Release de Resultados 2T10. Release de Resultados 2T10

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1 Release de Resultados 2T10 1

2 São Paulo, 2 de agosto de 2010 O Banco Daycoval S.A. ( Daycoval ou Banco ) (BM&FBovespa: DAYC4 / ADR Nível I: BDYVY), anuncia seus resultados do segundo trimestre de 2010 (2T10). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado o contrário, são apresentadas em base consolidada e em Reais. Destaques do 2T10 Lucro Líquido de R$ 64,2 milhões no 2T10, crescimento de 17,4% em relação ao trimestre anterior ROAE subiu para 16% e NIM-A (1) atingiu 11,7% no trimestre Resultado Operacional de R$ 100,3 milhões, aumento de 39,3%, comparado ao trimestre anterior O saldo da Carteira de Crédito aumentou 11,8%, encerrando o 2T10 em R$ 4.786,8 milhões, demonstrando um crescimento de 31% nos últimos 12 meses Portfólio de Middle Market cresceu 17,3% comparado com o trimestre anterior e amplia sua participação no mix, alcançando 62% da carteira de crédito Continua a Recuperação dos Créditos que alcançou relevantes R$ 13 milhões no trimestre, comparados com R$ 6,1 milhões do trimestre anterior Captação Total cresceu 13,3% no trimestre, destaque para o empréstimo sindicalizado com o IFC (integrante do Grupo Banco Mundial) no valor aproximado de US$ 165 milhões, pelo prazo de 4anos Índice de Eficiência permaneceu em patamar adequado, registrando 24,1%, o que comprova nossa adequada gestão dos custos operacionais (1) Nova Metodologia, desconsidera as operações compromissadas recompras a liquidar carteira de terceiros. (1) Ajustado por reclassificação de variação cambial, quando aplicável. (2) Inclui cessões e avais e fianças prestados. (3) Nova Metodologia, desconsidera as operações compromissadas recompras a liquidar carteira de terceiros. Teleconferência 2T10 3 de agosto de 2010 Português 10h00 BR 9:00 AM US EST Tel.: +55 (11) Código: Banco Daycoval Relações com Investidores +55 (11) (11) ri@daycoval.com.br Daniela Warchavsky Superintendente Erich Romani Gerente Natalie Ramalhoso Analista 2

3 Mensagem da Administração Neste primeiro semestre de 2010, o Daycoval manteve uma evolução expressiva em sua carteira de crédito atingindo um saldo de R$ 4.786,8 milhões em 30 de junho 2010, representando um crescimento de 31% no ano, com destaque para os créditos para pequenas e médias empresas, que fechou o segundo trimestre com saldo de R$ 2.997,3 milhões um crescimento de 17,3% em relação ao primeiro trimestre do ano. Continuamos trabalhando com a manutenção das margens em patamares similares à dos últimos trimestres e a redução da inadimplência. Atuamos com duas linhas de negócios principais, os créditos para pequenas e médias empresas e os empréstimos consignados. No segundo trimestre, com relação ao funding, o destaque foi o empréstimo sindicalizado com o IFC (integrante do Grupo Banco Mundial) no valor aproximado de US$ 165 milhões. A credibilidade do Daycoval pôde ser mais uma vez comprovada, mesmo diante de um cenário de crise fiscal Européia, devido ao montante captado e taxa atrativa. Este financiamento do IFC irá ajudar o Daycoval não somente a diversificar sua base de captações (funding), mas também alongar o prazo médio e, ao mesmo tempo, criar uma base robusta para auxiliar a manter o apoio às pequenas e médias empresas brasileiras, refletindo, assim, uma atuação conservadora do Daycoval. Com relação ao crescimento da Carteira de Crédito, acreditamos que, ao manter esse ritmo de crescimento, conseguiremos retornar a um patamar de ROE mais elevado. Os fundamentos da economia brasileira estão sólidos e apesar das turbulências externas, estamos otimistas para os próximos 12 meses. Ambiente Macroeconômico A economia mundial ainda apresenta sinais de incertezas apesar da recuperação em alguns países. A instabilidade na Europa continua sendo motivo de preocupação, pois a aprovação dos pacotes com medidas de socorro às economias mais fragilizadas não foram suficientes para acalmar os agentes dos mercados financeiros. Os agentes econômicos aumentaram sua aversão ao risco e as bolsas recuaram significativamente, interrompendo a valorização do mercado acionário das economias maduras e refletindo a apreciação do dólar em relação a algumas das principais moedas mundiais. O euro atingiu o menor patamar em quatro anos. Em contrapartida, as economias emergentes continuam em expansão e em algumas delas já é notável o aquecimento nos mercados de bens, serviços e construção. Em relação ao cenário interno, o Brasil está em ritmo de crescimento acelerado, a adoção de políticas monetária e fiscal expansionistas, amenizaram rapidamente os impactos da crise e permitiram a retomada da atividade econômica. O mercado de trabalho está super aquecido e a crescente geração de vagas aliada à melhora na renda estimula o consumo e consequentemente impulsiona a demanda agregada. Para conter a pressão inflacionária ocasionada pela expansão do consumo e ajustar as condições monetárias, o Comitê de Política Monetária (Copom), decidiu elevar a taxa Selic para 10,25% a.a., representando um aumento de 1,7 p.p no primeiro semestre de Nesse mesmo período a taxa de câmbio sofreu depreciação de 4,5% frente ao dólar norteamericano, encerrando o semestre com uma taxa média de R$ 1,80. Em linhas gerais, observamos que o Brasil está numa posição diferenciada. A demanda por crédito continua forte e o país cresce expressivamente em diversos setores da economia. As perspectivas para 2010 apontam para um crescimento mundial moderado, com a presença de volatilidade, devido às incertezas que ainda permanecem perante a economia de alguns países desenvolvidos que talvez possam refletir na economia doméstica. 3

4 Rentabilidade Aumento do lucro líquido de 17,4% no trimestre e ROAE de 16% O lucro líquido no 2T10 foi de R$ 64,2 milhões, evolução de 17,4% na comparação com o trimestre anterior, graças ao crescimento das receitas das operações de crédito e à redução das despesas de PDD. No acumulado do ano, o lucro líquido atingiu R$ 118,8 milhões. A Margem Financeira Líquida (NIM), anualizada, ajustada pela provisão para créditos de liquidação duvidosa (PDD) e variação cambial sobre operações passivas, foi de 10,1% representando uma redução de 0,5 p.p em relação ao trimestre anterior. Contudo, a Margem Financeira Líquida Ajustada (NIM-A), anualizada, atingiu o patamar de 11,7% no 2T10, e representou aumento de 0,4 p.p em relação ao trimestre anterior. A partir deste trimestre, para melhor comparabilidade, passaremos a divulgar este indicador desconsiderando dos Ativos Remuneráveis o valor das operações compromissadas recompras a liquidar carteira de terceiros, registrado no passivo circulante do Banco, tendo em vista que este valor, mesmo quando relevante na composição dos Ativos Remuneráveis, resulta em margem financeira praticamente nula em relação ao volume transacionado. Abaixo, o gráfico que demonstra o crescimento da Margem Financeira Líquida Ajustada (NIM-A). Como resultado do lucro líquido observado, o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) alcançou 16%, 2,4 p.p acima do trimestre anterior. O retorno sobre os ativos médios (ROAA) situou-se em 3,2% no 2T10, mesmo patamar do 1T10. 4

5 Distribuição dos Ativos O total de ativos aumentou 15,5% na comparação trimestral, refletindo a contínua melhora do ambiente dos negócios, o que motivou o crescimento da carteira de crédito e das aplicações interfinanceiras de liquidez. Com isso as operações de crédito permanecem como principal ativo, alcançando 48,2% do total no 2T10. 5

6 Liquidez Ativos Líquidos e Caixa Elevado saldo dos Ativos Líquidos O saldo dos ativos líquidos permanece em patamar bastante elevado, mesmo tendo reduzido 6,0 % no trimestre. No final de junho os ativos líquidos totalizaram R$ 2.017,5 milhões. O Daycoval manteve durante o 2T10, uma elevada posição de caixa, finalizando 30 de junho de 2010 com saldo de R$ 1.581,6 milhões, dos quais 77,8% são aplicações em operações com compromisso de revenda de um dia (over) e 22,2 % em títulos públicos federais disponíveis para venda. O Daycoval também acompanha o nível de liquidez por meio da relação entre a posição de caixa e o total de depósitos. No 2T10, atingimos o patamar de 57% (73,2% no 1T10). Essa redução se deu pelo crescimento da carteira de crédito. 6

7 Desempenho Operacional Captação (Funding) Funding cresce 13,3% no trimestre, refletindo o sucesso da captação externa realizada O saldo total de captação somou R$ 4.725,5 milhões, aumento de 13,3% em comparação com o trimestre anterior e 44,8% em relação ao segundo trimestre de 2009, motivado principalmente pelo empréstimo sindicalizado com o IFC (integrante do Grupo Banco Mundial) no valor aproximado de US$ 165 milhões com prazo de até 4 anos. A operação também está alinhada com o foco de diversificar e alongar as fontes de captação de forma adequada à estrutura de capital da instituição. O crescimento da captação está alinhado ao crescimento da Carteira de Crédito, assim como, ao prazo médio desta carteira que é de 400 dias, enquanto o prazo médio das captações é de 561 dias. Os depósitos totais representaram 58,7% do funding total no final do 2T10, versus 60,1% no trimestre anterior. Já o saldo de emissões externas diminuiu devido ao pagamento de US$ 125 milhões, vencidos em junho de As Obrigações por Empréstimos e Repasses atingiram um saldo de R$ 1.238,4 milhões, representando um aumento de 62,2% em comparação com o trimestre anterior, motivado pelo aumento dos Empréstimos no Exterior e Repasses BNDES. Juntas, essas captações, totalizaram saldo de R$ 1.230,3 milhões, versus R$ 747,4 milhões no trimestre anterior. Os depósitos a prazo são a principal fonte de captação do Daycoval, representando 54% do total do funding no 2T10. O cenário para este tipo de captação permanece atrativo com uma expressiva oferta pelos diferentes participantes do mercado financeiro. Durante este trimestre, o Banco continuou optando por reduzir as captações interbancárias no intuito de priorizar as captações via depósitos de clientes pessoas física e jurídica, os quais possuem prazos e custos mais alinhados com a nossa carteira de crédito. 7

8 Segregação dos Depósitos Totais (R$ MM) 2T10 1T10 Var. % 2T09 Var. % Pessoas Jurídicas + Depósitos à vista 1.358, ,3 10,9% 865,1 57,0% Pessoas Físicas 570,8 452,2 26,2% 424,5 34,5% Fundos de Investimento 526,3 421,0 25,0% 204,6 157,2% Fundações 255,1 292,7-12,8% 247,1 3,2% Instituições Financeiras + Depósitos Interfinanceiros 64,4 114,5-43,7% 289,7-77,8% Total 2.775, ,7 10,7% 2.031,0 36,6% O total de depósitos no 2T10 somou R$ milhões, apresentando um acréscimo de 10,7% em relação ao trimestre anterior, motivado principalmente pela maior procura deste tipo de investimento por parte das empresas. Com isso, optou-se por diminuir a exposição dos depósitos Interfinanceiros. Cabe ressaltar ainda, que até o presente momento o Daycoval não realizou nenhuma operação vinculada ao Depósito a Prazo com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Crédito (DPGE-FGC), apesar de possuir um limite disponível de aproximadamente R$ 3,2 bilhões para uso deste instrumento. Segregação dos Depósitos Totais Junho/2010 Março/2010 8

9 Gestão de Ativos e Passivos Gap positivo entre o duration das operações de crédito e de captação é de mais de 150 dias Nos gráficos a seguir, o Banco permanece com um alinhamento adequado entre os ativos e passivos, para minimizar a exposição a eventuais descasamentos entre taxas e prazos praticados. Enquanto 65,6% da carteira de crédito vencerão nos próximos 12 meses, apenas 42% das operações de captação serão resgatadas no mesmo período, evidenciando um gap significativamente positivo entre ativos e passivos. Carteira de Crédito - Operações a Vencer (Junho/10) 6,9% 0,8% 26,7% 31,9% 33,7% Até 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos O prazo médio dos Certificados de Depósito Bancário (CDBs), incluindo aqueles relativos ao Acordo de Investimento assinado em fevereiro/09 ficou em 561 dias no 2T10. Já o ratio entre a captação total e a carteira de crédito alcançou 107,5%, mantendo uma posição adequada do funding com o perfil de cada portfólio de crédito, o que evita descasamentos e garante liquidez em todas as operações. 9

10 Distribuição O Banco Daycoval possui, atualmente, 29 agências, estabelecidas em 18 estados, mais o Distrito Federal. Dessa forma, pode oferecer uma cobertura nacional com estrutura para um atendimento diferenciado aos clientes de middle market. Estamos em um processo de ampliar a nossa rede de agências. No segundo trimestre abrimos uma agência em Natal-RN e pretendemos abrir mais algumas até o final de Conta ainda com uma agência nas Ilhas Cayman como um importante instrumento não só para captação de recursos, mas também para a abertura de linhas comerciais e relacionamento com bancos correspondentes. No segmento de pessoa física o Banco trabalha com promotores terceirizados, que são os principais distribuidores dos produtos de varejo do Daycoval, além de contar com 4 lojas Daycred em operação. Loja de Câmbio Seguindo a estratégia de diversificação de seus produtos, com o intuito de melhor atender às necessidades de seus clientes, o Banco Daycoval abriu recentemente 2 lojas de câmbio situadas na Av. Paulista, principal centro financeiro do país. Desta forma, atuamos também por meio de parcerias com agências de turismo, corretoras e agências bancárias, oferecendo ao cliente opções variadas e maior flexibilidade ao fechar negócios, proporcionando atendimento rápido e seguro. Daypag Criado em 2008, o Daypag tem como objetivo atender os Despachantes e Auto Escolas do Estado de São Paulo, financiando arrecadações do Estado (IPVA, DPVAT, Licenciamento, Multas) para os clientes e prestando serviços de arrecadação para os despachantes e auto escolas. Atualmente contamos com sete postos de atendimentos espalhados pelo Estado de São Paulo (Osasco, Barueri, Guarulhos, Atibaia, Campinas, Ribeirão Preto, Mogi Guaçu e Detran São Paulo) e com uma equipe especializada nesse segmento, proporcionando agilidade, modernidade e eficiência ao cliente. No mês de junho arrecadamos aproximadamente 70 mil guias, número que vem crescendo a cada mês. Esse produto faz parte da estratégia do banco em diversificar produtos e ampliar nossa rede de distribuição para melhor atender as necessidades de nossos clientes. 10

11 Carteira de Crédito Middle Market cresce 17,3%, frente ao 1T10, aumentando sua participação na carteira total Cabe mencionar que a partir do 1T10, passamos a incorporar na composição da carteira de crédito o saldo de avais e fianças concedidos para os clientes de middle market do Daycoval, de acordo com as práticas observadas no mercado. O saldo total da carteira de crédito do Daycoval acumulou R$ 4.786,8 milhões no final de junho de 2010, 11,8% superior ao registrado no primeiro trimestre de Durante os últimos 12 meses as operações de crédito do Banco apresentaram evolução de 31%, crescimento este pautado na manutenção das margens de spread e níveis de garantia. O saldo dos empréstimos + cessão consignado totalizou R$ milhões ao final do 2T10, o que representou um aumento de 12,9% na comparação com o 1T10, refletindo o bom momento desta modalidade. Já a linha composta pelos produtos de financiamentos + trade finance + cessão de veículos apresentou um crescimento de 12,1% na comparação com o 1T10, principalmente pelo incremento de R$ 93 milhões na carteira de BNDES. 11

12 Conforme a tabela acima, a participação das operações de crédito middle market + trade finance + avais e fianças na carteira total, foi de 62,6% no 2T10 (59,7% no 1T10 e 57,5% no 4T09), refletindo os esforços comerciais direcionados a este segmento. Já o segmento voltado para pessoa física (crédito consignado + veículos + CDC lojista / outros), foi responsável por 37,4 % neste trimestre, versus 40,3% no 1T10. O crescimento da carteira de crédito atingiu o saldo de R$ 4.786,8 milhões, uma evolução de 11,8% em relação ao primeiro trimestre do ano e 31 % comparado ao mesmo período do ano anterior. Middle Market + Trade Finance + Avais e Fianças Consignado Veículos CDC Lojista + Outros Middle Market: a carteira de crédito direcionada para pequenas e médias empresas totalizou R$ 2.997,3 milhões no final de junho de 2010, elevação de 17,3% e 52,5%, em relação ao 1T10 e 2T09 respectivamente. Este crescimento deve-se ao aumento da força comercial e criação de novos produtos. Entre os principais produtos deste segmento, destacam-se as modalidades de capital de giro e adiantamento de recebíveis, além das linhas de trade finance, BNDES e avais e fianças. Neste segmento, o Banco continua fomentando a diversificação do perfil de seus clientes, tanto em termos geográficos, como em tamanho. O saldo da carteira de Trade Finance, produto também destinado aos clientes de middle market, totalizou R$ 281,7 milhões no 2T10, acréscimo de 29,5% em comparação ao trimestre anterior, decorrente do cenário mais favorável para a realização destas operações, notadamente para as empresas importadoras. 12

13 O Daycoval é Agente Repassador do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), oferecendo agilidade e atendimento diferenciado ao segmento de pequenas e médias empresas atendido pelo Banco. Esta carteira continua apresentando um crescimento expressivo na variação trimestral, passando de R$ 137,5 milhões no 1T10 para R$ 230,6 milhões no final de junho de 2010, acréscimo de 67,6% em comparação ao trimestre anterior. O Banco também presta Avais e Fianças para seus clientes de middle market. O saldo desta modalidade situou-se em R$ 124,1 milhões no 2T10, 5,9% abaixo do trimestre anterior. O crescimento da carteira de crédito do segmento Middle Market, atingiu o saldo de R$ 2.997,3 milhões, uma evolução de 17,3%, em relação ao primeiro trimestre do ano e 52,5 % em acima do mesmo período do ano anterior. A DayCred, marca da financeira do Banco Daycoval, oferece entre outros produtos, operações de empréstimos à pessoas físicas, com destaque para o empréstimo consignado com desconto em folha de pagamento aos funcionários públicos e privados, bem como para o financiamento de veículos. Consignado: A condição atual dos empréstimos consignados continua muito atraente para o Daycoval. Seguindo essa linha crescemos 9,9% em relação ao 1T10 e 37,7% em relação ao mesmo período do ano passado, com isso atingimos um volume histórico de R$ 1.238,1 milhões (incluindo a cessão) no primeiro semestre desse ano. O Banco continua com seu foco de atuação de crescimento nos convênios nacionais mais sólidos como INSS e Forças Armadas que juntos representam 66,7 % da nossa carteira (65,4 % no 1T10; 62% no 4T09). Atualmente contamos com 299 mil contratos ativos, representando um ticket médio de R$ 4,3 mil reais e um prazo médio de 40 meses. O volume de produção cresceu 39,8%, atingindo R$ 301,2 milhões no 2T10. Desse total, as operações originadas de INSS e Forças Armadas representam 72,5% no período. (77,5% no 1T10; 72,1% no 4T09). 13

14 899,3 Evolução da Carteira de Consignado 1.126, ,8 956, ,1 Distribuição da Carteira de Consignado (inclui cessão) - Junho/10 8,9% 6,5% 3,3% 0,7% 29,2% 37,5% 14,0% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Forças Armadas INSS Tribunais/Legislativo Privados Governos Prefeituras Outros O crescimento da carteira de consignado atingiu o saldo de R$ 1.238,1 milhões uma evolução de 9,9% acima do primeiro trimestre do ano e 37,7 % acima do mesmo período do ano anterior. Veículos: O Banco vem fazendo um esforço no sentido de aumentar a produção de financiamento de veículos e reverter a redução da carteira. Conforme gráfico abaixo, o saldo da carteira de veículos, incluindo parcela cedida, encerrou o segundo trimestre de 2010 em R$ 524,3 milhões, apresentando uma diminuição de 8,8% e 32,3%, em relação ao 1T10 e 2T09, respectivamente. Os veículos leves permanecem com a maior participação na carteira (incluindo a parcela cedida), responsáveis por 66,7 % do volume total em junho de

15 Observando o saldo total de pagamentos (PMT s) a serem recebidos desde o início da operação até o 1T10, ou seja, considerando apenas as parcelas que venceram até março de 2010, a liquidez da carteira de veículos no final do 1T10 ficou em 90,2%, versus 90,6% do trimestre anterior. CDC Lojista: o Daycoval iniciou em 2009 a realização de operações de crédito direto ao consumidor, por meio de parcerias com diversos lojistas, inicialmente nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Esta modalidade que possui cheques pré-datados como garantia, reforça a condição do Banco em desenvolver produtos e soluções para seus clientes, mesmo em novos mercados. A carteira de CDC Lojista atingiu o saldo de R$ 27,1 milhões no final do 2T10, conforme o gráfico abaixo, apresentando um crescimento de 7,1% em relação ao 1T10. Já demos início à expansão deste produto para outras localidades. 15

16 Qualidade da Carteira de Crédito Para melhor entendimento da qualidade de crédito do Daycoval, apresentamos nas tabelas a seguir os ratings e suas características segundo as normas do Bacen, considerando as cessões de crédito e assumindo para elas um valor de provisões de acordo com as características das carteiras cedidas, desconsiderando as operações cedidas ao FIDC (R$ 188,0 milhões) e os avais e fianças prestados: A relação entre provisões e o total da carteira de crédito (incluindo as cessões) apresentou uma redução de 1 ponto percentual, passando de 4,5% no 1T10, para 3,4% no segundo trimestre de Novamente, o segmento de middle market foi o que mais contribuiu para este decréscimo, pois diminuiu de 4,0% no 1T10, para 2,9% na mesma comparação. Já as carteiras de consignado e veículos permaneceram praticamente estáveis no 2T10, em 2,2% e 12,7%, respectivamente. 16

17 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD) (1) Níveis de cobertura entre saldo de PDD e os créditos vencidos, permanecem estáveis. Recomendamos para melhor compreensão do comportamento da evolução das provisões, a análise dos valores nominais da constituição de provisão trimestral apresentados na tabela a seguir: (1) Banco Daycoval S.A. não consolidado. A provisão constituída no 2T10 foi de R$ 29,5 milhões, versus R$ 37,8 milhões no trimestre anterior, representando uma redução de 22% no período. Como mencionado no trimestre anterior, esta redução era esperada uma vez que a estratégia conservadora utilizada para o provisionamento gerou uma elevação num primeiro momento, o que garantiu ao Banco uma melhor análise dos possíveis problemas que poderia enfrentar quanto à solvência de seus clientes. O Banco entende que a constituição de PDD deve voltar a um patamar, conforme histórico, no decorrer dos próximos períodos, uma vez que o crescimento verificado na carteira nos últimos meses ocorreu dentro de cenário mais favorável para as operações de crédito. Destaca-se ainda, o montante baixado para prejuízo que atingiu R$ 51,8 milhões no 2T10, uma expressiva redução de 20,4% comparada com o trimestre anterior, além do volume de créditos recuperados que atingiu R$ 13 milhões no período, demonstrando o bom resultado das iniciativas realizadas pelo Daycoval, junto a seus devedores. A melhora da qualidade da carteira de crédito pode ser observada pela análise dos indicadores de créditos vencidos há mais de 14 ou 60 dias, os quais novamente apresentaram reduções frente ao trimestre anterior, como pode ser verificado na tabela acima. Com relação ao middle market + trade finance, cabe destacar a redução de 9,3% em relação 17

18 ao 1T10, dos vencidos há mais de 14 dias, registrando R$ 57,8 milhões. Em relação ao vencidos há mais de 60 dias, o saldo foi de R$ 38,3 milhões, representando um decréscimo de 13,4% em relação ao trimestre anterior. Na carteira de Veículos observamos uma redução de 18,6% em relação ao 1T10, dos vencidos há mais de 14 dias, registrando R$ 22,4 milhões. Em relação ao vencidos há mais de 60 dias, o saldo foi de R$ 14 milhões, representando um decréscimo de 18,9% em relação ao trimestre anterior. Os níveis de cobertura entre o saldo de PDD e os créditos vencidos mantiveram os mesmos patamares do 1T10, com 168,1% nos créditos vencidos há mais de 14 dias e 254,5% para créditos vencidos há mais de 60 dias. Patrimônio Líquido e Alavancagem Baixa Alavancagem e Redução do Índice da Basiléia Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido (PL) totalizou R$ milhões no final de junho de 2010, 3,2% inferior ao trimestre anterior. Essa redução ocorreu, basicamente, devido ao pagamento de dividendos no valor de R$ 96,7 milhões, realizados em maio desse ano. Índice de Basiléia Em 30 de junho de 2010, o Índice de Basiléia II, calculado com base na abordagem padronizada, ficou em 22,3%, (27,2% no 1T10). Essa redução do Índice de Basiléia se deve basicamente, ao aumento da carteira de crédito e pagamento de dividendos. O Banco vem mantendo, dessa forma, a compatibilidade do capital com a estrutura de ativos do Banco. Carteira de Crédito / PL O Daycoval finalizou o 2T10 com um grau de alavancagem medido pela relação entre a carteira de crédito (excluindo FIDC, cessões e avais e fianças) e o patrimônio líquido de 2,6 vezes, versus 2,2 no 1T10. Este indicador demonstra o reduzido nível de alavancagem atual e a total capacidade que o Daycoval possui para participar ativamente do mercado de crédito brasileiro. 18

19 Desempenho Financeiro Expressivo aumento das Receitas da Intermediação Financeira Receita da Intermediação Financeira As Receitas da Intermediação Financeira, ajustadas conforme a tabela acima, cresceu 15,6% em relação ao 1T10, somando R$ 306,7 milhões no 2T10. Este resultado reflete o crescimento e o bom momento da carteira de Middle Market + Trade Finance, que tiveram um aumento de 26,2% em relação ao primeiro trimestre do ano. Os títulos e valores mobiliários acumularam receita de R$ 75,2 milhões no 2T10, resultando em 35,6% de crescimento em relação ao trimestre anterior, decorrente dos ganhos das operações realizadas pela Tesouraria e aumento de saldo. Tal rubrica representou 24,5% do total ajustado de Receitas da Intermediação Financeira. Despesas da Intermediação Financeira (1 ) No 2T09 reclassificado para receitas da intermediação financeira (resultado das operações de câmbio). As despesas da intermediação financeira ajustadas de acordo com a tabela acima somaram R$ 170,7 milhões no 2T10, versus R$ 145,8 milhões no 1T10, devido principalmente, ao maior volume das operações realizadas no mercado. 19

20 Índice de Eficiência O índice de eficiência de 24,1% no 2T10 ficou 3,2 p.p. abaixo do trimestre anterior, demonstrando a consistente busca do Daycoval para rentabilizar sua operação. Considerando a provisão das despesas com PPR e PLR, este índice seria de 27,1% no 2T10. Despesas Despesas de Pessoal As despesas com pessoal totalizaram R$ 21,8 milhões no 2T10, considerado estável em relação ao trimestre anterior. Vale ressaltar que durante esse trimestre foram contratados 40 novos colaboradores para reforçar a equipe de front office. Despesas Administrativas As despesas administrativas totalizaram R$ 18,3 milhões no 2T0, um crescimento de 5,4% em relação ao 1T10. Este acréscimo está dentro das expectativas e deve continuar nos próximos meses, alinhado com o crescimento da carteira de crédito. Para acompanhar o crescimento da instituição, o Daycoval investe regularmente na contratação e aperfeiçoamento de seus colaboradores. Despesas de Comissões As despesas com comissões continuaram decrescendo, atingindo R$ 6,5 milhões durante o 2T10, refletindo a mudança na forma de cobrança ocorrida no primeiro semestre de 2008, com a implantação do Custo Efetivo Total nas operações de crédito. 20

21 Outras Receitas/Despesas Operacionais As outras receitas operacionais totalizaram R$ 7,0 milhões e as outras despesas operacionais R$ 11,1 milhões, perfazendo resultado negativo de R$ 4,1 milhões no 2T10, contra R$ 4,3 milhões, também negativo, no 1T10. Excluindo os efeitos da variação cambial, o resultado do 2T10 foi negativo em R$ 5,8 milhões e do 1T10 negativo em R$ 2,7 milhões. O principal valor que contribuiu para essa elevação foi a provisão para perda provável em Ações Cíveis, no valor de R$ 1,9 milhão no 2T10. Programa de Participação nos Resultados (PPR) e Participação nos Lucros e Resultados (PLR) As despesas relacionadas a PPR e PLR totalizaram R$ 5,7 milhões durante o 2T10, 13,4% menor em relação ao trimestre anterior, quando foi registrado R$ 6,6 milhões para esta finalidade. Imposto de Renda e Contribuição Social As despesas de imposto de renda e contribuição social totalizaram R$ 26,3 milhões no 2T10, um acréscimo de 82,6% em relação ao trimestre anterior, descontado o efeito de R$ 6,3 milhões referente a crédito tributário não recorrente no 1T10. Ratings A classificação do Banco em todos os ratings apresentados abaixo demonstra o baixo nível de risco e a solidez conquistada em suas operações. Os relatórios completos das agências de rating podem ser encontrados em nosso site de relações com investidores. As informações obtidas pelas respectivas agências são amplamente consideradas pelo mercado financeiro, mas não devem ser para todos os efeitos, compreendidas como recomendação de investimento. Escala Global Longo Prazo BB Curto Prazo B Escala Nacional Longo Prazo braa- Curto Prazo bra 2 Escala Global Longo Prazo BB Curto Prazo B Escala Nacional Longo Prazo A+ (bra) Curto Prazo F1 (bra) Baixo Risco Médio Prazo Índice 11,40 Rank Geral: Março/10 8 Estável Novembro 2009 Estável Dezembro 2009 Julho

22 Mercado de Capitais Composição Acionária O capital social do Banco Daycoval é representado por milhões de ações, das quais milhões são de ações ordinárias e milhões de ações preferenciais. O free-float é de 25,2%, equivalente a milhões de ações PN. Estrutura Acionária 2T10 - % Origem dos Investidores - Free-Float - 2T10 - % 2,2% 25,2% 0,6% 8,4% 65,8% 51,3% 46,5% Daycoval Holding Financeira S/A Acionistas Família Controladora + Daycoval Expert Tesouraria Free-Float Investidores Nacionais - Pessoa Física Investidores Nacionais - Pessoa Jurídica Investidores Estrangeiros Desempenho das Ações As ações do Banco Daycoval (DAYC4) estão listadas no segmento Nível 1 da BM&FBovespa desde junho de 2007, integrando o Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC) e o Índice de Ações com Tag Along Diferenciado (ITAG). As ações DAYC4 atingiram um volume negociado de 15,7 milhões de ações, em 5,3 mil negócios, com volume médio diário negociado de R$ 1,3 milhão. No dia 30 de junho de 2010, os papéis estavam cotados a R$ 8,80, o que equivale ao valor de mercado para o Banco de R$ 1,9 bilhão. Durante o 1S10, as ações DAYC4 apresentaram uma desvalorização de 10,0%, enquanto no mesmo período, o Ibovespa, o IGC e o ITAG desvalorizaram 11,2%, 7,3% e 8,4% respectivamente. Atualmente as ações do Daycoval são acompanhadas por 16 diferentes corretoras (research) locais e internacionais. DAYC4 (R$) 2T10 1T10 Var. % 2T09 Var. % Cotação de Fechamento 8,80 10,12-13,0% 7,10 23,9% Máxíma do Trimestre 10,25 10,24 0,1% 7,60 34,9% Média do Trimestre 9,12 9,88-7,7% 6,61 37,9% Mínimo do Trimestre 7,90 8,89-11,1% 4,85 62,9% Valor de Mercado (RS) Bilhões 1,90 2,19-13,2% 1,54 23,4% 22

23 Operações de Swap Os dois primeiros contratos de troca de resultados de fluxos financeiros futuros (swaps) junto ao Credit Suisse atingiram sua totalidade com valor de referência de R$20,0 milhões de reais e 5 milhões de ações preferenciais. Em 15 de junho de 2010, foi aprovada em Reunião do Conselho de Administração a assinatura de um novo contrato de troca de resultados de fluxos financeiros futuros (swaps) junto ao Credit Suisse Próprio Fundo de Investimento Multimercado (Credit Suisse) com valor de referência agregado de até R$ 20,0 milhões de reais. Os swaps terão o Banco Daycoval ativo na variação do preço das ações preferenciais de emissão da Companhia (DAYC4), contra 100% da variação do CDI ajustado por spread pré-determinado pelo lado do Credit Suisse. As operações não alteram o percentual de ações em circulação da Companhia e estabelecem que o resultado de tais contratos, ao final de seu prazo, serão liquidados financeiramente. Remuneração dos Acionistas Em reunião realizada em 5 de maio de 2010, ad referendum da Assembléia Geral de Acionistas, foi aprovado o pagamento de dividendos intermediários, no valor total de R$ ,83 (noventa e seis milhões, setecentos e vinte e quatro mil, seiscentos e sessenta e sete reais e oitenta e três centavos), correspondente a R$ 0,45037 por ação. O pagamento foi realizado em 20 de maio, mediante a utilização de valores contabilizados na conta Reserva de Lucros Estatutária relativa ao lucro líquido do exercício findo em 31 de dezembro de 2008, constante do balanço patrimonial levantado em 31 de dezembro de Em Reunião do Conselho de Administração, realizada no dia 29 de junho de 2010, foi ratificada a aprovação da Diretoria de pagamento de juros a título de remuneração sobre o capital próprio relativos ao período de 31 de março de 2010 até 29 de junho de O montante aprovado foi de R$ ,37 (vinte e três milhões, sessenta e seis mil, duzentos e setenta reais e trinta e sete centavos). Os juros sobre capital próprio foram pagos no dia 15 de julho de 2010, sendo que se tornaram ex-direito no dia 30 de junho de Programa de ADR Nível I O Daycoval foi a primeira instituição de middle market no Brasil a realizar um Programa de American Depositary Receipts Over-the-Counter (OTC) Nível I com o objetivo de reforçar mais a aproximação com investidores dos Estados Unidos e de outras partes do mundo. Cada 1 (um) American Depositary Receipts (ADRs) emitido e negociado no mercado de balcão (OTC) equivale a 2 (duas) ações preferenciais de emissão do Banco Daycoval. Próximos Eventos Teleconferência de Resultados do 2T10: Em português 3 de agosto de h00 (BR) (09:00 AM US EST) Número de Conexão: +55 (11) Código: Banco Daycoval 23

24 Sobre o Banco Daycoval O Banco Daycoval S.A. é uma instituição financeira especializada no segmento de Middle Market e com atuação relevante no varejo. O Daycoval, que tem sede em São Paulo (SP), conta com 29 agências, distribuídas por 26 cidades de 18 estados brasileiros, mais o Distrito Federal. O Banco alcançou no segundo trimestre de 2010, carteira de crédito de R$ 4,8 bilhões, ativos totais de R$ 8,8 bilhões e um lucro líquido de R$ 64,2 milhões. Seguindo uma estratégia conservadora, o Daycoval tem se destacado pela sua alta liquidez e baixa alavancagem demonstrada pelo Índice de Basiléia de 22,3% em junho de Segundo o ranking nacional do Banco Central do Brasil (Bacen) de março de 2010, o Daycoval figurava, dentre as instituições privadas, na 14ª posição em patrimônio líquido e na 28ª por volume de ativo total, deduzido da intermediação financeira. O Daycoval ainda possui importantes ratings, com as classificações, em nível local de longo prazo, de A+ da Fitch Ratings, braa- da Standard & Poor s. 24

25 Glossário CDI: Certificado de Depósito Interbancário - título de renda fixa emitido por instituições financeiras. Índice de Eficiência: é definido como a proporção, expressada na forma de percentual, entre (a) a soma das despesas de pessoal e outras despesas administrativas menos a depreciação e amortização (inclusos em outras despesas administrativas) e (b) a soma do resultado bruto da intermediação financeira sem os efeitos da provisão para créditos de liquidação duvidosa, receitas de prestação de serviços e receita de variação cambial sobre operações passivas. O índice de eficiência não está definido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil. O índice de eficiência não possui um significado padronizado, e, portanto, a nossa definição de índice de eficiência pode não ser comparável ao índice de eficiência apresentado por outras empresas. O índice de eficiência é utilizado pela nossa Administração para medir o nosso desempenho operacional. Margem Financeira Líquida (NIM): resultado bruto da intermediação financeira sem os efeitos da provisão para créditos de liquidação duvidosa, mais a receita de variação cambial sobre operações passivas como um percentual do saldo médio de ativos remuneráveis. Margem Financeira Líquida (NIM-A): Desconsidera as operações compromissadas-recompras a liquidar carteira de terceiros. Middle Market: Classificação adotada pela Banco Daycoval para as empresas com faturamento anual preponderantemente entre R$ 8,0 milhões e R$ 300,0 milhões. Nível 1 de Governança Corporativa: Implantado em 26 de julho de 2001, é um segmento especial de negociação da BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo, destinado à listagem de empresas cujos administradores e controladores se comprometem, voluntariamente, a cumprir exigências adicionais às existentes na legislação. Dentre vários compromissos exigidos para uma empresa ser classificada como Nível 1, destaca-se: (i) manutenção em circulação de uma parcela mínima de 25% do capital em ações (ii) realização de ofertas públicas de colocação de ações; (iii) melhoria das informações prestadas trimestralmente; (iv) cumprimento de regras de transparência; (v) divulgação de acordos de acionistas e programas de opções; (vi) disposição de um calendário anual de eventos corporativos. Rating: Análise efetuada sobre os títulos emitidos por uma empresa/governo, que avalia a qualidade de crédito do emissor. Resolução nº do Banco Central: dispõe sobre critérios de classificação das operações de crédito e regras para a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa. Resolução nº do Banco Central: dispõe sobre regras e normas que disciplinam as operações de empréstimos entre residentes ou domiciliados no país (tomadores) e residentes ou domiciliados no exterior (credores). ROAA: Return on Average Asset Retorno sobre o Ativo Médio, é a relação entre o lucro líquido de um determinado período dividido pelo ativo médio. ROAE: Return on Average Equity Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio, é a relação entre o lucro líquido de um determinado período dividido pelo patrimônio líquido médio. Taxa SELIC: Taxa referencial do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) para títulos federais. Reflete a taxa básica de juros do Sistema Financeiro Brasileiro. Tag Along: O Tag Along, no Brasil, é previsto na Lei /01 (Lei das S.As.), e assegura a extensão das condições oferecidas aos acionistas controladores, no caso de venda do controle da companhia, aos outros acionistas detentores de ações. Trade Finance: operações de crédito para empresas de middle market voltadas para o comércio exterior por meio de Adiantamentos de Contrato de Câmbio (ACC), Adiantamentos de Contrato de Exportação (ACE), Financiamentos para Importação (Finimp), cartas de crédito e outros produtos. Disclaimer Este material pode incluir estimativas e declarações futuras. Essas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negócios. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente os resultados do Banco Daycoval tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: conjuntura econômica nacional e internacional, políticas fiscal, cambial e monetária, aumento da concorrência no setor de middle market, habilidade do Banco Daycoval em obter funding para suas operações e alterações nas normas do Banco Central. As palavras acredita, pode, poderá, visa, estima, continua, antecipa, pretende, espera e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégia, posição concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e declarações futuras constantes deste material podem não vir a se concretizar. Tendo em vista estas limitações, os acionistas e investidores não devem tomar quaisquer decisões com base nas estimativas, projeções e declarações futuras contidas neste material. 25

26 Anexo I Balanço Patrimonial em R$ mil Ativo 2T10 1T10 2T09 1S10 1S09 Circulante Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Relações Interfinanceiras Operações de Crédito Outros Créditos Outros Valores e Bens Não Circulante Realizável a Longo Prazo Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Operações de Crédito Outros Créditos Outros Valores e Bens Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Intangível Total do Ativo Passivo 2T10 1T10 2T09 1S10 1S09 Circulante Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras Relações Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Provisões Técnicas de Seguros e Previdência Outras Obrigações Não Circulante Exigível a Longo Prazo Depósitos Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Resultado de Exercícios Futuros Participação dos Minoritários Patrimônio Líquido Capital - de Domiciliados no País ( - ) Ações em Tesouraria (11.706) (14.534) (36.885) (11.706) (36.885) Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial - Títulos e Valores Mobiliários Disponíveis para Venda (66) (66) 497 Lucros Acumulados Total do Passivo

27 Anexo II - Demonstrativo do Resultado Trimestral em R$ mil 27

28 Anexo III - Demonstrativo do Resultado Semestral em R$ mil 28

29 Anexo IV - Demonstrativo do Fluxo de Caixa Trimestral e Semestral em R$ mil 2T10 1T10 2T09 1S10 1S09 Atividades Operacionais Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades Operacionais (96.606) ( ) Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período Total dos Ajustes de Reconciliação entre o Lucro Líquido do Período e o Caixa Líquido Proveniente de (aplicado em) Atividades Operacionais Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Depreciações e Amortizações Ajuste a Valor de Mercado de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos (1.261) 735 (923) (526) Impostos Diferidos (7.300) (27.051) (4.049) (37.758) Provisão para Contingências Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa 40 (739) - (699) 3 Provisão para Perdas em Outros Valores e Bens 864 (994) (2.113) (130) (1.604) Atualização de Títulos Patrimoniais Imposto de Renda e Contribuição Social sobre Reserva de Reavaliação Variação nos Ativos e Passivos ( ) ( ) (Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez (37.883) (8.488) (27.268) (46.372) (71.354) (Aumento) Redução em Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos (33.178) (40.813) (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (Aumento) Redução em Operações de Crédito ( ) ( ) (69.279) ( ) (Aumento) Redução em Outros Créditos ( ) (29.481) ( ) (Aumento) Redução em Outros Valores e Bens (4.981) (949) (5.929) Aumento (Redução) em Depósitos Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto ( ) ( ) (60.210) ( ) Aumento (Redução) em Recursos de Aceites Cambiais e Emissão de Títulos ( ) ( ) ( ) Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses ( ) ( ) Aumento (Redução) em Outras Obrigações (21.698) (822) (13.641) (72.100) Aumento (Redução) em Resultados de Exercícios Futuros (479) (680) 184 (1.159) (1.193) Atividades de Investimento Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades de Investimento (284) (89) 121 (373) 95 Alienação de Imobilizado de Uso Aquisição de Imobilizado de Uso (284) (89) (5) (373) (61) Atividades de Financiamento Caixa Líquido Proveniente de (Aplicado em) Atividades de Financiamento (95.401) (24.531) (40.592) ( ) (68.126) Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos Pagos e/ou Provisionados (96.725) (24.530) (23.850) ( ) (48.115) (Aquisição) Alienação de Ações de Emissão Própria (1) (16.742) (20.011) Aumento (Redução) do Caixa e Equivalentes de Caixa ( ) ( ) Caixa e Equivalente de Caixa no Início do Período Caixa e Equivalente de Caixa no Final do Período Aumento (Redução) do Caixa e Equivalentes de Caixa ( ) ( )