Focus On. Hotelaria em números Lodging industry in numbers

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1 Focus On Hotelaria em números Lodging industry in numbers Brasil Brazil 2008

2 Sobre a Jones Lang LaSalle Hotels A Jones Lang LaSalle Hotels é líder mundial em serviços de investimentos e consultoria hoteleira. Em 2007, a Jones Lang LaSalle Hotels realizou consultoria na venda e aquisição de 259 hotéis em 84 cidades ao redor do mundo, representando um valor total de US$ 13,9 bilhões e quartos. Além disso, foram realizados serviços de consultoria e avaliação em 660 projetos com quartos, em mais de 300 cidades no mundo. A equipe mundial compreende 270 especialistas hoteleiros, operando em 31 escritórios em 18 países. A área de consultoria é apoiada por um dedicado grupo de pesquisadores, que produziram mais de 45 publicações em 2007, além das pesquisas para clientes. Os serviços hoteleiros da Jones Lang LaSalle Hotels podem atender desde pequenas luxuosas propriedades, grandes portfolios de hotéis até hotéis econômicos e resorts. A Jones Lang LaSalle Hotels atua estrategicamente em conjunto com a Jones Lang LaSalle, consultoria de investimentos e serviços imobiliários com 170 escritórios e atuação em mais de 700 cidades em 60 países. Serviços oferecidos pela Jones Lang LaSalle Hotels Venda fusões e aquisições captação de fundos avaliação gerenciamento de ativos planejamento estratégico seleção de operadores negociações de contratos de administração consultoria pesquisas da indústria serviços de desenvolvimento de projetos About Jones Lang LaSalle Hotels Jones Lang LaSalle Hotels is the first and leading global hotel investment services firm. In 2007, Jones Lang LaSalle Hotels provided sale and purchase advice on 259 hotel transactions globally; representing a combined value of US$ 13.9 billion, a total of 54,763 hotel rooms in 84 cities. In addition advisory and valuation services were provided on 660 assignments globally for 182,048 rooms across more than 300 cities. The global team comprises over 270 hotel specialists, operating from 31 offices in 18 countries. The firm s advice is supported by a dedicated global research team, which produced over 45 publications in 2007 in addition to client research. Jones Lang LaSalle Hotels services span the hospitality spectrum, from luxury single assets and large portfolios to budget hotels and resorts. Jones Lang LaSalle Hotels draws upon the capabilities of its parent firm, Jones Lang LaSalle, a leading real estate investment and consulting company, with 170 offices covering over 700 markets in 60 countries. Services provided by Jones Lang LaSalle Hotels Investment sales mergers and acquisitions capital raising valuation and appraisal asset management strategic planning operator selection management contract negotiation consulting industry research project development services Responsáveis Contributors Ricardo Mader Tel.: ricardo.mader@am.jll.com Manuela Gorni Tel.: manuela.gorni@am.jll.com Kuki Di Cunto Tel.: maria.dicunto@am.jll.com Rua Joaquim Floriano, 72 cjto. 97 São Paulo, SP Brazil

3 Índice Table of contents Prefácio...4 Foreword Análise de 2007 e perspectivas para 2008 e Analysis of 2007 and outlook for 2008 and 2009 Histórico da performance...6 Historical performance Oferta hoteleira existente no Brasil...7 Existing hotel supply in Brazil Ranking das cadeias hoteleiras...8 Ranking of hotel chains Ranking das administradoras hoteleiras...9 Ranking of hotel management companies Performance em Performance in 2007 Segmentação de demanda...12 Market mix Análise de desempenho Analysis of 2007 performance Número de funcionários...14 Number of employees Análise dos resultados 2007 (hotéis)...15 Operating profit analysis 2007 (hotels) Análise dos departamentos operacionais 2007 (hotéis) Analysis of operational departments (hotels) Análise dos resultados 2007 (flats)...17 Operating profit analysis 2007 (condo hotels) Glossário de termos...18 Glossary Origem dos hóspedes...11 Origin of guests

4 4 FocusOn Hotelaria em números Brasil 2008 Prefácio Foreword Conforme anunciado em julho de 2008, passamos a atuar como diretores da Jones Lang LaSalle Hotels Brasil. A Jones Lang LaSalle Hotels é líder mundial em serviços de investimentos e consultoria hoteleira. A empresa atua estrategicamente em conjunto com a Jones Lang LaSalle, consultoria de investimentos e serviços imobiliários com 180 escritórios e atuação em mais de 700 cidades em 60 países. Mantendo o nosso compromisso de procurar fazer sempre o melhor, é com grande prazer que mais uma vez, apresentamos a publicação Hotelaria em números. A publicação deste ano, foi elaborada com base em um questionário preenchido por 227 hotéis, resorts e flats sobre a performance no ano de O objetivo deste trabalho é apresentar um panorama da situação dos hotéis e flats no país, com ênfase na criação de parâmetros sobre a distribuição das receitas e despesas da sua operação. Este trabalho é um grande instrumento de referência para os hotéis e flats, principalmente quando da elaboração dos seus planos orçamentários. Em nome da Jones Lang LaSalle Hotels agradecemos a participação de todos os hotéis e flats que contribuíram com a pesquisa e esperamos contar novamente com sua colaboração nos próximos anos. Manuela Gorni e Ricardo Mader Rodrigues Jones Lang LaSalle Hotels As announced in July 2008, we are now working as directors for Jones Lang LaSalle Hotels in Brazil. Jones Lang LaSalle Hotels is the global leader in hotel investment services and consulting. Jones Lang LaSalle Hotels works strategically with Jones Lang LaSalle, which provides comprehensive integrated real estate and investment management expertise and has approximately 180 offices worldwide and operations in more than 700 cities in 60 countries. Keeping our commitment to deliver the best service to our clients, it is a great pleasure to present the new edition of Lodging industry in numbers, Brazil This publication was based on a questionnaire filled out by 227 hotels, resorts and condo hotels about their performance in The purpose of this report is to provide an analysis of the performance of hotels and condo hotels in the country, emphasizing operational revenues and expenses. This report serves as a reference for hotels and condo hotels, especially during the budgeting process. On behalf of Jones Lang LaSalle Hotels we would like to thank all hotels and condo hotels that participated in the research, and we look forward to your assistance in future years. Manuela Gorni and Ricardo Mader Rodrigues Jones Lang LaSalle Hotels

5 FocusOn Lodging industry in numbers Brazil Análise de 2007 e perspectivas para 2008 e 2009 Analysis of 2007 and outlook for 2008 and 2009 Como conseqüência do crescimento econômico do país em 2007 a indústria hoteleira brasileira apresentou um crescimento significativo da sua performance. Enquanto o PIB do país cresceu 5,2% em 2007, o RevPAR dos hotéis da nossa amostra cresceu 11, 9% no mesmo período. Os hotéis urbanos tiveram um crescimento significativo do RevPAR de 14,0%, enquanto os resorts tiveram um crescimento moderado de 4,2%. O significativo crescimento do RevPAR colaborou para um Resultado Operacional Bruto (GOP) dos hotéis de 25,5%, um crescimento de 30,4% desse índice em relação ao ano anterior. O segmento de resorts, fortemente afetado em 2006 pela quebra da Varig e o conseqüente cancelamento de vários vôos internacionais, demonstrou um pequeno crescimento na taxa de ocupação em 2007, alcançando a média de 47,6%. Os hotéis urbanos apresentaram um crescimento significativo, alcançando em 2007 uma taxa de ocupação de 62,8%. A recente crise econômica global não deverá afetar significativamente a performance dos hotéis em Baseados nas indicações do mercado e sustentado pelas informações dos hotéis afiliados ao FOHB, que apresentaram um crescimento de 10,65% do RevPAR nos três primeiros trimestres do ano, estimamos que os níveis de crescimento do RevPAR e do GOP deverão ser similares aos de No entanto, estimamos que em 2009 o crescimento da performance dos hotéis do país será moderado, em comparação ao forte crescimento dos dois últimos anos. A desvalorização do Real deverá ter um impacto positivo para os hotéis de luxo urbanos, e para os resorts. O impacto da crise global refletiu diretamente nos inúmeros projetos de resorts existentes no país, especialmente na Região Nordeste. Estes projetos estavam sendo desenvolvidos por grupos estrangeiros, que tiveram seus negócios afetados negativamente em seus países de origem. Além disso, a maioria destes resorts era ancorada por empreendimentos de segundas residências que tiveram sua viabilidade impactada pela redução de crédito no mercado imobiliário. Alguns destes projetos estão sendo adiados temporariamente, porém outros já foram cancelados e os atuais proprietários estão buscando compradores para os terrenos. Por outro lado, o segmento de hotéis comerciais urbanos continua atraindo o interesse dos grupos hoteleiros e de muitos fundos de investimentos privados. A obtenção do grau de investimento durante o ano de 2008 permitiu que uma nova parcela de capital privado pudesse investir no país. Acreditamos que vários hotéis poderão ser desenvolvidos nos próximos anos, através de parcerias entre incorporadores locais, grupos hoteleiros e fundos de capital privado internacionais. A reflection of Brazil s continued economic strength and growth in 2007, the hotel industry performance showed significant growth. Brazil s GDP increased by 5.2% through year-end 2007, while the RevPAR of hotels surveyed increased by an impressive 11.9% over the same period. More specifically, RevPAR for city hotels increased by 14.0%, while resort hotels RevPAR increase was a more moderate 4.2%. The significant growth in RevPAR across the country resulted in gross operating profit (GOP) of 25.5% of total revenues, representing a 30.4% increase over previous years results. The resort segment, which was strongly affected in 2006 by Varig Airlines bankruptcy and the subsequent cancellations of international flights, achieved moderate demand growth, resulting in an overall occupancy of 47.6% in The city segment showed continued strength, ending 2007 with an occupancy of 62.8%. The current global economic crisis is not anticipated to significantly affect hotel performance in Based on market indications and supported by FOHB affiliated hotels, RevPAR growth of 10.7% through the first three quarters of 2008, we estimate RevPAR and GOP growth in line with 2007 levels. Nonetheless, the overall performance for the country s hotels in 2009 will increase at a more moderate rate as compared to the strong growth achieved in the past two years. The depreciation of the Brazilian Real will most likely have a positive impact on luxury city hotels and resorts. The impact of the global economic crisis had a direct impact on the numerous resort projects in the country, especially those in the Northeast. These projects were being developed by international groups, who in turn had their business negatively affected in their country of origin. In addition, the majority of these resorts were being supported by second homes, which sequentially were impacted by the decrease in mortgages in the real estate market. Some of these projects are being temporarily postponed, while others have been cancelled and their respective land put for sale. In the other hand, the city business hotel segment continues to attract the interest of hotel groups and private equity funds. Brazil s achievement of investment grade in 2008 allowed for a new segment of private capital to be invested in the country. We believe that many hotels could be developed over the following years, through partnerships between local developers, hotel management groups and international private equity funds.

6 6 FocusOn Hotelaria em números Brasil 2008 Histórico da performance Historical performance Os quadros abaixo apresentam um histórico da performance dos hotéis urbanos (hotéis+flats), resorts e o total do Brasil nos últimos 5 anos. The following tables show a historical performance of the city hotels (hotels+condo hotels), resorts and Brazil over the last 5 years. Ocupação (%) Room occupancy (%) Diária média (R$) Average rate (R$) Ano Year Hotéis urbanos (hotéis + flats) City hotels (hotels + condo hotels) Resorts Brasil Brazil ,0 45,5 51, ,2 47,0 54, ,8 47,4 59, ,3 46,9 57, ,8 47,6 61,3 Ano Year Hotéis urbanos (hotéis + flats) City hotels (hotels + condo hotels) Resorts Brasil Brazil ,90 334,52 151, ,52 315,10 137, ,77 315,10 139, ,17 271,24 152, ,11 278,44 158,24 RevPAR (R$) Ano Year Hotéis urbanos: hotéis + flats (R$) City hotels hotels + condo hotels (R$) Variação (%) Variation (%) Resorts (R$) Variação (%) Variation (%) Brasil (R$) Brazil (R$) ,76 152,10 78,05 Variação (%) Variation (%) ,19-5,0 148,16-2,6 74,74-4, ,24 14,7 149,26 0,7 82,51 10, ,66 4,4 127,22-14,8 86,68 5, ,01 13,9 132,54 4,2 97,00 11,9

7 FocusOn Lodging industry in numbers Brazil Oferta hoteleira existente no Brasil Existing hotel supply in Brazil O capítulo a seguir apresenta o resultado de uma pesquisa elaborada pela Jones Lang LaSalle Hotels sobre a oferta hoteleira existente no Brasil, incluindo o total de hotéis e flats administrados por cadeias hoteleiras nacionais e internacionais e o ranking das cadeias hoteleiras e administradoras presentes no país. Total de hotéis no Brasil Não existem dados oficiais atualizados sobre o número total de hotéis no Brasil. Desta forma, utilizando como base o nosso banco de dados e informações obtidas no Guia Quatro Rodas, identificamos os hotéis que são administrados por cadeias hoteleiras nacionais e internacionais e fizemos uma estimativa do número de hotéis independentes. O percentual de empreendimentos afiliados a cadeias hoteleiras ainda é pequeno em número de hotéis (12,2%), mas em número de apartamentos é mais representativo, chegando a 37,9% do total de apartamentos disponíveis no Brasil. This section presents research prepared by Jones Lang LaSalle Hotels on the existing hotel supply in Brazil, including the total number of hotels and condo hotels managed by national and international chains and the ranking of the hotel chains and management companies. Total number of hotels in Brazil There is no current official record of the total number of hotels in Brazil. Using as a base our database and the number of hotels published by Guia Quatro Rodas, we identified the hotels that are managed by national or international hotel chains and estimated the number of independent hotels. The percentage of chain-affiliated hotels is still low (12.2%), but when expressed in number of rooms it is more significant, close to 37.9% of the total rooms available in Brazil. Total de hotéis e flats no Brasil Total number of hotels and condo hotels in Brazil Tipo Hotéis % Quartos % Type Hotels Rooms Hotéis e flats de cadeias nacionais Hotel and condo hotel national chains Hotéis e flats de cadeias internacionais Hotel and condo hotel international chains Hotéis independentes Independent hotels 339 6, , , , , ,1 Total , ,0

8 8 FocusOn Hotelaria em números Brasil 2008 Ranking das cadeias hoteleiras Ranking of hotel chains As cadeias hoteleiras podem administrar os hotéis com suas marcas, ou podem ceder as marcas através de franquias ou representações comerciais para outras empresas. O ranking abaixo apresenta as cadeias hoteleiras nacionais e internacionais presentes no Brasil. O total de hotéis de cada cadeia inclui todos os hotéis e flats, independente da forma de administração. Hotel chains can manage hotels with their brands or have another company manage the hotels through a franchise or commercial representation. The following ranking presents the national and international hotel chains in Brazil. The total number of hotels in each chain includes all hotels and condo hotels, regardless of the type of management. Ranking das cadeias hoteleiras nacionais e internacionais National and international hotel chains Cadeia hoteleira* Nº de hotéis** Nº de quartos Cadeia hoteleira* Nº de hotéis** Nº de quartos Hotel chain* Hotels** Rooms Hotel chain* Hotels** Rooms 1 Accor Plaza Inn Choice Rede Brístol Blue Tree Marriott Othon Deville Golden Tulip Sol Express Nacional Inn Promenade Meliá Carlson Inter Continental Vila Galé Bourbon Club Med Bristol Hilton Transamérica Tivoli Hotel & Resorts Windsor Pontes Hotéis Posadas Ouro Minas Starwood Oasis Altantico Best Western Hyatt Pestana Dorisol Atlantica Orient Express Travel Inn Sehrs Slaviero Ventaclub Tropical Sonesta Estanplaza Howard Johnson InterCity Enotel Solare Superclubs Iberostar Pousadas de Portugal 1 79 * Consideramos cadeias nacionais aquelas que possuem mais de 600 apartamentos. * National hotel chains that manage more than 600 rooms. ** Inclui hotéis e flats inaugurados até outubro de ** Includes existing hotels and condo hotels through October of 2008.

9 FocusOn Lodging industry in numbers Brazil Ranking das administradoras hoteleiras Ranking of hotel management companies As administradoras são as empresas que administram os hotéis. Muitas cadeias hoteleiras administram seus próprios hotéis, mas também oferecem opções de franquia de suas marcas ou representações comerciais a outras administradoras. O ranking abaixo apresenta as administradoras hoteleiras nacionais e internacionais no Brasil. Management companies are the companies that manage hotels. Many hotel chains manage their own hotels, but also have franchise options or commercial representations to other management companies. The following ranking presents the national and international management companies in Brazil. Ranking das administradoras hoteleiras nacionais e internacionais Ranking of national and international hotel management companies Administradora* Nº de hotéis** Nº de quartos Administradora* Nº de hotéis** Nº de quartos Management company* Hotels** Rooms Management company* Hotels** Rooms 1 Accor União Hotéis Plaza Inn Atlantica Rede Brístol Blue Tree Rede Plaza LA Hotels Sol Express Sol Meliá Promenade Nacional Inn Vila Galé Othon Superclubs Bourbon Club Med Transamérica Hilton Windsor Marriott Bristol Hotelaria Master Hotéis Inter Continental Hotelaria Brasil Posadas Oasis Atlantico InterCity Pontes Hotéis Pestana Astron Deville Ouro Minas Hotéis Slaviero Tivoli Hotel & Resorts Tropical Hyatt Estanplaza Orient Express Starwood Dorisol Solare Sehrs Iberostar Ventaglio Travel Inn Enotel * Para classificar as administradoras nacionais consideramos aquelas que administram mais de 600 apartamentos. * To classify the national management companies we considered those that manage more than 600 rooms. ** Inclui hotéis e flats até outubro de ** Includes hotels and condo hotels up to October 2008.

10 10 FocusOn Hotelaria em números Brasil 2008 Performance em 2007 Performance in 2007 A tabela abaixo apresenta a performance dos hotéis que compuseram a amostragem em 2007, classificados como a seguir: Hotéis urbanos, que incluem os hotéis e flats Resorts Total Brasil The table below presents the performance in our hotel sample in 2007, which was classified as: City hotels, including condo hotels Resorts Total Brazil Performance 2007 Hotéis urbanos City hotels Resorts Brasil Diária média Average rates Total Brazil Acima de above R$235 Entre between R$135 - R$235 Abaixo de below R$135 Diária média (R$) Average rate (R$) Ocupação anual (%) Occupancy rate (%) 296,00 167,00 105,00 148,00 278,00 158,00 65,0 61,0 65,0 63,0 48,0 61,0 RevPAR (R$) 191,00 102,00 68,00 93,00 133,00 97,00

11 FocusOn Lodging industry in numbers Brazil Origem dos hóspedes Origin of guests O percentual de hóspedes estrangeiros em 2007 no total da amostragem de hotéis foi de 17,9%. A maior concentração encontra-se nos hotéis urbanos com diária média acima de R$ 235, onde 39,3% dos hóspedes são estrangeiros. Em 2007, o Brasil recebeu 5,0 milhões de visitantes estrangeiros, mesmo número de The percentage of international guests in our hotel sample in 2007 was 17.9%. The largest concentration of international guests is in city hotels with average rates above R$ 235, where 39.3% of guests were foreigners. In 2007, Brazil received 5.0 million international visitors, the same number as in Origem dos hóspedes (%) Origin of guests (%) Origem Origin Hotéis urbanos City hotels Resorts Brasil Diária média Average rates Total Brazil Acima de above R$235 Entre between R$135 - R$235 Abaixo de below R$135 Brasileiros Brazilians Estrangeiros Foreigners 60,7 78,8 88,4 82,0 83,4 82,1 39,3 21,2 11,6 18,0 16,6 17,9 Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

12 12 FocusOn Hotelaria em números Brasil 2008 Segmentação de demanda Market mix Os principais segmentos de demanda hoteleira no Brasil são: comercial, turistas e grupos de eventos. Dependendo do tipo do hotel, a participação percentual de cada um desses segmentos varia consideravelmente. The main segments of hotel demand in Brazil are corporate business, tourists and groups. The percentage of these segments varies according to hotel category and region of the country. Segmentação de demanda (%) Market mix (%) Segmento Segment Hotéis urbanos City hotels Resorts Brasil Diária média Average rates Total Brazil Acima de above R$235 Entre between R$135 - R$235 Abaixo de below R$135 Comercial corporate Corporate Comercial individual Commercial Turistas operadoras Tour operators Turistas individual Tourists Grupos de eventos Groups Tripulação Crew Outros Other 44,6 42,8 42,9 43,0 9,9 41,2 19,1 19,7 20,8 20,1 3,9 19,3 9,6 10,1 8,1 9,2 30,3 10,3 8,4 9,5 13,8 11,3 25,8 12,0 10,1 7,3 5,6 6,7 25,9 7,7 3,3 1,8 2,0 2,0 0,0 1,9 4,9 8,9 6,9 7,7 4,2 7,6 Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

13 FocusOn Lodging industry in numbers Brazil Análise de desempenho 2007 Analysis of 2007 performance Os dados da análise de desempenho são apresentados em Reais e os índices representam os principais indicadores utilizados na hotelaria atualmente. Tanto esses índices quanto os demais termos apresentados nesta publicação encontram-se descritos no Glossário. Ainda, as análises de receitas e despesas foram classificadas de acordo com o Sistema Uniforme de Contabilidade para Hotéis. Para efeito dessas análises a amostragem foi dividida em hotéis, resorts e flats, conforme descrito a seguir: Hotéis A amostragem foi dividida de acordo com as diárias médias atingidas pelos hotéis urbanos em Essa classificação assume que as diárias médias são um reflexo do nível de instalações e serviços. Assim, a amostragem foi dividida nas seguintes categorias: Diárias médias acima de R$235 Em geral inclui os hotéis que oferecem todas as instalações e serviços de alto padrão. Com base na amostragem, esses hotéis possuem uma média de 205 apartamentos. Diárias médias entre R$135 e R$235 Em geral inclui hotéis com instalações e serviços de padrão médio, variando de três a quatro estrelas dependendo de cada mercado. Com base na amostragem, esses hotéis possuem uma média de 193 apartamentos. Diárias médias abaixo R$135 Hotéis com instalações e serviços enxutos. Com base na amostragem, esses hotéis possuem uma média de 146 apartamentos. Resorts Os resorts são hotéis de praia ou campo que contam com amplas instalações de lazer. Em geral, os resorts têm uma performance muito distinta em relação aos hotéis urbanos e por isso são classificados separadamente. Com base na amostragem, esses hotéis possuem uma média de 275 apartamentos. Flats Os flats têm uma operação diferente dos hotéis, por causa do pool de locação e do condomínio, não seguindo as normas do Sistema Uniforme de Contabilidade para Hotéis. Com base na amostragem, os flats possuem uma média de 117 apartamentos no pool de locação. The data in the performance analysis of the hotels and condo hotels is presented in Reais and the indexes represent the main indicators currently used in the hotel industry. Both indexes and other terminology used in the publication are described in the Glossary. Further, all the accounting information is based on the ninth edition of the Uniform System of Accounts for the Lodging Industry. The data was divided into hotels, resorts and condo hotels as described below: Hotels The data was divided according to the average rates achieved in This classification assumes that the average rates correspond to the level of facilities and services. Following is a description of the categories: Average rates above R$235 Hotels providing an extensive range of facilities and high quality services. Based on the data, these hotels had an average of 205 available rooms. Average rates between R$135 and R$235 Hotels with midscale facilities and services, varying from three to four stars depending on the market. Based on the data, these hotels had an average of 193 available rooms. Average rates below R$135 Limited service properties. Based on the data, these hotels had an average of 146 available rooms. Resorts Resorts are hotels that are located at the beach or countryside featuring extensive leisure facilities. In general, resorts have a distinctive performance pattern compared to city hotels and were therefore classified separately. Based on the data, these hotels had an average of 275 available rooms. Condo hotels Condo hotels have a different operation from hotels because of the rental pool system and do not use the Uniform System of Accounts for the Lodging Industry. Based on our sample, condo hotels had an average of 117 rooms in the rental pool system.

14 14 FocusOn Hotelaria em números Brasil 2008 Número de funcionários Number of employees Para efeito do cálculo do número de funcionários, a amostragem utilizada foi dividida em: Hotéis Resorts Flats Total Brasil O número de funcionários varia de acordo com o tamanho e a categoria do hotel. Os resorts apresentam maior número de funcionários por apartamento, pois contam com um número significativo de instalações e serviços. Em relação ao ano anterior houve um crescimento no número de funcionários nos resorts. To calculate the number of employees, the sample was divided as follow: Hotels Resorts Condo hotels Total Brazil The number of employees depends on property size and hotel category. Resorts have the greatest number of employees per room because they offer a wide range of facilities and services. Compared to 2006, resorts showed an increase in the number of employees. Número de funcionários por quarto Number of employees per room Departamento Department Hotéis Hotels Resorts Flats Diária média Average rates Condo hotels Total Hospedagem Rooms Alimentos e bebidas Food & beverage Telecomunicações Telecommunications Outros deptos. operados Minor operated dept. Administração Administrative & general Marketing e vendas Sales and marketing Manutenção Property op. & maintenance Outros Other Acima de above R$235 Entre between R$135 - R$235 Abaixo de below R$135 0,24 0,20 0,14 0,26 0,16 0,18 0,32 0,21 0,09 0,43 0,02 0,12 0,01 0,01 0,00 0,01 0,00 0,00 0,03 0,02 0,02 0,13 0,00 0,02 0,11 0,07 0,03 0,08 0,03 0,05 0,03 0,02 0,01 0,03 0,01 0,01 0,05 0,04 0,02 0,09 0,02 0,03 0,01 0,01 0,00 0,02 0,01 0,01 Total 0,80 0,56 0,32 1,05 0,26 0,42

15 FocusOn Lodging industry in numbers Brazil Análise dos resultados hotéis Operating profit analysis hotels Análise dos resultados hotéis Operating profit analysis hotels R$ por apartamento disponível Hotéis Hotels Resorts Total R$ per available room Diária média Average rates Acima de above Entre between Abaixo de below R$235 R$135 - R$235 R$135 Diária média (R$) Average rates (R$) 290,00 171,00 98,00 278,00 163,00 Ocupação (%) Room occupancy (%) 63,0 58,0 66,0 48,0 59,0 RevPAR (R$) 181,00 100,00 64,00 133,00 97,00 Receitas Operacionais Revenues R$ % R$ % R$ % R$ % R$ % Apartamentos Rooms ,00 66, ,00 63, ,00 74, ,00 56, ,00 65,5 Alimentos Food ,00 18, ,00 21, ,00 15, ,00 27, ,00 20,6 Bebidas Beverage 7 190,00 7, ,00 4,6 926,00 2, ,00 9, ,00 5,5 Outras receitas A&B Other F&B revenues 4 433,00 4, ,00 4,8 932,00 2, ,00 1, ,00 3,6 Total A&B Total F&B ,00 29, ,00 30, ,00 21, ,00 38, ,00 29,6 Telecomunicações Telecommunications 2 326,00 2,3 787,00 1,3 528,00 1,7 419,00 0,5 699,00 1,3 Outros deptos. operacionais Minor operated department Aluguéis e outras receitas (liq.) Rents and other income(net) 1 526,00 1, ,00 2,4 755,00 2, ,00 3, ,00 2,5 653,00 0,6 940,00 1,6 180,00 0,6 461,00 0,5 515,00 1,0 Receitas brutas Total revenue ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100,0 (-) Impostos e taxas Taxes 8 544,00 8, ,00 8, ,00 7, ,00 6, ,00 7,8 Receitas líquidas Net revenue ,00 91, ,00 91, ,00 92, ,00 93, ,00 92,2 Custos e despesas departamentais Departmental expenses Apartamentos Rooms ,00 20, ,00 24, ,00 24, ,00 30, ,00 25,1 Alimentos e bebidas Food and beverage ,00 60, ,00 61, ,00 60, ,00 67, ,00 63,0 Telecomunicações Telecommunications 1 073,00 46,1 468,00 59,5 409,00 77,5 498,00 118,9 474,00 67,8 Outros deptos.operacionais Minor operated department Resultado departamental bruto Total dept profit Desp. operacionais não distribuídas Undistributed operat. expenses Administração Administrative & general 309,00 0,3 930,00 1,6 511,00 1, ,00 4, ,00 2,1 Total ,00 32, ,00 37, ,00 33, ,00 48, ,00 38, ,00 58, ,00 54, ,00 58, ,00 44, ,00 54, ,00 14, ,00 12, ,00 11, ,00 13, ,00 12,7 Marketing & vendas Marketing & sales 6 935,00 6, ,00 4, ,00 3, ,00 5, ,00 4,5 Utilidades públicas Utilities 9 158,00 8, ,00 7, ,00 7, ,00 4, ,00 7,0 Manutenção Property operat. & maintenance Resultado operacional bruto Gross operating profit 5 128,00 5, ,00 4, ,00 3, ,00 4, ,00 4,3 Total ,00 34, ,00 28, ,00 26, ,00 28, ,00 28, ,00 24, ,00 26, ,00 32, ,00 16, ,00 25,5

16 16 FocusOn Hotelaria em números Brasil 2008 Análise dos departamentos operacionais hotéis Analysis of operational departments hotels Análise dos departamentos operacionais hotéis Analysis os operational departments hotels R$ por apartamento disponível R$ per available room Apartamentos Rooms Acima de above R$235 Hotéis Hotels Resorts Total Diária média Average rates Entre between R$135 - R$235 Abaixo de below R$135 R$ % R$ % R$ % R$ % R$ % Receitas Revenues ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100,0 Salários e encargos Payroll and related expenses 6 227,00 9, ,00 11, ,00 12, ,00 14, ,00 12,3 Outras despesas Other expenses 7 863,00 11, ,00 12, ,00 11, ,00 16, ,00 12,8 Resultado Department profit ,00 79, ,00 75, ,00 75, ,00 69, ,00 74,9 Alimentos e bebidas Food & beverage Receitas Revenues ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100, ,00 100,0 Custo das vendas Cost of sales 7 071,00 23, ,00 26, ,00 30, ,00 31, ,00 28,2 Salários e encargos Payroll and related expenses 8 063,00 26, ,00 27, ,00 24, ,00 27, ,00 26,8 Outras despesas Other expenses 3 246,00 10, ,00 8,3 368,00 5, ,00 8, ,00 8,1 Resultado Department profit ,00 39, ,00 38, ,00 39, ,00 32, ,00 37,0 Telecomunicações Telecommunications Receitas Revenues 2 326,00 100,0 787,00 100,0 528,00 100,0 419,00 100,0 699,00 100,0 Salários e encargos Payroll and related expenses 390,00 16,8 93,00 11,8 51,00 9,7 136,00 32,5 93,00 13,3 Outras despesas Other expenses 683,00 29,4 375,00 47,7 358,00 67,8 363,00 86,6 381,00 54,5 Resultado Department profit 1 253,00 53,9 319,00 40,5 119,00 22,5-80,00-19,1 225,00 32,2 Outros departamentos operacionais Minor operated departments Receitas Revenues 1 526,00 100, ,00 100,0 755,00 100, ,00 100, ,00 100,0 Salários e encargos Payroll and related expenses 94,00 6,2 406,00 29,2 131,00 17, ,00 62,1 447,00 34,1 Outras despesas Other expenses 215,00 0,0 524,00 0,0 380,00 0, ,00 0,0 636,00 0,0 Resultado Department profit 1 217,00 79,8 462,00 33,2 244,00 32,3-962,00-30,5 228,00 17,4

17 FocusOn Lodging industry in numbers Brazil Análise dos resultados flats Operating profit analysis condo hotels Flats Condo hotels R$ por apartamento disponível R$ per available room Acima de above R$235 Diária média Average rates Entre between R$135 - R$235 Abaixo de below R$135 Diária média (R$) Average rates (R$) 308,00 163,00 115,00 152,00 Ocupação (%) Room occupancy (%) 68,6 63,4 63,4 63,6 RevPAR (R$) 211,00 104,00 73,00 97,00 Receitas Revenues Hospedagem Rooms , , , ,00 Café da manhã Breakfast 4 630, , , ,00 Aluguel de salões Meeting rooms revenue 6,00 722,00 666,00 649,00 Telecomunicações Telecommunications 96,00 390,00 447,00 391,00 Diversas Other 633, , , ,00 Receita bruta Gross revenue , , , ,00 Deduções de vendas Taxes , , , ,00 Receita líquida Net revenue , , , ,00 Despesas Expenses Total Taxa de condomínio Condo maintanance fees Repasse de salários e encargos Payroll & related expenses transfer Repasse de café da manhã Breakfast transfer Contrato com terceiros Third part contracts Comissões de vendas Sales comissions Despesas de comercialização Sales expenses Utilidades públicas e IPTU Utilities and property taxes , , , ,00 398, ,00 832, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,00 Outras despesas Other expenses 3 520, , , ,00 Melhorias Renovations 1 943,00 992,00 471,00 861,00 Taxa de administração Management fees 3 100, , , ,00 Total , , , ,00 Capital de giro Working capital 121,00 576,00 679,00 583,00 Retorno aos investidores Return to owners , , , ,00

18 18 FocusOn Hotelaria em números Brasil 2008 Glossário de termos Glossary A seguir apresentamos as definições dos termos utilizados na publicação. Esses termos foram descritos de acordo com a nona edição do Sistema Uniforme de Contabilidade para Hotéis, publicado pela América Hotel & Motel Association. Taxa de ocupação A taxa de ocupação refere-se à média anual. A taxa é obtida dividindo-se o número total de apartamentos ocupados, excluindo cortesias e uso da casa, pelo número de apartamentos disponíveis no ano. Diária média A diária média refere-se à média anual. A diária média é obtida dividindo-se a receita de apartamentos, já deduzido o café da manhã, pelo total de apartamentos ocupados no ano (excluindo cortesias e uso da casa). RevPAR O RevPAR é um índice que combina a taxa de ocupação e a diária média, representado a receita de apartamentos por apartamento disponível. O RevPAR é obtido dividindo-se a receita de apartamentos pelo total de apartamentos disponíveis no ano. Pode-se obter o RevPAR também multiplicando-se diretamente a taxa de ocupação anual pela diária média. Receitas Receitas de apartamentos: receita da venda de apartamentos, deduzidas as taxas de serviço, café da manhã e descontos. Receitas de alimentos: incluem as receitas com a venda de alimentos no restaurante, room service, banquete e serviços similares, além do café da manhã e bebidas como café, leite e chá. Receitas de bebidas: receitas com a venda de bebidas alcoólicas e não alcoólicas no restaurante, bar, banquetes, room service e outros. Outras receitas de alimentos e bebidas: incluem aluguéis de salões e equipamentos para eventos. Receitas de telefone: receita de telefone, fax e serviço de internet. The following paragraphs define the terms used in this publication. These terms are in accordance with the ninth edition of the Uniform System of Accounts for the Lodging Industry published by the American Hotel & Motel Association. Room occupancy Room occupancy refers to average annual room occupancy. Annual occupancy is obtained by dividing total number of occupied rooms, net from complimentary and house-use nights, by the total number of available rooms in the year. Average rates Average rate refers to the annual average rate. The average rate is obtained by dividing rooms revenue, net from breakfast, by the total number of occupied rooms in the year (net from complimentary and house-use nights). RevPAR RevPAR is an index that considers occupancy and average rate and represents the rooms revenue per available room. RevPAR equals rooms revenue divided by the total number of available rooms in the year. It is also possible to obtain the RevPAR by multiplying average annual room occupancy by net average room rate. Revenues Room sales: revenue from rooms rented, net from service fees, breakfast and discounts. Food sales: includes the revenue derived from the sale of food in restaurants, room service, banquets and similar services, in addition to breakfast, coffee, milk and tea. Beverage sales: revenue from the sale of alcoholic and nonalcoholic beverages in restaurants, bars, banquets, room service and others. Other food and beverage revenues: includes the rental of meeting rooms and equipment. Telecommunication revenues: revenues derived from guest use of telephone, fax and Internet service.

19 FocusOn Lodging industry in numbers Brazil Outros departamentos operacionais: incluem as receitas de serviços como lavanderia, business center, health club, e outros departamentos explorados. Aluguéis e outras receitas: aluguéis de lojas e vitrines, receitas cambiais, concessões, comissões de aluguel de carros, estacionamento, etc. Custos e despesas departamentais Apartamentos: incluem salários e encargos da recepção, governança, reservas e portaria. Outras despesas incluem material de limpeza, lavanderia, enxoval, amenidades para hóspedes, uniformes, despesas com reservas, comissão aos agentes de viagens, TV a cabo, etc. Alimentos e Bebidas: incluem os custos diretos de alimentos e bebidas, os salários e encargos da cozinha, restaurantes, bares, room service e banquetes. Outras despesas incluem louças, talheres e baixelas, cristais, enxoval de mesa, pratarias, materiais de cozinha e restaurante, uniformes, música ambiente, menus, lavanderia etc. Telefone: incluem salários e encargos da telefonia, o custo das chamadas telefônicas, de fax e outras despesas relacionadas. Outros departamentos operacionais: constituem as despesas com salários, encargos e outras despesas relacionados com outros departamentos operados. Despesas operacionais não distribuídas Administração: representam os salários e encargos do departamento de administração incluindo a gerência, contabilidade, recursos humanos e controladoria, podendo incluir também segurança, lazer, informática, entre outros. Outras despesas incluem comissões com cartão de crédito, despesas legais, seguros, viagens, material de escritório, informática, etc. Marketing: incluem salários e encargos do pessoal de marketing e vendas, além das despesas com propaganda, viagens, material promocional, etc. No caso de hotéis administrados por cadeias hoteleiras essas despesas podem incluir também taxas de marketing da cadeia. Energia: inclui as despesas com eletricidade, água, gás e outros combustíveis. Manutenção: incluem salários e encargos do departamento de manutenção, e despesas com manutenção de equipamentos, instalações, móveis, paisagismo, piscina, etc. Resultado Operacional Bruto Receita total menos os custos e despesas departamentais e as despesas operacionais não distribuídas, também conhecido como GOP. Minor department sales: includes revenues from services such as laundry, business center, health club and other operated departments. Rentals and other incomes: rentals of stores and showcases, profits on foreign exchange, concession incomes, commissions from car rentals, parking etc. Departmental costs and expenses Rooms: includes payroll and related expenses for the front desk, housekeeping, reservations and bell staff. Other expenses include cleaning supplies, laundry, linen supplies, guest amenities, uniforms, reservation expenses, travel agent commissions, cable TV, among other costs and expenses. Food and Beverage: includes direct costs of food and beverage, payroll and related expenses of kitchen personnel, restaurants, bars, room service and banquets. Other expenses include china, silverware, crystalware, linen, kitchen and restaurant supplies, uniforms, menus, laundry etc. Telecommunications: includes payroll and related expenses of telephone operators, cost of calls and faxes, in addition to other related expenses. Minor departments: includes expenses with payroll and related expenses, in addition to other expenses related to other operated departments. Undistributed operating expenses Administrative and general: these expenses include payroll and related expenses for administrative employees such as managers, accountants and human resources personnel. Expenses related to security, leisure, information technology and other expenses might also be included in this field. Other expenses include credit card commissions, legal fees, insurance, office supplies etc. Marketing: includes payroll and related expenses for sales and marketing personnel, in addition to expenses related to advertising, traveling, promotional supplies, etc. For hotels managed by hotel chains, marketing expenses might also include chain related marketing expenses. Utility: costs related to electricity, water, gas and other types of fuel. Maintenance: includes payroll and related expenses for maintenance personnel, in addition to the cost of maintaining the building, its furniture, landscape, equipment, pool etc. Gross Operating Product (GOP) Total revenues minus departmental and undistributed costs and expenses.

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