ESPIRITO SANTO INVESTMENT BANK CORPORATE PRESENTATION

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2 Paternoster Square, Londres ESPIRITO SANTO INVESTMENT BANK CORPORATE PRESENTATION Março 2013

3 Corporate Presentation

4 GRUPO BANCO ESPIRITO SANTO Espírito Santo Investment Bank

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6 01 VISÃO GLOBAL RICARDO ESPÍRITO SANTO SILVA SALGADO Presidente da Comissão Executiva do Banco Espírito Santo O Grupo Banco Espírito Santo (GBES) é herdeiro de uma tradição bancária reconhecida e respeitada há mais de um século, sendo hoje o segundo grupo financeiro Português em termos de activos. O GBES é um grupo financeiro diversificado, detendo posições de destaque na Banca de Retalho, Banca de Investimento, Banca de Empresas, Private Banking e Gestão de Activos. Ao longo da sua História, o Banco Espírito Santo sempre se orgulhou do seu contributo para o desenvolvimento económico, cultural e social de Portugal. Ficou claro, desde muito cedo, que este seria um aspecto incontornável da sua missão, forte estímulo para o seu contínuo crescimento e expansão. Na presente conjuntura estes valores que constituem os pilares da nossa cultura de grupo assumem crucial importância. O GBES é também a instituição financeira Portuguesa mais internacionalizada, com uma presença efectiva nos mercados mais relevantes para Portugal: Espanha, França, Itália, EUA, Brasil, Angola, Cabo Verde e Macau (China). O Banco Espírito Santo é o primeiro grande banco Português cotado na bolsa NYSE Euronext Lisbon a que corresponde a quarta maior capitalização bolsista do PSI 20. Sabemos que um longo e prestigiante passado, cuja construção assentou em valores éticos e de rigor, é uma vantagem competitiva para enfrentar um futuro de grandes dificuldades mas pleno de desafios. Futuro que encerra, sobretudo, uma responsabilidade adicional: devemos aos que nos precederam, que proporcionemos as mesmas razões de orgulho pelo trabalho realizado aos que vierem depois de nós. Espírito Santo Investment Bank

7 02 ÁREAS DE ACTUAÇÃO BANCA COMERCIAL Banco Espírito Santo. Portugal Banco Espírito Santo dos Açores. Portugal Banco Electrónico de Serviço Total (BEST). Portugal Banco Espírito Santo (Sucursal). Espanha Banque Espírito Santo et de la Vénétie. França Espírito Santo Bank of Florida. EUA Banco Espírito Santo Nova Iorque. EUA Banco Espírito Santo Angola (BESA). Angola Banco Espírito Santo Oriente (BESOR). Macau BANCA DE INVESTIMENTO Espírito Santo Investment Bank. Portugal Espírito Santo Investment Bank (Sucursal). Inglaterra Espírito Santo Investment Bank (Sucursal). Espanha Espírito Santo Investment Bank (Sucursal). Polónia Espírito Santo Investment Bank (Sucursal). EUA Espírito Santo Investment Bank Plc. Irlanda Espírito Santo Investment Bank Sp. z o.o.. Polónia Espírito Santo Investment Bank (Gab. Banca Inv.). Angola BES Investimento do Brasil. Brasil BES Securities do Brasil. Brasil Espírito Santo Capital. Portugal 2bCapital, S.A.. Brasil Espírito Santo Investment Bank é a marca comercial do Banco Espírito Santo de Investimento S.A., sociedade controlada a 100% pelo Banco Espírito Santo. SEGUROS BES Vida. Portugal BES Seguros. Portugal GESTÃO DE ACTIVOS PRIVATE BANKING Espírito Santo Activos Financeiros. Portugal Banque Privée Espírito Santo. Suiça GES Capital. Espanha BESAF. Brasil Corporate Presentation

8 03 INDICADORES FINANCEIROS PRODUTO BANCÁRIO (milhões euros) RESULTADO OPERACIONAL E LÍQUIDO (milhões euros) Resultado Operacional Resultado Líquido ACTIVO TOTAL (milhões euros) FUNDOS PRÓPRIOS E EQUIPARADOS (milhões euros) RATING Longo Prazo BB- Longo Prazo Ba3 Rating a Março 2013 Espírito Santo Investment Bank

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10 ESPIRITO SANTO INVESTMENT BANK Espírito Santo Investment Bank

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12 01 VISÃO GLOBAL JOSÉ MARIA ESPÍRITO SANTO SILVA RICCIARDI Presidente da Comissão Executiva do Espírito Santo Investment Bank 140 anos de Tradição Partilhando da tradição bancária do Grupo Banco Espírito Santo com mais de 140 anos, o Espírito Santo Investment Bank detém a liderança da Banca de Investimento em Portugal. A procura permanente de soluções inovadoras e o esforço continuado de adaptação da nossa prática às condicionantes de mercado, constituem elementos distintivos da nossa cultura empresarial. Expansão internacional Desde a sua entrada nos mercados core de Espanha e Brasil, em 2000, até à mais recente expansão para o México, em 2011, o banco tem vindo a apoiar os seus clientes nos respectivos processos de internacionalização e a explorar activamente as oportunidades de internacionalização das suas competências técnicas e comerciais distintivas. No âmbito da sua estratégia de internacionalização, o Espírito Santo Investment Bank adquiriu em 2010 uma posição de controlo accionista no Execution Noble, um grupo de banca de investimento com presença no Reino Unido, na Índia, na China e nos Estados Unidos. A presença do Espírito Santo Investment Bank no Brasil, na Índia, em Hong-Kong (onde o banco pretende alargar o âmbito da sua actividade actual corretagem) e em África (onde pretende desenvolver a actividade de Banca de Investimento em Moçambique e Angola) deverá permitir uma importante cobertura dos principais mercados emergentes a nível mundial. Esta aquisição facilitou o acesso aos mercados asiáticos, tendo o banco estabelecido, já em 2011, uma joint venture na Índia com um parceiro local a família Burman para o desenvolvimento da actividade de corretagem e para a prestação de serviços de banca de investimento não creditícia. Espírito Santo Investment Bank

13 02 INDICADORES FINANCEIROS PRODUTO BANCÁRIO (milhões euros) RESULTADO OPERACIONAL E LÍQUIDO (milhões euros) Resultado Operacional Resultado Líquido ACTIVO TOTAL (milhões euros) FUNDOS PRÓPRIOS E EQUIPARADOS (milhões euros) RATING Longo Prazo Curto Prazo BB- B Outlook: Negativo Rating a Juinho 2012 Corporate Presentation

14 04 VICE PRESIDENTES EXECUTIVOS FRANCISCO RAVARA CARY Deputy Chief Executive Officer, Vice-Presidente do Conselho de Administração, Chief Financial Officer, (Comité de Activos e Passivos (ALCO), Comité de Políticas de Risco, Conselho de Crédito e Riscos Global, Conselho de Crédito e Riscos Europa, Comité Operacional. RAFAEL CALDEIRA DE CASTEL-BRANCO VALVERDE Vice-Presidente do Conselho de Administração, Senior Country Officer de Portugal, Presidente do Comité Geografia Portugal. MIGUEL ANTÓNIO IGREJAS HORTA E COSTA Vice-Presidente do Conselho de Administração. RICARDO ABECASSIS ESPÍRITO SANTO SILVA Vice-Presidente do Conselho de Administração, Senior Country Officer do Brasil, Presidente do Comité de Geografia Brasil, Presidente Conjunto do Conselho de Crédito e Riscos Américas. Espírito Santo Investment Bank

15 05 UMA VOCAÇÃO GLOBAL A nossa actuação ultrapassa a fronteira nacional e actualmente estamos presentes em 4 continentes, oferecendo assim os nossos serviços na Europa, América, África e mais recentemente no mercado Asiático. Cidade do México MOSES DODO MOSES DODO RICARDO ESPÍRITO SANTO Corporate Presentation

16 RAFAEL VALVERDE LUÍS LUNA VAZ CHRISTIAN MINZOLINI LUÍS LUNA VAZ LUÍS LUNA VAZ TIAGO CYRNE DE CASTRO FÉLIX AGUIRRE Espírito Santo Investment Bank

17 06 PRÉMIOS E LEAGUE TABLES Corporate Presentation

18 07 DIRECÇÃO DE CLIENTES O compromisso do Espírito Santo Investment Bank com os seus clientes é conjugar as oportunidades de mercado com as suas solicitações e necessidades, locais ou internacionais, através de uma abordagem comercial proactiva e coordenada de produtos e serviços, que garantimos nas diferentes geografias onde estamos presentes. Com presença efectiva em Portugal, Espanha, Brasil, Reino Unido, EUA e Polónia, a Direcção de Clientes integra gestores comerciais das respectivas nacionalidades, com elevadas competências relacionais e técnicas e com experiência comprovada na globalidade das soluções financeiras, que o Espírito Santo Investment Bank disponibiliza. As equipas comerciais são localmente geridas pelos respectivos Senior Country Officers, apoiados num Local Head, que chefiam uma equipa composta por Senior Bankers, especializados sectorialmente e com um profundo conhecimento das necessidades dos clientes. ORGANIZAÇÃO SECTORIAL DA DIRECÇÃO DE CLIENTES Transportes e Infra-estruturas Sector Público Ambiente Saúde Metais e Minas Alimentação e Bebidas Outros Bens de Consumo Distribuição Embalagens Electricidade, Petróleo e Gás Pasta e Papel Auto Floresta Telecoms, Media e Tecnologia Químico Desporto e Entretenimento Construção Materiais de Construção Concessões Rodoviárias Banca e Seguros Imobiliário Turismo Médias Empresas Todos os sectores Espírito Santo Investment Bank

19 SENIOR COUNTRY OFFICERS RAFAEL VALVERDE Portugal e Reino Unido rvalverde@espiritosantoib.pt FELIX AGUIRRE Espanha faguirre@espiritosantoib.es RICARDO ESPÍRITO SANTO Brasil ricardoe@espiritosantoib.com.br MOSES DODO EUA e México mdodo@espiritosantoib.com CHRISTIAN MINZOLINI Polónia cminzolini@espiritosantoib.pt TIAGO CYRNE DE CASTRO Irlanda tcastro@espiritosantoib.pt DIRECÇÃO PEDRO TOSCANO RICO Portugal ptrico@espiritosantoib.pt CAROLINA IBAÑEZ Espanha cibanez@espiritosantoib.es MIGUEL LINS Brasil miguell@espiritosantoib.com.br MIGUEL BORGES Reino Unido miguel.borges@espiritosantoib.co.uk NUNO CARDOSO EUA ncardoso@espiritosantoib.com BARTLOMIEJ DMITRUK Polónia bdmitruk@espiritosantoib.pl JORGE RAMOS Angola jramos@espiritosantoib.co.ao Corporate Presentation

20 PORTUGAL DANIELLE VAN DER GRINTEN Ingressou no Espírito Santo Investment Bank em Março de 2001 como responsável pela cobertura comercial dos Sectores de Infra-estruturas, Municípios, Transportes, Água e Saneamento, Serviços, Máquinas e Equipamentos, Extracção e Saúde. Possui um Bachelor Degree of Business Administration pelo Henley College, Brunel University de Londres. LUÍS VALADAS lvaladas@espiritosantoib.pt Ingressou no Espírito Santo Investment Bank em 1997 na Direcção de Clientes desde Janeiro de 2004, como responsável pela cobertura comercial dos Setores de Alimentação, Distribuição, Bebidas, Embalagens, Têxtil, Cerâmicas, Telecom, Media, Químico, Vidro e Futebol. É licenciado em Administração e Gestão de Empresas pela Universidade Católica Portuguesa (1994) e possui um MBA pela AESE/IESE de Lisboa. ALEXANDRA BEATO abeato@espiritosantoib.pt Ingressou no Espírito Santo Investment Bank em Dezembro de 2010 com a responsabilidade de cobertura comercial dos Sectores de Energia, Petróleo e Derivados, Pasta e Papel, Cartão, Madeira, Cortiça e Automóvel. É Licenciada em Administração e Gestão de Empresas pela Universidade Católica Portuguesa e possui um MBA em Finanças pela mesma Universidade. LUÍS BOAVISTA lboavista@espiritosantoib.pt Ingressou no Espírito Santo Investment Bank em Janeiro de 2011 com a responsabilidade de cobertura comercial dos Sectores de Construção Civil, Cimentos, Materiais de Construção, Concessões Rodoviárias, Banca, Seguros, Imobiliário, Turismo e Lazer. Colabora igualmente com a Direcção de Clientes na identificação e concretização de oportunidades de negócio nos restantes sectores na região Norte de Portugal. É Licenciado em Economia pela Faculdade de Economia do Porto. Pós Graduação em Gestão e Marketing e MBA em Finanças no Instituto de Estudos Superiores Financeiros e Fiscais. Advanced Management Program no IESE em Barcelona. Espírito Santo Investment Bank

21 LUÍS BANDEIRA Ingressou no Espírito Santo Investment Bank em É licenciado em Direito pela Universidade Lusíada e detêm um MBA da Universidade Nova de Lisboa. É responsável comercial da Espírito Santo Assessoria Financeira, unidade vocacionada para serviços de Banca de investimento orientadas especificamente para o segmento das médias empresas. Assegura a cobertura comercial destes clientes, transversal a todos os sectores de actividade e na totalidade do território português, em articulação com os mais de 20 Centros de Empresas do Banco Espírito Santo. ESPANHA ALFONSO PONCE DE LEÓN aponce@espiritosantoib.es Integrou no Espírito Santo Investment Bank em 2008 na equipa de M&A em Madrid. Como Senior Banker na Direcção de Clientes é responsável por operações nas áreas Audiovisual, Construção, Saneamento, Químico, IT e Transportes. Desde 2010 que é responsável pela cobertura dos sectores Transportes, Saúde, Indústria Farmacêutica, entre outros. Possui um Bachelor Degree em Business Administration na Universidad Autónoma (Madrid), e um MBA na Free University of Brussels e um Master of Science in Foreign Service (MSFS) na Georgetown University (Washington, D.C.). CARLOS PARAMÉS cparames@espiritosantoib.es Ingressou no Espírito Santo Investment Bank como Senior Banker na Direcção de Clientes é responsável pela cobertura dos sectores Imobiliário, Construção, Banca, firmas de Private Equity e outras. É licenciado em Ciências Económicas e Empresariais pela CUNEF e possui um MBA do IE (Instituto de Empresa) de Madrid. Corporate Presentation

22 BRASIL SILVAN SUASSUNA Ingressou no BES Investimento do Brasil S.A. em Junho de 2007, onde é responsável pela cobertura comercial dos sectores de Energia, Concessões, Construção Pesada, Cimentos, Papel & Celulose, Bens de Capital, e Conglomerados. É Bacharel em Ciências Econômicas pela PUC/RS e MBA em Gestão Empresarial pela Fundação Instituto e Administração da Universidade de São Paulo (FIA- USP). GERALDO RINALDI grinaldi@espiritosantoib.com.br Ingressou no BES Investimento do Brasil S.A. em Setembro de 2007 responsável pela originação de negócios e coordenação para os sectores Bancário e Seguros. É graduado em Economia, tem um MBA em Finanças Corporativas pela USP e MA pela Universidade de Londres. EDUARDO GARCIA DA SILVA esilva@espiritosantoib.com.br Engenheiro civil pela Universidade Mackenzie, com pós graduação em Administração Financeira e Contábil na FAAP e MBA Executivo em Finanças pelo Insper/ SP. Iniciou sua carreira em 2000, no Banco Itaú, como especialista em Trade Finance & Services. Em 2004 passou a integrar a área comercial do Banco Itaú Europa, como foco nos negócios cross border entre Europa e América Latina para Clientes Corporate. A partir de 2007, passou a operar com os clientes Large Corporate do Banco Itaú BBA no Brasil, Chile e Argentina. Iniciou suas actividades no BES em Março de Espírito Santo Investment Bank

23 INGLATERRA MIGUEL BORGES Ingressou em 2004 na Direcção de Clientes do Espírito Santo Investment Bank como responsável pela cobertura comercial dos sectores Alimentação e Bebidas, Distribuição, Embalagens, Têxtil e Cerâmica. Desde 2011 sediado em Londres, como dinamizador e responsável da Direcção de Clientes no Reino Unido potenciando transacções cross border que envolvam o Reino Unido e outras geografias onde o grupo tem presença e competências. Possui um MBA com concentração em Marketing e é licenciado em Economia pela Universidade Católica Portuguesa. EUA NUNO CARDOSO ncardoso@espiritosantoib.com Nuno Cardoso é responsável pela sucursal de Nova Iorque do Espírito Santo Investment Bank e Membro do Conselho do Espírito Santo Financial Services de Miami. Em Nova Iorque supervisiona as áreas de Structured Finance, Mercado Global Trading e Tesouraria, Mercado de Capitais Renda Variável e Fixa, Fusões e Aquisições. Licenciado pela Universidade Católica de Lisboa, e com pós-graduação em Valores Mobiliários e Mercados Financeiros do Centro de Estudos em Mercados e Activos Financeiros do INDEG/ ISCTE. Corporate Presentation

24 POLÓNIA LUKASZ PIERZKALA Lukasz Pierzkala integrou no Espírito Santo Investment Bank em Maio de Anteriormente pertencia ao Banco Creditanstalt, Societé General e WestLB. Lukasz é responsável pela cooperação com os clientes estratégicos do Espírito Santo Investment Bank, na Polónia e tem demonstrado a sua experiência na venda de produtos financeiros estruturados. Lukasz é um licenciado pela Universidade de Poznan de Economia (Banca e Finanças) e completou vários cursos na Área de Corporate e Investment Banking. RYSZARD HERMANOWSKI rhermanowski@espiritosantoib.pl Ryszard Hermanowski juntou-se ao Espírito Santo Investment Bank, em Fevereiro de 2012, como Senior Banker. Ryszard tem 15 anos de experiência em Banca de Investimento na execução de negócios locais e internacionais. Antes de ingressar no Espírito Santo Investment Bank, Ryszard trabalhou para os Bancos Handlowy, o Citi Bank e o Raiffeisen Investment, e foi responsável pela gestão e execução de várias transacções nas áreas de Corporate Finance, M&A e Equity and Debt Capital Markets. Ryszard tem um mestrado em Economia da Maria Sklodowska-Curie University, e obteve uma Bolsa de Estudo no Arnhem Business School e concluiu os seus estudos de pós-graduação na Warsaw School of Economics. ANGOLA JORGE RAMOS jramos@espiritosantoib.co.ao Integrou os quadros do Espírito Santo Investment Bank em 1992 (desde 1988, colaborador do Grupo BES, no Banco Internacional de Crédito). Foi CEO da Espírito Santo Dealer ( ), subsidiária do ESI para a área de corretagem e mercado de capitais e vice-presidente da Bolsa de Valores de Lisboa (actual NYSE Euronext Lisbon). É actualmente responsável pela área da banca de investimento em Angola, desenvolvida em parceria com o BES Angola e também, pelo projecto de licenciamento e constituição de uma unidade de banca de investimento, nesta geografia, também em parceria com o BESA. É licenciado em Economia pelo Instituto Superior de Economia e Gestão (ISEG) da Universidade Técnica de Lisboa (UTL) e possui o General Certificate da International Securities Market Association (ISMA). Espírito Santo Investment Bank

25 08 PRODUTOS E SERVIÇOS CORPORATE FINANCE/ MID CAP ADVISORY Fusões e Aquisições Privatizações Avaliações Joint ventures (Re)estruturações financeiras Real Estate Investment Banking PROJECT FINANCE & SECURITIZAÇÃO Estruturação / angariação de financiamento Parcerias Público Privadas Securitização e Asset Based Finance Tomada firme de financiamentos Gestão de carteira ACQUISITION FINANCE & OTHER LENDING Leveraged buy-out/buy-in Management buy-out/buy-in Acquisition Finance Mezzanine finance Financiamentos estruturados Leasing operacional estruturado CAPITAL MARKETS Equity Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) Ofertas Públicas de Aquisição e de Troca Aumentos de capital Equity linked Corretagem Gestão de activos Corporate Presentation

26 CAPITAL MARKETS Debt Emissões de Eurobonds Obrigações domésticas Programas de papel comercial Private placements Hybrid capital Assessoria na obtenção de rating Assessoria e estruturação de instrumentos financeiros de cobertura de riscos Distribuição de títulos de dívida soberana e de empresas Market making ASSET MANAGEMENT Gestão discricionária carteiras, unit links e FIM Especialização, agilidade e transparência ASSESSORIA EM ESTRUTURA DE CAPITAIS Assessoria em: Gestão da estrutura de capitais empresariais Soluções de gestão de passivos corporativos Refinanciamento / reestruturação de passivos financeiros RESEARCH Research de acções Research de dívida PRIVATE EQUITY Capital de desenvolvimento Equity buy-outs Infra-estruturas e energia PRIVATE BANKING SOLUTIONS Gestão activa de patrimónios Oferta de investimentos alternativos Espírito Santo Investment Bank

27 CORPORATE FINANCE A área de Corporate Finance do Espírito Santo Investment Bank é responsável pelos trabalhos de execução e assessoria na organização, montagem e negociação em processos de fusões e aquisições (M&A), joint ventures, alienações, bem como em estudos de avaliação económico-financeira de empresas, tanto em operações privadas, como no âmbito de privatizações. A actividade de Corporate Finance do Espírito Santo Investment Bank tem vindo a ser reconhecia no mercado. A Euromoney atribui em 2012 nos Real Estate Awards o prémio de Best Bank for M&A Advisory, atribuiu em 3 anos consecutivos, nos Awards for Excellence, ao Espírito Santo Investment Bank o prémio de Best M&A House in Portugal em 2011, de Best Investment Bank in Portugal (pela performance conjunta de M&A, dívida e acções) em 2010 e Best M&A House in Portugal em FUSÕES E AQUISIÇÕES Com equipas de execução distribuídas pelas diversas geografias onde actua, o Espírito Santo Investment Bank assegura a cobertura dos mercados de Portugal, Espanha, Brasil, Polónia, EUA e Reino Unido, onde esteve envolvido em algumas das mais significativas operações, particularmente no eixo Península Ibérica e Brasil. Corporate Presentation

28 Com mais de 20 transacções de (M&A) em 2012, o Espírito Santo Investment Bank consolidou o seu posicionamento como o banco de referência no mercado de assessoria em fusões e aquisições na Península Ibérica, onde é líder em Portugal por número de operações. O Espírito Santo Investment Bank, nas diversas geografias onde se encontra presente, destaca-se como um player relevante na assessoria de transacções cross-border. AVALIAÇÕES Com um valioso curriculum nesta actividade, o Espírito Santo Investment Bank tem realizado, nos últimos anos, um vasto número de avaliações, realçando-se as realizadas para diversos Estados em operações de privatização, bem como para clientes privados nos mais variados sectores de actividade. Espírito Santo Investment Bank

29 PRIVATIZAÇÕES O Espírito Santo Investment Bank possui uma experiência relevante em privatizações, tendo participado na maioria das operações mais relevantes realizadas em Portugal e no Brasil. Nesta vertente de actuação tem operado, tanto em representação do Estado, assessorando na montagem e implementação das operações de privatização, bem como junto dos investidores privados, visando a aquisição das empresas a privatizar. REESTRUTURAÇÕES FINANCEIRAS O ser parte integrante do Grupo Banco Espírito Santo, permite ao Espírito Santo Investment Bank oferecer uma abordagem integrada em operações de reestruturação financeira. A conjugação dos interesses dos accionistas, credores e investidores só se consegue realizar se existir um domínio global de todas as matérias em questão, onde a experiência é fundamental. O Espírito Santo Investment Bank conduziu algumas das mais complexas operações de reestruturação financeira realizadas em Portugal, possuindo por isso um forte know-how específico nesta matéria. Corporate Presentation

30 REAL ESTATE INVESTMENT BANKING Os crescentes desafios de negócio que os sectores de imobiliário e turismo apresentam para a Península Ibérica, levaram o Espírito Santo Investment Bank a implementar uma abordagem especializada através da constituição de uma equipa de execução dedicada a este sector, que combina o domínio transversal das soluções financeiras disponibilizadas pelo banco, com um conhecimento aprofundado das especificidades associadas aos negócios imobiliário e turístico. Algumas das soluções adaptadas oferecidas aos clientes de real estate e turismo são: Angariação de investidores / parceiros para projectos imobiliários e turísticos Estruturação e implementação de operações de maximização do valor do património imobiliário, nomeadamente operações de sale & leaseback, aquisições e alienações de activos imobiliários Estruturação e implementação de fundos de investimento imobiliário e de outros veículos alternativos de investimento em activos imobiliários Espírito Santo Investment Bank

31 MID CAP ADVISORY Em 2004, o Espírito Santo Investment Bank constituiu uma parceria com a Direcção de Médias Empresas do Banco Espírito Santo, para garantir a prestação de serviços de banca de investimento, orientados especificamente para este segmento de mercado, o Espírito Santo Assessoria Financeira. Os serviços de banca de investimento prestados a este segmento de mercado incluem a assessoria transaccional em operações de fusões e aquisições e (opcionalmente) o seu financiamento; avaliações e estudos de viabilidade económico-financeira, bem como assessoria financeira no contexto de processos de reestruturação financeira, societária e accionista, etc. A equipa de Mid Cap Advisory dedica-se em exclusivo ao segmento das pequenas e médias empresas, proporcionando uma cobertura comercial alargada a todo o território português, através da articulação com os mais de 20 Centros de Médias Empresas do Banco Espírito Santo. Corporate Presentation

32 PROJECT FINANCE & SECURITIZAÇÃO A actividade do Project Finance & Securitização vem sendo marcada por um forte e crescente dinamismo nos sectores das infra-estruturas, parcerias público-privadas e energias renováveis, entre outros, a nível nacional e internacional. A existência de equipas locais em Lisboa, Londres, Luanda, Madrid, Nova Iorque, Varsóvia e São Paulo, proporcionam um elevado grau de conhecimento das características e especificidades dos vários mercados e das necessidades dos clientes, conferindo ao banco condições únicas para o desenvolvimento da sua actividade, as quais se têm traduzido em importantes vantagens competitivas. ASSESSORIA FINANCEIRA Estruturação e angariação de financiamento em regime non recourse e limited recourse Desenvolvimento e aplicação do conceito de parceria público-privada PROJECTOS DE FINANCIAMENTO Estruturação, tomada firme e sindicação de operações de financiamento em regime non recourse e limited recourse Gestão e acompanhamento de operações de financiamento Espírito Santo Investment Bank

33 SOLUÇÕES DE FINANCIAMENTO ESTRUTURADO Originação e estruturação de operações de securitização Originação e estruturação de soluções tailor-made com a conjugação de formatos off balance sheet, asset based, e limited recourse, com recurso preferencial ao mercado de capitais (via veículos de titularização de activos), para obtenção de fundos nas melhores condições de mercado Corporate Presentation

34 ACQUISITION FINANCE & OUTROS FINANCIAMENTOS O Acquisition Finance & Outros Financiamentos compreende a estruturação / montagem, tomada firme e sindicação do financiamento de operações de aquisição de empresas de média e grande dimensão. A dívida de aquisição pode envolver diversas tranches, de características diferenciadas, é estruturada em função do perfil dos cash flows gerados pela empresa adquirida. As principais garantias subjacentes a uma operação desta natureza são habitualmente as acções da sociedade adquirida e os seus activos, podendo ainda existir garantias prestadas pelos próprios adquirentes. A dívida contratada para este tipo de operações é, normalmente, dívida bancária sénior (ou seja com grau de exigibilidade que tem prioridade sobre os restantes credores e accionistas). A dívida subordinada (através de mezzanine ou high yield bonds) está também presente em algumas operações, nomeadamente nas de maior dimensão. A equipa de trabalho possui uma vasta experiência e know how na execução deste tipo de operações, tendo sido pioneira na introdução em Portugal de estruturas de Leveraged Buyout (LBO) e Management Buyout (MBO). Espírito Santo Investment Bank

35 CAPITAL MARKETS O Espírito Santo Investment Bank possui um extenso track record em Capital Markets, tanto na vertente de mercado primário, como de mercado secundário de acções e dívida. Em 2010, com a aquisição de uma participação de controlo no grupo de banca de investimento internacional, Execution Noble, sediado em Londres, o Espírito Santo Investment Bank reforçou significativamente as suas capacidades de distribuição nas principais praças financeiras internacionais. A presença directa em Portugal, Espanha, Reino Unido, Polónia, Brasil, EUA e Índia permite-nos um profundo conhecimento dos respectivos mercados e constitui um relevante factor diferenciador da qualidade de serviço. ORIGINAÇÃO A área de originação de operações de acções desenvolve trabalhos de organização, montagem e colocação em bolsa de empresas em processos de Privatização, Ofertas Públicas Iniciais (IPOs), Aumentos de Capital, Ofertas Públicas de Aquisição (OPAs), bem como de produtos equity linked como as obrigações convertíveis. Na vertente de dívida, implementa operações de financiamento que envolvam a estruturação e colocação de emissões de obrigações no mercado nacional e internacional. É ainda responsável pela estruturação de programas de papel comercial doméstico de empresas clientes do Grupo BES. O banco detém uma posição de referência no segmento primário de acções e dívida, tendo nos últimos anos liderado e participado em relevantes operações realizadas nas principais geografias onde actua. Corporate Presentation

36 Espírito Santo Investment Bank

37 MERCADO SECUNDÁRIO DE ACÇÕES Esta área engloba toda a actividade de corretagem do Espírito Santo Investment Bank, que é membro e opera directamente na NYSE Euronext Lisbon, na Bolsa de Madrid, na Bolsa de Varsóvia e na Bolsa de São Paulo (Bovespa), dispondo de equipas baseadas localmente nestas geografias, bem como em Londres e em Nova Iorque, através da Broker Dealer do Grupo. Por este facto, o Espírito Santo Investment Bank possui uma forte capacidade de distribuição junto de uma grande base de clientes domésticos e internacionais, tanto de natureza institucional, como igualmente de investidores privados. O Espírito Santo Investment Bank é líder de mercado na NYSE Euronext Lisbon. RESEARCH DE ACÇÕES Elaborado pelas equipas do Espírito Santo Investment Bank, que produz relatórios e recomendações de investimento em empresas cotadas nos principais mercados Europeus e Emergentes como a Polónia, Brasil e Índia. Este Research é feito a partir de analistas baseados em Lisboa, Madrid, Londres, Varsóvia, São Paulo e Mumbai. Desde Junho, o Research também cobre empresas na África do Sul e outros países africanos, em parceria com a Avior, um broker local independente. O Espírito Santo Investment Bank cobre hoje globalmente mais de 600 empresas cotadas, incluindo a recente parceria. RENDA FIXA VENDAS As equipas de vendas de renda fixa do Espírito Santo Investment Bank, com actividades em Lisboa, Madrid, Londres, Varsóvia, São Paulo e Nova Iorque permitem um excelente acompanhamento da base de clientes institucionais do banco. A sua experiência e conhecimento das necessidades dos clientes garantem uma boa capacidade de distribuição e uma abrangência geográfica de relevo, o que permite potenciar a originação de novas oportunidades de negócio. SINDICAÇÃO DE RENDA FIXA Responsável pela coordenação e ligação dos fluxos entre equipas de vendas e de produto esta área tem como missão assegurar o pricing, Marketing e execução das operações de mercado de capitais, bem como participar activamente quer na estruturação de novas operações quer na procura de novas oportunidades. O seu posicionamento junto da equipa de vendas e a coordenação com as áreas de originação permitem uma maior eficiência e capacidade de resposta às solicitações. Corporate Presentation