INDÚSTRIA DAS BEBIDAS ANÁLISE SECTORIAL

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1 INDÚSTRIA DAS BEBIDAS ANÁLISE SECTORIAL Outubro 2014

2 INDÚSTRIA DAS BEBIDAS O presente documento constitui um resumo analítico do desempenho recente dos subsectores que compõem o sector de indústria das bebidas. No final do documento, apresentam-se ainda algumas informações acerca do tecido empresarial português, tendo uma perspetiva da sua classificação sectorial. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi e diz respeito a 162 empresas com proveitos operacionais superiores a 1 milhão de euros (de um total de 608 empresas), as quais foram responsáveis por postos de trabalho, em Nesse mesmo ano, os proveitos operacionais das empresas analisadas ultrapassaram os 2,5 mil milhões de euros, sendo o subsector indústria do vinho o mais representativo, com 39% dos proveitos operacionais. Em 2013, as 10 maiores empresas do sector representavam 63% do total de proveitos operacionais. Apresentam-se seguidamente alguns dos indicadores de desempenho de cada subsector da indústria das bebidas. É de salientar que as empresas cuja faturação foi inferior a 1 milhão de euros em 2013, não foram consideradas na análise. SUBSECTOR INDÚSTRIA DO VINHO (CAE 1102) Informação de 2013 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes (P.O. > 1 M ) Total 1 5 SOGRAPE VINHOS, S.A SYMINGTON - FAMILY ESTATES, VINHOS, LDA n.a SYMINGTON - VINHOS, S.A Prov. Operacionais * %Var. 5% 9% 6% 8% 6% %Var. 10% 13% 6% 6% 9% QUINTA AND VINEYARD BOTTLERS - VINHOS, S.A. VALE DE S.MARTINHO - SOCIEDADE AGRÍCOLA, S.A. GRAN CRUZ PORTO - SOCIEDADE COMERCIAL DE VINHOS, LDA AVELEDA, S.A BACALHÔA - VINHOS DE PORTUGAL, S.A. COMPANHIA UNIÃO DOS VINHOS DO PORTO E MADEIRA, LDA ESPORÃO, S.A Em 2013, 505 empresas operavam no subsector da indústria do vinho, das quais 124 apresentaram proveitos operacionais acima de 1 milhão de euros. - As empresas Vale de S. Martinho, S.A., Gran Cruz Porto, Lda. e a Companhia União dos Vinhos do Porto e Madeira, Lda. são controladas pela família Cayard, as quais representaram 9% do total de proveitos operacionais do subsector em análise. São empresas especializadas na produção de vinhos do Porto e licorosos, sendo a marca mais emblemática o Porto Cruz. - Os proveitos operacionais das empresas incluídas na análise ultrapassaram os 987 milhões de euros em 2013, tendo aumentado 6% face a 2012, quando nesse ano tinham também aumentado 9%. - Os resultados líquidos também aumentaram nos últimos dois anos apresentados, com um aumento de 55% em O número de empregados tem-se mantido relativamente estável desde 2011, somando postos de trabalho em A percentagem de margem bruta em função dos proveitos operacionais decresceu nos últimos dois anos apresentados. O EBITDA médio em função dos proveitos operacionais tem-se mantido relativamente estável nos últimos 4 anos % 39% 43% 45% 47% %Var. -5% -13% 4% 2% -4% % 45% 42% 45% 49% % MB / Prov. %Var. -3% 4% -6% 0% -2% % 44% 45% 45% 50% % 42% 44% 39% 43% 2009 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a % 14% 20% 14% 16% %Var. 8% -15% 23% 4% 7% % EBITDA / % 16% 16% 14% 15% Prov. %Var. -10% 13% 1% 17% -2% % 15% 16% 12% 15% % 16% 17% 13% 15% % 15% 14% 11% 13% %Var. 46% 14% 100% 176% 55% Resultados líquidos * Número de empregados * * Total do segmento ** Média ponderada do segmento %Var. -11% 90% 10% 1188% 4% %Var. -3% -1% 0% 3% 0% %Var. 1% 7% 0% -4% 0%

3 INDÚSTRIA DAS BEBIDAS SUBSECTOR FABRICAÇÃO DE REFRIGERANTES; PRODUÇÃO DE ÁGUAS MINERAIS NATURAIS E DE OUTRAS ÁGUAS ENGARRAFADAS (CAE 1107) Informação de 2013 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 5 6ª a 10ª Restantes (P.O. > 1 M ) Total 1 2 SUMOL+COMPAL MARCAS, S.A REFRIGE - SOCIEDADE INDUSTRIAL DE REFRIGERANTES, S.A VMPS - ÁGUAS E TURISMO, S.A OUTEIRINHO - TURISMO E INDÚSTRIA, S.A SUMOL+COMPAL, S.A Prov. Operacionais * %Var. 2% -1% 1% 1% %Var. -11% -12% 6% -10% % 55% 57% 48% %Var. -1% -11% 6% -2% - Neste subsector, de um total de 33 empresas, 21 empresas apresentaram proveitos operacionais acima de 1 milhão de euros, em As empresas excluídas da análise representaram menos de 1% dos proveitos operacionais do subsector em 2013 e consistiam maioritariamente em empresas ligadas ao negócio da água. - Por serem apenas 21 empresas as consideradas na análise deste subsector, decidiu-se identificar o Top5 em vez do Top10. - As empresas Sumol+Compal Marcas, S.A. e Sumol+Compal, S.A. são controladas pela Refrigor, S.A., as quais representaram 47% do total de proveitos operacionais do subsector. São empresas da área de negócio de refrigerantes, águas, cervejas, sumos e néctares, onde algumas das principais marcas são a Sumol, a Lipton Ice Tea e a 7UP. - Os proveitos operacionais apresentaram variações positivas e negativas no período em análise, atingindo 678 milhões de euros em O número de empregados decresceu nos últimos dois anos, somando postos de trabalho em Os resultados líquidos que tinham decrescido em 2011 e 2012, apreciaram 34% em Relativamente aos indicadores percentuais sobre os proveitos operacionais: (i) a margem bruta decresceu ligeiramente nos últimos dois anos apresentados; (ii) o EBITDA apreciou em % 62% 54% 49% % MB / Prov. %Var. -3% 2% 3% -2% % 60% 53% 50% % 63% 54% 45% 2009 n.a. n.a. n.a. n.a % 20% 12% 11% %Var. 12% 36% 151% 22% % EBITDA / % 15% 5% 9% Prov. %Var. -23% -23% -49% -24% % 19% 10% 12% % 25% 12% 15% % 34% 13% 15% %Var. 513% -67% 77% 34% Resultados líquidos %Var. -90% 110% -729% -55% * %Var. -6% -13% -3% -7% Número de empregados * %Var. -3% -5% 3% -2% * Total do segmento ** Média ponderada do segmento 3

4 INDÚSTRIA DAS BEBIDAS OUTROS SUBSECTORES SubSect. Sect. Empresa - Foram agrupados os subsectores: fabricação de bebidas alcoólicas destiladas; fabricação de cidra e outras bebidas fermentadas de frutos; fabricação de vermutes e de outras bebidas fermentadas não destiladas; fabricação de cerveja; fabricação de malte. Do conjunto destes subsectores, 17 empresas, de um total de 70 empresas, apresentaram proveitos operacionais acima de 1 milhão de euros em As empresas excluídas de análise representaram 1% dos proveitos operacionais dos subsectores em questão em 2013 e consistiam maioritariamente em empresas de fabrico de bebidas alcoólicas destiladas. - Uma vez que apenas 17 empresas foram consideradas na presente análise, decidiu-se identificar o Top5 do subsector em vez do Top10. - As empresas Unicer Bebidas, S.A. e Maltibérica, S.A. são ambas controladas pela Violas SGPS, S.A. e representaram 52% do total de proveitos operacionais destes subsectores agregados. Estas empresas atuam essencialmente nas áreas de negócio de cervejas, refrigerantes e águas, representando marcas como a Super Bock, Frisumo e Vitalis. - Os proveitos operacionais apresentaram uma tendência de decréscimo no período em análise, atingindo 846 milhões de euros em O número de empregados decresceu nos últimos dois anos apresentados, somando postos de trabalho em Informação de Os resultados líquidos destes subsectores considerados em conjunto decresceram nos últimos três anos apresentados, tendo encerrado 2013 com valores agregados negativos. - A percentagem sobre os proveitos operacionais de margem bruta aumentou em 2013, ao passo que a de EBITDA decresceu desde Nº Empr. 1 1 UNICER BEBIDAS, S.A SCC - SOCIEDADE CENTRAL DE CERVEJAS E BEBIDAS, S.A. P.O. R.L FONT SALEM PORTUGAL, S.A EMPRESA DE CERVEJAS DA MADEIRA, SOCIEDADE UNIPESSOAL, LDA MALTIBÉRICA - SOCIEDADE PRODUTORA DE MALTE, S.A Valores em milhares de Euros Restantes Indicador Ano Top 5 (P.O. > 1 M ) Total %Var. -6% 10% -5% Prov. Operacionais * %Var. -1% 9% 0% % 57% 56% %Var. 3% 15% 4% % 49% 54% % MB / Prov. %Var. -2% -24% -4% % 65% 56% % 60% 57% 2009 n.a. n.a. n.a % 30% 5% %Var. -40% -13% -31% % 34% 8% % EBITDA / Prov. %Var. -43% 57% -32% % 22% 11% % 30% 15% % 28% 11% %Var. -521% 2% -997% Resultados líquidos %Var. -130% 96% -87% * %Var. -4% 7% -2% Número de empregados * %Var. -5% 2% -4% * Total do segmento ** Média ponderada do segmento 2

5 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUES SECTORES DE ATIVIDADE TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SECTORES DE ATIVIDADE Apresentam-se de uma forma resumida algumas informações acerca do tecido empresarial português. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi e os diferentes sectores de atividade correspondem à Classificação Portuguesa de Atividades Económicas (CAE). Os gráficos seguintes mostram a representatividade que cada sector de atividade detém na economia portuguesa, no que respeita aos indicadores: volume de negócios, valor acrescentado bruto e número de postos de trabalho. Em 2013, os dados considerados totalizaram cerca de 283,7 mil milhões de euros em volume de faturação, 73,1 mil milhões de euros em valor acrescentado bruto, 2,2 milhões de postos de trabalho e respeitam a empresas não financeiras. Volume de Negócios 1,63% Valor Acrescentado Bruto 1,80% 37,62% 36,96% 60,75% 61,24% S. Primário S. Secundário S. Terciário S. Primário S. Secundário S. Terciário Nº de Empregados 2,34% 35,46% 62,20% S. Primário S. Secundário S. Terciário O sector terciário é claramente o mais representativo nos três indicadores apresentados. O sector primário tem uma representatividade muito residual na economia portuguesa. O sector terciário (sector relacionado com os serviços) em Portugal tem como empresas de maior dimensão aquelas pertencentes aos grandes grupos económicos de áreas como as telecomunicações, retalho alimentar e petrolífera. Por sua vez, no sector secundário (sector transformador em produtos industrializados) as empresas de maior dimensão são pertencentes a grupos económicos relevantes nas áreas de energia, construção, calçado, alimentar e pasta/papel. Em termos de volume de negócios os sectores de atividade (CAE) mais representativos, em 2013, são: Comércio por grosso e a retalho - surge destacado como o sector mais representativo com uma proporção de 36,53% (103,6 mil milhões de euros). As empresas de maior dimensão, com proveitos operacionais superiores a mil milhões de euros, foram três dos maiores retalhistas alimentares do país (Modelo Continente, S.A., Pingo-Doce, S.A. e Auchan Portugal Hipermercados, S.A.), as petrolíferas (BP Portugal, S.A., Repsol Portuguesa, S.A., Galp, S.A. e Cepsa, S.A.), a distribuidora de produtos alimentares (Wellax Food Logistics, Lda) e a produtora de pasta/papel (Portucelsoporcel Fine Paper, S.A.). Abaixo desse patamar de faturação surgem outras empresas com expressão também significativa em Portugal, como as cadeias de supermercados Dia Portugal, Lda (sob a insígnia Minipreço) e ITMP Alimentar, S.A. (sob a insígnia Intermarché), as distribuidoras de matérias-primas agrícolas (Reagro, S.A.) e de tabaco e produtos de conveniência (Midsid, S.A.) e farmacêuticas (Alliance Healthcare, S.A. e OCP Portugal, S.A.). 2

6 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUES SECTORES DE ATIVIDADE Transportes e armazenagem - apresenta a segunda maior representatividade com 5,80% do volume de negócios global (16,4 mil milhões de euros), onde surge destacada a transportadora aérea nacional TAP com proveitos operacionais superiores a 2,4 mil milhões de euros, sendo que as empresas que lhe seguem apresentam um nível de faturação abaixo dos 540 milhões de euros, como os CTT, S.A., a concessionária rodoviária Brisa, S.A. e a gestora aeroportuária ANA, S.A.. Construção - com uma representatividade de 5,54% (15,7 mil milhões de euros), sendo que as duas maiores construtoras registaram proveitos operacionais superiores a 700 milhões de euros (Teixeira Duarte, S.A. e Mota-Engil, S.A.) seguidas pela Zagope, S.A. e Soares da Costa, S.A., com proveitos operacionais a rondar os 340 milhões de euros. Eletricidade, gás e vapor - representa 4,98% do volume de negócios (14,1 mil milhões de euros) onde surgem claramente destacadas a EDP Serviço Universal, S.A. e a EDP Energias de Portugal, S.A. com proveitos superiores a 4 mil milhões de euros e a 3 mil milhões de euros, respetivamente, sendo seguidas pela EDP Gestão da Produção de Energia, S.A. com proveitos acima de 900 milhões de euros. As empresas fora do universo EDP que se seguem correspondem à Endesa Energia, S.A., REN, S.A. e Gás Natural Comercializadora, S.A., com proveitos abaixo de 850 milhões de euros. Volume de Negócios por CAE Comércio por grosso e a retalho Transportes e armazenagem 29,49% 36,53% Construção Eletricidade, gás e vapor Fabrico de produtos alimentares e bebidas Atividades de informação e de comunicação 1,39% 2,17% 2,76% 2,86% 3,69% 4,80% 4,98% 5,54% 5,80% Fabrico de têxteis, vestuário e couro Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia Atividades financeiras e seguros Atividades administrativas e serviços de apoio Outros No que respeita ao valor acrescentado bruto das empresas incluídas na análise, os sectores de atividade mais representativos, com referência a 2013, consistem em: Comércio por grosso e a retalho - com 16,57% (12,1 mil milhões de euros). Atividades financeiras e seguros - o qual, não incluindo dados sobre instituições bancárias e seguradoras, representa 9,07% do volume de negócios (6,6 mil milhões de euros) e tem como empresas de maior dimensão as sociedades gestoras de participações sociais de grandes grupos económicos, nomeadamente da PT, da GALP e da Jerónimo Martins. Transportes e armazenagem - o qual representa 8,31% (6,1 mil milhões de euros). Construção - com 7,63% (5,6 mil milhões de euros). 3

7 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUES SECTORES DE ATIVIDADE Valor acrescentado bruto por CAE Comércio por grosso e a retalho 21,72% 16,57% Atividades financeiras e seguros Transportes e armazenagem 2,71% 9,07% Construção Eletricidade, gás e vapor Eletricidade, gás e vapor 2,83% 3,08% 3,17% 8,31% Atividades de informação e de comunicação Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia 4,81% 6,08% 7,00% 7,00% 7,63% Fabrico de produtos alimentares e bebidas Fabrico de têxteis, vestuário e couro Fabrico de borracha, plásticos e produtos minerais não metálicos Alojamento e restauração Outros No que respeita ao número de postos de trabalho, os sectores que em 2013 empregaram mais trabalhadores foram: Comércio por grosso e a retalho - com uma proporção de 22,02% ( trabalhadores); Construção - com uma proporção de 9,28% dos postos de trabalho totais ( trabalhadores); Alojamento e restauração - o qual tem uma proporção de 7,34% ( trabalhadores), sendo as empresas de maior dimensão as dedicadas à atividade de exploração e gestão de refeitórios (Eurest, Lda, Gertal, S.A., ITAU, S.A. e Uniself, S.A.), os representantes de marcas internacionais de fast food (Sistemas McDonald s Portugal, Lda, Iberusa, S.A. - Grupo Ibersol) e os grupos hoteleiros (Vila Galé, S.A., Portis, S.A. (Grupo Accor) e o Grupo Pestana). Nº de empregados por CAE 27,39% 22,02% Comércio por grosso e a retalho Construção Alojamento e restauração Fabrico de têxteis, vestuário e couro Atividades administrativas e serviços de apoio 2,55% 9,28% Transportes e armazenagem 3,81% 3,90% 7,34% Serviços de saúde humana 4,29% 6,05% 6,56% 6,80% Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia Fabrico de produtos alimentares e bebidas Fabrico de borracha, plásticos e produtos minerais não metálicos Outros 4

8 CONTACTO Para mais informações sobre os nossos serviços contacte o Departamento de Corporate Finance Cristina Sousa Dias Manager Directo: Telem: cristina.dias@bdo.pt Av. da República, 50, 10º Lisboa Tel. (+351) Fax. (+351) Disclaimer: A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi, tendo sido considerada a informação disponível na referida base de dados até início de Setembro de Assim, as empresas que entregaram as suas contas, respeitantes ao exercício de 2013, fora do prazo legal poderão não constar da análise. A leitura desta brochura não dispensa a leitura integral da legislação e outra informação nela contida, nem tão pouco o recurso a especialistas em cada matéria.