6 SEMINÁRIO ABECIP 2018

Transcrição

1 Modernização do Crédito no Brasil Diretor de Política Monetária Reinaldo Le Grazie 6 SEMINÁRIO ABECIP de maio de

2 O BC está trabalhando para modernizar os mercados e reduzir o custo de crédito Um mercado de crédito mais moderno será melhor preparado para financiar nossas necessidades habitacionais Modernização dos mercados de crédito 2

3 ICC Médio Famílias Empresas mar/18 21,5 % a.a. 27,1 % a.a. 15,2 % a.a. Novos valores do Spread, ICC mar/18 Médio Famílias Empresas 14,4 p.p. 20,1 p.p. 8,0 p.p. ICC Indicador de Custo de Crédito Mercado de crédito 3

4 Spread médio de juros das concessões de crédito* out 16 EMPRESAS (% a.a.) FAMÍLIAS (% a.a.) 33,7 33 mar , mar 13 set 13 mar 14 set 14 mar 15 set 15 mar 16 set 16 mar 17 set 17 mar jul 16 12,4 Mercado de crédito 11 9 mar 18 10,1 7 mar 13 set 13 mar 14 set 14 mar 15 set 15 mar 16 set 16 mar 17 set 17 mar 18 *Crédito total. O Spread está caindo 4

5 Ciclos de flexibilização da política monetária variações em relação ao início do ciclo (t0) Selic p.p. 0-2 % a.a ,3-6 19,8-8 12,4 14,2 13, t-16 t-12 t-8 t-4 t0 Taxa de juros crédito livre p.p. 5 t+4 t+8 t+12 t+16 Ciclo atual de flexibilização tem impacto padrão Concessões crédito livre % 35 R$ bi % a.a , , ,1 53, , t-16 t-8 1º ciclo (mai/03) Fonte: BCB t0 t+8 2º ciclo (ago/05) t+16 t-16 3º ciclo (dez/08) t-8 t0 4º ciclo (ago/11) t+8 t+16 5º ciclo (set/16) 5

6 Mercado de capitais e captações externas Financiamento às empresas (R$ bi) Debêntures Ações (eixo dir.) 2017 Notas Promissórias (eixo dir.) Crescimento de 90% nas captações via mercado de capitais Custo de financiamento (% a.a.) Mercado de capitais em alta Dez 2015 Mar 2016 Jun Set Debêntures (Agregado) Dez Mar Jun Set 2017 PJ com recursos do BNDES Dez Fonte: BCB / Cemec-Fipe 6

7 Crédito imobiliário - Panorama Fonte: BCB Brasil - CI/PIB (%) 2008: 1,87% 2018: 9,46% Brasil CI/ Crédito Total (%) 2008: 5,21% 2018: 20,31% OCDE e Latam CI/PIB (%) OCDE: Média % CI/PIB América Latina 2012: 6,77% CI/PIB Mercado de crédito imobiliário 7

8 Crédito imobiliário - Fontes de recursos e taxas de juros Captação Líquida de Poupança (SBPE) Jan/2010 a Abr/ Bilhões (5) 300 (10) 250 (15) jan/2010 mai/2010 set/2010 jan/2011 mai/2011 set/2011 jan/2012 mai/2012 set/2012 jan/2013 mai/2013 set/2013 jan/2014 mai/2014 set/2014 jan/2015 mai/2015 set/2015 jan/2016 mai/2016 set/2016 jan/2017 mai/2017 set/2017 jan/ Inadimplência 10 Fonte: BCB mar/18 jul/17 nov/17 mar/17 jul/16 nov/16 nov/15 mar/16 jul/15 mar/15 jul/14 Taxas de mercado nov/14 mar/14 jul/13 nov/13 mar/13 jul/12 0 nov/12 5 mar/12 set/2017 jan/2018 mai/2017 set/2016 jan/2017 mai/2016 set/2015 jan/2016 mai/2015 set/2014 jan/2015 mai/2014 set/2013 mai/2013 set/2012 jan/2014 Fonte de captação estável Instrumento de aceitação local e internacional Mercado de crédito imobiliário 25 nov/11 Alternativa Fortemente suscetível a ciclos econômicos Liquidez diária e menor atratividade para o investidor Taxa média de juros - Financiamento imobiliário Pessoas Físicas - % a.a. jul/11 Depósitos de Poupança Depósitos de Poupança (alta dependência) LCI FGTS mar/11 Fontes principais jan/2013 mai/2012 set/2011 jan/2012 mai/2011 set/2010 jan/2011 jan/ mai/2010 Bilhões Saldo Real dos Depósitos de Poupança (SBPE) Jan/2010 a Abr/2018 Taxas reguladas 8

9 Lucro e outros Inadimplência Impostos diretos Decomposição do Spread: média Compulsório + Encargos Fiscais e FGC Custos Administrativos 9

10 Agenda BC+ 10

11 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Agenda BC+ Inadimplência 11

12 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) A regulamentação da LIG representa um importante avanço para o mercado de crédito imobiliário Agenda BC+ Inadimplência 12

13 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Criação de registros eletrônicos Agenda BC+ Inadimplência 13

14 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Criação de registros eletrônicos Cadastro positivo Agenda BC+ Inadimplência 14

15 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Criação de registros eletrônicos Cadastro positivo Criação da duplicata eletrônica Agenda BC+ Inadimplência 15

16 Redução do spread Inadimplência Inadimplência Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG) Criação de registros eletrônicos Cadastro positivo Criação da duplicata eletrônica Mudanças no uso do cartão de crédito Agenda BC+ Inadimplência 16

17 Redução do spread Custos Administrativos Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial Agenda BC+ Custos Administrativos Custos Administrativos 17

18 Redução do spread Custos Administrativos Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial Acordo sobre Planos Econômicos Custos Administrativos Agenda BC+ Custos Administrativos 18

19 Redução do spread Custos Administrativos Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial Acordo sobre Planos Econômicos Reforma trabalhistas Custos Administrativos Agenda BC+ Custos Administrativos 19

20 Redução do spread Compulsórios, e Encargos Fiscais e FGC Redução e simplificação do recolhimento compulsório Agenda BC+ Encargos Compulsório + Encargos Fiscais e FGC 20

21 Redução do spread Compulsórios, e Encargos Fiscais e FGC Redução e simplificação do recolhimento compulsório Compulsório + Encargos Fiscais e FGC A redução do compulsório sobre poupança, além de contribuir para a redução do custo do crédito, amplia a disponibilidade de recursos para o crédito imobiliário Agenda BC+ Encargos 21

22 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Agenda BC+ Lucro 22

23 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Agenda BC+ Lucro 23

24 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Agenda BC+ Lucro 24

25 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Agenda BC+ Lucro 25

26 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Portabilidade de serviços bancários Agenda BC+ Lucro 26

27 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Portabilidade de serviços bancários Acordo entre BC e CADE Agenda BC+ Lucro 27

28 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Portabilidade de serviços bancários Acordo entre BC e CADE Agenda BC+ Lucro Atualização do marco punitivo 28

29 Redução do spread Lucro e outros Lucros e outros Concorrência Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias Incentivo às fintechs Cadastro positivo Incentivo à competição nos meios de pagamento Portabilidade de serviços bancários Acordo entre BC e CADE Agenda BC+ Lucro Atualização do marco punitivo Criação da TLP 29

30 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 30

31 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 31

32 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 32

33 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 33

34 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 34

35 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 35

36 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN 36

37 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN 7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia) 37

38 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN 7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia) 8. Fintechs de crédito 38

39 Agenda BC+ teve outros avanços relevantes 1. Acordo Planos Econômicos 2. Liquidação centralizada de pagamento 3. Cheques compensação em um dia (D+1) 4. Inserção nas mídias sociais 5. Ações de educação financeira 6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN 7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia) 8. Fintechs de crédito 9. Segurança cibernética 39

40 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 40

41 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 41

42 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 42

43 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 43

44 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 4. Comitê de Estabilidade Financeira 44

45 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 4. Comitê de Estabilidade Financeira 5. Mediação de conflitos com CNJ 45

46 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 4. Comitê de Estabilidade Financeira 5. Mediação de conflitos com CNJ 6. Lei de resolução bancária 46

47 Várias ações em andamento A Agenda BC+ é uma agenda viva 1. Autonomia do BC 2. Relação BC Tesouro 3. Depósitos voluntários 4. Comitê de Estabilidade Financeira 5. Mediação de conflitos com CNJ 6. Lei de resolução bancária 7. Lei de Infraestrutura do mercado financeiro 47

48 Considerações finais Houve avanços significativos na Agenda BC+, com diversas medidas estruturais já aprovadas e diversas iniciativas em andamento Os juros e o spread bancários estão em queda, mas o BC trabalha para uma redução mais veloz e de forma estrutural, através de medidas de modernização do mercado de crédito Avanços na estabilidade econômica e na modernização dos mercados de crédito no Brasil levarão a um mercado de crédito imobiliário mais dinâmico e com melhores condições de atender as necessidade da população O Brasil precisa continuar no caminho de ajustes e reformas para manter a inflação baixa, a queda da taxa de juros estrutural e a recuperação sustentável da economia É preciso continuar no caminho das reformas 48

49 Modernização do Crédito no Brasil Diretor de Política Monetária Reinaldo Le Grazie OBRIGADO 49