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Transcrição

1 FERNANDO HOMEM DE MELO UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA À FRENTE? OPORTUNIDADES E PROBLEMAS SOBER RIO BRANCO Professor Titular FEA-USP 1/25

2 CINCO TÓPICOS: n DA CRISE DE 2005/06 06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/08 08 n O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/0606 n AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO 2/25

3 CINCO TÓPICOS: n AS RAZÕES PARA A RETOMADA AGRÍCOLA n PROBLEMAS, OPORTUNIDADES CONSEQUÊNCIAS E 3/25

4 1. DA CRISE DE 2005/0606 À RECUPERAÇÃO EM 2007/0808 1ª) O aperto da política monetária em 09/2004 e a apreciação cambial (R$/US$). Ē 08/04 04 : R$ 3,002 / US$. Ē 1ºs./05 : R$ 2,572/US$. Ē 11/05 : R$ 2,155/US$ (- 26,4%). Ē 15/06/06 : R$ 1,991 / US$ (rompida a barreira de R$ 2,000/US$). Ē 08/0707 : R$ 1,886/US$. Ē 06/0808 : R$ 1,618/US$ Apreciação cambial forte a despeito de grandes compras pelo BC : reservas em cerca de US$ 200 bilhões 4/25

5 1. DA CRISE DE 2005/06 06 À RECUPERAÇÃO EM 2007/ b) Os dados do MAPA sobre o valor bruto da produção evidenciam a crise (em R$ bilhões), 20 produtos vegetais: 5/25

6 1999 : : : : : : : (est.) : Euforia Crise Recuperação Fonte: José Garcia Gasques (MAPA), 06/2008 6/25

7 2. O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/0606 n Menor Área Plantada em 2005/06 06 a 2006/0707 : mil hectares com grãos no Brasil n Destaques para a Soja e o Centro- Oeste: mil hectares 7/25

8 2. O INÍCIO DO AJUSTAMENTO CONTRACIONISTA FOI EM 2005/0606 n Produção Record em 2007: 131,8 milhões de toneladas. Aumento de Produtividade n 2007: O ANO DA TRANSIÇÃO: Área Menor, Produção de Grãos Maior, Preços Maiores e Renda Bruta Maior (ainda menor que 2003 e 2004). Câmbio Apreciado 8/25

9 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3a) Em 2007 deu-se o reinício do crescimento da renda agrícola (+ 15,0% sobre 2006). Maiores preços internacionais de grãos. Maiores preços aos produtores em todo o ano. 3b) Maiores vendas de insumos agrícolas: fertilizantes, defensivos e máquinas em 2007 e 1º semestre de /25

10 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3c) Aumentos de área com culturas de inverno em 2007: milho 2ª e trigo. RENTABILIDADE MELHORADA 3d) Aumento da área total na safra 2007/08: Menos para grãos e mais para cana-de-açúcar. ENDIVIDAMENTO PREJUDICOU. Preços e Renda Maiores em Safrinha maior em 2008: milho e trigo. Produção Record: 142,4 Milhões tons. 10/25

11 3. AS EVIDÊNCIAS DE UM NOVO CICLO DE CRESCIMENTO AGRÍCOLA 3e) PROBLEMAS : Aumento de Preços de Alguns Insumos e Adicional Apreciação do Real. Feijão a cultura mais prejudicada na 1ª safra. Crise Internacional? Pouco Efeito 11/25

12 4. RAZÕES PARA A RETOMADA CRESCIMENTO AGRÍCOLA DO 4a) A pujança do crescimento econômico nos países emergentes (exemplo, China) : maiores demandas de carnes e de grãos (milho e soja) como ração. Mudança estrutural no consumo de alimentos (EFEITO GRADUAÇÃO) : DEMANDA ADICIONAL DE GRÃOS. PREÇOS MAIORES? Não! 12/25

13 PREÇOS DE GRÃOS NAS BOLSAS INTERNACIONAIS (US$/t) ALGODÃO SOJA TRIGO MILHO º/ /1º s Fontes: Bolsas de Chicago e New York; Nossa elaboração. 13/25

14 4. RAZÕES PARA A RETOMADA CRESCIMENTO AGRÍCOLA 4b) Programas de bio-energia no Brasil e no mundo : álcool e bio-diesel diesel. É UMA NOVA DEMANDA (BIOENERGIA): LEI DE ENERGIA NOS EUA (2005): 28,3 BILHÕES DE LITROS EM CRESCENTE ATÉ Milhões de toneladas de milho. 4c) Câmbio e Juros (EUA). Especulação Financeira? Evidências? 14/25 DO

15 4. RAZÕES PARA A RETOMADA CRESCIMENTO AGRÍCOLA n BRASIL : cana-de de-açúcar (álcool) e soja (bio-diesel) n EUA : milho (álcool) : 103 milhões tons em 2008 n UE : beterraba e trigo (álcool); canola e girassol (bio-diesel) n JAPÃO : arroz (álcool) n OUTROS : importação de álcool e mandioca (álcool, África) 15/25 DO

16 5. OPORTUNIDADES, PROBLEMAS CONSEQUÊNCIAS 5a) A recuperação no Brasil será liderada pelos grãos milho, soja, trigo, algodão e cana-de de-açúcar açúcar. Crescimentos de área já ocorreram na safra 2007/ Boas perspectivas para a safra de inverno milho e trigo. Rentabilidade prejudicada pela recente apreciação cambial e insumos mais caros (Fertilizantes). 16/25 E

17 5. OPORTUNIDADES, PROBLEMAS CONSEQUÊNCIAS 5b) Mesmo com a crise, Forte elevação dos preços internacionais de grãos (TABELA) Estoques historicamente baixos (sobre o consumo no mundo em 2008): 07/2008: Milho : 13,3% Trigo : 20,6% Arroz : 19,1% Soja : 20,5% Algodão : 42,3% 17/25 E

18 PREÇOS INTERNACIONAIS DE PRODUTOS AGRÍCOLAS (EM US$/t) PRODUTOS (1º s.) 14/07 Soja Óleo de Soja Milho Trigo Açúcar Algodão Café Suco de Laranja Fontes: Bolsas de Chicago e New York; Nossa elaboração. 18/25

19 5. OPORTUNIDADES, PROBLEMAS CONSEQUÊNCIAS E 5c) Os efeitos-preço não serão iguais entre culturas. Atenção aos efeitos- substituição entre produtos na produção e no consumo. Aumentos nos preços de insumos: carnes, café, laranja e outros. O ajuste completo tomará anos! 2008: ALERTA! 19/25

20 5. OPORTUNIDADES, PROBLEMAS CONSEQUÊNCIAS 5d) Grande competição no mercado de terras: compras e arrendamento: Região Sul: milho,e soja; efeito-substituição (e.g. feijão); trigo Região Sudeste: cana-de de-açúcar, milho e Região Centro soja Centro-Oeste: soja, milho e cana-de de- açúcar. Algodão 20/25 E

21 5. OPORTUNIDADES, PROBLEMAS CONSEQUÊNCIAS 5e) Conseqüências dos programas de bio-energia nos Preços Internacionais em 2020 : IPFRI International Food Policy Research Institute : Milho : + 41% ÓleosVegetais : + 76% Aumentos Trigo : + 30% produtividade Mandioca : + 135% Cana-de-Açúcar : + 66% menores com crescimento de e conversão de celulose 21/25 E

22 5. OPORTUNIDADES, PROBLEMAS CONSEQUÊNCIAS E GRANDE INCENTIVO À PRODUÇÃO AGRÍCOLA BRASILEIRA: MUDANÇA DE PREÇOS RELATIVOS A FAVOR DA AGRICULTURA : ESSA É A BASE PARA O NOVO CICLO DE CRESCIMENTO! 22/25

23 5. OPORTUNIDADES, CONSEQUÊNCIAS E PROBLEMAS 5f) Os Impactos de Preços Maiores nos Consumidores mais Pobres (IPFRI) : Aumento de 600 milhões (para 1,2 bilhão) de pessoas com fome crônica em 2020 em função dos preços maiores da cesta básica. Estes já ocorreram. Mais US$ 500 milhões em ajuda (ONU) em US$ 3,0 bilhões? OS MAIS PREJUDICADOS : países pobres importadores de petróleo e de alimentos. 23/25

24 5. OPORTUNIDADES, PROBLEMAS CONSEQUÊNCIAS 5g) A Questão do Engessamento da Estrutura de Preços de Derivados de Petróleo no Brasil: Em 14/07/08: (varejo) Gasolina : US$ 248/barril 06/06/0808 ) (EUA: 24/25 E US$ 170/barril, Diesel : US$ 170/barril. E o futuro com o bio-diesel? Bio-Diesel : EUA : US$ 192/barril US$ 219/barril Álcool : US$ 181/barril /barril-equivalente

25 5. OPORTUNIDADES, PROBLEMAS CONSEQUÊNCIAS E 5h) A Distribuição dos Ganhos no Brasil. AGRICULTURA FAMILIAR (95/96) Cana de Açúcar : 10% da produção Soja : 32% da produção Trigo : 46% da produção Milho : 49% da produção 25/25