppro rata dctprorata 1 nº mese30 = Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das corrdos, nformada com 4 (quatro) casas decmas; 360ou365 dcp dct dcp pro-rata = Número de das corrdos entre a data de emssão e a data de atualzação ou anversáro mensal medatamente posteror; dct pro-rata = Número de das corrdos entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão; nº de meses = Número de meses ntero entre: a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data o prmero pagamento de juros; ou entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data de vencmento, se renda fnal; Após o prmero pagamento de juros peródcos, se houver, é o número de meses entre o últmo e o próxmo pagamento de juros ou vencmento; dcp = Número de das corrdos: entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de atualzação; Últma atualzação: 16/11/

26 entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e a data de atualzação, até o próxmo pagamento. dct = Número de das corrdos: entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação, se houver; ou entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data do prmero pagamento posteror ao prmero anversáro mensal; ou entre o últmo pagamento de juros e o próxmo pagamento. Observações: Até o prmero anversáro mensal do atvo com datas descasadas a fórmula do fator de juros se compõe apenas da prmera expressão: Fator de Juros ou Spread ou 365 dcp dct prorata prorata Após o prmero evento de juros, seja de ncorporação ou de pagamento peródco, a fórmula do fator de juros volta a conter apenas uma expressão: Fator de Juros ou Spread conforme defndo acma. Crtéros de Precsão 1 1 Nº de meses ou365 dcp dct 32 casas decmas Últma atualzação: 16/11/

27 (nove) casas decmas, sem ou ou 360 arredondamento dut dup 1 pro rata pro rata ou ou dcp dct pro rata pro rata ou365 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento dup prorata 21 dutprorata ou nº demeses 21 ou dup dcp ou dut dct 1 1 nº demeses nº demeses nº de meses x ou 360 ou dupprorata dutprorata dup dut ou ou360 dcp dct nº demesesx ou prorata prorata nº demesesx ou360 nº demeses dup dut dcp dct ou 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento 9 (nove) casas decmas, com arredondamento ou360 dcppro rata dctprorata 1 nº demesesx ou360 dcp dct d) Valor Fnancero dos Juros J VF J Q, onde: Últma atualzação: 16/11/

28 J VF = Valor fnancero dos juros calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arredondamento; J = Valor untáro de juros apurado com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento; Q = Quantdade do atvo em custóda do partcpante. Últma atualzação: 16/11/

29 Juros Flutuantes Parâmetro de Flutuação: DI Over a) Perodcdade de apuração Dára, por das útes b) Valor Untáro de Juros J VNb Fator DI Fator de Spread 1, onde: J = Valor untáro de juros, acrescdo de "Spread", se houver, acumulado no período, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Fator DI = Produtóro das taxas DI Over, com uso de percentual aplcado, da data de emssão, ncorporação, se houver, ou pagamento de juros nclusve, até a data de atualzação, pagamento ou vencmento, exclusve, calculado com 8 (oto) casas decmas com arredondamento. O Fator DI é apurado de acordo com a fórmula: n p Fator DI 1 TDI k, onde: k1 n = Número de taxas DI over utlzadas; p = Percentual aplcado sobre a taxa DI over, nformado com 2 (duas) casas decmas; TDIk = Taxa DI over, expressa ao da, calculada com 8 (oto) casas decmas, com arredondamento, apurada conforme fórmula: TDI k 1 DI 252 k 1 1, onde: Últma atualzação: 16/11/

30 DI k = Taxa DI over dvulgada pela CETIP, utlzada com duas casas decmas. Fator de Spread = Fator de "Spread", calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento, conforme defndo no Item "Juros Fxos ou Spread". VNb = Valor Nomnal de emssão, ou da data da últma amortzação ou ncorporação, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Observações: O fator resultante da expressão 1 TDI k p casas decmas sem arredondamento, assm como seu produtóro; é consderado com 16 (dezesses) Consdera-se o fator resultante do produtóro "Fator DI" com 8 (oto) casas decmas, com arredondamento. O fator resultante da expressão Fator DI Fator de Spread é consderado com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. Últma atualzação: 16/11/

31 Parâmetro de Flutuação:Taxa SELIC a) Perodcdade de apuração Dára, por das útes b) Valor Untáro de Juros J VNb Fator Selc Fator de Spread 1, onde: J = Valor untáro de juros, acrescdo de "Spread", se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Fator Selc = Produtóro das taxas Selc, com uso de percentual aplcado, da data de emssão, ncorporação, se houver, ou pagamento de juros nclusve, até a data de atualzação, pagamento ou vencmento, exclusve, calculado com 8 (oto) casas decmas com arredondamento. O Fator Selc é apurado de acordo com a fórmula: Fator Selc n k1 1 TSelc k p, onde: n = Número de taxas Selc utlzadas; p = Percentual aplcado sobre a taxa Selc, nformado com 2 (duas) casas decmas; TSelc k = Taxa Selc, expressa ao da, calculada com 8 (oto) casas decmas, com arredondamento, apurada conforme fórmula: TSelc k 1 Selc 252 k 1 1, onde: Selc k = Taxa Selc dvulgada pelo Bacen, utlzada com duas casas decmas. Últma atualzação: 16/11/

32 Fator de Spread = Fator de "Spread", calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento, conforme defndo no tem "Juros Fxos ou Spread". VNb = Valor nomnal de emssão ou da data da últma amortzação ou ncorporação de juros, se houver, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. Observações: O fator resultante da expressão 1 TSelc k p é consderado com 16 (dezesses) casas decmas sem arredondamento, assm como seu produtóro; Consdera-se o fator resultante do produtóro "Fator Selc" com 8 (oto) casas decmas, com arredondamento. O fator resultante da expressão Fator Selc Fator de Spread é consderado com 9 (nove) casas decmas com arredondamento. Valor Fnancero dos Juros J VF J Q, onde: J VF =Valor fnancero dos juros calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arredondamento; J = Valor untáro de juros apurado com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento; Q =Quantdade do atvo em custóda do partcpante. Últma atualzação: 16/11/

33 Amortzação Percentual fxo sobre valor nomnal de emssão ou após ncorporação, se houver, em períodos unformes. a) Valor untáro da amortzação Ta AM VNe C, onde: AM = Valor untáro da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNe = Valor nomnal de emssão ou após ncorporação de juros, se houver, consderado com 8 (oto) casas decmas; Ta = Taxa fxa defnda pela dvsão de % pelo número de parcelas decorrente da perodcdade nformada pelo partcpante, utlzada com 4 (quatro) casas decmas. C = Fator de atualzação da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento, defndo conforme a perodcdade de atualzação: atvos com correção dára (cambal) e mensal (índces de preços): o fator de atualzação computado desde a data de emssão ou ncorporação de juros, se houver, até a data de pagamento da amortzação. atvos com correção anual por índce de preços, com base na emssão: o fator de atualzação computado da data de emssão ou da ncorporação até a data da últma correção anual. Últma atualzação: 16/11/

34 Percentual varável sobre valor untáro de emssão, em períodos unformes Neste caso o somatóro dos percentuas varáves nformados deve ser gual a %. a) Valor untáro da amortzação AM Ta VNe C, onde: AM = Valor untáro da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Ta = -ésma taxa de amortzação nformada com 4 (quatro) casas decmas. VNE e C = Varáves anterormente defndas. Percentual varável sobre valor remanescente atualzado, em períodos unformes a) Valor untáro da amortzação Ta AM VNa, onde: AM = Valor untáro da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; VNa = Saldo do valor nomnal atualzado consderado com 8 (oto) casas decmas; Ta = -ésma taxa de amortzação nformada com 4 (quatro) casas decmas. Valor fnancero da amortzação Últma atualzação: 16/11/

35 AM VF AM Q AM VF = Valor Fnancero da amortzação, calculado com 2 (duas) casas decmas, sem arredondamento; AM = Valor untáro da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; Q = Quantdade de atvos em custóda do partcpante; Valor Nomnal Remanescente após cada amortzação VN VNa R AM, onde: VN R = Valor Remanescente após a -ésma amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. VNa = Saldo de Valor Nomnal atualzado, se couber, antes do pagamento da -ésma amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento; AM = Valor untáro da -ésma parcela de amortzação, calculado com 8 (oto) casas decmas, sem arredondamento. Observações: Após o pagamento da -ésma parcela de amortzação VNR assume o lugar de VNb (Valor Nomnal base) para efeto de atualzação. Tabela Prce para CCB Prefxado Últma atualzação: 16/11/

36 Ao realzar o regstro de um CCB Prefxado com uso da Tabela Prce, o sstema calcula o valor da prestação (p) de acordo com o sstema francês de amortzação (Tabela Prce) e o desmembra nos eventos de juros e de amortzações. A) Perodcdade de Correção Dára. O valor dos juros entre pagamentos é atualzado daramente, por das útes ou corrdos, conforme defndo em sua característca B) Forma de Pagamento Tabela Prce para CCB prefxada. C) Combnações possíves na utlzação dos campos Crtéros de cálculo de juros 252 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número das útes entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo 360 número das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo 365 número das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Fluxo da Tabela Prce: parcela a cada n mês n mês n mês n da útl n da corrdo n da corrdo D) CCB com uso da tabela prce com prazo de carênca Últma atualzação: 16/11/

37 Quando o período entre a data de emssão e a data do prmero pagamento de eventos for maor que a perodcdade de pagamento, confgurando uma carênca, deverá ocorrer um evento de ncorporação de juros, um período anteror à prmera data de eventos, (data nformada no campo a partr ). O valor de emssão será acrescdo de juros calculado para o atvo relatvo ao período entre a data de emssão e a data de ncorporação, período defndo como período de carênca. Deve ser nformado no campo ncorpora juros a opção e a data de ncorporação no campo em: E) Total de prestações (amortzações + juros) da tabela prce O número total de eventos de amortzações e juros será determnado pela dvsão do prazo entre a data de emssão ou de ncorporação de juros (caso de atvo com carênca) e a data de vencmento, pelo valor nformado no campo a cada (período defndo para ocorrênca dos eventos), como defndo abaxo: e.1) Número Total de Prestações (NTP) P NTP P total evento NTP Número ntero do total de prestações P total = Período total entre a data de emssão ou ncorporação, se houver, e vencmento, na expressão da perodcdade escolhda (meses, das útes ou das corrdos) P evento = Período entre eventos, valor do campo parcela a cada, no Fluxo da Tabela Prce e.1.1) Quando a perodcdade escolhda for em número de meses: Últma atualzação: 16/11/

38 T NTP Mes meses a cada T meses = Número de meses entre a data de emssão e a data de vencmento ou entre data de ncorporação, se houver, e a data de vencmento. Mês a cada = Número de meses da perodcdade de pagamento de eventos nformado no campo parcela a cada no Fluxo da Tabela Prce e.1.2) Quando a perodcdade escolhda for em das: T NTP Das das a cada T das = Número de das corrdos ou útes entre a data de emssão e a data de vencmento ou entre a data de ncorporação, se houver, e a data de vencmento. Das a cada = Número de das nformado no campo parcela a cada, nformado no Fluxo da Tabela Prce F) Equvalênca da taxa de juros - prce Forma Genérca do cálculo da equvalênca da taxa de juros nformada no sstema para taxa efetva a ser utlzada na tabela prce ( prce): prce perodcdade 252 ou 360 ou Cálculo da equvalênca da taxa de juros de acordo com o crtéro de cálculo Últma atualzação: 16/11/

39 f.1) 360 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 Parcela a cada: n mês prce n x f.2) 365 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 Parcela a cada: n mês prce n x f.3) 252 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 Parcela a cada: n mês prce n x f.4) 360 número das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Parcela a cada: n da corrdo prce dascorrdos f.5) 365 número das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Parcela a cada: n da corrdo Últma atualzação: 16/11/

40 prce dascorrdos f.6) 252 número das útes entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo Parcela a cada: n da útl prce dasútes G) Valor da prestação na tabela prce (amortzação mas juros) P VNe 1 (1 prce prce ) NTP P = Valor da prestação, com 8 casas decmas sem arredondamento. VNe = Valor de Emssão ou valor após ncorporação de juros, se houver, nformado com 8 casas decmas. NTP = número total de prestações, NTP é um número ntero. prce = taxa utlzada para obtenção da prestação na tabela prce, com nove (9) casas decmas com arredondamento (1 prce ) NTP - expressão calculada com 9 (nove) casas decmas com arredondamento 1 (1 prce prce ) NTP arredondamento. - expressão calculada com 9 (nove) casas decmas com Últma atualzação: 16/11/

41 H) Ajuste do Valor de VNe quando houver carênca e ncorporação de juros Forma Genérca: VNe ajt VNe VNe FatordeJur os 1 VNe = Valor Nomnal de Emssão; VNe ajt = Valor Nomnal de Emssão após ajuste da ncorporação de juros. Fator de Juros = Fator de juros fxos, apurado da data de emssão até a data de ncorporação, calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento. Cálculo do fator de juros de acordo com o crtéro de cálculo de juros 252 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 a) Para atvos com datas casadas: Atvos em que a data de emssão concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator de Juros 1 nº demeses dup dut, onde: = Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; nº de meses = Número de meses ntero entre a data de emssão e a data de ncorporação. Últma atualzação: 16/11/

42 dut = Número de das útes exstente no número de meses nformado. dup = Número de das útes entre a data de emssão e a data de ncorporação. b) Para atvos com datas descasadas: Atvos em que a data de emssão não concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Quando a data de ncorporação for gual a prmera data de anversáro logo após a data de emssão: Fator de Juros dup dut prorata prorata Quando a data de ncorporação for posteror a prmera data de anversáro logo após a data de emssão: Fator de Juros dupprorata dutprorata 1 nº demeses dup dut, onde: = Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dup pro-rata = Número de das útes entre a data de emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror; dut pro-rata = Número de das útes entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão; Nº de meses = Número de meses ntero entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data da ncorporação. Últma atualzação: 16/11/

43 dup = Número de das útes entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de cálculo. dut = Número de das útes entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação. 360 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 ou 365 número meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 30 a) Para atvos com datas casadas: Atvos em que a data de emssão concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Fator de Juros 1 nº demeses30 360ou365 dcp dct, onde: = Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das, nformada com 4 (quatro) casas decmas; nº de meses = Número de meses ntero entre a data de emssão e a data de ncorporação. dct = Número de das corrdos exstente no número de meses nformado. dcp = Número de das corrdos entre a emssão e a ncorporação Últma atualzação: 16/11/

44 b) Para atvos com datas descasadas: Atvos em que a data de emssão não concde com a data de anversáro mensal, entendda como o da da data de vencmento em cada mês. Quando a data de ncorporação for gual a prmera data de anversáro logo após a data de emssão: Fator de Juros ou365 dcp dct prorata prorata Quando a data de ncorporação for posteror a prmera data de anversáro logo após a data de emssão: Fator de Juros ou365 dcppro rata dctprorata 1 nº demeses30 360ou365 dcp dct, onde: = Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dcp pro-rata = Número de das corrdos entre a data de emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror; dct pro-rata = Número de das corrdos entre a data de anversáro mensal medatamente anteror à data de emssão e a data de anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão; Nº de meses = Número de meses ntero entre a data de anversáro medatamente posteror à data de emssão e a data da ncorporação. dcp = Número de das corrdos entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de cálculo. dct = Número de das corrdos entre o prmero anversáro mensal medatamente posteror à data de emssão e a data de ncorporação. Últma atualzação: 16/11/

45 252 número de das útes entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo du 252 Fator de Juros 1, onde: = Taxa de juros expressa em 252 das útes, nformada com 4 (quatro) casas decmas; du = Número de das útes exstente entre a data de emssão e a data de ncorporação 360 número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo ou 365 número de das corrdos entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo dc 360ou365 Fator de Juros 1, onde: = Taxa de juros expressa em 360 ou 365 das, nformada com 4 (quatro) casas decmas; dc = Número de das corrdos exstente entra a data de emssão e a data de ncorporação. Observações: Data de anversáro mensal é o da da data de vencmento em cada mês. Cada um dos expoentes das fórmulas acma descrtas é consderado com 9 (nove) casas decmas, sem arredondamento Cada uma das expressões que compõem o fator de juros é calculada com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento. O fator de juros resultante também é calculado com 9 (nove) casas decmas, com arredondamento. Últma atualzação: 16/11/

46 I) Valores de juros e amortzações - prestações na Tabela Prce Uma vez encontrado o valor da prestação de acordo com a expressão do tem G (ajustada de acordo com o tem H, se couber), calcula-se, prmeramente, o valor dos juros. O valor da amortzação será encontrado subtrando-se do valor da prestação o valor encontrado para os juros. Segue abaxo a descrção das expressões: a) Valores das Prestações na tabela prce P k = J k + AM k b) Valores de Juros. J k = prce x VNR (k-1) VNR 0 = VNe ou VNR 0 = VNE ajt c) Valores das Amortzações. AM k = P k J k d) Valores Nomnas Remanescentes após Amortzações VNR k = VNR k-1 AM k onde: k = 1, 2,.NTP prce = Taxa efetva no período defndo para tabela prce, consderada com 9 casas decmas com arredondamento Últma atualzação: 16/11/

47 J k = Valores de Juros, consderados com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. P k = Valores das prestações com 8(oto) casas decmas sem arredondamento. VNR k = Valores Nomnas Remanescentes, consderados com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. AM k = Valores das Amortzações, consderadas com 8 (oto) casas decmas sem arredondamento. NTP = Número total de prestações da tabela prce. Últma atualzação: 16/11/

48 Esclarecmentos Incorporação de Juros Aos atvos que possuem pagamento peródco de juros é permtdo prever uma ncorporação de juros um período antes do níco dos pagamentos peródcos. Para atvos sem prevsão de pagamento peródco de juros com prevsão de pagamento peródco de amortzações, é permtda prevsão de ncorporação uma vez, antes de ncadas as amortzações peródcas. Caso os juros do atvo tenham crtéro de cálculo dentre os ctados a segur: 360 número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 A data de ncorporação deve ser concdente com um anversáro mensal do atvo, entenddo como o da da data de vencmento em cada mês. Atvos de renda fnal não acatam prevsão de ncorporação de juros. Regras de datas para Juros Quando os atvos tverem prevsão de pagamento peródco de juros a partr de determnada data, é obrgatóro que o período entre a data defnda para níco de pagamento e a data de vencmento, seja múltplo da perodcdade defnda para pagamento, seja esta expressa em número de meses, das corrdos ou útes. Quando os atvos tverem prevsão de pagamento peródco de juros calculados pelo crtéro abaxo lstados: Últma atualzação: 16/11/

49 360 número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x número de meses entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo x 21 é possível descasar a data de emssão da data a partr da qual serão pagos eventos peródcos, se houver, ou da data de vencmento.neste caso, será feto pro-rata da útl ou corrdo do prmero mês de fluênca de juros. Permanece requerdo que a data a partr seja casada com a data de vencmento, perfazendo um número ntero de meses. Quando o pagamento peródco de juros ou amortzação for estpulado a cada x das, pelo crtéro: 252 número de das útes entre a data de níco ou últmo pagamento e o próxmo a data a partr da qual se ncam os pagamentos e/ou a data de ncorporação de juros, devem ser das útes. Amortzação Quando um atvo tver prevsão de pagamento peródco de juros não concdente com a amortzação ou não tver prevsão de pagamento peródco de juros, a cada amortzação deverá ser gerado evento de juros relatvo à parcela amortzada. Caso o atvo não tenha prevsão de pagamento peródco de juros, estes deverão ser calculados desde a data de emssão ou ncorporação, se houver. Caso o atvo tenha prevsão de pagamento de juros não concdente com as amortzações, os juros serão calculados desde a data de emssão ou ncorporação, se houver, até a data da prmera amortzação, se esta ocorrer antes do prmero Últma atualzação: 16/11/

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