O BNDES E O FINANCIAMENTO DO DESENVOLVIMENTO. Luciano Coutinho Presidente do BNDES

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1 O BNDES E O FINANCIAMENTO DO DESENVOLVIMENTO Luciano Coutinho Presidente do BNDES IBEF - 15 de junho de 2008

2 Sólidos fundamentos macroeconômicos garantem crescimento sustentado ü Grau de investimento e elevado nível de reservas ü Políticas monetária e fiscal manterão a inflação sob controle ü Crescimento firme da demanda doméstica Mercados de crédito e de capitais em expansão Setor privado com recursos para investir Redução do desemprego, aumento dos empregos formais e crescimento da massa real de salários ü Investimentos em expansão

3 Desde 2004, economia brasileira retomou uma nova trajetória de crescimento PIB: Variação Real Anual (%) 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2,8 Média ,5 Média ,7 5,4 5,5 Média : 4,5 3,8 3, * Fonte: IBGE. * BNDES (projeção).

4 Dívida externa não é mais uma restrição ao crescimento Brasil tornou-se credor externo líquido em razão do acúmulo de reservas internacionais 250 Dívida Externa Líquida US$ bilhões ,3 Reservas Internacionais: US$ 198,7 bi (09/06/08) ,7 165,0 151,0 135, ,1 74, ,9-15, * -50 Fonte: Banco Central.

5 Mercado de capitais avançando rapidamente... Em 2007, ofertas primárias atingiram cerca de R$ 131 bilhões Em milhões de R$ correntes AÇÕES DEBÊNTURES NOTAS PROMISSÓRIAS FDICS OUTROS TOTAL Participação 2007 Mercado de capitais - emissões primárias 25,2 35,5 7,4 7,6 24,3 100,0

6 ...e mercado de crédito em expansão ü Crescimento de quase 30% nos 12 meses até abril de 2008, mês em que operações de crédito atingiram 36,1% do PIB Crédito total (% do PIB) *Previsão 44,0 47, , , ,1 30, ,0 24,0 24, * 2009* 2010* Fontes: Bacen e BNDES (previsões).

7 Rentabilidade recorde no setor privado... Em 2006, pelo terceiro ano consecutivo, a rentabilidade mediana das 500 maiores empresas do Brasil superou os 12%, algo que não ocorria há 25 anos. Conjuntura Econômica, Ago/ Rentabilidade mediana (em %) das 500 maiores 11,3 14,1 12,5 13, ,4 4,8 4,4 4,6 6,3 6,6 2,8 2 1, Fonte: Conjuntura Econômica, ago/2007

8 ...e redução no endividamento das empresas Volume de dívidas no sistema financeiro sobre o PL (%) maiores empresas 82, ,3 60,6 60,6 50,4 41,7 43, Fonte: Valor 1000, ago/2007

9 Consumo das famílias se expandindo em velocidade Taxa de crescimento (trimestre/trimestre ano anterior) 10 8, ,1 4,5 4,8 4,6 3,9 4,8 4,6 4,1 5,1 4,7 4,8 5,7 5,7 6,0 6, ,5 1,8-2 -0,4-1,1-4 -2, T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T1 Source: IBGE

10 refletindo a redução do desemprego e o aumento dos salários reais jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Desemprego caiu de 12,9% em mar/04 para 8,6% em mar/08... Salário real: média móvel de 12 meses: jan/03 = ,9... Salário real cresceu 16% desde jan/03 JAN/03 = ,8 85 Source: IBGE jan-03 mar-03 mai-03 jul-03 set-03 nov-03 jan-04 mar-04 mai-04 jul-04 set-04 nov-04 jan-05 mar-05 mai-05 jul-05 set-05 nov-05 jan-06 mar-06 mai-06 jul-06 set-06 nov-06 jan-07 mar-07 mai-07 jul-07 set-07 nov-07

11 Taxas de inflação dentro das metas do Banco Central Inflação será mantida sob controle 10 % ao 9,30 ano 8 7, ,70 3,10 4,46 5,55 4, * 2009* Fonte: Banco Central. *Projeções do Boletim Focus (06/06/08).

12 Forte ciclo expansivo de investimentos em curso ü PIB cresce há 25 trimestres ü FBCF cresce há 12 trimestres acima do PIB Crescimento do PIB e da FBCF (Var. % (Trim./Trim.-4) ,1 13,4 PIB FBCF 13,9 14,6 16,0 15, ,6 11,2 10 9,8 8,9 8 7,8 7,8 7, ,4 1,6 5,3 4,5 3,2 2,5 3,1 3,9 2,9 3,1 3,5 5,0 4,0 1,5 4,4 5,1 4,4 5,4 5,6 6,2 5, T T T T T T T T T T T T T T T T T1 Fonte: Elaboração própria a partir de dados do IBGE

13 Investimento em aceleração Em % do PIB , , ,3 17,4 17,6 18, ,7 16,8 16,4 15,3 15,9 16,5 1º trimestre Fonte: IBGE e BNDES (Previsões)

14 Projeção de aumentos nos investimentos Fonte: BNDES Crescimento de 11,8% a.a. Crescimento nos Investimentos Totais Mapeados pelo BNDES ( / ) Setores Investimentos (R$ Bilhões) Realizado Previsão Cresc. (% a.a.) Indústria 249,4 447,0 12,4 Infra-Estrutura 124,6 231,7 13,2 Construção Residencial 322,3 535,0 10,7 Total 696, ,7 11,8

15 BNDES desembolsos e aprovações ü Aprovações superam desembolsos em R$ 33 bilhões Desembolsos e Aprovações em 12 meses (R$ bilhões) Desembolsos Aprovações * *Em 12 meses até ABRIL

16 A Política de Desenvolvimento Produtivo (PDP)

17 Macrometas da Política Ampliação do Investimento fixo INVESTIMENTO/PIB Meta 2010: 21% (R$ 620 bilhões) Posição 2007: 17,6% ou R$ 450 bilhões Crescimento médio anual de 11,3% entre Elevação do gasto privado em P&D P&D PRIVADO/PIB Meta 2010: 0,65% (R$ 18,2 bilhões) Posição 2005: 0,51% ou R$ 11,9 bilhões Crescimento médio anual de 9,8% entre Ampliação das exportações PARTICIPAÇÃO NAS EXPORTAÇÕES MUNDIAIS Meta 2010: 1,25% (US$ 208,8 bilhões) Posição 2007: 1,18% ou US$ 160,6 bilhões Crescimento médio anual de 9,1% entre Dinamização das MPEs NÚMERO DE MPEs EXPORTADORAS Meta 2010: aumentar em 10% o número de MPEs exportadoras Posição 2006: empresas

18 Ações sistêmicas: dois eixos Integração com programas em curso Novas Iniciativas Desoneração tributária do investimento PAC Ampliação dos recursos e redução do custo do financiamento ao investimento fixo PDE (MEC) PDP PACTI (MCT) Ampliação dos recursos para inovação PNQ(MTE) PROMIMP Educação para Nova Indústria (CNI) Mais Saúde (MS) Aprimoramento do ambiente jurídico Aprimoramento da legislação de comércio internacional

19 Programas estruturantes para sistemas produtivos Programas mobilizadores em áreas estratégicas Complexo Industrial da Saúde Tecnologias de Informação e Comunicação Energia Nuclear Complexo Industrial de Defesa Nanotecnologia Biotecnologia Programas para fortalecer a competitividade Complexo Automotivo Bens de Capital Têxtil e Confecções Madeira e Móveis Higiene, Perfumaria e Cosméticos Construção Civil Complexo de Serviços Indústria Marítima Couro, Calçados e Artefatos Agroindústrias Biodiesel Plásticos OUTROS Programas para consolidar e expandir a liderança Complexo Aeronáutico Petróleo, Gás natural e Petroquímica Bioetanol Mineração Siderurgia Celulose e Papel Carnes

20 Destaques Estratégicos Ampliação das Exportações Fortalecimento das MPEs Integração produtiva com América Latina e Caribe, com foco no Mercosul Regionalização: descentralização da produção no país Integração com a África Produção limpa e desenvolvimento sustentável 20

21 PDP: Estrutura organizacional e governança CNDI MDIC Coordenação Geral Casa Civil, MF, MPOG, MCT Conselho Gestor ABDI, BNDES, MF Secretaria Executiva Ações Sistêmicas Coord: MF Destaques Estratégicos Coord: ABDI 6 programas Programas Mobilizadores em Áreas Estratégicas Coord: MCT 6 programas Programas para o Fortalecimento da Competitividade Coord: MDIC 11 programas Programas para Consolidar e Expandir a Liderança Coord: BNDES 7 programas Prestação de contas - A cada 3 meses, Secretaria Executiva para o Conselho Gestor - A cada 6 meses, Coordenação Geral para o CNDI 21

22 Desoneração tributária e equalização ü Esforço fiscal superior a R$ 21 bilhões até 2011: principais medidas

23 Financiamento: o BNDES na PDP ü Spreads e prazos para investimento Redução do spread básico médio: 1,4 è 1,1% Redução na intermediação financeira: 0,8 è 0,5% Redução do custo de financiamento a bens de capital: Spread básico: 1,5 è 0,90% 100% TJLP Duplicação do prazo FINAME de BK para a indústria:5è 10 anos ü Inovação: R$ 6 bilhões entre 2008 e 2010 Crédito à inovação tecnológica (P&D): 4,5%, taxa fixa Crédito à engenharia e à inovação empresarial: TJLP + 0% Ampliação do apoio não reembolsável (FUNTEC): R$ 100 è R$ 300 milhões/ano ü Criação de nova Área de Renda Variável para investimentos e participações em empresas inovadoras

24 O BNDES na PDP ü R$ 210,4 bilhões com investimentos em inovação, capacidade produtiva, modernização e exportação (2008/2010) 85 BNDES: Orçamento de Desembolso para Indústria e Serviços 80 77, ,2 10,7% ,5 12,3 %

25 O BNDES E O FINANCIAMENTO DO DESENVOLVIMENTO Luciano Coutinho Presidente do BNDES IBEF - 15 de junho de 2008