3 ª 4 º 6 º 51% 49% EDP Energias de Portugal. Free Float. Energias do Brasil 17% do EBITDA do Grupo (2014)

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2 Geração EDP Energias de Portugal Free Float 51% 49% Energias do Brasil 17% do EBITDA do Grupo (2014) 3 ª maior comercializadora privada (vendas) 9% de market share 1 4 º maior grupo privado de geração (capacidade instalada) 2 2,4 GW de capacidade instalada e 1,5 GW médio de energia assegurada 3 Contratos de concessão de longo prazo Parceria com empresas nacionais e estrangeiras 6 º maior grupo privado de distribuição (energia distribuída) 4 3,2 milhões de consumidores atendidos por duas distribuidoras (EDP Bandeirante e EDP Escelsa) 1) Fonte: CCEE; 2) Em Fonte: Aneel. 3) Em ) Em Fonte: Companhias. 2

3 Geração (mar/2015) 1 Distribuição 1 Presença em 10 estados UHE: 78%, PCH: 6%, Térmica: 15% e Eólica: 2% Energest 67 MW Sto. Antônio do Jari 373 MW (50%) São Manoel 700 MW (33,3%) Cachoeira Caldeirão 219 MW (50%) Pecém I 720 MW (50%) 1 Lajeado 903 MW (73%) Enerpeixe 499 MW (60%) Energest 329 MW Aventura 116 MW (45%) 2 Baixa do Feijão 120 MW (45%) 2 EDP Bandeirante 28 cidades no estado de São Paulo 1,7 milhão de clientes Concessão: 2028 EDP Escelsa 70 cidades no estado do Espírito Santo 1,4 milhão de consumidores Concessão: 2025 UHE Eólica Térmica CENAEEL 14 MW (45%) Elebrás 70 MW (45%) Em operação Em construção 1} Aquisição de 50% de participação adicional dez/2014 (a ser aprovado pelos órgãos competentes). 2) Venda de 45% da participação para a EDP Renonáveis (EDPR) em dez/2014 (a ser aprovado pelos órgãos competentes). 3

4 Governança Corporativa Equilíbrio no Conselho de Administração: 4 indicados pela controladora e 4 independentes; Top Management alinhado e totalmente comprometido com a estratégia da Companhia; Definição de um plano de remuneração de ações. Foco Estratégico como Operador Hidrotérmico Alienação da participação de 45% na EDP Renováveis Brasil (valor da alienação: R$ 190 milhões e efeito caixa no ano de R$ 176 milhões); Aquisição de 50% da UTE Pecém I (em curso). Compromisso com a Execução Antecipação da UHE Jari; Evolução de 80% da obra da UHE C. Caldeirão; Evolução de 8,5% da obra da UHE São Manoel. Turnaround da UTE Pecém I Consolidação do desempenho operacional: Disponibilidade de 96% no 1T15; Otimização do resultado financeiro: EBITDA de R$ 46 milhões no 1T15; Melhoria do quadro regulatório: Decisão favorável de 3 pleitos regulatórios com efeito positivo de R$ 35,5 milhões. Melhoria da Eficiência Operacional Redução das perdas Não Técnicas em Baixa Tensão: EDP Bandeirante -0,35 p.p e EDP Escelsa -1,13 p.p no 1T15; DEC e FEC dentro das metas regulatórias; Expansão na comercialização. Mitigação de Fatores de Risco Posição de caixa prudente: Desembolso de R$ 920 milhões para a Holding e Distribuidoras; Nível de alavancagem conservador: Dívida Líquida/EBITDA: 1,2x; Contingência e hedge (parcial) para cenário energético. 4

5 Governança Corporativa Equilíbrio no Conselho de Administração: 4 indicados pela controladora e 4 independentes; Top Management alinhado e totalmente comprometido com a estratégia da Companhia; Definição de um plano de remuneração de ações. Foco Estratégico como Operador Hidrotérmico Alienação da participação de 45% na EDP Renováveis Brasil (valor da alienação: R$ 190 milhões e efeito caixa no ano de R$ 176 milhões); Aquisição de 50% da UTE Pecém I (em curso). Compromisso com a Execução Antecipação da UHE Jari; Evolução de 80% da obra da UHE C. Caldeirão; Evolução de 8,5% da obra da UHE São Manoel. Turnaround da UTE Pecém I Consolidação do desempenho operacional: Disponibilidade de 96% no 1T15; Otimização do resultado financeiro: EBITDA de R$ 46 milhões no 1T15; Melhoria do quadro regulatório: Decisão favorável de 3 pleitos regulatórios com efeito positivo de R$ 35,5 milhões. Melhoria da Eficiência Operacional Redução das perdas Não Técnicas em Baixa Tensão: EDP Bandeirante -0,35 p.p e EDP Escelsa -1,13 p.p no 1T15; DEC e FEC dentro das metas regulatórias; Expansão na comercialização. Mitigação de Fatores de Risco Posição de caixa prudente: Desembolso de R$ 920 milhões para a Holding e Distribuidoras; Nível de alavancagem conservador: Dívida Líquida/EBITDA: 1,2x; Contingência e hedge (parcial) para cenário energético. 5

6 Membros Membros Independentes Conselho de Administração 4 4 Equilíbrio Antonio Mexia Presidente do Conselho CEO EDP Grupo Presidente do Comitê de Remuneração Membro do CAE Miguel Setas Vice Presidente do Conselho CEO EDP Brasil Membro do CAE Nuno Alves CFO EDP Grupo Membro do CAE João Marques da Cruz Membro do CAE Pedro Sampaio Malan Membro do Comitê de Remuneração Modesto Souza Barros Carvalhosa Presidente do Comitê de Governança e Partes Relacionadas Francisco Carlos Coutinho Pitella Presidente do Comitê de Auditoria Interna José Luiz Alqueres Presidente do Comitê de Sustentabilidade CEO DRI CFO VP Geração VP Distribuição VP Comercialização e Novos Negócios Diretoria Miguel Setas Henrique Freire Luis Otavio Henriques Michel Itkes Carlos Andrade 6

7 Governança Corporativa Equilíbrio no Conselho de Administração: 4 indicados pela controladora e 4 independentes; Top Management alinhado e totalmente comprometido com a estratégia da Companhia; Definição de um plano de remuneração de ações. Foco Estratégico como Operador Hidrotérmico Alienação da participação de 45% na EDP Renováveis Brasil (valor da alienação: R$ 190 milhões e efeito caixa no ano de R$ 176 milhões); Aquisição de 50% da UTE Pecém I (em curso). Compromisso com a Execução Antecipação da UHE Jari; Evolução de 80% da obra da UHE C. Caldeirão; Evolução de 8,5% da obra da UHE São Manoel. Turnaround da UTE Pecém I Consolidação do desempenho operacional: Disponibilidade de 96% no 1T15; Otimização do resultado financeiro: EBITDA de R$ 46 milhões no 1T15; Melhoria do quadro regulatório: Decisão favorável de 3 pleitos regulatórios com efeito positivo de R$ 35,5 milhões. Melhoria da Eficiência Operacional Redução das perdas Não Técnicas em Baixa Tensão: EDP Bandeirante -0,35 p.p e EDP Escelsa -1,13 p.p no 1T15; DEC e FEC dentro das metas regulatórias; Expansão na comercialização. Mitigação de Fatores de Risco Posição de caixa prudente: Desembolso de R$ 920 milhões para a Holding e Distribuidoras; Nível de alavancagem conservador: Dívida Líquida/EBITDA: 1,2x; Contingência e hedge (parcial) para cenário energético. 7

8 Conclusão da venda de 50% das UHEs Jari e Cachoeira Caldeirão Impacto de R$ 408 milhões no EBITDA Conclusão da venda de 50% da participação de 66,67% da UHE São Manoel Assinatura de acordo para a aquisição de 50% remanescente da UTE Pecém I R$ 300 milhões Previsão de conclusão no primeiro semestre de 2015 Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Legenda Concluído Assinatura de MoU de venda de 45% da EDP Renováveis Brasil Assinatura do acordo de venda de 45% da EDP Renováveis Brasil R$ 190 milhões Previsão de conclusão até o final do ano de 2015 Em aprovação 8

9 Governança Corporativa Equilíbrio no Conselho de Administração: 4 indicados pela controladora e 4 independentes; Top Management alinhado e totalmente comprometido com a estratégia da Companhia; Definição de um plano de remuneração de ações. Foco Estratégico como Operador Hidrotérmico Alienação da participação de 45% na EDP Renováveis Brasil (valor da alienação: R$ 190 milhões e efeito caixa no ano de R$ 176 milhões); Aquisição de 50% da UTE Pecém I (em curso). Compromisso com a Execução Antecipação da UHE Jari; Evolução de 80% da obra da UHE C. Caldeirão; Evolução de 8,5% da obra da UHE São Manoel. Turnaround da UTE Pecém I Consolidação do desempenho operacional: Disponibilidade de 96% no 1T15; Otimização do resultado financeiro: EBITDA de R$ 46 milhões no 1T15; Melhoria do quadro regulatório: Decisão favorável de 3 pleitos regulatórios com efeito positivo de R$ 35,5 milhões. Melhoria da Eficiência Operacional Redução das perdas Não Técnicas em Baixa Tensão: EDP Bandeirante -0,35 p.p e EDP Escelsa -1,13 p.p no 1T15; DEC e FEC dentro das metas regulatórias; Expansão na comercialização. Mitigação de Fatores de Risco Posição de caixa prudente: Desembolso de R$ 920 milhões para a Holding e Distribuidoras; Nível de alavancagem conservador: Dívida Líquida/EBITDA: 1,2x; Contingência e hedge (parcial) para cenário energético. 9

10 Dados financeiros 1 : Impacto da antecipação: EBITDA de R$ 85 milhões em 2014; UHE Santo Antônio do Jari 373,4 MW / 217,7 MW médios Vista da casa de força EBITDA 1T15: R$ 4 milhões (impacto de GSF) Capex(e): R$ 1,2 bilhão Realizado: 92% realizado até mar/15 1) Valores referem-se a 50% de participação da EDP Energias do Brasil 10

11 Inicio dos PPAs: jan/2017 Status da obra (mar/15): 80,0% Atividades em andamento: Evolução da concretagem das estruturas; Montagem da cobertura metálica da Casa de Força e execução das bases da subestação da Usina; Fabricação e montagem dos equipamentos eletromecânicos, e hidromecânicos, com destaque para o lançamento do Stay Column da UG2 e UG3; Início da montagem do distribuidor da UG1 e conclusão da montagem do pórtico auxiliar da Casa de Força; Limpeza e supressão da vegetação da área do reservatório e linha de transmissão; Financiamentos de longo prazo: i) Desembolso do financiamento do BNDES em dez/14 no valor de R$ 300 milhões (valor total: R$ 504,1 milhões). ii) Desembolso de debêntures de infraestrutura (no valor total de R$ 157 milhões em fev/15) Capex(e): 67% realizado até mar/2015 UHE Cachoeira Caldeirão 219 MW / 129,7 MW médios Vista da casa de força e desvio do rio 11

12 Início dos PPAs: mai/2018 Status da obra (mar/15): 8,5% Atividades em andamento: Iniciadas as atividades de concretagem do empreendimento, com o lançamento de concreto na área de montagem; Em andamento as escavações das estruturas da Casa de Força e Vertedouro e implantação do canteiro definitivo; Em relação às atividades de meio ambiente, destacam-se: Execução das atividades de limpeza e supressão da vegetação no Canteiro de Obras e Acessos; Execução do resgate de fauna e germoplasma durante a operação de supressão vegetal; Execução das atividades de monitoramento e resgate arqueológico no canteiro de obras e nos acessos definitivos; Execução das campanhas de monitoramento dos programas do meio físico e biótico. Financiamento de curto prazo: empréstimo-ponte no valor de R$ 532 milhões realizado no 4T14; Financiamento de longo prazo: em andamento Capex(e): 14% realizado até mar/2015 UHE São Manoel 700 MW / 409,5 MW médios Visão geral 12

13 Evolução da capacidade instalada pro forma 187 Aumento de 5,7x (IPO) 2013 UHE Santo Antônio do Jari (50%) 2014 Venda 45% EDP Renováveis Brasil (em operação) Aquisição 50% remanescente UTE Pecém I 2015 UHE Cachoeira Caldeirão (50%) 2017 UHE São Manoel (33,34%) Matriz de geração de energia (e) 15% 2% UHE 24% 6% PCH UTE 4% 78% EOL 72% UHE PCH UTE 13

14 Governança Corporativa Equilíbrio no Conselho de Administração: 4 indicados pela controladora e 4 independentes; Top Management alinhado e totalmente comprometido com a estratégia da Companhia; Definição de um plano de remuneração de ações. Foco Estratégico como Operador Hidrotérmico Alienação da participação de 45% na EDP Renováveis Brasil (valor da alienação: R$ 190 milhões e efeito caixa no ano de R$ 176 milhões); Aquisição de 50% da UTE Pecém I (em curso). Compromisso com a Execução Antecipação da UHE Jari; Evolução de 80% da obra da UHE C. Caldeirão; Evolução de 8,5% da obra da UHE São Manoel. Turnaround da UTE Pecém I Consolidação do desempenho operacional: Disponibilidade de 96% no 1T15; Otimização do resultado financeiro: EBITDA de R$ 46 milhões no 1T15; Melhoria do quadro regulatório: Decisão favorável de 3 pleitos regulatórios com efeito positivo de R$ 35,5 milhões. Melhoria da Eficiência Operacional Redução das perdas Não Técnicas em Baixa Tensão: EDP Bandeirante -0,35 p.p e EDP Escelsa -1,13 p.p no 1T15; DEC e FEC dentro das metas regulatórias; Expansão na comercialização. Mitigação de Fatores de Risco Posição de caixa prudente: Desembolso de R$ 920 milhões para a Holding e Distribuidoras; Nível de alavancagem conservador: Dívida Líquida/EBITDA: 1,2x; Contingência e hedge (parcial) para cenário energético. 14

15 3 Evolução do EBITDA (R$ milhões) Provisão pleito futuro FID base 60 meses (R$ 130 milhões) 46 Decisão favorável de 3 pleitos regulatórios com efeito positivo de R$ 35,5 milhões: PLEITO IMPACTO 1T15 Reconhecimento do ADOMP Passado (R$ 123 milhões) -140 Efeito dos pleitos (R$ 35,5 milhões) Despacho 302/2015 (Fator de Disponibilidade) R$ 5,5 milhões 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Índice de disponibilidade (%) consolidado Despacho 686/2015 (Consumo Interno) R$ 14,0 milhões 76% 85% 96% CPC 25 - atualização da provisão do FID futuro na média móvel de 60 meses R$ 16,0 milhões 62% E ainda T14 1T15 Nota: Os valores do slide referem-se a participação da EDP Energias do Brasil. ANEEL/MME reconhecem aumento da garantia física De 631,0 MW médios para 645,3 MW médios (Potência de 700 MW para 720 MW) 15

16 Governança Corporativa Equilíbrio no Conselho de Administração: 4 indicados pela controladora e 4 independentes; Top Management alinhado e totalmente comprometido com a estratégia da Companhia; Definição de um plano de remuneração de ações. Foco Estratégico como Operador Hidrotérmico Alienação da participação de 45% na EDP Renováveis Brasil (valor da alienação: R$ 190 milhões e efeito caixa no ano de R$ 176 milhões); Aquisição de 50% da UTE Pecém I (em curso). Compromisso com a Execução Antecipação da UHE Jari; Evolução de 80% da obra da UHE C. Caldeirão; Evolução de 8,5% da obra da UHE São Manoel. Turnaround da UTE Pecém I Consolidação do desempenho operacional: Disponibilidade de 96% no 1T15; Otimização do resultado financeiro: EBITDA de R$ 46 milhões no 1T15; Melhoria do quadro regulatório: Decisão favorável de 3 pleitos regulatórios com efeito positivo de R$ 35,5 milhões. Melhoria da Eficiência Operacional Redução das perdas Não Técnicas em Baixa Tensão: EDP Bandeirante -0,35 p.p e EDP Escelsa -1,13 p.p no 1T15; DEC e FEC dentro das metas regulatórias; Expansão na comercialização. Mitigação de Fatores de Risco Posição de caixa prudente: Desembolso de R$ 920 milhões para a Holding e Distribuidoras; Nível de alavancagem conservador: Dívida Líquida/EBITDA: 1,2x; Contingência e hedge (parcial) para cenário energético. 16

17 4 Evolução do DEC (horas) EDP Bandeirante EDP Escelsa Meta Anual Regulatória Aneel 8,78 9,81 9,61 9,94 10,37 7,54 7,41 7,30 7,62 7,65 10,33 9,64 Perdas não técnicas em baixa tensão EDP Bandeirante 20,29% 20,19% Realizado 19,85% 17,99% 16,12% Meta Aneel p.p. 16,12% 15,34% 13,92% 12,15% 11,80% 14,63% 13,23% 11,83% 10,43% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T T15 Meta regulatória a ser atingida em outubro de 2015, data da próxima RT = 10,4% Evolução do FEC (vezes) EDP Bandeirante EDP Escelsa Perdas não técnicas em baixa tensão EDP Escelsa Realizado Meta Aneel p.p. Meta Anual Regulatória Aneel 7,23 6,22 6,10 6,35 6,45 5,55 5,33 5,17 5,34 5,14 8,05 5,59 19,56% 18,10% 17,07% 18,37% 17,24% 15,52% 13,79% 15,92% 17,87% 16,74% 12,07% 10,67% 9,27% 7,87% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T T15 Meta regulatória a ser atingida em agosto de 2016, data dá próxima RT = 7,9% 17

18 *Região Pitágoras: Guarulhos, I taquaquecetuba Ferraz de Vasconcelos Matriz de Perdas Erros de Medição Outros IP 8% 12% 24% 2% 6% Distribuição das Perdas Vale Sul 13% Vale Norte 6% Clandestino Fraudes Manipulação 48% *Região Pitágoras 69% Alto Tietê Leste (sem FER e ITQ) 11% Consumo Blindado (69,6%) AT 81 0,01% 34,3% MT ,25% 30,2% BT indireto ~ ,02% 5,1% BT ~ ,7% 30,4% 18

19 Matriz de Perdas IP Erros na Medição Fraude Manipulação Clandestinos 4% 5% 13% 29% 49% Distribuição das Perdas Nova Venécia; 13,0% Linhares; 8,8% Guarapari; 12,1% Cachoeiro; 6,7% Grande Vitória; 59,4% Consumo Blindado (60,6%) AT 67 0,05% 41% MT ,24% 17% BT indireto ~ ,91% 8,4% BT ~ ,8% 33,6% 19

20 EDP Comercialização e EDP Grid 3 ª maior companhia em termos de transação 92% de clientes satisfeitos Evolução do EBITDA (R$ milhões) % de market share 6% do EBITDA do grupo em clientes (3,5% de crescimento comparado à 2013) Evolução do Volume Comercializado (GWh) Relacionamento Análise de mercado Procura de clientes alvo Estratégia Inteligência de Mercado Antecipação de tendências Risco Gestão de riscos operacionais

21 Governança Corporativa Equilíbrio no Conselho de Administração: 4 indicados pela controladora e 4 independentes; Top Management alinhado e totalmente comprometido com a estratégia da Companhia; Definição de um plano de remuneração de ações. Foco Estratégico como Operador Hidrotérmico Alienação da participação de 45% na EDP Renováveis Brasil (valor da alienação: R$ 190 milhões e efeito caixa no ano de R$ 176 milhões); Aquisição de 50% da UTE Pecém I (em curso). Compromisso com a Execução Antecipação da UHE Jari; Evolução de 80% da obra da UHE C. Caldeirão; Evolução de 8,5% da obra da UHE São Manoel. Turnaround da UTE Pecém I Consolidação do desempenho operacional: Disponibilidade de 96% no 1T15; Otimização do resultado financeiro: EBITDA de R$ 46 milhões no 1T15; Melhoria do quadro regulatório: Decisão favorável de 3 pleitos regulatórios com efeito positivo de R$ 35,5 milhões. Melhoria da Eficiência Operacional Redução das perdas Não Técnicas em Baixa Tensão: EDP Bandeirante -0,35 p.p e EDP Escelsa -1,13 p.p no 1T15; DEC e FEC dentro das metas regulatórias; Expansão na comercialização. Mitigação de Fatores de Risco Posição de caixa prudente: Desembolso de R$ 920 milhões para a Holding e Distribuidoras; Nível de alavancagem conservador: Dívida Líquida/EBITDA: 1,2x; Contingência e hedge (parcial) para cenário energético. 21

22 5 Endividamento: dez/2014 vs. mar/ % % % Dívida Líquida/EBITDA 1,5x 1,2x Dívida Líquida 1,4x Div. Líq./EBITDA 1,3x 1,2x Dív. Bruta Dez/14 Dív. Bruta Mar/15 Caixa Dez/14 Caixa Mar/15 Div. Liq Dez/14 Div. Liq. Mar/15 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 Desembolso Distribuidoras e Holding Desembolso da Holding Contrato mar/15: Nota Promissórias de R$ 750 milhões Desembolso das Distribuidoras Linha de crédito disponível pelo BNDES em dez/14: R$ 570 milhões 1º Desembolso fev/15: R$ 170 milhões 2º desembolso abr/15: R$ 221,5 milhões Desembolso Projetos em andamento Desembolso da UHE Cachoeira Caldeirão Contrato dez/14: Debêntures de Infra-Estrutura de R$ 156,5 milhões (desembolso em fev/15) 22

23 Carga Eólica Termo Hidro Com as termelétricas despachadas na base e redução do consumo do sistema, há uma redução da geração hidrelétrica e GSF com necessidade de compra pelos geradores hidrelétricos de energia no mercado de curto prazo Redução de carga + Geração Termelétrica elevada + Aumento da Geração Eólica = Redução da Geração Hidrelétrica e GSF GSF 2014 (%) GSF 2015 (%) Expectativa 96,1% 98,7% Média 1T15: 79,3% 93,6% 93,8% Média ano: 90,5% 80,4% 79,3% 88,9% 86,4% 78,1% 87,9% 81,9% 84,6% 83,2% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez janeiro fevereiro março abril (e) 2015 (e) Hedge de aprox. 5% da energia assegurada para 2015: impacto de R$ 15 milhões no 1T15 GSF - Generation Scaling Factor fator de redução da geração hidrelétrica das usinas que compartilham risco hidrológico no MRE 23

24 Energia descontratada Geradoras (MW médio) DESCONTRATAÇÃO DA UHE ENERPEIXE Enerpeixe Energest Lajeado Assegurada: 271,5 MW médios Aproximadamente 30% da energia vendida através da EDP Comercializadora: 85 MW médios vendidos para 2016 e 2017 ao preço médio de R$129/MWh e R$122/MWh respectivamente; 70 MW médios vendidos para 2018 ao preço médio de R$ 110/MWh; A venda da energia remanescente está em estudo pela Companhia diante das diferentes oportunidades de mercado (Leilão A-1, Leilão de Ajuste e Mercado Livre ACL) 187 MW médios representam aproximadamente 15% da garantia física total da EDP Brasil, montante suficiente para mitigar o risco de GSF esperado para 2016 ~ 5-10% 24

25 Telefone: +55 (11)