APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T13. Rio de Janeiro 10 de maio de 2013

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1 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T13 Rio de Janeiro 10 de maio de 2013

2 1 DESTAQUES 1T13

3 DESTAQUES 1T13 E EVENTOS SUBSEQUENTES OGX demonstrou contínuo progresso no 1T13: OGX registrou maior receita líquida e EBITDA positivo: R$289 milhões e R$74 milhões, respectivamente Volume de produção no Campo de Tubarão Azul 5,1% maior em relação ao 4T12, totalizando 954 mil barris de óleo Eficiente desenvolvimento do Campo de Tubarão Martelo com seis poços produtores perfurados e com completação inferior Produção comercial de gás no Campo de Gavião Real iniciada em janeiro de 2013 Importantes avanços na campanha exploratória: Quatro campos declarados comerciais: Tubarão Tigre, Tubarão Gato e Tubarão Areia na Bacia de Campos; além do Campo de Gavião Branco na Bacia do Parnaíba Novos Planos de Avaliação de Descoberta (PAD) submetidos para outras acumulações nas bacias de Campos e Santos Primeira descoberta em arenito (Cretáceo) na Bacia de Campos: Tulum Três descobertas de gás na Bacia do Parnaíba (Fazenda Chicote, Fazenda Santa Isabel e São Raimundo) Problemas operacionais no Campo de Tubarão Azul: Produção afetada por problemas operacionais em março e abril Parceria estratégica com a Petronas: Importante parceria estratégica com a Petronas para desenvolver conjuntamente o Campo de Tubarão Martelo e as acumulações de Peró e Ingá 3

4 2 DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS

5 DESTAQUES FINANCEIROS: RESULTADOS 1T13 Receita líquida aumentou 66% no 1T13 e EBITDA positivo pela primeira vez PRINCIPAIS MÉTRICAS FINANCEIRAS 1T T 2012 Receita Líquida (R$ mm) EBITDA (R$ mm) 74 (38) Lucro Líquido (R$ mm) (805) (286) Receita líquida de R$289 milhões registrada no 1T13 da entrega da 5ª e 6ª cargas Venda de 1,2 milhão de barris no 1T13 Preço realizado do óleo por barril (US$) Lucro líquido impactado por poços secos e áreas devolvidas CAPEX (US$ mm) Posição de Caixa (US$ mm) Volume de Produção (kboepd) 10,9 10,2 Posição de caixa de US$1,15 bilhão em 31 de março de 2013 Volume médio de produção de 10,9 kboepd no 1T13 5

6 DESTAQUES FINANCEIROS: POSIÇÃO DE CAIXA Disciplina na gestão do caixa com foco na manutenção de flexibilidade para as operações em andamento e oportunidades adicionais Fluxo de Caixa (US$ milhões) 1,2 Desembolsos de Caixa Regime de Competência (US$ milhões) 1 Capex (28) (184) (295) SG&A/G&G Capex Adicional Parnaíba³ % T12 Atividades de Financiamento Atividades Operacionais Atividades de Investimento 1T13 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 OGX detém a opção de exigir que seu acionista controlador, Eike Batista, subscreva até US$1,0 bilhão em novas ações ordinárias de emissão da Companhia ao preço de R$6,30 por ação Notas: ¹ Considera taxas de câmbio médias equivalentes a: BRL 1,77/USD (1T12); BRL 1,96/USD (2T12); BRL 2,03/USD (3T12); BRL 2,06/USD (4T12); BRL 2,00/USD (1T13) ² Considera taxas de câmbio de final de período equivalentes a: BRL 2,04/USD (4T12); BRL 2,01/USD (1T13) ³ Finalização da montagem da UTG e duas sondas terrestres adicionais 6

7 DESTAQUES OPERACIONAIS: PRODUÇÃO 1T13 Bacia de Campos: 954 mil barris de óleo produzidos no 1T13 com produção média diária de 10,9 kboepd 1,2 milhão de barris vendidos no 1T13, entregues em duas diferentes cargas 3º poço produtor no Campo de Tubarão Azul em operação desde 4 de janeiro de 2013 Custo diário médio de aproximadamente US$531 mil por dia na operação do FPSO OSX-1 Produção afetada por problemas operacionais em março e abril Bacia do Parnaíba: Produção líquida média de gás de 3,2 kboepd, 5,5 kboepd, 6,8 kboepd e 12,1 kboepd em janeiro, fevereiro, março e abril de 2013, respectivamente Produção total de 4,0 M m³/d (~25 kboepd) alcançada no Campo de Gavião Real após a sincronização da quarta turbina na Usina Termoelétrica Parnaíba I ao Sistema Nacional, em 5 de abril de 2013 Iniciada a perfuração de dois poços de desenvolvimento adicionais: GVR-17 e GVR-18, que deverão ser completados e conectados aos clusters de produção em breve 7

8 DESTAQUES OPERACIONAIS: CAMPO DE TUBARÃO AZUL Produção Média Mensal (kboepd) Problemas Operacionais Poço OGX-68HP: 13,2 11,3 8,3 Parada de 15 dias no mês de março devido a problemas operacionais na BCS Reparos começaram em meados de abril - conclusão prevista para meados de maio Poço TBAZ-1HP: Dias efetivos de produção Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 OGX-26HP OGX-68HP TBAZ-1HP Total Média por poço offshore (kboepd) 1,8 4,9 3,8 3,9 3,4 Parada de 11 dias no mês de março devido a instabilidade na geração elétrica do OSX-1 e vazão abaixo do esperado Intervenção a ser iniciada após a conclusão dos reparos no poço OGX-68HP Poço OGX-26HP: Parada de 2 dias no mês de março devido a instabilidade na geração elétrica do OSX-1 Produção vem sendo interrompida periodicamente desde o começo de abril para prevenir danos a BCS - seguimos monitorando a produção do poço 8

9 DESTAQUES OPERACIONAIS: CAMPO DE TUBARÃO MARTELO Desenvolvimento do Campo de Tubarão Martelo BM-C-39 TUBARÃO MARTELO Parceria Estratégica com a Petronas OGX celebrou recentemente contrato com a Petronas tendo como objeto a venda de 40% de participação nos blocos 35D TBMT-10H BM-C-39 e BM-C-40 TBMT-8H 25 TBMT-6HP TBMT-4HP TBMT-2HP 44HP BM-C-40 Poços exploratórios perfurados Poços produtores perfurados Preço de venda da participação da OGX foi de US$850 milhões Os blocos contêm: Campo de Tubarão Martelo (recursos contingentes 2C Concluída a perfuração e completação inferior de 6 poços produtores horizontais (TBMT-2HP, TBMT-4HP, TBMT-6HP, OGX-44HP, TBMT-8H e TBMT-10H) Chegada do FPSO OSX-3 estimada para o 3T13 Primeiro óleo do Campo de Tubarão Martelo estimado para o 4T13 de 212 milhões de barris estimados pela DeGolyer and MacNaughton em fevereiro de 2012) Acumulações de Peró e Ingá Petronas detém a opção de adquirir 5% do capital da OGX a um preço de R$6,30 por ação, a qualquer momento até abril de

10 DESTAQUES OPERACIONAIS: CAMPO DE GAVIÃO REAL Produção média mensal (kboepd)¹ ² Produção avançando 12,1 Quatro turbinas sincronizadas desde 5 de abril de 5,5 6, Produção total de 4,0 M m³/d (~25 kboepd) 3,2 alcançada no Campo de Gavião Real Capacidade de produção disponível de ~6 M m³/dia; Visão Geral UTG jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 capacidade de produção futura de até 7,5 M m³/dia Margem EBITDA da UTG de aproximadamente 73%. Espaço para aumento de margem após o pleno ramp-up da produção, em particular em abril e maio, com a sincronização da quarta e da quinta turbinas Notas: 1 Produção média líquida (somente participação OGX) no Campo de Gavião Real. Fator de conversão considerado: 6,29 kboe = 1 milhão de metros cúbicos de gás natural 2 Em janeiro/13 refere-se ao período de produção de 12 dias, desde o início da sincronização da 1ª turbina na UTE Parnaíba I 10

11 DESTAQUES OPERACIONAIS: EXPLORAÇÃO 1T13 60% de taxa de sucesso na campanha exploratória e de delimitação em 1T13 Bacia de Campos: Declaração de Comercialidade dos campos de Tubarão Tigre, Tubarão Gato e Tubarão Areia com volume total estimado in situ de 823 milhões de barris de petróleo (P50) PADs submetidos à ANP para as acumulações de Vesúvio, Viedma, Tulum e Itacoatiara Decisão pela não continuidade da exploração das áreas de Cozumel, Cancun, Tambora e Tupungato Bacia do Parnaíba: Declaração de Comercialidade da acumulação de Bom Jesus (Campo de Gavião Branco) Três novas descobertas na bacia: OGX-107: 66 metros de net pay de gás na acumulação de Fazenda Chicote com teste de formação indicando vazão de gás de 3,2 M m³/d (em Absolute Open Flow) OGX-108: 24 metros de net pay de gás na acumulação de Fazenda Santa Isabel OGX-110: 27 metros de net pay de gás na acumulação de São Raimundo Bacia do Espírito Santo: Início de perfuração do poço PERN-3, prospecto de Caju, no bloco BM-ES-39 Bacia de Santos: Esperado para os próximos dias o início do teste de formação no poço OGX-94DA (PAD da acumulação de Curitiba) PADs submetidos à ANP para as acumulações de Belém, Curitiba e Natal 11

12 3 OUTLOOK DA COMPANHIA

13 PRÓXIMOS EVENTOS Eventos por Bacia Outros Eventos Importantes Bacia de Campos: Continuação da execução dos PADs com a perfuração de poços de delimitação e realização de testes Continuação do desenvolvimento do Campo de Tubarão Martelo com a Petronas, preparando para a chegada do OSX-3 e conclusão de estudos para o desenvolvimento da área do OSX-2 Bacia do Parnaíba: Continuação da campanha de exploração com a perfuração de poços pioneiros Relatório de certificação de recursos Chegada dos FPSOs OSX-2 e OSX-3 Início de produção esperado para até o final do ano de 2013 Início de perfuração do primeiro poço de desenvolvimento do Campo de Atlanta (bloco BS-4) no 2S13 Bacia de Santos: Realizar testes durante a execução dos PADs Bacia do Espírito Santo: Continuar a campanha exploratória com a perfuração de poços pioneiros 13

14 APÊNDICE

15 DEMOSNTRAÇÕES FINANCEIRAS R$ ('000) DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS 1T13 4T12 1T13 1T12 Receita líquida de vendas Custo dos produtos vendidos (CPV) ¹ ( ) ( ) (44.056) ( ) - ( ) Despesas de exploração (27.851) (54.784) (27.851) (89.202) Despesas de vendas (5.508) (5.831) 323 (5.508) - (5.508) Despesas administrativas e gerais (37.949) (52.121) (37.949) (54.266) EBITDA (38.232) ( ) Depreciação (38.776) (17.173) (21.603) (38.776) (1.533) (37.243) Amortização (5.202) (4.522) (680) (5.202) (1.757) (3.445) Stock option (20.566) (7.372) (13.194) (20.566) (35.334) Poços/Áreas secos ou subcomerciais ( ) ( ) ( ) ( ) (19.941) ( ) Resultado de equivalência patrimonial (479) - (479) (479) - (479) EBIT ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita financeira (18.710) (63.284) Despesa financeira ( ) ( ) ( ) (94.769) (32.716) Resultado financeiro líquido ( ) ( ) ( ) (7.050) (96.000) Variação cambial Derivativos (5.704) (1.909) (3.795) (5.704) (5.461) (243) EBT ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (-) Imposto de renda Prejuízo líquido do exercício (pro forma) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Incorporação OGX Campos Prejuízo líquido do exercício (contábil) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Atribuído a: Acionistas não controladores (12.803) (12.399) Acionistas controladores ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Nota: ¹ O total não inclui as parcelas do custo do produto vendido (CPV) referentes à depreciação, amortização e royalties, as quais são apresentadas em linha específicas do quadro acima 15

16 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS BALANÇO PATRIMONIAL 31/mar/13 31/dez/12 31/mar/13 31/dez/12 R$ ('000) ATIVO PASSIVO Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa Fornecedores Depósitos vinculados Impostos, contribuições e participações a recolher Impostos e contribuições a recuperar Salários e encargos trabalhistas Instrumentos financeiros derivativos Empréstimos e financiamentos Estoque de óleo Instrumentos financeiros derivativos Outros créditos Contas a pagar com partes relacionadas Outras contas a pagar Total Ativo Circulante Não Circulante Empréstimos e financiamentos Não Circulante Provisões diversas Realizável a longo prazo Estoque de materiais Impostos e contribuições a recuperar Patrimônio Líquido Imposto de renda e contribuição social diferidos Capital social Créditos com partes relacionadas Reservas de capital Reservas de lucros - - Investimentos Ajustes acumulados de conversão Prejuízos acumulados ( ) ( ) Imobilizado Atribuído a participação dos acionistas controladores Intangível Participações de acionistas não controladores Ativo Total Passivo Total

17 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS R$ ('000) R$ ('000) IMOBILIZADO EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS Saldo em 31 de dezembro de (+) CAPEX Bacia de Campos Bacia de Santos Bacia do Parnaíba Bacia do Espírito Santo Bacia do Pará-Maranhão Bacias Colombianas 0 Corporativo Saldo em 31 de dezembro de 2012: ( ) (-) Novas captações - (-) Juros incorridos ( ) (-) Variação cambial (+) Pagamento de juros (+) Custo de captação - (-) Amortização do custo de captação (4.337) Saldo em 31 de março de 2013: ( ) (+) Juros capitalizados (+) Provisão para abandono de poços - (-) Margem bruta do TLD - (-) Alienações - (-) Depreciação (37.189) (-) Baixa poços secos ( ) Saldo em 31 de março de

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